劉婷婷

摘 要：T2B2C模式是2018年普華永道在白皮書中提出的新型商業(yè)模式，隨著科技賦能越來越成為國家主要競爭力，其未來發(fā)展?jié)摿薮蟆１疚耐ㄟ^分析P2P模式與T2B2C模式的含義及聯(lián)系，闡述目前P2P的監(jiān)管模式，指出T2B2C模式發(fā)展空間巨大，符合國家戰(zhàn)略布局，有利于促進(jìn)供給側(cè)改革，認(rèn)為對于T2B2C模式，需要注重政府監(jiān)管、行業(yè)內(nèi)監(jiān)督及社會監(jiān)督。

關(guān)鍵詞：T2B2C模式 P2P行業(yè) 互聯(lián)網(wǎng)金融 監(jiān)管模式

以2013年余額寶誕生為標(biāo)志，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融走過了輝煌的五年，而近年來除開現(xiàn)金貸行業(yè)遭受監(jiān)管暴擊之外，P2P行業(yè)經(jīng)歷野蠻生長，其中問題平臺數(shù)量激增，“爆雷”事件不斷發(fā)生，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的連續(xù)動蕩引人深思。而與此形成鮮明對比的傳統(tǒng)金融行業(yè)即商業(yè)銀行近年來與各大科技公司強強聯(lián)手推出智能化產(chǎn)品，金融科技的盛行使銀行業(yè)在轉(zhuǎn)型升級的道路上大步向前。

近日，普華永道在2018年世界移動大會期間發(fā)布了《科技賦能B端新趨勢》白皮書引出T2B2C模式概念，其認(rèn)為在金融領(lǐng)域，T2B2C模式的滲透率較高，如螞蟻金服、騰訊金融、平安產(chǎn)險等代表企業(yè)的平臺生態(tài)體系已嶄露頭角。那么P2P行業(yè)是否能夠給新模式T2B2C在金融領(lǐng)域的應(yīng)用提供監(jiān)管經(jīng)驗?zāi)?？本文將立足于該問題，對P2P與T2B2C進(jìn)行區(qū)別分析，并探討T2B2C的未來發(fā)展趨勢。

一、P2P模式與T2B2C模式的含義及聯(lián)系

（一）含義

1. P2P：網(wǎng)絡(luò)的參與者共享他們所擁有的一部分硬件資源（處理能力、存儲能力、網(wǎng)絡(luò)連接能力、打印機等），這些共享資源通過網(wǎng)絡(luò)提供服務(wù)和內(nèi)容，能被其它對等節(jié)點（Peer）直接訪問而無需經(jīng)過中間實體。在此網(wǎng)絡(luò)中的參與者既是資源、服務(wù)和內(nèi)容的提供者（Server），又是資源、服務(wù)和內(nèi)容的獲取者（Client）。

在金融業(yè)P2P模式主要應(yīng)用于借貸領(lǐng)域——P2P貸款，即個人與個人之間的小額信用借貸交易，一般需要借助電子商務(wù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)，只要貸款利率不超過銀行同期貸款利率的4倍就屬于合法。

2. T2B2C： 大型T（科技企業(yè)）具有整合C端（消費者）資源的能力，能圍繞C端需求開發(fā)有效場景及產(chǎn)品，T向B（企業(yè)）開放融合C端數(shù)據(jù)的平臺，由B調(diào)用T的技術(shù)、服務(wù)及渠道資源提升運營效率，進(jìn)而提升C端體驗以及粘性。

隨著金融科技的興起，金融企業(yè)在T2B2C模式中主要擔(dān)任B端，例如近日在美國上市的品鈦（PINTEC）是一家金融科技賦能整體解決方案提供商，為金融機構(gòu)和商業(yè)機構(gòu)提供智能零售金融解決方案，涵蓋消費場景分期、個人信貸、小微企業(yè)信貸、財富管理、保險經(jīng)紀(jì)等多個領(lǐng)域，并提供產(chǎn)品開發(fā)、流量獲客、營銷運營、管理監(jiān)控等多種工具。

（二）聯(lián)系

第一，兩者均為互聯(lián)網(wǎng)金融的新型商業(yè)模式。傳統(tǒng)商業(yè)主要以B2B、B2C的模式開展，而P2P、T2B2C無疑是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起而出現(xiàn)的新型商業(yè)模式。

第二，在金融領(lǐng)域都促進(jìn)了借貸行為的開展。P2P貸款為一些未達(dá)到銀行貸款要求的中小企業(yè)或個人提供了更為方便的借款渠道，并且有效的聚集了社會閑散資金。T2B2C模式則通過T端為B端（即金融機構(gòu)）提供的金融科技工具，從而B端更能有效的為C端服務(wù)，簡便了借貸行為的程序，提升客戶借貸體驗感。

第三，兩者均在一定程度上促進(jìn)了小微企業(yè)的發(fā)展。在P2P模式中，小微企業(yè)可擔(dān)任主體，一定程度上緩解了其貸款需求；同時在T2B2C模式中，小微企業(yè)既可擔(dān)任T端也可擔(dān)任B、C端，新型商業(yè)模式的發(fā)展擴大了小微企業(yè)的發(fā)展空間。

第四，都有效的集聚了社會分散資源。無論是P2P模式還是T2B2C模式都有效的集聚了社會閑散資源，從而實現(xiàn)經(jīng)濟與社會價值創(chuàng)新的新形態(tài)，貫徹了分享經(jīng)濟與共享經(jīng)濟的理念。

第五，都具有一定的金融風(fēng)險與技術(shù)風(fēng)險。P2P平臺“爆雷潮”一定程度上說明了其隱性金融風(fēng)險與技術(shù)風(fēng)險，而T2B2C模式中三方金融機構(gòu)扮演B端，交接過程中也存在著一定的金融風(fēng)險與技術(shù)風(fēng)險。

二、目前P2P模式的主要監(jiān)管模式

第一，市場自律為主，行政監(jiān)管為輔。2015年底，銀監(jiān)會會同工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門研究起草了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》，確定了網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管總體原則為以市場自律為主，行政監(jiān)管為輔。

第二，部分監(jiān)管可外包給IT公司。2014年中國投資有限責(zé)任公司謝平提出：“P2P屬于IT范疇，可從信息、IT、大數(shù)據(jù)、搜索引擎、充分披露這些角度考慮P2P的監(jiān)管?！?/p>

三、T2B2C模式未來發(fā)展趨勢

第一，中國T2B2C市場發(fā)展空間巨大。普華永道中國金融業(yè)管理咨詢主管合伙人張立鈞表示：“過去20年，中國科技企業(yè)蓬勃發(fā)展，圍繞衣食住行玩等多個C端應(yīng)用場景涌現(xiàn)出眾多獨角獸。但隨著C端獲客成本攀升、場景重復(fù)、客戶粘性下降，C端科技企業(yè)的創(chuàng)新空間已逐漸飽和。同時，與美國相比，中國雖然同樣有數(shù)千萬B端中小企業(yè)需要科技服務(wù)，但缺乏像甲骨文、SAP、微軟這樣重量級企業(yè)端科技提供商。未來B端市場蘊藏巨大商機?！?/p>

第二，符合再工業(yè)化、數(shù)字強國等國家戰(zhàn)略布局。白皮書指出科技對B端賦能水平將成為國家間競爭的決定因素。

第三，有利于促進(jìn)供給側(cè)改革。2015年中央經(jīng)濟工作會議提出供給側(cè)改革，指出由于產(chǎn)業(yè)升級滯后于消費升級，需要在低端去產(chǎn)能、去庫存，在中高端降成本、補短板，實現(xiàn)由低水平供需平衡向高水平供需平衡躍升。而科技企業(yè)賦能B端未來將會在不同方面響應(yīng)政策，在相關(guān)利好政策驅(qū)動下，將在不同領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)科技商用化結(jié)晶，發(fā)展空間廣闊。

四、T2B2C市場監(jiān)管模式探討

（一）加強政府監(jiān)管

與P2P模式相似，T2B2C模式在金融領(lǐng)域應(yīng)用時，應(yīng)受到銀監(jiān)會、證監(jiān)會等政府組織的監(jiān)管；同時政府應(yīng)出臺相應(yīng)法律措施，如：加大對T端、B端公司的注冊門檻；加大對T端、B端企業(yè)的資源輸出審核；對C端需求是否合理出臺相應(yīng)檢驗標(biāo)準(zhǔn)；完善相應(yīng)的專利法案，促進(jìn)金融科技的不斷創(chuàng)新。在P2P連續(xù)“爆雷”，地方金融辦沒有執(zhí)法權(quán)，擔(dān)心發(fā)生處置風(fēng)險的前提下，T2B2C監(jiān)管模式應(yīng)在一定程度上加強政府的監(jiān)管權(quán)力，使T2B2C中商業(yè)主體在維權(quán)時有法可依、有法必依。

（二）加強行業(yè)和社會監(jiān)督

首先，建立自律性組織。在T2B2C模式運行過程中，可建立相應(yīng)的自律性組織，加強對T端、B端、C端企業(yè)的行業(yè)監(jiān)督，貫徹執(zhí)行國家有關(guān)方針、政策和法規(guī)，發(fā)揮政府與相應(yīng)企業(yè)之間的橋梁作用。其次，加強內(nèi)部監(jiān)督。T端企業(yè)在為B端企業(yè)提供相應(yīng)技術(shù)時，兩者可互相監(jiān)督，如風(fēng)險過大則停止交易；同時B端為C端企業(yè)提供服務(wù)時，兩者進(jìn)行相互監(jiān)督，形成良好的內(nèi)部監(jiān)督模式，促進(jìn)三方經(jīng)濟交易的進(jìn)行。第三，引入社會監(jiān)督。積極發(fā)揮社會個人及其他企業(yè)的監(jiān)督力量，即通過關(guān)注財務(wù)報表、其他商業(yè)行為對參與T2B2C模式的相關(guān)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督。

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