趙家章 郭龍飛

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的核心和目標(biāo)，在全球化背景下，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與國際各類要素的流動(dòng)、產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移等有密切的聯(lián)系。改革開放以來，中國對外直接投資（OFDI）規(guī)模迅速增長，利用國際條件來優(yōu)化中國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，對中國保持經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力、提升中國在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的地位具有重要意義。根據(jù)目前的研究來看，對中國的OFDI與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)關(guān)系的研究總體來說比較少，學(xué)者們的研究結(jié)論也有差異。因此，本文擬基于省級(jí)面板數(shù)據(jù)，實(shí)證分析對外直接投資對于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響。

一、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于對外直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響的理論探究，最早的可以追溯到小島清的“邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移”論、赤松的“雁行發(fā)展模式”以及小澤輝智的“增長階段”理論。這三者都在理論上闡述了對外直接投資可以促進(jìn)母國產(chǎn)業(yè)升級(jí)，但發(fā)揮作用的機(jī)理有所區(qū)別，“邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移論”以20世紀(jì)60年代末日本的對外直接投資情況為研究對象，認(rèn)為對外直接投資應(yīng)從該國已經(jīng)處于或即將處于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)（稱為“邊際產(chǎn)業(yè)”）依次進(jìn)行，從而實(shí)現(xiàn)母國產(chǎn)業(yè)漸進(jìn)升級(jí)；“雁行發(fā)展模式”認(rèn)為，不同發(fā)展層次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的國家應(yīng)該采取不同的發(fā)展策略，對于發(fā)展中國家而言，具體投資策略表現(xiàn)為：發(fā)展中國家把從歐美等技術(shù)先進(jìn)國家引進(jìn)技術(shù)生產(chǎn)的商品，進(jìn)一步向最不發(fā)達(dá)的國家轉(zhuǎn)移，產(chǎn)業(yè)通過進(jìn)口、進(jìn)口替代、出口、再進(jìn)口等階段實(shí)現(xiàn)升級(jí)；小澤輝智的“增長階段”理論則更注重世界產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀，認(rèn)為各國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和發(fā)展升級(jí)是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程，這一過程是利用外資和對外投資經(jīng)驗(yàn)的積累。

在實(shí)證中，眾多學(xué)者采用時(shí)間序列或面板數(shù)據(jù)等考察對外直接投資對產(chǎn)業(yè)升級(jí)的作用，大體上，國家在其工業(yè)化進(jìn)程中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷與其OFDI的變化之間存在正相關(guān)關(guān)系，但對發(fā)揮作用的內(nèi)在機(jī)理則有所差異。Lipsey（2002）通過研究新興工業(yè)化國家的OFDI，認(rèn)為落后的經(jīng)濟(jì)體可以通過OFDI，實(shí)現(xiàn)出口市場的逐次升級(jí)，由此實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)體內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。Barrios，Gorg和Strob（2005）在研究愛爾蘭的OFDI時(shí)，發(fā)現(xiàn)跨國公司的經(jīng)營活動(dòng)可以改變其對國內(nèi)中間投入品的需求結(jié)構(gòu)，從而引發(fā)投資國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改變。Stefanoetal（2009）通過利用印度企業(yè)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)OFDI對不同技術(shù)水平的產(chǎn)業(yè)影響也有區(qū)別，對低技術(shù)產(chǎn)業(yè)具有顯著抑制效應(yīng)，對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)則有顯著促進(jìn)作用，從而使得產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高技術(shù)高附加值產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。

在國內(nèi)，也有不少學(xué)者采用使用多種方法驗(yàn)證OFDI在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)中發(fā)揮的作用。較早的研究都是基于OFDI的“量”為切入點(diǎn)，探究兩者的關(guān)系。馮春曉（2009）以制造業(yè)為研究對象，構(gòu)建合理化與高度化的測度指標(biāo)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，OFDI與其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化之間存在正相關(guān)關(guān)系，但關(guān)系較弱。湯婧和于立新（2012）則運(yùn)用灰色關(guān)聯(lián)模型進(jìn)行了實(shí)證分析，認(rèn)為信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)業(yè)和軟件業(yè)、建筑業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)的OFDI等與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整具有較高的關(guān)聯(lián)度。此外，也有學(xué)者探索了OFDI的更多視角，李逢春（2012）探索OFDI的產(chǎn)業(yè)升級(jí)效應(yīng)時(shí)，添加OFDI的節(jié)奏和不規(guī)則度作為調(diào)節(jié)變量，認(rèn)為OFDI過程的不規(guī)則度增加，會(huì)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有副作用；王英和周蕾（2013）發(fā)現(xiàn)，相較外商直接投資，OFDI具有更顯著的促進(jìn)作用；李東坤和鄧敏（2016）建立空間杜賓模型，認(rèn)為OFDI具有空間溢出作用，帶動(dòng)周邊省份的產(chǎn)業(yè)升級(jí)；賈妮莎和申晨（2016）使用倍差法，認(rèn)為OFDI的促進(jìn)作用會(huì)因投資對象而異，投資于發(fā)達(dá)國家更能促進(jìn)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。王麗和韓玉軍（2017）通過樣本分東部、中部和西部地區(qū)，發(fā)現(xiàn)OFDI逆向技術(shù)溢出對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化都具有正向影響，東部地區(qū)的影響系數(shù)最大。

總體上看，關(guān)于OFDI的產(chǎn)業(yè)升級(jí)效應(yīng)的研究，基本已經(jīng)可以覆蓋到各個(gè)方面，但學(xué)者的研究多是以O(shè)FDI為出發(fā)點(diǎn)，來尋找兩者的關(guān)系，但這種研究往往缺乏產(chǎn)業(yè)理論的支撐?；诖?，本文試圖以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)模型為出發(fā)點(diǎn)，重點(diǎn)考慮錢納里模型，建立省級(jí)面板來分析OFDI對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響。

二、不同類型的OFDI對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響渠道

1.資源獲取型OFDI

資源獲取型OFDI的主要目的，在于為國內(nèi)產(chǎn)業(yè)補(bǔ)充國外豐富但國內(nèi)較為稀缺的礦產(chǎn)資源和能源。資源獲取型OFDI主要通過兩種機(jī)制影響國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化：一方面，這一類型的OFDI多產(chǎn)生于一個(gè)國家快速工業(yè)化階段。在這一階段，該國往往會(huì)形成巨大的資源缺口，通過資源獲取型的OFDI可以從東道國獲取母國相對稀缺的資源，使國內(nèi)的資源配置更加合理，瓶頸產(chǎn)業(yè)得以發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化。另一方面，資源獲取型OFDI也表現(xiàn)出一定的出口聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，具體表現(xiàn)為通過補(bǔ)充國內(nèi)稀缺的基礎(chǔ)資源和增加關(guān)鍵能源的供給，可以為本國工業(yè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展奠定一個(gè)良好的資源基礎(chǔ)；同時(shí)這種效應(yīng)也體現(xiàn)在關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)上，資源獲取型OFDI既可以促進(jìn)上游資源開采關(guān)聯(lián)行業(yè)的設(shè)備出口，也可以促進(jìn)下游工業(yè)制成品相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，借助整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條發(fā)揮積極作用，通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)有力地促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化升級(jí)（見圖1）。

圖1 資源獲取型OFDI促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的機(jī)理

2.市場獲取型OFDI

市場獲取型OFDI以進(jìn)入或占領(lǐng)東道國的市場為主要目的，此類產(chǎn)業(yè)一般在國內(nèi)市場趨于飽和、產(chǎn)能出現(xiàn)過剩的狀況下具有較強(qiáng)的拓展市場的動(dòng)力，可以通過打破貿(mào)易壁壘和邊緣產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移獲取利潤帶動(dòng)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。市場獲取型OFDI可以繞開貿(mào)易壁壘，實(shí)現(xiàn)在更大范圍內(nèi)調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃，獲得更大的發(fā)展空間。同時(shí)，通過將邊緣產(chǎn)業(yè)和落后產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至其他地區(qū)，將高新技術(shù)和高附加值的產(chǎn)業(yè)保留在母國，也在一定程度上促進(jìn)國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。此外，市場獲取型OFDI也有利于企業(yè)更好地了解世界市場，掌握最新需求信息，更好地適應(yīng)國際市場，從而獲得更高的利潤，為這些企業(yè)在母國的發(fā)展提供資金保障，進(jìn)而促進(jìn)所在行業(yè)的優(yōu)化升級(jí)（見圖2）。

圖2 市場獲取型OFDI促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的機(jī)理

3.技術(shù)獲取型OFDI

技術(shù)獲取型OFDI通過技術(shù)外溢效應(yīng)作用于母國的產(chǎn)業(yè)，技術(shù)互動(dòng)是這一機(jī)制發(fā)揮作用的起點(diǎn)（見圖3）?？鐕髽I(yè)可以在發(fā)達(dá)國家直接設(shè)立研發(fā)單位，來雇傭當(dāng)?shù)馗呒?jí)人才，或通過并購方式購買其比較領(lǐng)先的生產(chǎn)設(shè)備，并達(dá)到利用東道國研發(fā)人才，積極獲取企業(yè)所需的新專利、新工藝、新材料等新技術(shù)的目的。中國進(jìn)行技術(shù)尋求型的企業(yè)行為可以分為三類：一是通過跨國并購，突破技術(shù)壁壘；二是通過在國外建立境外研發(fā)機(jī)構(gòu)，將引進(jìn)的新技術(shù)和新產(chǎn)品消化吸收轉(zhuǎn)為企業(yè)的優(yōu)勢；三是在境外設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)研發(fā)的全球化，降低自身的研發(fā)成本。

圖3 技術(shù)獲取型OFDI促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的機(jī)理

三、模型的建立和變量的選擇

1.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)指標(biāo)的構(gòu)建

在均衡條件下，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的特征之一是第一產(chǎn)業(yè)釋放的生產(chǎn)要素向第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，第三產(chǎn)業(yè)的比重逐漸增大，第一產(chǎn)業(yè)的比重越來越小。根據(jù)徐德云（2008）給出的產(chǎn)業(yè)升級(jí)指標(biāo)，本文建立如下具體指標(biāo)來衡量產(chǎn)業(yè)升級(jí)指數(shù)。具體指標(biāo)如下：

其中Wjk代表產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指數(shù)，yijk表示第k省j年的第i產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平，省級(jí)樣本數(shù)據(jù)涉及到中國 31個(gè)省，y1jk、y2jk、y3jk分別表示各省的第一產(chǎn)業(yè)比重、第二產(chǎn)業(yè)比重、第三產(chǎn)業(yè)比重。通過對三產(chǎn)業(yè)分別賦權(quán)重，第一產(chǎn)業(yè)乘以1，第二產(chǎn)業(yè)乘以2，第三產(chǎn)業(yè)乘以3，得到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指數(shù)Wjk，該指標(biāo)越接近3，表示該地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平越高級(jí)?？紤]到數(shù)據(jù)樣本的可獲得性，本文選取了全國31個(gè)?。ㄊ袇^(qū)）作為研究對象，①并按所在地區(qū)劃分為東部、中部、西部三個(gè)地區(qū)。通過分別計(jì)算三個(gè)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平的動(dòng)態(tài)變化，對中國三個(gè)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)水平進(jìn)行衡量比較（見圖4）。

圖4 中國東中西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)變化

整體來看，中國東部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指數(shù)要明顯高于中西部地區(qū)，意味著中西部地區(qū)和東部地區(qū)還有很大的差距。2003年全國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指數(shù)為2.23，2004年全國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指數(shù)下滑了0.45個(gè)百分點(diǎn)。2004年以后，全國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指數(shù)穩(wěn)定增長，說明中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)向第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢。

從地區(qū)分布來看，東部、中部、西部三個(gè)地區(qū)，中部地區(qū)與西部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指數(shù)呈現(xiàn)差異化。東部地區(qū)始終高于全國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指數(shù)，中部和西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指數(shù)明顯低于全國水平。東部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指數(shù)從2003年的2.30上升到2014年的2.43，其中2008年金融危機(jī)引發(fā)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指數(shù)稍微下降，2009年出現(xiàn)了一個(gè)峰尖，達(dá)到了2.38，可以看出東部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展引領(lǐng)全國。而中西部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)平穩(wěn)發(fā)展，與全國的發(fā)展趨勢同進(jìn)退，2005年西部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指數(shù)達(dá)到2.24，反超中部地區(qū)，隨后一直高于中部地區(qū)，2016年西部地區(qū)和中部地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指數(shù)再次出現(xiàn)交點(diǎn)。

結(jié)合各地區(qū)地理環(huán)境和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平分析，東部地區(qū)具有地理優(yōu)勢，尤其是沿海地區(qū)有利于開展對外貿(mào)易，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高，服務(wù)業(yè)發(fā)展快，因此產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指數(shù)高；中部地區(qū)地勢平坦，適合種植，所以，中部地區(qū)的農(nóng)林牧業(yè)相較于東西地區(qū)要更發(fā)達(dá)，農(nóng)業(yè)化占比高導(dǎo)致了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指數(shù)較低。

2.錢納里模型與改進(jìn)

在研究對外直接投資對資本輸出國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響時(shí)，并沒有完整的模型可以采用。本研究借鑒錢納里提出的應(yīng)用于不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)模型。

其中，一國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變動(dòng)的某一方面用Y來表示，人口數(shù)量和人均國民生產(chǎn)總值分別用N和AGDP來表示。考慮到時(shí)間趨勢項(xiàng)和其他因素的影響，模型中的時(shí)間趨勢變量是T，T表示其他要素，比如資本投入、進(jìn)出口貿(mào)易等。因此，本文在錢納里這一經(jīng)典產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)模型上做出細(xì)微調(diào)整，為了研究對外直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響，將OFDI作為考察變量引入模型，在面板數(shù)據(jù)中，由于統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)時(shí)間不長，虛擬變量時(shí)間T不做考察，根據(jù)修正后的模型分析對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響。

本文采用的回歸方程為：

其中，被解釋變量為W，表示產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指數(shù)。

解釋變量：母國OFDI水平，本模型基于省級(jí)面板數(shù)據(jù)，選取31個(gè)省份，2003—2016年的OFDI流量，作為解釋變量。

控制變量：人均GDP及其平方，用AGDP表示；人口及其平方，用N來表示。

首先根據(jù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整理論和影響因素，利用2003年以后的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和對外直接投資數(shù)據(jù)，接下來引入OFDI變化量，采用Stata15.0對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，檢驗(yàn)和計(jì)算OFDI對W的影響機(jī)制。

3.技術(shù)水平指標(biāo)的構(gòu)建

本文使用TFP作為衡量技術(shù)水平的指標(biāo)，并借鑒DEA（數(shù)據(jù)包絡(luò)分析）來計(jì)算各省的TFP。②在進(jìn)行數(shù)據(jù)包絡(luò)分析時(shí)，可以將TFP的變化進(jìn)行分解，分別為源于為技術(shù)進(jìn)步因素和效率進(jìn)步因素，本部分旨在測算各省份的TFP，并考察OFDI與TFP的相互作用。計(jì)算得到2003—2016年各省TFP的平均值（見圖5）。

圖5 中國各地區(qū)TFP比較

從圖5中可以看出，上海市的TFP為1.071，遠(yuǎn)高于其他省市，浙江、海南、四川等TFP較為相接近，為1.025左右。從東部、中部和西部的平均水平來看，東部省份要明顯優(yōu)于中西部省份。

借鑒Coe&Helpman實(shí)證分析進(jìn)口貿(mào)易技術(shù)溢出效應(yīng)時(shí)所采用的C-H模型，主要分析對外直接投資對全要素生產(chǎn)率的影響。建立模型如下：

研究對外直接投資對全要素生產(chǎn)率的影響，TFP為被解釋變量，一個(gè)國家或者地區(qū)的全要素生產(chǎn)率用TFP來表示。OFDI為解釋變量，表示對外直接投資。固定資產(chǎn)用K表示，研發(fā)經(jīng)費(fèi)用RD表示，作為控制變量。

四、OFDI對中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的實(shí)證研究與機(jī)制檢驗(yàn)

1.OFDI對中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的實(shí)證研究

基于以上數(shù)據(jù)和模型，本部分借鑒錢納里模型，重點(diǎn)研究產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與OFDI的相關(guān)性，即OFDI是否顯著影響了母國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)?？紤]到本文所選的個(gè)體之間在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等方面可能存在較大差異，因此，本文主要建立固定效應(yīng)來對變量進(jìn)行回歸。具體來說，包括個(gè)體固定效應(yīng)和個(gè)體時(shí)間雙固定效應(yīng)。

根據(jù)表2得第一、二列的基準(zhǔn)回歸顯示，在包含個(gè)體固定效應(yīng)及雙固定效應(yīng)的條件下，OFDI對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)存在著顯著的正影響；在第三、四列，增加相關(guān)的控制變量后，上述結(jié)果仍成立，因此可以認(rèn)為，OFDI顯著地提高了中國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；增加OFDI的滯后項(xiàng)，結(jié)果顯示，滯后一階的解釋變量OFDI對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有顯著正影響，分離滯后兩階OFDI后，滯后二階項(xiàng)也對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了顯著的正向影響。因此，通過分析可以認(rèn)為，OFDI對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有正向促進(jìn)作用，且這種作用存在一定的持續(xù)性。

2.OFDI對各地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的實(shí)證研究

通過前面錢納里改進(jìn)模型的實(shí)證分析，接受OFDI對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的固定效應(yīng)，對31個(gè)省份進(jìn)行固定效應(yīng)驗(yàn)證，分析地區(qū)差異化。計(jì)量結(jié)果如表3所示。

表2 OFDI對中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)作用

比較上述結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)，對外直接投資對中國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)作用在東中西部地區(qū)的表現(xiàn)具有一定的差異，這取決于各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，人口數(shù)量等因素。

從全國角度來看，對外直接投資對中國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)存在促進(jìn)作用，而且效果顯著。中國近些年OFDI規(guī)?？焖僭鲩L，有力地促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整同時(shí)，，影響機(jī)制具有滯后性，且滯后二階的OFDI對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指標(biāo)的影響大于滯后一階的影響。

表3 分地區(qū)OFDI對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的作用

分地區(qū)來看，對外直接投資對中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響存在著顯著的地區(qū)性差異。東部和西部地區(qū)的對外直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)均呈現(xiàn)顯著正相關(guān)的關(guān)系，但系數(shù)大小有差異，東部地區(qū)的影響要高于中西部。這是因?yàn)樽叱鋈?zhàn)略提出以來，東部地區(qū)的對外直接投資發(fā)展迅速，同時(shí)，東部地區(qū)也具有較高的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過第一產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)率，產(chǎn)業(yè)分布由以20世紀(jì)70年代初的第一產(chǎn)業(yè)到90年代以加工業(yè)為主轉(zhuǎn)向21世紀(jì)的服務(wù)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。通過固定效應(yīng)顯示，OFDI對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)有促進(jìn)作用并且高于全國水平，這是因?yàn)槟壳爸袊鴸|部OFDI在全國OFDI的比重大，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高于全國發(fā)展水平，可以加大對外直接投資來改善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。第三、四列可以看出：中西部地區(qū)的對外直接投資短期內(nèi)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)起抑制作用，對外直接投資增加，反而導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指標(biāo)降低，但長期內(nèi)仍有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的改善。出現(xiàn)上述情況原因在于，目前國內(nèi)中部地區(qū)有大量的產(chǎn)業(yè)仍處于成長期，需要大量的資金投入，“走出去”戰(zhàn)略的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)不是很明顯，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)發(fā)展因資金不足而放緩，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)形成一定的阻礙作用。中部地區(qū)與西部地區(qū)對外直接投資的規(guī)模相近，但是西部地區(qū)的對外直接投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)是正相關(guān)關(guān)系，影響效果與全國水平相近。由于西部大開發(fā)和“一帶一路”的政策支持，西部的對外直接投資和外商引資都得到了一定的發(fā)展。

3.技術(shù)獲取型OFDI對中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的實(shí)證研究

跨國企業(yè)通過對先進(jìn)東道國的直接投資，可以掌握國外較為先進(jìn)的技術(shù)，隨著技術(shù)在企業(yè)內(nèi)部的擴(kuò)散，這一過程也會(huì)導(dǎo)致技術(shù)在不同國家之間的轉(zhuǎn)移，國內(nèi)企業(yè)也會(huì)通過模仿創(chuàng)新等方法來間接獲得先進(jìn)技術(shù)，因此理論上，這一過程也常常帶來國內(nèi)生產(chǎn)率的提高。本部分試圖對這一渠道進(jìn)行機(jī)制檢驗(yàn)，實(shí)證分析OFDI對TFP的效果。本部分首先采用包絡(luò)分析的方法計(jì)算不同省份的TFP，建立31個(gè)省份面板數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)技術(shù)獲取型OFDI對國內(nèi)TFP的影響，并使用hausman檢驗(yàn)固定效應(yīng)和隨機(jī)效應(yīng)。計(jì)量結(jié)果如表4所示。

表4 技術(shù)獲取型OFDI對中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)作用

根據(jù)表4的檢驗(yàn)結(jié)果，OFDI當(dāng)期與全要素生產(chǎn)率顯著正影響，但滯后一階對全要素生產(chǎn)率（TFP）的影響不顯著，說明技術(shù)獲取型OFDI對TFP影響是短期的。另外，采用Hausman檢驗(yàn)對是否存在固定效應(yīng)進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果顯示模型接受固定效應(yīng)，結(jié)果符合經(jīng)濟(jì)學(xué)意義。全社會(huì)固定資產(chǎn)投資（K）對全要素生產(chǎn)率（TFP）有顯著的負(fù)效應(yīng)，說明資本積累，對全要素生產(chǎn)率的提高具有負(fù)作用，；從固定效應(yīng)的結(jié)果上看，研發(fā)經(jīng)費(fèi)（RD）對于當(dāng)期的全要素生產(chǎn)率（TFP）并不具有顯著正影響。

五、主要結(jié)論與政策建議

本文歸納總結(jié)了OFDI與母國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)兩者之間的傳導(dǎo)機(jī)制，并進(jìn)行實(shí)證研究。得到如下主要結(jié)論：（1）OFDI對中國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)在短期產(chǎn)生了顯著的促進(jìn)作用，這種影響會(huì)持續(xù)多個(gè)時(shí)期。（2）對外直接投資對中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的促進(jìn)作用存在地區(qū)性差異，東部地區(qū)的影響要高于中西部。（2）技術(shù)獲取型OFDI可以顯著促進(jìn)國內(nèi)TFP的提升，進(jìn)而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。基于以上分析結(jié)果，本文提出如下建議。

1.擴(kuò)大對外直接投資規(guī)模

根據(jù)實(shí)證結(jié)果，擴(kuò)大對外直接投資規(guī)?？梢詫χ袊漠a(chǎn)業(yè)升級(jí)產(chǎn)生積極作用。因此，中國需要通過進(jìn)一步對外直接投資，借助外部市場和資源來促成中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。同時(shí)，為了更好地發(fā)揮對外直接投資的作用，中國仍需進(jìn)一步優(yōu)化“走出去”過程中的產(chǎn)業(yè)和區(qū)域布局，推動(dòng)中西部對外直接投資，帶動(dòng)中國整體的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化升級(jí)。

2.推進(jìn)邊際產(chǎn)業(yè)的對外直接投資

為了最大限度地發(fā)揮市場尋求型的對外直接投資的效用，應(yīng)當(dāng)持續(xù)推進(jìn)邊際產(chǎn)業(yè)的對外直接投資。市場需求型的對外直接投資對于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有明顯的促進(jìn)作用。雖然中國目前在低端制造業(yè)上在國際上仍處于優(yōu)勢，但相對于國內(nèi)需求而言，出現(xiàn)了明顯的產(chǎn)能過?，F(xiàn)象，而且隨著勞動(dòng)力以及其他資源價(jià)格的上升，中國在低端制造業(yè)上的優(yōu)勢將逐步喪失，這些產(chǎn)業(yè)將成為邊際產(chǎn)業(yè)。為了應(yīng)對這一趨勢，中國在制定對外直接投資戰(zhàn)略時(shí)需要一定的前瞻性，通過鼓勵(lì)符合條件的企業(yè)“走出去”，轉(zhuǎn)移在國內(nèi)已經(jīng)屬于邊際產(chǎn)業(yè)的行業(yè)，使其繼續(xù)在國外市場發(fā)揮作用，進(jìn)而以節(jié)約資源、貿(mào)易結(jié)構(gòu)升級(jí)的方式，促進(jìn)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和升級(jí)。

3.提高資源利用效率

根據(jù)資源獲取型OFDI的傳導(dǎo)機(jī)制可知，對外直接投資能夠促進(jìn)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，尤其是資源利用效率的提升在這一過程中具有關(guān)鍵性意義。因此，中國在通過對外直接投資來獲取海外資源，支持國內(nèi)生產(chǎn)制造的同時(shí)，還需提高資源利用時(shí)的技術(shù)性、效率性以及合理性，在不斷降低單位產(chǎn)值的資源消耗量的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮通過對外直接投資獲取資源這一路徑對中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的推動(dòng)作用。

注釋

①東部地區(qū)包括11個(gè)省份，中部地區(qū)包括8個(gè)省份，西部地區(qū)包括12個(gè)省份，由于數(shù)據(jù)的可得性，本研究中暫不考慮西藏自治區(qū)。②本文TFP數(shù)據(jù)利用的是中國社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)增長前沿課題組提供的數(shù)據(jù)。