■劉曉英 朱紀紅 伍賽君

借助對外投資可以讓國有企業(yè)獲得更多優(yōu)質(zhì)境外資產(chǎn)，帶來更為可觀的預期收益和互補性資源。但是，國有企業(yè)對外投資帶有與生俱來的風險，只有對其中難以預料的不確定性因素和諸多風險進行準確估計和預測，對投資行為進行全面、系統(tǒng)的審計和監(jiān)督，才能減少收益和預期之間的差距。在我國，對處在新時期的國有企業(yè)來說，隨著對外投資規(guī)模和頻率的增多，風險隨之增大，需要進行系統(tǒng)化的內(nèi)部控制和外部監(jiān)管，才能強化投資行為的有效性。同時要發(fā)揮審計的作用，讓國有企業(yè)能夠在國際化經(jīng)營和全球化資產(chǎn)配置的過程中風險與不確定性降至最低限度。

一、新時期國有企業(yè)對外投資的風險類型與表現(xiàn)形式

任何企業(yè)開展對外投資都需要面臨諸多風險，有效識別風險并開展相關管理工作，才能從風險分析中獲得開展對外投資管理的重點、關注點和突破口。在這一過程中，需要以“走出去”戰(zhàn)略為依托，以對外投資監(jiān)督難問題為出發(fā)點，對國有企業(yè)對外投資風險進行充分把握，以實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的目標。

1.國有企業(yè)對外投資的風險類型。

對國有企業(yè)來說，對外投資風險的劃分方法不同，種類也有所差異：（1）管理風險。國有企業(yè)的對外投資行為會遭遇管理層面的風險，而風險的關鍵點就在于文化差異方面。這是因為，國有企業(yè)的對外投資行為與投資目的國的辦事方式、辦事效率方面存在較大差異，自身也有著十分明顯的缺陷，所以在開展對外投資時，就會由于企業(yè)文化的沖突提升管理風險的發(fā)生概率。（2）財務風險。國有企業(yè)的對外投資活動不可避免的要關聯(lián)到財務行為。期間，如果決策不當就會導致財務受損，直接影響的是國有企業(yè)的對外投資績效和境外的可持續(xù)發(fā)展。（3）政治風險。國有企業(yè)對外投資中，因為國外政府的干預和國外政權的更迭，會讓企業(yè)的對外投資變得不順利。其中，在所有的政治因素中，當?shù)卣母深A是最常見的類型。在我國國有企業(yè)的海外并購中，時常受到國外政府的政治影響，這對投資活動是極為不利的。

2.國有企業(yè)對外投資風險的表現(xiàn)形式。

（1）由于對外投資資產(chǎn)不合規(guī)和作價違規(guī)而導致的風險。部分國有企業(yè)以超出國家規(guī)定范圍內(nèi)的資產(chǎn)開展對外投資工作，甚至一些國有企業(yè)違背合同和協(xié)議的約定，隨意提升或者降低資產(chǎn)價值，以評估確認的金額開展投資工作，而這勢必會損害企業(yè)與國家的利益。（2）對外投資計價模糊。一段時間以來，我國國有企業(yè)的對外投資活動中，有些企業(yè)以實物投資的形式進行，但是這一過程卻無法和國有資產(chǎn)管理部門給出的資產(chǎn)評估確認書相一致，使得對外投資風險長期處于高位。（3）由于對外投資內(nèi)容不準確而導致的風險。一些國有企業(yè)會把一部分往來款項以及無形資產(chǎn)等加入到股權投資當中，或者把原本屬于其他股權投資的事項列入到往來款項之中，這種歪曲投資事實的做法勢必會增加投資風險。

二、動態(tài)環(huán)境下國有企業(yè)對外投資的風險審計重點

對很多國有企業(yè)來說，由于股權多元化事實的存在，在開展對外投資的過程中，需要針對境外資產(chǎn)進行直接審計，借此有效而及時地發(fā)現(xiàn)對外投資行為中隱藏的風險，全面解決境外資產(chǎn)管理中出現(xiàn)的問題。當國有資產(chǎn)投入巨大的情況下，更要對對外投資風險予以重點關注，通過全面履行審計職能和事先審計全覆蓋，實現(xiàn)對外投資管理的客觀目標。為此，要加強對外投資風險評估審查、對外投資風險應對措施審查外，還應強化對外投資風險管理機制審查和對外投資風險識別審查。

1.對外投資風險識別審計。

需要通過特定的審計程序，對國有企業(yè)對外投資的風險加以識別和審查，確認企業(yè)面臨的內(nèi)外部風險是否得到有效應對：

（1）審計國有企業(yè)對外投資風險識別策略是否準確。風險識別要解決的關鍵問題包括國有企業(yè)是否采取了有效方法分析了對外投資風險，是否對風險性質(zhì)和潛在后果進行了研判。這一過程中，要重點審計國有企業(yè)是不是已經(jīng)安排了專門部門和人員，對對外投資項目開展跟蹤審計，是否借此獲得了足額的投資收益。

（2）審計國有企業(yè)對外投資風險識別原則是否合理。國有企業(yè)進行對外投資風險評估和風險控制以風險識別為前提，因此，對其進行審計是國有企業(yè)對外投資風險管理的重要內(nèi)容。

2.對外投資風險管理機制審計。

（1）審查國有企業(yè)對外投資風險預警機制是否有效。國有企業(yè)開展對外投資風險管理在于規(guī)避投資風險。所以，風險管理的第一要務就是要構建對外投資的風險預警系統(tǒng)。

（2）審查國有企業(yè)對外投資風險管理機構的健全性。這一工作要按照風險產(chǎn)生的動因與所處的階段予以動態(tài)調(diào)整，借助健全的制度對彼此之間的關系進行明確，讓國有企業(yè)對外投資風險管理形成有機整體。

3.對外投資風險應對措施審計。

對國有企業(yè)來說，對外投資風險審計在其審計體系中扮演著重要角色，審計人員更了解其面臨的風險因素，也更加具備風險應對經(jīng)驗。因此，對國有企業(yè)對外投資風險應對措施開展審計工作更好的發(fā)揮企業(yè)的審計資源、豐富審計成果，尤其當審計成果與國有企業(yè)風險控制機制進行結合時，更能夠提升國有企業(yè)對外投資的績效。在這一過程中，審計人員要進行適當?shù)膶徲嫲才牛槍ν馔顿Y風險的相關措施開展審計工作，以確定風險應對措施是否適當與有效。期間，要重點考慮以下問題：國有企業(yè)對外投資的風險管理措施是不是起到了預期效果，是否符合國有企業(yè)的管理特點等。

比如2017年，為加強行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理，規(guī)范事業(yè)單位對外投資行為，湖南省長沙市審計局對市級行政事業(yè)單位對外投資情況進行了專項審計調(diào)查。此次審計調(diào)查共涉及58家市級行政事業(yè)單位及其投資的79家企業(yè)，發(fā)現(xiàn)了財政部門未能全面反映市級行政事業(yè)單位對外投資情況、部分行政單位未按規(guī)定與被投資企業(yè)脫鉤、部分單位未在財務報表中如實反映對外投資等7個方面的問題。期間，審計組對市級行政事業(yè)單位主管部門、有對外投資的事業(yè)單位發(fā)放調(diào)查問卷。根據(jù)調(diào)查結果，分別按照投資形態(tài)、投資資金來源、投資單位性質(zhì)和投資單位的經(jīng)營狀況進行分類匯總。此外，審計人員利用大數(shù)據(jù)分析手段，通過將市本級所有一、二級預算單位的全稱與工商部門企業(yè)登記信息中的投資主體全稱進行比對，發(fā)現(xiàn)18家被投資企業(yè)沒有被納入到市財政部門統(tǒng)計、監(jiān)管的范圍，部分主管部門未能全面、準確上報對外投資情況。通過這次審計調(diào)查，規(guī)范了各行政事業(yè)單位的對外投資行為，促進了相關部門加大對市級行政事業(yè)單位對外投資的監(jiān)管力度，提高了國有資產(chǎn)的合理利用和使用效益。同時，通過持續(xù)跟蹤督查行政事業(yè)單位對外投資問題的整改落實，積極協(xié)調(diào)對接相關部門，讓多項問題得到了圓滿解決。

三、新時期我國國有企業(yè)對外投資風險的審計對策

為了將風險降低到可以接受的水平，需要尋找特定機制與策略，充分認識風險與管理風險，還應構建完整的風險防范體系。期間，一方面要對潛在風險和可能的損失予以辨識和評估，按照實際情況以相應措施予以應對。另一方面，要以提升資金使用效率和實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整為出發(fā)點，在擴大國有企業(yè)投資規(guī)模、優(yōu)化投資結構的基礎上，不斷增強企業(yè)的盈利水平與國際市場競爭力。為此，要不斷豐富對外投資監(jiān)管職能、提升審計人員風險意識、完善對外投資監(jiān)管體系、拓展境外資產(chǎn)審計范圍，提升國有企業(yè)的資產(chǎn)配置效率，降低投資風險。

1.提升審計人員風險意識。

為了更好地應對國有企業(yè)對外投資風險，有必要改變審計人員風險意識薄弱的現(xiàn)狀，讓對外投資風險能夠在審計人員的協(xié)助下降到最低限度。為此，需要審計人員在投資審計以前全面樹立風險意識，保持對投資風險的警惕性。其中，審計人員要清楚地掌握所要審計的對外投資風險的所有資料，借此界定其在審計中應承擔的責任與審計范圍，以認真的態(tài)度參與到國有企業(yè)對外投資風險審計當中。此外，應以審計規(guī)范化、審計標準化為指引，讓國有企業(yè)對外投資風險審計符合特定要求與相關程序。

2.完善對外投資監(jiān)管體系。

（1）關注國有企業(yè)對外投資的監(jiān)管績效。借助分析國有企業(yè)對外投資監(jiān)管的成本和成效，對監(jiān)管機構的績效進行綜合評價。（2）關注國有企業(yè)對外投資監(jiān)管管轄權之協(xié)調(diào)，強化投資方的內(nèi)控制度構建問題，并在對其開展分析測試之后，按照分析結果確定審計計劃和審計重點。（3）關注國有企業(yè)對外投資監(jiān)管權力清單和責任清單的制定問題，界定政府和市場的邊界，建設公開、透明、規(guī)范的國有企業(yè)對外投資監(jiān)管體系。（4）關注國有企業(yè)對外投資監(jiān)管的關鍵環(huán)節(jié)，分析問題產(chǎn)生的原因，并對其體制、機制、制度等問題給出有針對性的解決辦法。

3.拓展境外資產(chǎn)審計范圍。

按照經(jīng)驗，對國有企業(yè)對外投資開展審計監(jiān)督，能夠使之更加適應涉外業(yè)務，讓總體規(guī)模持續(xù)增大，更為重要的是，能夠借此維護國家資產(chǎn)的完整性和安全性，讓國家經(jīng)濟利益不受損失。為了實現(xiàn)這一點，需要以國有企業(yè)對外投資服務國家“走出去”戰(zhàn)略為目標，積極轉(zhuǎn)變審計方式方法，擴大境外資產(chǎn)的審計范圍。期間，審計機關要針對境內(nèi)母公司管理境外資產(chǎn)的適時開展審計工作，內(nèi)容涉及對境內(nèi)母公司領導人員的任期經(jīng)濟責任審計和境外子公司的延伸審計等，由此推動境內(nèi)境外審計一體化進程。

在這一方面，為了全面準確地了解湖南省國有企業(yè)對外資產(chǎn)現(xiàn)狀，強化境外資產(chǎn)管理和審計監(jiān)督，有效防范對外投資風險，助推國有企業(yè)“走出去”，近年來，湖南省審計廳按照國家有關部門和審計署要求，穩(wěn)步推進對外投資審計工作。比如2017年，湖南省審計廳組織力量，對國有企業(yè)對外投資績效情況，包括項目前期科研、立項、審批、核準（備案），投資規(guī)模、經(jīng)營管理、投資績效、法律法規(guī)遵守等情況進行了專項審計調(diào)查。對10家國有企業(yè)的項目立項、審批、財務報表等資料數(shù)據(jù)進行專項審計調(diào)查，并選定兩家國有企業(yè)進行現(xiàn)場核實。期間，省審計廳通過召開座談會，聽取對外投資企業(yè)中外雙方管理人員對生產(chǎn)經(jīng)營、企業(yè)管控、技術研發(fā)等情況的介紹，實地查看對外投資項目的資產(chǎn)真實性和國有企業(yè)運營狀況，認真梳理審計結果并向省政府提交綜合報告。同時，對部分項目投資程序不合規(guī)、效益未達預期或預期不明、存在潛在損失風險和經(jīng)營管理不規(guī)范等問題提出建議，取得了很好的審計效果。