文/本刊記者 榮蓉

將業(yè)務(wù)發(fā)展與資本的集約化使用統(tǒng)一起來，走內(nèi)涵式發(fā)展道路，是中國商業(yè)銀行增強風(fēng)險抵御能力、適應(yīng)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的有效途徑。

中國工商銀行是中國最早落實巴塞爾相關(guān)監(jiān)管規(guī)定的銀行之一。經(jīng)過多年的努力，工商銀行已完成三大支柱的基礎(chǔ)建設(shè)，相關(guān)實施成果也已廣泛應(yīng)用于實際的經(jīng)營管理，公司治理、制度流程以及IT系統(tǒng)得到了持續(xù)改善，實現(xiàn)了風(fēng)險管理的全面轉(zhuǎn)型。中國工商銀行城市金融研究所副所長殷紅在接受記者采訪時，分享了工行在實踐過程中的經(jīng)驗。她認為，中國銀行業(yè)在落實《巴塞爾Ⅲ：后危機改革的最終方案》（下稱《最終方案》）的過程中，應(yīng)強化風(fēng)險管理基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提升模型的審慎性和穩(wěn)定性，并通過梳理市場風(fēng)險新舊制度的差異，構(gòu)建新的市場風(fēng)險管理體系，強化資本約束理念的傳導(dǎo)，嚴(yán)控高損失事件的發(fā)生。：2011年，中國監(jiān)管部門在2010年版巴塞爾協(xié)議Ⅲ的基礎(chǔ)上，結(jié)合實際推出了《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》。從中國銀行業(yè)的實踐看，在實施《最終方案》的過程中會面臨哪些挑戰(zhàn)？

殷紅：首先，巴塞爾Ⅲ的信用風(fēng)險計量框架比較復(fù)雜。在資產(chǎn)證券化、信用估值調(diào)整、交易對手信用風(fēng)險資本計量等領(lǐng)域，中國銀行業(yè)在數(shù)據(jù)基礎(chǔ)、信息系統(tǒng)和技術(shù)方法方面還存在一定差距。即使用信用風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)法，小型銀行的業(yè)務(wù)分類、制度流程和信息系統(tǒng)也不足以支持其有效實施。

其次，市場風(fēng)險對銀行估值和交易臺風(fēng)險計量的要求提高。

再有，操作風(fēng)險新標(biāo)準(zhǔn)法對銀行精細化風(fēng)險管理能力也提出了較高要求。：除了操作風(fēng)險新標(biāo)準(zhǔn)法將業(yè)務(wù)指標(biāo)（BI）計算細分為10個大項26個子項目，對銀行的數(shù)據(jù)報表分類提出了更高的要求，銀行的精細化風(fēng)險管理還面臨哪些壓力？

殷紅：操作風(fēng)險新標(biāo)準(zhǔn)法還納入了銀行賬簿、交易賬簿凈損益的計算。目前中國大部分銀行的銀行賬簿、交易賬簿管理仍存在短板，修訂版的《商業(yè)銀行銀行賬簿利率風(fēng)險管理指引》仍在征求意見階段，中國銀行規(guī)范化、系統(tǒng)化地進行銀行賬簿、交易賬簿的劃分和管理，迫在眉睫。此外，內(nèi)部損失乘數(shù)（ILM）的提出，對國內(nèi)各銀行在操作風(fēng)險事件的測算、記錄、分類、數(shù)據(jù)收集等方面，也提出了更高的要求。：從您剛才說的應(yīng)對措施來看，對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險以及操作風(fēng)險的量化和管理，應(yīng)該是銀行當(dāng)前面臨的重點和難點。

殷紅：是的。我們可以看到，為了提升風(fēng)險計量框架的可信度和可比性，《最終方案》設(shè)定了內(nèi)部模型法的最低輸入值和最低測算值，減少了高級內(nèi)評法的適用范圍，簡化了操作風(fēng)險計量方法，并對于信用風(fēng)險計量的資產(chǎn)類型和風(fēng)險權(quán)重進行了更為細致的劃分等等。可以說，《最終方案》為商業(yè)銀行風(fēng)險量化管理提供了方法指針。：中國的銀行業(yè)應(yīng)如何貫徹這些新規(guī)？

殷紅：我覺得商業(yè)銀行應(yīng)按照《最終方案》的要求，著重做好以下幾個方面工作：

首先，持續(xù)完善全面風(fēng)險管理組織體系。一個獨立、高效、完善的全面風(fēng)險管理組織體系是商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。就我國商業(yè)銀行而言，應(yīng)持續(xù)優(yōu)化由董事會、全面風(fēng)險管理委員會直接領(lǐng)導(dǎo)的、以獨立的風(fēng)險管理部門為中心并以其他專業(yè)部門為輔助的、從董事會到業(yè)務(wù)層面的自上而下的組織架構(gòu)。其中的每個部門，都要有明確的風(fēng)險管理責(zé)任，在力爭與巴塞爾協(xié)議的風(fēng)險管理要求接軌的過程中，持續(xù)提升風(fēng)險管理能力。

其次，提升和改進風(fēng)險管理的方法和技術(shù)。我國商業(yè)銀行應(yīng)借鑒《最終方案》以及國際銀行業(yè)先進的風(fēng)險管理方法和量化工具，結(jié)合各行數(shù)據(jù)和技術(shù)情況，積累并梳理相關(guān)數(shù)據(jù)，研究工具和方法，開發(fā)IT系統(tǒng)，提升風(fēng)險量化識別的能力和管理效率，并將其運用到全面風(fēng)險管理中去。

最后，培育風(fēng)險分析專業(yè)團隊。未來商業(yè)銀行的核心競爭力必須要建立在強大的信息系統(tǒng)和專業(yè)的數(shù)據(jù)分析處理能力之上。鑒此，商業(yè)銀行應(yīng)加大對風(fēng)險管理人才的選拔和培養(yǎng)力度。建立一支高效、精干的風(fēng)險管理團隊。這是提高商業(yè)銀行風(fēng)險管理水平的保障。風(fēng)險管理團隊需要由不同專業(yè)背景的專業(yè)人員組成，且這些人員還要具備較豐富的金融業(yè)務(wù)從業(yè)經(jīng)驗，在實際風(fēng)險識別、計量、分析、管理工作中能熟練應(yīng)用金融風(fēng)險的度量模型。：剛才我們談及的是《最終方案》里的第一支柱的內(nèi)容。那么該如何滿足其第二支柱——監(jiān)督檢查的要求，包括監(jiān)管當(dāng)局如何針對不同銀行的風(fēng)險輪廓和管理環(huán)境，對銀行的流動性風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽風(fēng)險等風(fēng)險進行監(jiān)控，對內(nèi)部資本評估程序的制定情況進行檢查？

殷紅：第二支柱也很重要。監(jiān)管當(dāng)局要落實監(jiān)督檢查的要求，需要遵循四大原則。原則一：銀行應(yīng)具備與其風(fēng)險狀況相適應(yīng)的評估總量資本的一整套程序，以及維持資本水平的戰(zhàn)略。原則二：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)檢查和評價銀行內(nèi)部資本充足率的評估情況及其戰(zhàn)略，以及銀行監(jiān)測和確保滿足監(jiān)管資本比率的能力。若對最終結(jié)果不滿足，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)采取適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施。原則三：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)盡可能使銀行的資本高于最低監(jiān)管資本比率，并應(yīng)有能力要求銀行持有高于最低標(biāo)準(zhǔn)的資本。原則四：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)爭取及早干預(yù)以避免銀行的資本低于抵御風(fēng)險所需的最低水平；如果資本得不到保護或恢復(fù)，則需迅速采取補救措施。第二支柱的四大原則，其實就是為了增強商業(yè)銀行的賠付能力，約束銀行的過度放貸沖動，轉(zhuǎn)變粗放型增長模式。：從資本需求角度看，如何在業(yè)務(wù)發(fā)展計劃中體現(xiàn)上述四項原則？

殷紅：我認為，首先，要完善資本管理體系。商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合巴塞爾Ⅲ的最新要求，制定實施方案，調(diào)整本行戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，制定新的資本管理規(guī)劃；同時，通過績效考核方案，積極傳導(dǎo)新的資本配置模式以及戰(zhàn)略發(fā)展方向的調(diào)整，優(yōu)化資本管理系統(tǒng)。其次，要多渠道補充資本。巴塞爾協(xié)議Ⅲ對銀行業(yè)資本提出了更高的要求。因此各商業(yè)銀行應(yīng)通過增發(fā)股票、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券、發(fā)行次級債券等多種方式積極從證券市場融資補充資本，特別是通過增發(fā)股票增加一級核心資本。各商業(yè)銀行還應(yīng)加大內(nèi)源資本的增長，特別是利潤的穩(wěn)定可持續(xù)增長。這是商業(yè)銀行資本保持長期穩(wěn)定增長的重要途徑。最后，要提高資本使用效率，積極發(fā)展資本節(jié)約型業(yè)務(wù)。在強資本約束下，各商業(yè)銀行應(yīng)積極調(diào)整收入結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)，將資本向資本占用少的中間業(yè)務(wù)、中小企業(yè)貸款、消費貸款等業(yè)務(wù)傾斜；要做好現(xiàn)有貸款行業(yè)及客戶結(jié)構(gòu)的調(diào)整；要積極推動金融產(chǎn)品創(chuàng)新，特別是通過委托貸款、信托理財?shù)戎T多不需要占用銀行資本的業(yè)務(wù)，來滿足企業(yè)貸款的需求。：工行作為中國最早落實巴塞爾相關(guān)監(jiān)管規(guī)定的銀行之一，有哪些實踐經(jīng)驗可以分享？

殷紅：工商銀行始終把實施巴塞爾協(xié)議作為提高風(fēng)險管理水平、逐步與國際接軌的重要途徑，并將其作為完善公司治理、建設(shè)現(xiàn)代金融企業(yè)的一項基礎(chǔ)工程。自1999年巴塞爾新資本協(xié)議征求意見以來，工商銀行就一直在跟蹤、了解協(xié)議歷次修訂的進展情況；在巴塞爾Ⅲ標(biāo)準(zhǔn)形成的過程中，工商銀行也積極參與了相關(guān)定量測算與規(guī)則建議工作，積極、扎實做好新規(guī)落地的實施工作。經(jīng)過多年努力，工商銀行已完成了三大支柱的基礎(chǔ)建設(shè)，相關(guān)實施成果已廣泛應(yīng)用于實際的經(jīng)營管理，公司治理、制度流程以及IT系統(tǒng)得到了持續(xù)改善，實現(xiàn)了風(fēng)險管理的全面轉(zhuǎn)型。：工行風(fēng)險管理的全面轉(zhuǎn)型主要體現(xiàn)在哪些方面？

殷紅：主要體現(xiàn)在三個方面。首先是完善風(fēng)險治理，強化資本約束，重視資本質(zhì)量要求。工行董事會與高管層對于資本來源、消耗與補充更加重視，在發(fā)展戰(zhàn)略、資本規(guī)劃、業(yè)務(wù)模式等方面，更加強調(diào)資本的作用，在經(jīng)營過程中，注意平衡好資本、收益與風(fēng)險的關(guān)系，積極發(fā)揮了全局性、方向性的把控作用。在完善資本約束的傳導(dǎo)體系方面，工行建立了包含風(fēng)險偏好、風(fēng)險限額、經(jīng)濟資本以及績效考核在內(nèi)的資本約束管理體系，加快了風(fēng)險管理模式轉(zhuǎn)型。

其次是加強風(fēng)險的量化及其應(yīng)用，提高風(fēng)險管理能力。根據(jù)巴塞爾Ⅲ的要求，工行建立了包含非零售、零售、市場與操作風(fēng)險在內(nèi)的完整的風(fēng)險計量體系，開發(fā)出了基于數(shù)據(jù)的各類風(fēng)險細分模型，使風(fēng)險的判斷與度量更加科學(xué)、客觀、精細和穩(wěn)定；同時，深化了計量結(jié)果在風(fēng)險管理中的應(yīng)用：在行業(yè)政策上，將評級作為信貸投放策略的主要依據(jù)；在準(zhǔn)入上，將評級作為主要條件；在審批上，將評級及相關(guān)指標(biāo)作為重要標(biāo)準(zhǔn)；在授信上，將評級作為測算授信額度的重要因素；在監(jiān)測上，將評級作為差異化監(jiān)控的分類條件。通過這些應(yīng)用，全行上下樹立起了資本約束的思想，能夠更好地應(yīng)用資本計量工具，更加準(zhǔn)確地識別、計量與把控風(fēng)險。

最后是完善流動性風(fēng)險管理，提高動態(tài)、差別化管理能力。工行通過建立動態(tài)的流動性風(fēng)險管理體系，提高了流動性匹配程度，降低了期限錯配風(fēng)險；與此同時，加強資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的管理，將杠桿率作為資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)管理的剛性控制指標(biāo)，以此促進結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整。：確實如您所說，工行的風(fēng)險管理經(jīng)驗很豐富，風(fēng)控能力也有了很大提高。但這會不會影響業(yè)務(wù)的發(fā)展與創(chuàng)新？

殷紅：我覺得風(fēng)險控制與業(yè)務(wù)發(fā)展并不相互矛盾。實際上，風(fēng)險控制能力高了，業(yè)務(wù)發(fā)展反而會更好。：那您認為在目前的國內(nèi)外金融經(jīng)營環(huán)境下，銀行如何才能更好地適應(yīng)監(jiān)管新要求，做到經(jīng)營與內(nèi)控的相對平衡，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展？

殷紅：我認為有四點。第一，要堅持服務(wù)實體經(jīng)濟的基本原則。中國銀行業(yè)新一輪改革發(fā)展的最大背景，就是中國經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)型。改革的根本目標(biāo)也是為了建立起能夠適應(yīng)宏觀經(jīng)濟新環(huán)境的經(jīng)營管理方式和業(yè)務(wù)模式，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。因此，商業(yè)銀行必須更加關(guān)注實體經(jīng)濟變化發(fā)展的方向，深入洞察市場中蘊含的真實業(yè)務(wù)機遇和客戶的有效需求，并以此為指導(dǎo)，推動自身的創(chuàng)新發(fā)展。

需要警惕的是，當(dāng)實體經(jīng)濟增速下降，進而拖累銀行盈利能力的時候，一些銀行可能迫于業(yè)績壓力，鋌而走險，通過盲目的所謂金融創(chuàng)新，加大經(jīng)營杠桿，謀求與經(jīng)濟運行基本面不相適應(yīng)的高風(fēng)險收益，甚至完全脫離實體經(jīng)濟，沉溺于金融市場中的數(shù)字游戲。對于這樣的傾向，八年前西方的金融危機已經(jīng)用事實為我們敲響了警鐘。

第二，要摒棄過度依賴規(guī)模擴張的發(fā)展路徑，探索資本集約型發(fā)展新方式。銀行未來要增強發(fā)展的可持續(xù)性，必須從根本上轉(zhuǎn)變長期以來過度依賴規(guī)模增長的發(fā)展模式，將商業(yè)銀行的盈利增長重點，轉(zhuǎn)移到更多依托新興市場的開拓與綜合服務(wù)能力的提高、經(jīng)營效率和資本使用效率的提升，以及市場核心競爭力的打造上來。

第三，要以金融科技為抓手，實現(xiàn)經(jīng)營管理模式的變革。中國金融機構(gòu)一定要著眼未來，深刻理解金融科技飛速發(fā)展帶來的機遇，加快信息化能力的升級。未來優(yōu)秀的銀行應(yīng)該是數(shù)據(jù)大行，是數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)解讀的優(yōu)秀銀行，能從數(shù)據(jù)中獲得洞察力、攫取價值。這里的信息化銀行建設(shè)，不是簡單的信息技術(shù)升級和應(yīng)用的拓展，而是通過信息的集中、整合、共享、挖掘，使銀行整個經(jīng)營決策和戰(zhàn)略制定從經(jīng)驗依賴向數(shù)據(jù)依據(jù)轉(zhuǎn)化。通過金融科技的研發(fā)與應(yīng)用，商業(yè)銀行要真正實現(xiàn)產(chǎn)品研發(fā)、市場營銷、客戶服務(wù)、運行管理、風(fēng)險防控等各個經(jīng)營環(huán)節(jié)效率的提升，拓展出更大的利潤空間。

第四，要完善內(nèi)控管理體系,培育良好的合規(guī)文化。在目前國內(nèi)外合規(guī)監(jiān)管要求日益嚴(yán)格,銀行違規(guī)經(jīng)營面臨的監(jiān)管處罰日漸嚴(yán)厲的形勢下, 有效的合規(guī)管理越來越成為保證商業(yè)銀行持續(xù)經(jīng)營和穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)，是商業(yè)銀行必須堅守的原則和底線。首先，要厘清管理理念，將合規(guī)經(jīng)營作為推進各項業(yè)務(wù)發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。特別是在業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新中，必須嚴(yán)格遵守相關(guān)國家的監(jiān)管法規(guī)和本行的制度管理要求，嚴(yán)格杜絕各種試圖逃避監(jiān)管或鉆法律法規(guī)空子的機會主義傾向。其次，要建立有效的內(nèi)控合規(guī)管理和制度框架。這方面，可以借鑒國際銀行業(yè)的經(jīng)驗，在董事會或相關(guān)專門委員會領(lǐng)導(dǎo)下設(shè)立獨立的全球合規(guī)管理部門，實現(xiàn)合規(guī)經(jīng)理的專人專職化，并作為獨立條線嵌入全球各級經(jīng)營機構(gòu)；同時，在制度上明確合規(guī)部門履職所需的工作權(quán)限，確保內(nèi)控合規(guī)管理的客觀性、有效性和執(zhí)行力。最后，好要加強信息化建設(shè)，進一步提高合規(guī)工作的效率。重點是要建立集團統(tǒng)一的合規(guī)管理平臺，將合規(guī)審查功能內(nèi)嵌到業(yè)務(wù)操作流程中，實現(xiàn)業(yè)務(wù)運行與合規(guī)工作的有效聯(lián)動，做到對合規(guī)風(fēng)險因素的早發(fā)現(xiàn)、早處置。：感謝您接受采訪。《巴塞爾Ⅲ：后危機改革的最終方案》和《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》，為中國商業(yè)銀行風(fēng)險量化管理提供了方法和指針。但外因通過內(nèi)因的改變才能發(fā)揮作用。目前的新監(jiān)管環(huán)境，對銀行資產(chǎn)規(guī)模和杠桿率的增長構(gòu)成了持續(xù)約束。鑒此，拓寬資本補充渠道，建立全新的全面風(fēng)險管理組織體系，提升和改進風(fēng)險管理的方法和技術(shù)，將業(yè)務(wù)發(fā)展與資本的集約化使用統(tǒng)一起來，走內(nèi)涵式的發(fā)展道路，才是中國商業(yè)銀行增強風(fēng)險抵御能力，適應(yīng)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的有效途徑。