林怡爽 阮倩倩

摘要：“金山銀山不如綠水青山?！秉h和國家對于環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展一直非常重視，本文首先對于中國碳排放權(quán)交易市場發(fā)展歷程進行了梳理，系統(tǒng)的描述了發(fā)展到現(xiàn)在的政策和成果，其次也針對碳市場的環(huán)境效應和社會效應進行走訪調(diào)查，共回收87份調(diào)查問卷，對于大眾的預期和態(tài)度進行了考量。

關(guān)鍵詞：碳排放 低碳經(jīng)濟 綠色金融

一、研究背景及意義

“碳金融”由《京都議定書》簽訂而興起，對于碳金融的概念、談金融的路徑選擇和碳排放的交易價格還在持續(xù)的討論著。由于目前國內(nèi)的碳交易產(chǎn)品僅局限在CDM項目現(xiàn)貨交易，其余衍生品仍有待開發(fā)，碳金融的支撐服務體系相對滯后，基于薄弱的碳金融市場，本文主要著眼于碳交易概念中有關(guān)碳排放權(quán)交易的經(jīng)濟活動。

二、文獻綜述

（一）國內(nèi)文獻綜述

楊志在《世界碳市場發(fā)展狀況與趨勢分析》中探究基于配額的碳市場以及基于項目合作的碳市場；王毅剛在《中國碳排放權(quán)交易體系設計研究》為中國溫室氣體排放權(quán)交易制度提出了具體設計思路。李亞冬、王毅剛、葛興安、邵詩洋在《碳排放交易制度的中國道路》提出建立的原則、框架、發(fā)展步驟、定價機制和交易試點等方面提出了開創(chuàng)性的建議。

（二）國外文獻綜述

Catheri Re Boemare認為一個完整的體系中應該含有參與者、覆蓋范圍、配額分配、配額預留和儲存以及配額的交易。Borenstein對電力市場的研究發(fā)現(xiàn)，在交易市場上初始配額分配會很大程度地影響排放市場的效率；Sorensen提出在2000-2100年期間，對各碳排放主體的排放空間直接做出不同額度的分配，并對各國制定了明確的年人均排放強度。

三、概念界定及理論基礎

（一）概念界定

1.碳排放權(quán)交易市場。碳排放權(quán)交易市場即為碳金融交易方式的一種，國際上碳排放權(quán)交易市場根據(jù)交易對象可分為）聯(lián)合履約（JI）和清潔發(fā)展機制（CDM）為主要交易形式的項目基礎交易市場和排放貿(mào)易（ET）為主要交易方式的配額基礎交易市場。

2.碳金融。碳金融是指由《京都議定書》而興起的低碳經(jīng)濟投融資活動，或稱碳融資和碳物質(zhì)的買賣，是服務于限制溫室氣體排放等技術(shù)和項目的直接投融資、碳權(quán)交易和銀行貸款等金融活動。

（二）理論基礎

1.科斯定理。科斯定理認為在某些條件下，經(jīng)濟的外部性可以通過當事人的談判得到糾正，從而達到社會效益最大化。只要明確財產(chǎn)權(quán)，并且交易成本為零或者很小，那么市場均衡的最終結(jié)果都是有效的，實現(xiàn)資源配置的帕累托最優(yōu)。

2.外部性原理。經(jīng)濟學外部性是英國經(jīng)濟學家馬歇爾和庇谷所提出的，是指經(jīng)濟主體的社會活動對其他經(jīng)濟主體帶來了影響，使得私人經(jīng)濟活動引起的私人成本與社會成本、私人收益與社會收益不一致的現(xiàn)象。

四、中國碳金融發(fā)展歷程分析

（一）碳排放權(quán)交易政策推進過程

中國二氧化碳排放量至2015年已經(jīng)達到9153.9百萬噸，占世界27.3%，2015年發(fā)布聲明，承諾2030年將在2005年水平上每單位GDP削減60%-65%的溫室氣體排放。2016年，《“十三五”控制溫室氣體排放工作方案》，提出2020年，單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2015年下降18%。

（二）碳排放權(quán)交易市場現(xiàn)狀研究

2010年成立首批低碳試點省市，2011年批準七省市試點碳排放權(quán)交易，2012年規(guī)劃設計試點，2013年深圳碳交易平臺上線交易，2014年其試點省市成立碳交易市場，2015年明確2017年啟動全國碳排放權(quán)交易市場。

從試點省市市場交易結(jié)構(gòu)來看，各試點省市的市場仍不夠活躍，履約不均的情況暫存。2017年上半年，北京、天津、廣東等試點省市履約100%，上海、深圳均超過95%。以重慶為例的試點省市，無論是交易體量、交易金額都遠低于其他，企業(yè)參與交易較少。

從試點省市的發(fā)展結(jié)果來看，雖然試點政策對于省份工業(yè)總產(chǎn)值產(chǎn)生的經(jīng)濟紅利沒有顯著的提高，但是能夠起到顯著降低工業(yè)二氧化碳排放量的減排環(huán)保效果。引入環(huán)境規(guī)制的控制變量后，在短期內(nèi)形成了試點政策的政策效應，對于全國碳排放交易市場的建立起到示范效果。

五、國際碳排放權(quán)交易發(fā)展現(xiàn)狀

目前，國際碳交易市場仍是在《京都議定書》建立的三種機制為指導的準則下進行的，分別是國際排放貿(mào)易機制、聯(lián)合履約機制和清潔發(fā)展機制。《2016年度全球碳市場報告》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自2005年全球首個主要碳排放權(quán)交易系統(tǒng)運營，相繼出現(xiàn)17個碳交易系統(tǒng)，所覆蓋地區(qū)的GDP總量已占全球GDP的40%。在2015年，已有的碳交易體系覆蓋超過40億噸的溫室氣體排放量，約占全球溫室氣體排放總量量的9%。

六、中國碳排放權(quán)交易發(fā)展前景和建議

（一）借鑒經(jīng)驗，立足國情

中國東部地區(qū)一直是經(jīng)濟快速發(fā)展的地區(qū)，中國從2001年開始進行西部大開發(fā)計劃，促進西部經(jīng)濟發(fā)展，全國的經(jīng)濟資源分布并不平均。北京環(huán)境交易所制訂的“熊貓標準”適用于大農(nóng)業(yè)方面，天津方面的碳交易標準適用于建筑領(lǐng)域，每個碳交易市場都有自己的特色，但是只有一個統(tǒng)一的市場才能激發(fā)碳交易的潛能，碳交易才能在各方利益最大化的情形下進行。

（二）配套系統(tǒng)的支撐和建立

對于全國碳排放市場的結(jié)構(gòu)設計來說，需要進行合理的設計規(guī)劃。針對碳排放報告與核查監(jiān)督而言，仍需進行考量。完善的承接、監(jiān)督機制，能夠作為交易市場發(fā)展的基礎，催促交易市場的不斷前行。特別是法制監(jiān)督體系的問題。如果沒有完善的法律政策體系對于碳排放權(quán)交易過程進行審查，司法機關(guān)的監(jiān)督和處罰將沒有法律可循。將碳排放交易制度與中國國情相適應還需要一定的時間逐步培育起來。