■江國珍

一、當(dāng)前銀行業(yè)面臨的監(jiān)管政策環(huán)境發(fā)生了根本性變化

近兩年，基層銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了很大變化。一方面，金融監(jiān)管政策環(huán)境正在發(fā)生巨大變化。從政策、制度視角看，2016年下半年以來，特別是2017年之后，監(jiān)管當(dāng)局及財政部、發(fā)改委等部門陸續(xù)出臺多項監(jiān)管制度，其數(shù)量之多、涉及面之廣、措施手段之嚴(yán)“史無前例”。從處罰處理的嚴(yán)肅性看，在本輪監(jiān)管風(fēng)暴中被處罰單位之多、涉及機(jī)構(gòu)面之廣、處罰力度之大“史無前例”。從近期高層各類會議精神看，金融亂象已經(jīng)引起了最高層領(lǐng)導(dǎo)的高度重視，防范金融風(fēng)險被列入了中央三大攻堅戰(zhàn)之一，金融安全被列入國家安全，“從嚴(yán)監(jiān)管”“讓監(jiān)管長牙齒”等成為2018年監(jiān)管工作的高頻關(guān)鍵詞。另一方面，金融風(fēng)險正處于集中暴露時期。從內(nèi)部看，以資管新規(guī)為代表的一系列監(jiān)管政策密集出臺，商業(yè)銀行通過資產(chǎn)騰挪掩蓋風(fēng)險的渠道基本已被堵死，而監(jiān)管部門對各類金融亂象的集中整治和曝光，也有效遏制了商業(yè)銀行高管“頂風(fēng)”違規(guī)的沖動，未來一段時期，銀行更多經(jīng)營風(fēng)險將“被動”或“主動”暴露在陽光下。從外部看，平臺公司面臨“債務(wù)清理”和“債務(wù)到期”的雙重壓力，債務(wù)違約或成現(xiàn)實，而房地產(chǎn)市場在高速發(fā)展后，也面臨“市場調(diào)整”和棚改等“政策退出”的雙重壓力，銀行賬面不良短期內(nèi)上升的可能性大幅增加。

二、新的運營環(huán)境對基層銀行業(yè)提出的轉(zhuǎn)型要求及趨勢影響

（一）經(jīng)營方式轉(zhuǎn)型：以“擴(kuò)表”為特征的規(guī)?；?jīng)營方式向以“質(zhì)量”為核心的效益型方式轉(zhuǎn)變

近年來，上饒市銀行貸款始終保持年均20%左右的增速，在貫徹執(zhí)行穩(wěn)健貨幣政策的同時，較好地支持了地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)。但同時，銀行非貸款類資產(chǎn)卻以更高增速快速膨脹，致使貸款在資產(chǎn)總額中的占比呈現(xiàn)逐年下降趨勢，至2016年末降至最低點，到2017年才開始有所改善。

數(shù)據(jù)顯示，至2016年末，上饒市銀行貸款在資產(chǎn)總額中的占比降低至34.1%（法人金融機(jī)構(gòu)37.5%），比2013年下降了4.2個百分點，商業(yè)銀行通過各類同業(yè)業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)等“繞道”規(guī)避監(jiān)管的現(xiàn)象日益突出，大大削弱了貨幣政策效應(yīng)。2017年，在各類監(jiān)管新規(guī)的合力作用下，銀行資產(chǎn)無序擴(kuò)張現(xiàn)象已得到有效遏制，近五年來首次出現(xiàn)了資產(chǎn)增速低于貸款增速的現(xiàn)象，至年末貸款占比已回升至37.1%（法人機(jī)構(gòu)40.6%）。

（二）經(jīng)營目標(biāo)轉(zhuǎn)型：由“利潤最大化”單一目標(biāo)向“盈利性+社會性”雙目標(biāo)轉(zhuǎn)變

以往商業(yè)銀行經(jīng)營更多是從“惠己”的角度出發(fā)，考慮如何實現(xiàn)利潤最大化，進(jìn)而導(dǎo)致了“三個問題傾向”：一是在貸款對象上，傾向于“壘大戶”，因為小微企業(yè)、農(nóng)戶貸款成本高、風(fēng)險大而敬而遠(yuǎn)之；二是在貸款行業(yè)上，傾向于房地產(chǎn)、有政府背景的基建行業(yè)，對實體經(jīng)濟(jì)，特別是制造業(yè)貸款支持力度明顯不夠；三是在利率制定上，過度依賴“風(fēng)險溢價”方法，傾向于對小微企業(yè)、農(nóng)戶貸款實行利率上浮，造成風(fēng)險承受能力越低的客戶得到貸款的利率反而越高。

上述“三個問題傾向”在2017年已經(jīng)得到了有效遏制，主要表現(xiàn)為“普惠金融”業(yè)務(wù)發(fā)展迅速：

1.保障房貸款持續(xù)發(fā)力。2017年末上饒保障性住房開發(fā)貸款達(dá)139.1億元，比年初新增136.1億元（其中，因統(tǒng)計口徑調(diào)整因素增加69.6億元，實際新增66.5億元，增長91.6%），有力保障了棚改項目建設(shè)的資金需求。

2.小微企業(yè)貸款持續(xù)增加。2017年末上饒小微企業(yè)貸款余額702.5億元，占全部企業(yè)貸款的62.6%，全年新增183.2億元，增長35.3%。其中，小型企業(yè)貸款新增161.7億元，增長37.6%，高出同期貸款平均增速8.8和11.1個百分點。

3.扶貧貸款爆發(fā)式增長。至2017年末，上饒共發(fā)放精準(zhǔn)扶貧貸款199.7億元，同比增長53%，其中對建檔立卡貧困戶直接發(fā)放貸款1.27萬筆，金額7.1億元，同比分別增長110.9%和36.5%，發(fā)放對象1.25萬戶，增長128.7%；發(fā)放其他個人精準(zhǔn)扶貧貸款5.1億元，是上年同期的1.1倍；發(fā)放產(chǎn)業(yè)及項目貸款187.5億元，增加66.9億元，增長55.5%，帶動服務(wù)人數(shù)45.4萬人，是上年的12.2倍。

4.對企業(yè)減息讓利幅度持續(xù)加大。雖然2017年國家并未推出“降息”政策，但上饒市銀行通過財園信貸通、扶貧貼息貸款、棚改貸款等，加大了貸款的利率優(yōu)惠力度，推動了整體利率水平的持續(xù)下降。監(jiān)測顯示，2017年上饒貸款加權(quán)平均利率為5.20%，比上年下降0.24個百分點。另外，據(jù)同年11月對30家小微企業(yè)的調(diào)查顯示，目前小型企業(yè)融資平均利息率已降至5.94%，微型企業(yè)則降至7.41%，分別較上年同期下降0.33和0.26個百分點。

（三）業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)型：服務(wù)對象從平臺公司、房地產(chǎn)業(yè)、金融同業(yè)等逐步向制造業(yè)等實體經(jīng)濟(jì)部門轉(zhuǎn)變

一方面，通過對資管業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)等實施更加嚴(yán)格的監(jiān)管措施，防止金融體系內(nèi)部“資金空轉(zhuǎn)”和“脫實向虛”。另一方面，也加大了對融資平臺、房地產(chǎn)業(yè)等過度融資部門、行業(yè)的限制，引導(dǎo)資金更多地流向直接創(chuàng)造社會財富的制造業(yè)等實體經(jīng)濟(jì)部門。

1.平臺融資環(huán)境趨緊。2017年5～6月，財政部、人民銀行等六部委相繼下發(fā)了50號文和87號文，對政府購買服務(wù)進(jìn)行了嚴(yán)格限制，規(guī)定“對金融機(jī)構(gòu)違法違規(guī)向地方政府提供融資、要求或接受地方政府提供擔(dān)保承諾的，依法追究金融機(jī)構(gòu)及其相關(guān)負(fù)責(zé)人和授信審批人員責(zé)任”。這說明平臺融資環(huán)境已經(jīng)發(fā)生重大變化，而伴隨商業(yè)銀行把信貸營銷重點從平臺公司轉(zhuǎn)移到其他領(lǐng)域，優(yōu)質(zhì)客戶的爭奪將更趨激烈。

2.針對資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場的監(jiān)管更加嚴(yán)格。2018年以來，監(jiān)管部門針對違規(guī)“涉房貸款”已開出10張罰單。如1月9日，中信銀行廈門分行因部分個人貸款資金違規(guī)挪用并流入房地產(chǎn)市場被罰款25萬元。1月11日，平安銀行廈門分行因為相同的原因被罰款25萬元。1月19日，天津濱海江淮村鎮(zhèn)銀行違規(guī)發(fā)放個人消費貸款用于購房被天津銀監(jiān)局處以20萬元罰款。同日，廈門銀監(jiān)局也對農(nóng)業(yè)銀行廈門市分行罰款35萬元，處罰原因為個人消費、經(jīng)營貸款資金被挪用于購房。1月23日，北京銀行上海分行因某同業(yè)投資資金投向項目資本金不到位的房地產(chǎn)開發(fā)項目等原因被要求責(zé)令改正，并處罰款50萬元。2月9日，中原銀行鄭州分行因個人綜合消費貸款被挪用于“購房首付”吃監(jiān)管罰單。對公方面，由于違規(guī)向房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)放流動資金貸款，中國農(nóng)業(yè)銀行某支行被河南銀監(jiān)局罰款70萬元。

3.以工業(yè)為代表的實業(yè)融資呈現(xiàn)回暖跡象。據(jù)統(tǒng)計，至2017年末，上饒工業(yè)貸款余額162.6億元，比年初新增8.3億元，增長5.4%。雖然仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同期貸款平均增速（26.5%），但與2016年1%增速相比，已經(jīng)上升了4.4個百分點，這說明上饒市工業(yè)貸款在各項扶持政策的持續(xù)作用下，已基本遏制了持續(xù)停滯甚至下滑的趨勢，呈現(xiàn)出逐步回暖的跡象。但同時，由于基數(shù)偏低、欠賬較多，金融對工業(yè)的支持力度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足“工業(yè)強市”的發(fā)展戰(zhàn)略需求，特別是當(dāng)?shù)卣_立以“兩光一車”為工業(yè)主攻方向后，工業(yè)信貸需求大量增加，需各金融機(jī)構(gòu)緊跟步伐，回歸本源，不斷加大對工業(yè)領(lǐng)域特別是先進(jìn)制造業(yè)的信貸投放力度。

三、新的政策環(huán)境下基層銀行業(yè)的調(diào)整策略

“三個轉(zhuǎn)型”是金融部門策應(yīng)國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的客觀要求，也是金融自身實現(xiàn)長治久安的必然選擇。本文認(rèn)為，基層金融機(jī)構(gòu)特別是地方法人機(jī)構(gòu)身處轉(zhuǎn)型環(huán)境，必須積極應(yīng)對，主動作為。只有對經(jīng)營策略、經(jīng)營方式做出“三個重新調(diào)整”，方能適應(yīng)新的發(fā)展要求，對接政策紅利。

（一）重新調(diào)整定位：在堅持“三性”經(jīng)營原則的基礎(chǔ)上，引入并彰顯商業(yè)銀行的“社會性”

1.提高政治站位，深刻理解領(lǐng)會“十九大”報告精神，全面加強黨的領(lǐng)導(dǎo)。當(dāng)前，可以從三個層面理解和把握。一是在深化改革中與黨中央保持高度一致。正在實施的金融監(jiān)管體制改革是推進(jìn)金融治理現(xiàn)代化的一場深刻變革，各部門、各機(jī)構(gòu)必須強化“四個意識”，增強改革的系統(tǒng)性、整體性、協(xié)同性，形成推進(jìn)改革落實的強大合力。二是在業(yè)務(wù)發(fā)展中與黨中央保持高度一致。黨的十九大報告為金融業(yè)下一步工作的重點指明了方向，研究、謀劃2018年和未來幾年發(fā)展的總體思路和主要措施，必須緊密圍繞報告精神，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力，持續(xù)提升金融服務(wù)水平。三是在強化管理中與黨中央保持高度一致。應(yīng)該看到，基層金融部門特別是一些中小法人機(jī)構(gòu)黨的機(jī)構(gòu)設(shè)置和職能設(shè)置還不夠健全有力，保障黨的全面領(lǐng)導(dǎo)、推進(jìn)全面從嚴(yán)治黨的體制機(jī)制有待完善。必須進(jìn)一步強化黨組織在機(jī)構(gòu)組織中的領(lǐng)導(dǎo)地位，更好地發(fā)揮黨的職能部門作用，確保黨的領(lǐng)導(dǎo)全覆蓋。

2.提高業(yè)務(wù)定位，強化商業(yè)銀行“國有及國有控股”屬性，切實踐行社會責(zé)任。當(dāng)前，應(yīng)當(dāng)高度重視社會上對商業(yè)銀行嚴(yán)重的不良情緒。這種情緒的產(chǎn)生，除了部分媒體脫離實際惡意引導(dǎo)之外，一些商業(yè)銀行員工在開展業(yè)務(wù)過程中，高高在上、脫離群眾，甚至侵害客戶權(quán)益，也加劇了銀行與客戶之間的對立情緒。我國金融機(jī)構(gòu)是社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制下的特殊企業(yè)，與國外金融機(jī)構(gòu)一樣，其經(jīng)營必須遵循“流動性、安全性、盈利性”原則。但同時，我國金融機(jī)構(gòu)又有別于國外私人金融機(jī)構(gòu)，其國有屬性決定了必須在“三性原則”基礎(chǔ)上，更多體現(xiàn)“國家性”和“社會性”原則，即：在保證經(jīng)營安全、獲取經(jīng)營利潤的同時，承擔(dān)更多社會責(zé)任；在經(jīng)營過程中減負(fù)讓利，幫扶中小企業(yè)、幫扶貧困農(nóng)民、幫扶下崗再就業(yè)職工等弱勢群體。否則，我國金融機(jī)構(gòu)就會發(fā)生蛻變，如同美國華爾街金融機(jī)構(gòu)一樣而成為脫離人民、被人民所厭惡的“吸血鬼”。因此，制定實施普惠金融政策，雖然在短期內(nèi)可能犧牲部分金融利潤，但從戰(zhàn)略角度看，恰恰又是密切銀企魚水關(guān)系、樹立自身品牌形象的必須之舉。

3.提高抗險“堤位”，進(jìn)一步強化底線思維，不斷提升自身風(fēng)險防范能力。目前，上饒市中小法人金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險狀況不容樂觀，2017年全市有1/3的法人金融機(jī)構(gòu)主要金融監(jiān)管指標(biāo)不達(dá)標(biāo)。對此，當(dāng)?shù)厝嗣胥y行已經(jīng)發(fā)出了風(fēng)險提示函，要求其充實資本金、降低不良貸款、建立產(chǎn)權(quán)清晰、治理完善的現(xiàn)代金融企業(yè)法人治理模式。2017年國慶前夕，上饒市政府部門和基層央行、銀監(jiān)會聯(lián)合行動，成功處置了一起潛在的由網(wǎng)絡(luò)謠言引發(fā)的金融風(fēng)險。事后分析，該起事件看似偶然，但其根源在于當(dāng)事法人機(jī)構(gòu)自身資本金不足、治理結(jié)構(gòu)混亂、不良貸款偏高。在今后的經(jīng)營和管理中，應(yīng)進(jìn)一步深化產(chǎn)權(quán)制度改革，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，強化內(nèi)部管理，科學(xué)構(gòu)建有效的治理模式，筑牢、提高抗險“堤壩”。

（二）重新調(diào)整戰(zhàn)略：規(guī)模擴(kuò)張型戰(zhàn)略已不可延續(xù)，商業(yè)銀行特別是中小法人金融機(jī)構(gòu)必須立足于練好“內(nèi)功”

1.2017年上饒市貸款超常規(guī)增長，2018年回歸常態(tài)是大概率事件。2017年，上饒市貸款余額達(dá)到2204億元，全年新增461.9億元，增長26.5%，比全省平均增速快8.1個百分點，高居全省第一。但從結(jié)構(gòu)上看，拉動貸款超常規(guī)增長的因素包括以棚戶區(qū)改造項目為主的保障房貸款，以及個人住房按揭貸款，僅此兩項就新增貸款242億元，占全部貸款增量的52.4%。棚改項目建設(shè)作為我國特定歷史階段下的民生保障工程，具有政策性、階段性特征，未來增速勢必將逐步回落。而在房地產(chǎn)市場不確定性上升的背景下，個人購房貸款的高速增長同樣不具有持續(xù)性。因此，可以預(yù)見，2018年貸款增速將回歸常態(tài)，需要政府、銀行和相關(guān)企業(yè)提前謀劃，做好過“緊日子”的準(zhǔn)備。

2.強監(jiān)管背景下節(jié)約資本消耗是大勢所趨，以擴(kuò)張規(guī)?！跋♂尅辈涣嫉牡缆芬巡豢沙掷m(xù)。近年來銀行機(jī)構(gòu)大力發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)，同業(yè)存單、同業(yè)理財?shù)雀咚僭鲩L，資管領(lǐng)域通道業(yè)務(wù)、資金池業(yè)務(wù)等不斷強化，多層嵌套盛行，大量資金在銀行、非銀內(nèi)部空轉(zhuǎn)。更甚者，不少銀行借助非標(biāo)、同業(yè)等影子銀行出表不良資產(chǎn)。隨著多部門強監(jiān)管的深入推進(jìn)，銀行資產(chǎn)擴(kuò)表放緩甚至縮表，同業(yè)、理財、非標(biāo)、委外業(yè)務(wù)全面收縮，通道業(yè)務(wù)式微，銀行、非銀信用鏈條縮短，表外業(yè)務(wù)“回表”壓力大。因此，可以說，金融監(jiān)管風(fēng)暴深刻改變了金融業(yè)態(tài)環(huán)境。2018年金融嚴(yán)監(jiān)管的方向不會變，金融機(jī)構(gòu)以往以擴(kuò)張規(guī)?！跋♂尅辈涣嫉睦下窌阶咴秸訌娮晕腋脑旌蜕?，回歸本業(yè)、回歸實體經(jīng)濟(jì)方是“正途”。

3.貸款“控大向小”后，市場對資金的需求將更趨理性，銀行背靠政府“大樹乘涼”的“懶政”行為也將難以延續(xù)。近年來商業(yè)銀行與平臺公司的互動合作日益密切，平臺貸款占比逐年提升，不僅為地方重大項目、基礎(chǔ)設(shè)施和民生工程注入了大量建設(shè)資金，而且也為商業(yè)銀行提供了穩(wěn)定可靠的信貸資金投放渠道和利潤來源。但同時，平臺融資的過快增長，重要原因之一是企業(yè)自身信用不足，但為了達(dá)到銀行貸款門檻而引入了政府信用增信，這雖在短期內(nèi)緩解了企業(yè)“貸款難”和銀行“難貸款”的矛盾，進(jìn)而但也助長了銀行回避貸款風(fēng)險的“懶政”行為，并掩蓋了企業(yè)的真實風(fēng)險。失去政府融資“這棵大樹”，銀行需要從市場上尋找分散的中小客戶，而相比平臺公司，小微客戶對融資成本更加敏感，融資決策更趨理性。這就要求銀行一方面轉(zhuǎn)變放貸觀念，面對市場化的客戶應(yīng)有市場化的思維，嚴(yán)控信貸風(fēng)險。另一方面，要提升放貸技術(shù)，逐步轉(zhuǎn)變“唯抵押物論”的傳統(tǒng)放貸模式，借助大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)思維等進(jìn)行放貸，在擴(kuò)大客戶群體的同時，更有力地支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（三）重新調(diào)整資產(chǎn)：按照MPA考核要求，對資產(chǎn)實施“三增三減”，為承接政策紅利提前布局

1.增加傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)比重，減少“同業(yè)業(yè)務(wù)”等資管業(yè)務(wù)。以上饒銀行為例，至2017年末，債券投資、股權(quán)投資及其他投資、買入返售資產(chǎn)三項資產(chǎn)分別為91.57億元、384.46億元、和41.80億元，合計517.83億元；當(dāng)年資產(chǎn)收益22.37億元，年化資產(chǎn)收益率4.32%；同期，該行表內(nèi)貸款348.90億元，貸款利息收入22.24億元；貸款年化利率7.37%，比“同業(yè)業(yè)務(wù)”收益高個3.05百分點。在“同業(yè)業(yè)務(wù)”按機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模逐步納入廣義信貸框架管理的情況下，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)更傾向于選擇風(fēng)險、收益更高的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)。

2.增加普惠金融、綠色信貸比重，減少對調(diào)控行業(yè)、限制產(chǎn)業(yè)的信貸投放。目前，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的普惠金融、綠色信貸等業(yè)績情況，均納入了MPA體系中的信貸政策執(zhí)行框架，成為重要的考核內(nèi)容。以綠色金融為例，2017年初，中央銀行牽頭研究了如何把商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)績納入MPA，并于2017年三季度起將國內(nèi)24家主要銀行的綠色信貸業(yè)績納入MPA并正式公布成績。下一步，中央銀行將在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善綠色信貸考核的指標(biāo)體系設(shè)計，逐步將考核方法向基層央行推廣，并要求各分支行配合總行，做好金融機(jī)構(gòu)綠色貸款數(shù)據(jù)統(tǒng)計及綠色信貸業(yè)績評價工作。普惠金融、綠色金融將成為未來政策引導(dǎo)的重點領(lǐng)域，相應(yīng)的政策激勵措施也將隨后制定下發(fā)，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有必要提前布局，主動提升普惠金融、綠色信貸業(yè)務(wù)比重，以對接即將到來的政策紅利，搶占同業(yè)競爭制高點。

3.增加信貸結(jié)構(gòu)中高收益品種，減少按揭貸款等“低風(fēng)險、低收益”品種。目前上饒市法人金融機(jī)構(gòu)按揭貸款的平均年限為5.1年，年化收益率約5.3%。與其他信貸品種相比，收益率明顯偏低，但與市場各類理財產(chǎn)品收益率（年化收益率約4.9%）相比，仍有近40個BP的利差空間，即使扣除理財產(chǎn)品的發(fā)行費用，金融機(jī)構(gòu)仍可獲取一定的利潤。因此，MPA實施后，通過理財產(chǎn)品（或資產(chǎn)證券化）打包出售按揭貸款等“低風(fēng)險、低收益”的信貸資產(chǎn)，在開展正常信貸業(yè)務(wù)的同時，賺取部分中間業(yè)務(wù)收入。另外，騰挪出更多廣義信貸空間，以賺取更高收益，將成為后MPA時期金融機(jī)構(gòu)開展信貸業(yè)務(wù)的一個新特征。