詹史斌

【摘 要】本文基于現(xiàn)今企業(yè)財務(wù)分析的功能偏弱，從財務(wù)分析的內(nèi)容和分析的方法出發(fā)，通過簡要論述財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用，以及財務(wù)人員如何將分析做得“有用”實現(xiàn)真正的企業(yè)“參謀”的作用。接著論述當今中小企業(yè)普遍存在的情況，并簡要論述了中小企業(yè)財務(wù)分析的缺陷、不足。根據(jù)中小企業(yè)現(xiàn)狀，逐一提出財務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考，為中小企業(yè)提出經(jīng)營戰(zhàn)略提供借鑒與指導。最后，本文總結(jié)了財務(wù)分析的重要性。

【關(guān)鍵詞】財務(wù)分析；經(jīng)營決策；不足；參考價值

一、財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用

企業(yè)根據(jù)準確無誤的財務(wù)數(shù)據(jù)進行準確的分析是非常重要的。是企業(yè)生命線上最重要的參謀。財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中必具備以下作用：

1.財務(wù)分析可以確定企業(yè)所處的經(jīng)濟地位

財務(wù)分析能夠體現(xiàn)在企業(yè)所處的行業(yè)和地位，從一份合格的財務(wù)分析中，能使得報表使用者明白，他所關(guān)心的這個企業(yè)在大經(jīng)濟環(huán)境下的地位，了解給企業(yè)的發(fā)展前途造成障礙的是哪些，了解潛在的競爭企業(yè)的情況，該企業(yè)的產(chǎn)品替代率如何等等，從而能很好的做出企業(yè)的經(jīng)營決策。沒有財務(wù)分析點明這個大方向，那就意味著企業(yè)的決策層和報表使用者“兩眼一抹黑，找不著北”。更不知道財務(wù)比率值是好是壞，該跟哪個相近的企業(yè)對標。也不知道企業(yè)所處的經(jīng)濟環(huán)境、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展前景、影響、競爭地位。所以，通過財務(wù)分析了解了企業(yè)所處行業(yè)經(jīng)濟特征，讓財務(wù)分析人的“成果”真正成為營養(yǎng)豐富的“果實”。

2.財務(wù)分析是企業(yè)管理層的“左膀右臂”

財務(wù)分析的另一大作用就是充當企業(yè)管理層的“左膀右臂”即確定企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略，經(jīng)營戰(zhàn)略決策和財務(wù)分析是共生的。為了制定這個好的戰(zhàn)略，財務(wù)分析人員不僅要跳出財務(wù)看企業(yè)大局，還要了解企業(yè)內(nèi)部的小局，不僅要升華經(jīng)營戰(zhàn)略眼光，還要將國內(nèi)外經(jīng)濟形式合并分析。指導管理層制定經(jīng)營戰(zhàn)略計劃、戰(zhàn)略方法。

3.幫助經(jīng)營戰(zhàn)略決策者正確理解財務(wù)報表

財務(wù)報表和分析是用于經(jīng)營戰(zhàn)略決策的，但是企業(yè)財務(wù)根據(jù)管理決策層的指示，進行的調(diào)整賬務(wù)處理。使得報表顯現(xiàn)的結(jié)果更加符合管理層的意愿。財務(wù)分析必須根據(jù)公允，或者調(diào)整前的真實數(shù)據(jù)來做出，凈化財務(wù)賬務(wù)和報表。讓管理層真正理解真實數(shù)據(jù)，真實的盈利水平，真實的競爭力。首先要在分析中理清非經(jīng)常性項目的賬務(wù)處理。這些賬務(wù)處理對盈利的影響是暫時性的，例如：罰款、賠款、泥石流、地震、暴雨洪災(zāi)等等，這些事件導致的損失不會每個月都發(fā)生，那么在分析前應(yīng)考慮剔除這些影響，或者在分析中單獨列明，使報表使用者對真實情況了然于胸。其次要闡明“造利”行為，將刻意調(diào)整費用、研發(fā)等的會計科目直接闡明，我們知道各種刻意調(diào)整會直接影響到企業(yè)在不同會計期間的盈虧，本應(yīng)進到成本的費用刻意作為費用，人為調(diào)整利潤，還有一些過去造成的會計差錯，同樣應(yīng)該在當期進行調(diào)增利潤，所以在財務(wù)分析時，對這些刻意的安排要清晰準確地反映出來，使得報表使用者不會掉到某個人為的“坑”里，做出錯誤的決策。當前很大一部分企業(yè)，因為自身的多種原因，比如資金鏈斷裂，連年虧損，投資失誤等等，必須將企業(yè)做成盈利狀態(tài)，以穩(wěn)定軍心，套取融資，這種情況下，企業(yè)就會“造利”。例如，前期計提壞賬，適當時候轉(zhuǎn)回，提前或推后確認收入費用，以及對固定資產(chǎn)折舊的加速折舊，對完工進度等會計方法的應(yīng)用和會計估的計刻意變動、減少生產(chǎn)成本進預提、待攤等等手段，這些“造利”式的賬務(wù)處理方法都可能導致企業(yè)財務(wù)報表的失真。財務(wù)分析時列示這些刻意調(diào)整，是一種凈化，是一種返璞歸真，這樣的財務(wù)分析會幫助決策層理解并做出準確的戰(zhàn)略決策。

二、財務(wù)分析存在的不足

現(xiàn)在的市場經(jīng)濟是比較低迷的，國家宏觀經(jīng)濟是下降的，物價和房產(chǎn)的價格是趨高的，并且資源整合愈演愈烈，國家“三去一降一補”，去產(chǎn)能，去庫存，去杠桿，降成本，補短板，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，很多的企業(yè)自顧不暇，利潤大幅度下滑，中小企業(yè)為了生存，想方設(shè)法做假賬，用來進行銀行融資，應(yīng)對資金鏈的緊張。所以，企業(yè)的分析很多是流于形式，根本是可有可無的，因為它的分析根基都沒有。另外，分析人員的水平其實是參差不齊的，很多分析都是空洞、膚淺的。具體包括以下幾點不足：

1.形式古板、千篇一律

每月的財務(wù)分析無論是形式和內(nèi)容都沒有自己的特點和形式多樣的重點、做不到“精準打擊”。財務(wù)分析的形式古板，無聊，千篇一律，更有甚者財務(wù)分析人為了圖省事，直接抽換上一期指標，做“填空題”，搞得跟八股文似的，就數(shù)字論數(shù)字，就數(shù)字比數(shù)字，挖不出一點營養(yǎng)，敷衍了事。另外一種奇怪的現(xiàn)象就是，分析時無論大小事情，一概解釋，沒有重點，導致報表使用者一眼望過去，只看到一片平靜的湖面，根本不知道哪個情況是企業(yè)最致命的，哪個是可以忽略不計的“雞毛蒜皮”小事。

2.相關(guān)分析先入為主

雖然數(shù)據(jù)的異常已經(jīng)被找到，但是很遺憾，部分財務(wù)分析人總是以自己慣性思維先入為主地進行分析，不能抓住數(shù)據(jù)所顯現(xiàn)的真正原因。當一個人形成自己的慣性思維后，再加上本身知識水平有限，眼光封閉，跟不上時代的變化，坐井觀天式的分析就會自然而然地一蹴而就，這樣的分析比比皆是。例如，人們認為速動比以“1”為標準，認為速動資產(chǎn)與流動負債1：1的比例是企業(yè)最優(yōu)結(jié)構(gòu)，是財務(wù)風險最低的一個比例，但是有部分企業(yè)在發(fā)展中，沒有注意用“5C”法則對應(yīng)收賬款進行管理，導致很多壞賬的產(chǎn)生，因為速動資產(chǎn)包含應(yīng)收賬款，財務(wù)分析人不知道很多一開始發(fā)生就已經(jīng)成為壞賬的隱藏款項，仍然按慣性思維，認為速動比接近“1”，企業(yè)就很安全，短期負債的利息支付沒有問題，殊不知，速動資產(chǎn)已經(jīng)“壞死”，變現(xiàn)困難。

3.標準參考指標的欠缺

財務(wù)分析人，對于如何科學地運用計算出來的比率、指標，來評估企業(yè)的經(jīng)營狀況，其實做得還很不夠。因為世界上還沒有一套適合所有企業(yè)的標準。財務(wù)比率和指標是好是壞？誰也說不清，因為“家家都有一本難念的經(jīng)”。普遍認為，流動比率等于2時，就是企業(yè)最好的標準比率，但是，美國60 年代的一項研究表明：企業(yè)的平均流動比率超過 3時最好，而破產(chǎn)企業(yè)的流動比率則平均會在2—2.5之間。另外，存貨的倉儲條件差，霉爛變質(zhì)，鼠蟻破壞，或者替代產(chǎn)品已經(jīng)上市等等，使得流動資產(chǎn)“名存實亡”，計算出來的流動比當然就不準了，用這樣的比率分析出來的“成果”根本無法準確界定好壞。

4.財務(wù)分析缺乏主動性

企業(yè)財務(wù)人員參與企業(yè)管理的重要形式就是財務(wù)前置，財務(wù)前置體現(xiàn)出財務(wù)風險防范排頭兵的作用，在這么重要的關(guān)鍵節(jié)點上，財務(wù)分析人要先于業(yè)務(wù)，發(fā)現(xiàn)問題，發(fā)現(xiàn)風險，事實上，很多企業(yè)的財務(wù)人員是“禁錮”在辦公室里的，是“機器人”式的作業(yè)體，非常的被動，總是在事后才能發(fā)現(xiàn)問題，這是當下企業(yè)面臨的巨大問題，業(yè)界提出的財務(wù)人員轉(zhuǎn)型為管理會計，也是基于此提出的有效解決這種狀況的良好建議。

5.“看不懂”的財務(wù)分析

財務(wù)分析主要是服務(wù)于非財務(wù)專業(yè)的報表使用者，一個合格的財務(wù)分析人應(yīng)當把分析的“成果”拿出來，讓所有人看懂，這才是財務(wù)分析價值的體現(xiàn)。但是很多財務(wù)分析人總以為，沒有高深莫測的理論，光怪陸離的專業(yè)詞匯，就不能體現(xiàn)出自己的價值，認為財務(wù)是一個莊嚴神圣的職業(yè)，就需要把財務(wù)分析像“化學公式”般的表達出來，才不管人家看不看得懂。

三、財務(wù)分析如何有效為經(jīng)營決策提供參考

1.財務(wù)分析結(jié)論的簡潔化

要摒棄“看不懂”的財務(wù)分析，財務(wù)分析要簡明扼要，甚至是粗暴的把計算結(jié)果用大白話說明白。例如，杜邦分析法，我們不能把整個杜邦分析方法呈現(xiàn)給觀眾，而要把根據(jù)該法計算分析得出的“成果”赤裸裸地呈現(xiàn)給“觀眾”，所以，財務(wù)分析要減少專業(yè)味，做到一目了然、簡明扼要、通俗易懂。

2.指標上下功夫。

要有效的為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考，必須在指標分析上下功夫，眾所周知，企業(yè)財務(wù)指標包括五大類，償債能力指標、營運能力指標、盈利能力指標、發(fā)展能力指標、綜合指標。我們要找準與企業(yè)息息相關(guān)的指標或者比率，并保持指標的一貫性，將所有的指標都在真實的數(shù)據(jù)下面計算出來，并將它們與“過去、現(xiàn)在、未來”三個市場行情結(jié)合起來分析，給企業(yè)的經(jīng)營決策帶來最與時俱進的參考，另外，指標比率分析中的對標，我們要找到與本企業(yè)大小規(guī)模差不多，“門當戶對”的企業(yè)，否則的話，對標不在一個平面上，那樣對標的意義為“零”。不如不要“勞民傷財”。 除了指標比率的分析之外，還有就是要根據(jù)兩三年內(nèi)相同時期的數(shù)字進行多重比較，剔除政策和市場的特殊情況后，據(jù)實分析，并配合指標來進行橫向分析與縱向深挖，全方位的“精準打擊”將影響戰(zhàn)略發(fā)展、影響盈利水平的“幕后黑手”揪出來。

3.重點分析的深入

財務(wù)分析最主要是揭露問題，查找原因，提出建議，同時肯定前期的戰(zhàn)略成績。分析內(nèi)容應(yīng)以財務(wù)數(shù)據(jù)背后反映的問題為主，抓住問題的實質(zhì)，分析影響當期指標變動的主要原因，這樣才能根據(jù)當期財務(wù)狀況，預測企業(yè)未來的走勢，并針對性的提出解決方案，杜絕給企業(yè)安放一顆“糖衣炮彈”。也千萬注意不要面面俱到，蜻蜓點水式的分析，“一鍋燉”的分析沒有實際用處，對管理層的戰(zhàn)略決策沒有一點價值。

4.財務(wù)分析的主動性

加強財務(wù)分析人員水平的培養(yǎng)。讓財務(wù)分析能夠真正的為企業(yè)所用。摒棄上述的不足，減少專業(yè)術(shù)語，讓財務(wù)專業(yè)以外的報表使用者都能輕松看懂，能明白財務(wù)分析的本質(zhì)是對業(yè)務(wù)的分析，扭轉(zhuǎn)普遍存在的“財務(wù)后置”的情況。因此，財務(wù)分析人一定要培養(yǎng)對業(yè)務(wù)的敏感度和直覺，將分析前置到業(yè)務(wù)上，甚至要先于業(yè)務(wù)，將風險苗頭分析出來，呈現(xiàn)給報表使用者，不能總是在企業(yè)出了問題的時候來進行財務(wù)分析搞“亡羊補牢”式的分析。

綜上所述，財務(wù)分析是財務(wù)工作的一項重要內(nèi)容，是財務(wù)管理的核心，是企業(yè)戰(zhàn)略決策的一把利劍，建議管理者重視財務(wù)分析的作用。只有注重財務(wù)報表的內(nèi)容準確和市場的瞬息萬變，并努力運用會計電算化的分析功能，完善企業(yè)制度的規(guī)范，為財務(wù)創(chuàng)造分析的空間，才能真正的發(fā)揮財務(wù)分析的作用。

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