姚思越

（江南大學(xué)商學(xué)院，江蘇 無(wú)錫 214000）

引言

商業(yè)銀行在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位，目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入新階段，加強(qiáng)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管，發(fā)揮銀行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正向作用意義重大。利率市場(chǎng)化是金融市場(chǎng)自由化的前提基礎(chǔ)，利率的市場(chǎng)化也使銀行的定價(jià)更能反映市場(chǎng)的供求。2015年10月24日，央行取消商業(yè)銀行和農(nóng)信社等金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)上限的規(guī)定，破除了存款利率改革的最后關(guān)卡，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革也進(jìn)入另一新階段。作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中流砥柱的商業(yè)銀行，其效率在利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程中受到了多方面影響。銀行業(yè)要平穩(wěn)度過(guò)轉(zhuǎn)型期，提高效率，優(yōu)化資源配置，需要銀行增強(qiáng)對(duì)自身，對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)。

本文利用產(chǎn)業(yè)組織理論中的SCP理論，選取工商銀行和民生銀行為代表，對(duì)國(guó)有控股銀行和股份制商業(yè)銀行在面對(duì)利率市場(chǎng)化這一政策下的變化進(jìn)行分析比較，為兩家銀行應(yīng)對(duì)新環(huán)境提供參考。

一、SCP理論綜述

SCP理論是哈佛大學(xué)學(xué)者創(chuàng)立的產(chǎn)業(yè)組織分析的理論，作為正統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)組織理論，哈佛學(xué)派以新古典學(xué)派的價(jià)格理論為基礎(chǔ)，以實(shí)證研究為手段，按結(jié)構(gòu)、行為、績(jī)效對(duì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行分析，構(gòu)架了系統(tǒng)化的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)—市場(chǎng)行為—市場(chǎng)績(jī)效的分析框架（簡(jiǎn)稱“SCP分析框架”）。該理論對(duì)于研究產(chǎn)業(yè)內(nèi)部市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，主體市場(chǎng)行為及產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)績(jī)效有現(xiàn)實(shí)的指導(dǎo)意義。后來(lái)，芝加哥學(xué)派對(duì)SCP范式的缺陷展開(kāi)批判，斯蒂格勒提出了產(chǎn)業(yè)生命周期理論，德姆塞茨提出企業(yè)效率決定市場(chǎng)績(jī)效和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的觀點(diǎn)。20世紀(jì)80年代，鮑默爾等人提出“進(jìn)退無(wú)障礙理論”、成本函數(shù)的次可加性等，完善了SCP范式。目前，對(duì)于各行各業(yè)的研究中都可以看到SCP的出現(xiàn)，比如張敏（2017）從SCP視角對(duì)我國(guó)共享單車的發(fā)展分析，張蓓佳（2015）在SCP框架下對(duì)中國(guó)節(jié)能產(chǎn)業(yè)優(yōu)化進(jìn)行研究，孫娜（2014）利用SCP思想對(duì)城鎮(zhèn)化建設(shè)進(jìn)行研究。由此可見(jiàn)，SCP理論具有較強(qiáng)應(yīng)用性，利用SCP理論對(duì)我國(guó)銀行業(yè)進(jìn)行比較分析具有實(shí)際意義。

二、基于SCP視角的銀行績(jī)效比較分析

（一）市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

決定市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的主要因素有市場(chǎng)集中度、產(chǎn)品差異化程度、進(jìn)退壁壘，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)體現(xiàn)市場(chǎng)中壟斷和競(jìng)爭(zhēng)的程度。本文主要從市場(chǎng)集中度以及產(chǎn)品差異化程度對(duì)兩家銀行進(jìn)行分析。

我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)整體集中度偏高。中國(guó)工商銀行業(yè)務(wù)范圍大，網(wǎng)絡(luò)服務(wù)范圍廣，目前形成了以商業(yè)銀行為主體，追求綜合化、國(guó)際化、信息化的經(jīng)營(yíng)格局。2015年，中國(guó)工商銀行個(gè)人存款余額76 011.14億元，比上年末增加4 125.07億元，增長(zhǎng)5.7%，個(gè)人貸款余額35 418.62億元，比上年末增加4 783.97億元，增長(zhǎng)15.6%。中國(guó)民生銀行開(kāi)展“鳳凰計(jì)劃”，利用市場(chǎng)環(huán)境，穩(wěn)步推進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和戰(zhàn)略優(yōu)化。2015年，民生銀行儲(chǔ)蓄存款5 593.74億元，比上年末增長(zhǎng)5.22%。同時(shí)通過(guò)“小微戰(zhàn)略”，一是以“易押貸”“超吉貸”等簡(jiǎn)化接待流程的產(chǎn)品為依托提升了抵質(zhì)押貸款占比；二是在一些弱周期行業(yè)投放“小微貸款”。以上兩種舉措，使得民生銀行的存款貸款數(shù)額保持增長(zhǎng)。

兩家銀行所屬類型不同，各自戰(zhàn)略方向不同，總體看來(lái)產(chǎn)品類型差異不大，方向略有不同。工商銀行主要有三大產(chǎn)品線：信用貸款產(chǎn)品，以“逸貸”和“網(wǎng)貸通”等為代表；支付產(chǎn)品，以“工銀e支付”和“工銀e繳費(fèi)”為代表，交易金額都在千億元以上；投資理財(cái)產(chǎn)品，“工銀e投資”已經(jīng)成為一個(gè)交易范圍廣，交易金額大的投資交易平臺(tái)。民生銀行響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略，積極開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，在資產(chǎn)管理、多元投資等方面不斷推出新產(chǎn)品，同時(shí)托管業(yè)務(wù)也不斷發(fā)展，在養(yǎng)老金業(yè)務(wù)產(chǎn)品方面推出了能提供綜合養(yǎng)老金融服務(wù)的產(chǎn)品。

綜合來(lái)看，工商銀行存款貸款份額這兩項(xiàng)指標(biāo)成逐年呈下降趨勢(shì)，而之相反的是民生銀行所占的市場(chǎng)份額呈現(xiàn)緩慢的上升趨勢(shì)。這說(shuō)明，經(jīng)過(guò)近些年利率市場(chǎng)的不斷變革，民生銀行在存貸款市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力得到了逐步提升。兩家銀行都注重新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，但是在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代銀行之間的相互模仿和技術(shù)壁壘不高使得產(chǎn)品差異化并不明顯，主觀差異影響大于客觀產(chǎn)品差異。

（二）市場(chǎng)行為

在SCP理論中，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)行為之間具有互相影響的關(guān)系。銀行業(yè)市場(chǎng)行為是對(duì)銀行戰(zhàn)略性行為的總稱，常見(jiàn)的市場(chǎng)行為有價(jià)格行為和非價(jià)格行為。

在我國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)行為也在不斷調(diào)整。從價(jià)格行為角度來(lái)說(shuō)，由于利率市場(chǎng)化加劇了銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，銀行為了吸引客戶存款同時(shí)拉動(dòng)貸款，常常會(huì)采取“高存率，低貸率”的價(jià)格策略，導(dǎo)致銀行利息差減少，增加銀行成本。由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的統(tǒng)計(jì)可知，2015年中國(guó)商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率只有2.4%，較2014年下降了約7.2%。從非價(jià)格行為來(lái)說(shuō)，由于利差縮小，為保證收入，銀行開(kāi)始通過(guò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提高服務(wù)質(zhì)量，經(jīng)營(yíng)效率，推出新產(chǎn)品等手段來(lái)擴(kuò)展市場(chǎng)。2011—2014年，工商銀行的凈息差低于民生，工商銀行自身規(guī)模大可以在降低貸款利率、升高存款利率的同時(shí)保證一定的利潤(rùn)收入，民生銀行相對(duì)而言不具備這種能力。2015—2016年度工商銀行凈息差反高于民生銀行，目前調(diào)整存貸款利率的競(jìng)爭(zhēng)行為已經(jīng)普遍化，此時(shí)的民生銀行凈息差的縮小反映了市場(chǎng)價(jià)格行為競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)以前的加劇。從整體上看，息差已經(jīng)不是銀行收入的最重要來(lái)源，兩家銀行息差逐年走低也反映出我國(guó)銀行市場(chǎng)行為面臨重大調(diào)整。

工商銀行作為大銀行，有強(qiáng)大的資金支持和研發(fā)能力，而民生銀行等小銀行，在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)上無(wú)法與大銀行相比，專注于細(xì)分市場(chǎng)，完善售后服務(wù)，追求服務(wù)質(zhì)量，是民生銀行提升業(yè)績(jī)的策略。兩家銀行都不斷推出新的理財(cái)產(chǎn)品，體現(xiàn)了非價(jià)格行為重要性。同時(shí)，采用多樣的傳播媒介來(lái)宣傳經(jīng)營(yíng)理念和新產(chǎn)品，加強(qiáng)自身品牌信譽(yù)，參與慈善事業(yè)或者冠名贊助來(lái)打造企業(yè)文化，以提升客戶好感，增強(qiáng)軟實(shí)力也是有效的方法。

（三）市場(chǎng)績(jī)效

市場(chǎng)績(jī)效主要是指通過(guò)各種指標(biāo)衡量一個(gè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，體現(xiàn)出該市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)行為市場(chǎng)運(yùn)行的結(jié)果，通常從以下幾個(gè)方面來(lái)度量：技術(shù)進(jìn)步率、資源利用效率、盈利能力。本文通過(guò)盈利能力和資源利用效率對(duì)兩家銀行進(jìn)行比較。

我們將銀行稅后利潤(rùn)與銀行總資產(chǎn)的比值，稱之為商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率。它反映目標(biāo)期內(nèi)，銀行每一單位資產(chǎn)在所創(chuàng)造的凈收益，是反映銀行總體經(jīng)濟(jì)資源的凈盈利能力的指標(biāo)。使用加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率可以更好地反映資金狀況以及經(jīng)營(yíng)管理水平。由于商業(yè)銀行規(guī)模較大，并且經(jīng)營(yíng)的是貨幣這種特殊商品，其利潤(rùn)較低，因此商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率一般不高，平均在2%以下。工商銀行的資產(chǎn)收益率在我國(guó)銀行中相對(duì)較高，民生銀行資產(chǎn)收益率在我國(guó)股份制銀行里屬于偏高。股份制商業(yè)銀行雖然其規(guī)模上無(wú)法與國(guó)有控股商業(yè)銀行相比，不過(guò)其靈活多變的經(jīng)營(yíng)模式、先進(jìn)的管理理念、良好的創(chuàng)新意識(shí)均優(yōu)于國(guó)有控股商業(yè)銀行。民生銀行在2011—2014年度資產(chǎn)收益率高于工商銀行、后期趨于一致、說(shuō)明在利率不斷市場(chǎng)化的過(guò)程中，初期存在銀行收益下降的傾向，原因與銀行自身的市場(chǎng)行為調(diào)整以及整體市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變動(dòng)相關(guān)。

不良資產(chǎn)是指到期不能全額收回的資產(chǎn)。不良資產(chǎn)率是不良資產(chǎn)額占全部資產(chǎn)的比重，反映了銀行資金到期無(wú)法得到返還的風(fēng)險(xiǎn)。由于貸款是銀行的重要資產(chǎn)項(xiàng)目之一。目前，我國(guó)央行設(shè)定商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率的上限為15%。商業(yè)銀行不良貸款比例越低，證明其對(duì)貸款的控制能力越高，資產(chǎn)流動(dòng)性越好，抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力越高。2011—2014年工商銀行的不良貸款率高于民生銀行，這可能是由于歷史上的國(guó)企改制以及金融改革造成的。同時(shí)，工商銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模遠(yuǎn)大于民生銀行，客戶情況復(fù)雜，資金無(wú)法返還的可能性增大。民生銀行作為股份制銀行，較靈活，被國(guó)家政策限制較少，自主性強(qiáng)，不良貸款相對(duì)較少。兩家銀行的不良貸款率六年來(lái)總體呈上升趨勢(shì)，2015—2016年兩家銀行均出現(xiàn)放緩跡象，在此期間我國(guó)利率市場(chǎng)化也基本完成，說(shuō)明市場(chǎng)環(huán)境的變化帶來(lái)了新的機(jī)遇，銀行業(yè)既要抓住機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)型，也要注重對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防控，保障金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

資本總額與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)加權(quán)后的總額的比，稱為商業(yè)銀行的資本充足率。資本充足率反映商業(yè)銀行自有資本的充足程度，以及其面對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)，清償債務(wù)時(shí)的償付能力。在2010年9月頒布的《巴塞爾協(xié)議》中規(guī)定，全球各商業(yè)銀行資本充足率將提升至7%以上。根據(jù)以下數(shù)據(jù)可以看出，兩家銀行資本充足率都在7%以上，工商銀行高于民生銀行，2011—2016年間工商銀行資本充足率最高達(dá)到15%以上，兩家銀行資本充足率穩(wěn)中有升。合理的資本充足率能有效防范風(fēng)險(xiǎn)沖擊，化解來(lái)自于銀行內(nèi)部的危機(jī)。同時(shí)，資本充足率的增長(zhǎng)也體現(xiàn)了銀行防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的增強(qiáng)，以及客觀環(huán)境給予了銀行做好資金準(zhǔn)備的壓力。

三、建議與總結(jié)

首先，目前利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)基本完成，銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)越來(lái)越能反映貨幣的真實(shí)需求供給情況，利差不斷縮小，商業(yè)銀行對(duì)于貸款的管控難度加大，信貸業(yè)務(wù)信息不對(duì)稱帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也被放大。因此，商業(yè)銀行有必要合理優(yōu)化自身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)質(zhì)量，做好前期調(diào)查與評(píng)估，降低不良貸款發(fā)生的概率，建立與利率市場(chǎng)化背景相適應(yīng)的經(jīng)營(yíng)管理模式和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

其次，我國(guó)商業(yè)銀行的非利息收入業(yè)務(wù)拓展仍然不夠。一方面，在非利息收入開(kāi)展過(guò)程中存在著非利息費(fèi)用增加導(dǎo)致在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下流失客戶的可能，同時(shí)開(kāi)展非利息收入的投入也要做好管控工作，防止人員費(fèi)用、硬件投入以及宣傳推廣投入過(guò)度，而且非利息收入帶來(lái)的利潤(rùn)增多，主要是手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入。對(duì)于擔(dān)保類、融資類、金融衍生類等業(yè)務(wù)，要在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上才能使得銀行收入結(jié)構(gòu)同時(shí)優(yōu)化，推動(dòng)銀行業(yè)績(jī)發(fā)展。另一方面，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，銀行業(yè)要利用互聯(lián)網(wǎng)，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，推動(dòng)金融創(chuàng)新，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)不斷多元化復(fù)雜化和不斷衍生出來(lái)的多樣的金融需求。小銀行要抓住細(xì)分市場(chǎng)，尋找生存空間。

再次，銀行要合理利用大數(shù)據(jù)分析等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，收集海量數(shù)據(jù)來(lái)為客戶定制服務(wù)，建設(shè)信息化銀行，加入新型管理理念，抓住征信制度完善以及信用數(shù)據(jù)庫(kù)建立的機(jī)遇，促進(jìn)銀行的經(jīng)營(yíng)決策科學(xué)化。