任遠(yuǎn)星 袁彥娟

摘 要：小微企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能培育的重要源泉，為小微企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。本文基于大量調(diào)查數(shù)據(jù)和案例，力求摸清當(dāng)前小微企業(yè)融資現(xiàn)狀，探究新形勢(shì)下小微企業(yè)融資難、融資貴的主要原因，重點(diǎn)剖析政策體系存在的問(wèn)題和不足，進(jìn)而提出有針對(duì)性的政策建議。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)融資；風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制；政策

中圖分類號(hào)：F832.42

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1003-9031（2018）09-0069-05

小微企業(yè)在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、促進(jìn)就業(yè)增加、激發(fā)創(chuàng)新活力等方面發(fā)揮著重要作用。黨中央、國(guó)務(wù)院高度重視小微企業(yè)的金融服務(wù)工作。2018年6月20日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議重點(diǎn)研究部署了進(jìn)一步緩解小微企業(yè)融資難、融資貴，持續(xù)推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)降成本的五項(xiàng)政策措施。2018年6月29日，人民銀行召開(kāi)全國(guó)深化小微企業(yè)金融服務(wù)會(huì)議，要求人民銀行各級(jí)分支機(jī)構(gòu)、各金融機(jī)構(gòu)要準(zhǔn)確把握政策重點(diǎn)，建立精準(zhǔn)支持政策和小微企業(yè)貸款發(fā)放的正向激勵(lì)和聯(lián)結(jié)機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)測(cè)考核評(píng)估，完善細(xì)化具體措施，確保政策精準(zhǔn)實(shí)施。在此背景下，摸清小微企業(yè)融資現(xiàn)狀，并提出有針對(duì)性的政策建議具有重要的實(shí)踐意義。

筆者對(duì)河南省8家金融機(jī)構(gòu)、695家小微企業(yè)開(kāi)展了調(diào)研，并結(jié)合河南省金融業(yè)大數(shù)據(jù)綜合統(tǒng)計(jì)信息平臺(tái)中144家城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社的8.3萬(wàn)余筆貸款數(shù)據(jù)進(jìn)行了整理分析。結(jié)果顯示，近年來(lái)小微企業(yè)總體融資狀況有所改善，但融資難、融資貴問(wèn)題依然較為突/H。

一、河南省小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

截至2017年底，河南省共有45.9萬(wàn)戶小微企業(yè)，創(chuàng)造增加值1.4萬(wàn)億元，占全省GDP的31.6%；實(shí)現(xiàn)稅收1199.3億元，占全省稅收的51.5%；吸納就業(yè)人數(shù)954.6萬(wàn)人?？梢?jiàn)，小微企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增加稅收、吸納就業(yè)方面貢獻(xiàn)了重要力量。截至2018年5月末，河南省小微企業(yè)貸款余額為9060.8億元，是2012年同期的3.1倍。其中，單戶授信500萬(wàn)以下的小微企業(yè)貸款921.7億元，是2012年同期的1.5倍。小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為6.3%，分別較2017、2016年同期回落了0.1、0.5個(gè)百分點(diǎn)。盡管小微企業(yè)貸款規(guī)?？傮w上不斷增加，利率也呈下降趨勢(shì)，但小微企業(yè)融資狀況沒(méi)有得到明顯改善，融資難、融資貴、融資慢等問(wèn)題依然突出。

（一）小微企業(yè)融資狀況缺少明顯改善，一定程度上還存在收緊跡象

近年來(lái)河南省銀行信貸投放集中于房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、國(guó)有企業(yè)及地方政府融資平臺(tái)等領(lǐng)域，信貸集中度不斷提高。其中，河南省大中型企業(yè)貸款余額為1.6萬(wàn)億元，占河南省企業(yè)貸款余額的六成以上，河南省貸款余額在10億元以上的企業(yè)共有81家，占河南省企業(yè)貸款余額的31.2%。由于大中型企業(yè)占用了大量的倍貸資源，小微企業(yè)融資未得到明顯改善。2017年，河南省45.9萬(wàn)家小微企業(yè)貸款僅占河南省貸款的21.1%，2018年后，小微企業(yè)融資狀況一定程度上還在進(jìn)一步惡化。2018年5月末，河南省小微企業(yè)綜合授信余額10751.8億元，占全部企業(yè)綜合授信的31.1%，較2017年底下降了2.1個(gè)百分點(diǎn)，其中表內(nèi)貸款由于授信標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)嚴(yán)格，緊縮跡象也更為明顯。截至2018年5月末，河南省小微企業(yè)貸款占各項(xiàng)貸款比重為20.5%，較2017年末下降2.5個(gè)百分點(diǎn)；前5個(gè)月小微企業(yè)新增貸款為225.2億元，占各項(xiàng)貸款新增額的9.4%，也較2017年末下降16.7個(gè)百分點(diǎn)。除了銀行貸款，小微企業(yè)通過(guò)股市、債市場(chǎng)融資難度更大。如新鄉(xiāng)市36家“新三板”掛牌企業(yè)中，截至2017年末僅有12家成功在“新三板”融資，其中6家融資額不足2000萬(wàn)元，最少的僅融資120萬(wàn)元。

（二）小微企業(yè)融資狀況分化，“真小微”企業(yè)融資難度尤大

一是從企業(yè)類型來(lái)看，小微企業(yè)貸款中仍有相當(dāng)比重流人房地產(chǎn)企業(yè)、資產(chǎn)管理公司及地方政府融資平臺(tái)。此次調(diào)查的695家小微企業(yè)中，包括了小微型房地產(chǎn)公司15家、小微型地方政府融資平臺(tái)18家、地方資產(chǎn)管理公司1家，上述34家企業(yè)僅占到樣本比重的4.9%，而貸款余額合計(jì)77.9億元，占到了被調(diào)查小微企業(yè)貸款合計(jì)的14.5%。尤其是18家小微型地方政府平臺(tái)貸款合計(jì)60.1億元，本質(zhì)上屬于地方政府隱性債務(wù)，雖然僅占到樣本比重的2.6%，貸款卻占到被調(diào)查小微企業(yè)貸款的11.2%，戶均貸款達(dá)到3.3億元，而剩余的661家“真小微”企業(yè)戶均貸款僅為0.7億元。二是從行業(yè)分布上看，制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)等小微企業(yè)數(shù)量集中的行業(yè)貸款增長(zhǎng)回落。截至2018年5月末，制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)小微企業(yè)貸款占全部小微企業(yè)貸款的比重為40.7%，較上年同期下降3.3個(gè)百分點(diǎn)；較年初減少3.3億元，同比多減61.1億元。三是從授信額度上看，授信500萬(wàn)以下的小微企業(yè)貸款嚴(yán)重被壓縮，2018年5月末單筆授信小于500萬(wàn)的小微企業(yè)貸款余額為921.7億元，同比下降7%，僅占到各項(xiàng)貸款2.1%，較上年末回落0.5個(gè)百分點(diǎn)。

（三）小微企業(yè)綜合融資成本依然較高，財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)過(guò)快

截至2018年5月末，河南省小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率分別高于同期大型、中型企業(yè)1.4、0.7個(gè)百分點(diǎn)。除貸款利息外，貸款企業(yè)一般還需支付擔(dān)保費(fèi)、抵押費(fèi)、到期轉(zhuǎn)貸資金費(fèi)用、資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)等多種費(fèi)用，如開(kāi)封某飼料企業(yè)在中國(guó)銀行貸款1200萬(wàn)元，貸款利率為6.7%，但為辦理該筆貸款，企業(yè)還支付了保險(xiǎn)費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、抵押費(fèi)、借新還舊資金占用費(fèi)等，導(dǎo)致綜合融資成本上升0.7個(gè)百分點(diǎn)至7.4%。被調(diào)查的695家小微企業(yè)2017年企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用較上年增長(zhǎng)34.8%，分別高于同期凈利潤(rùn)、貸款增速13、10個(gè)百分點(diǎn)。

（四）授信審批長(zhǎng)，滿足不了小微企業(yè)“短頻急”的需求

目前多數(shù)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)貸款審批仍采用與大中型企業(yè)相似的流程，主要包括客戶準(zhǔn)人、盡職調(diào)查、貸款審查、貸款審批、信貸作業(yè)、監(jiān)督放款等多個(gè)環(huán)節(jié)。由于小微企業(yè)管理不健全，在準(zhǔn)人環(huán)節(jié)、審查審批上往往需要比大中型企業(yè)更長(zhǎng)的觀察期，獲得貸款至少需要1個(gè)月以上，很難滿足小微企業(yè)“短頻急”的融資需求特點(diǎn)。

二、小微企業(yè)融資難、融資貴的原因

（一）從小微企業(yè)看，抵質(zhì)押物不足、信息不透明、生命周期短等導(dǎo)致小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)偏高

1.缺乏抵質(zhì)押物。從河南省金融業(yè)大數(shù)據(jù)綜合統(tǒng)計(jì)信息平臺(tái)的逐筆貸款信息看，河南省144家城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社發(fā)放的小微企業(yè)貸款中，抵押貸款僅占18%，且90.6%的抵押貸款是以房地產(chǎn)作為抵押品。由于小微企業(yè)普遍具有輕資產(chǎn)的特點(diǎn)，土地、房屋、存單、股權(quán)等抵質(zhì)押物明顯不足，難以滿足金融機(jī)構(gòu)放款條件。如鄭州某輕鋼房屋工程公司，純利潤(rùn)率在20-22%之間，屬于發(fā)展前景較好的小微企業(yè)，但將現(xiàn)有固定資產(chǎn)全部用于抵押融資后尚有2000萬(wàn)元的資金缺口無(wú)法得到滿足。部分小微企業(yè)為獲得融資，選擇用實(shí)際控制人自身的房產(chǎn)作為抵押，但融資規(guī)模非常有限，難以滿足企業(yè)需求。

2.信息不透明。小微企業(yè)多為家族式或個(gè)人式經(jīng)營(yíng)模式，企業(yè)僅對(duì)控制人負(fù)責(zé)，財(cái)務(wù)管理制度不健全，缺乏外部監(jiān)管，甚至存在財(cái)務(wù)造假、多套賬目的情況。即使是已經(jīng)在新三板上市，實(shí)力相對(duì)較強(qiáng)的企業(yè)，也難以保證財(cái)務(wù)信息披露的及時(shí)性和有效性。如某生物公司是中原銀行的授信客戶，2014年12月在新三板上市，由于未按時(shí)披露年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，已從2018年5月2日起連續(xù)停牌至今。由于無(wú)法掌握真實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，資金往來(lái)支付缺乏有效憑證，金融機(jī)構(gòu)無(wú)法有效評(píng)估和防控風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)資金流向也難以監(jiān)控，增加了小微企業(yè)貸款難度。

3.生命周期短。據(jù)國(guó)家工商總局的調(diào)查顯示，企業(yè)注冊(cè)規(guī)模越小，存活率相應(yīng)也越低，注冊(cè)資本在1000萬(wàn)以下的企業(yè)5年內(nèi)死亡率達(dá)到20-35.5%，注冊(cè)資本在100萬(wàn)以下的企業(yè)2年內(nèi)死亡率即達(dá)到17.7%。由于小微型企業(yè)生命周期短，破產(chǎn)機(jī)率高，金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)只敢投放短期貸款。從河南省金融業(yè)大數(shù)據(jù)綜合統(tǒng)計(jì)信息平臺(tái)的逐筆貸款信息看，2018年前5個(gè)月，河南省144家城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社新發(fā)放的小微企業(yè)貸款中，一年期以下的占到了75.9%，續(xù)貸難是多數(shù)小微企業(yè)持續(xù)面臨的問(wèn)題。

（二）從金融機(jī)構(gòu)看，小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)收益難以實(shí)現(xiàn)匹配，缺少支持小微的內(nèi)生動(dòng)力

1.小微企業(yè)貸款不良率偏高。2018年5月末，河南省小微企業(yè)貸款不良率4%，高于全部企業(yè)貸款不良率3個(gè)百分點(diǎn)，如將關(guān)注類貸款考慮在內(nèi)，河南省小微企業(yè)問(wèn)題貸款（不良+關(guān)注）率高達(dá)10.3%，極大地制約了金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的投放。一是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行期，金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量承壓，風(fēng)險(xiǎn)偏惡上升，為避免不良貸款大規(guī)模暴露，對(duì)小微企業(yè)的惜貸傾向明顯加大；二是金融機(jī)構(gòu)計(jì)提撥備、核銷不良都會(huì)直接侵蝕利潤(rùn)，為覆蓋預(yù)期損失，金融機(jī)構(gòu)只能提高小微企業(yè)貸款定價(jià)；三是金融機(jī)構(gòu)在處置不良時(shí)，往往會(huì)對(duì)信貸員實(shí)施較為嚴(yán)厲的處罰措施，導(dǎo)致業(yè)務(wù)人員對(duì)開(kāi)展小微企業(yè)業(yè)務(wù)普遍持謹(jǐn)慎態(tài)度。

2.小微企業(yè)授信成本偏高。一是從金融機(jī)構(gòu)投入來(lái)看，由于小微企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、信息不透明，金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行盡職調(diào)查，貸款審批時(shí)，收集信息、審查貸款的費(fèi)用和人力成本要明顯高于大型企業(yè)。調(diào)查顯示，金融機(jī)構(gòu)為解決信息不對(duì)稱，一般要從多種外部渠道收集信息，例如從工商、稅務(wù)、海關(guān)、公安等職能部門(mén)獲取信息，以全面了解企業(yè)真實(shí)情況。由于我國(guó)公共服務(wù)信息的公開(kāi)共享相對(duì)滯后，金融機(jī)構(gòu)必要時(shí)需要通過(guò)第三方公司購(gòu)買獲取，如某國(guó)有銀行河南省分行推出了基于小微企業(yè)納稅情況的信用貸款產(chǎn)品，每利用稅務(wù)數(shù)據(jù)向小微企業(yè)做成1筆貸款業(yè)務(wù)，需向第三方公司——微眾稅銀繳納700元。這些付費(fèi)不僅增加了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)成本，最終也會(huì)通過(guò)貸款定價(jià)轉(zhuǎn)移到小微企業(yè)。二是從成本——收益來(lái)看，由于小微企業(yè)筆數(shù)多、平均金額少，與投放大企業(yè)貸款相比，規(guī)模效益不高，加上較高的不良率，在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部很難產(chǎn)生利益驅(qū)動(dòng)。

3.創(chuàng)新小微企業(yè)金融服務(wù)面臨諸多限制。近年來(lái)，螞蟻金服、京東金融等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利用內(nèi)部閉環(huán)的交易場(chǎng)景和大數(shù)據(jù)信息，為平臺(tái)企業(yè)提供金融服務(wù)，切中了小微企業(yè)融資難的根結(jié)，取得了明顯成效。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也積極效仿，如拓展抵質(zhì)押物范圍，開(kāi)展應(yīng)收賬款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、專利權(quán)抵質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)；根據(jù)政府采購(gòu)中小微企業(yè)的中標(biāo)情況，推出“政府采購(gòu)貸”；以上市公司為核心，為其上下游小微企業(yè)辦理供應(yīng)鏈融資；與河南省科技廳建立合作發(fā)放“科技貸”等，但體量上還十分有限。如河南某傳媒集團(tuán)是一家處于上升期的企業(yè)，下屬5家子公司、3家分公司，發(fā)展前景良好，計(jì)劃3年內(nèi)在香港上市，2017年分別中標(biāo)河南移動(dòng)18個(gè)地市的2年物料供應(yīng)、河南聯(lián)通2018年度全案業(yè)務(wù)、宇通客車2年度戰(zhàn)略合作等，應(yīng)收賬款規(guī)模較大。但由于合作企業(yè)多為國(guó)有或大型企業(yè)，在合作中處于強(qiáng)勢(shì)地位，不愿意配合對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行確權(quán)，導(dǎo)致目前該企業(yè)3000萬(wàn)資金缺口無(wú)法得到滿足。又如鄭州銀行根據(jù)客戶需求，正探索開(kāi)展物業(yè)使用權(quán)質(zhì)押貸款，但存在缺乏登記機(jī)關(guān)、沒(méi)有明確的價(jià)值認(rèn)定機(jī)構(gòu)等問(wèn)題。再如某銀行河南省分行利用大數(shù)據(jù)信息開(kāi)展的小微企業(yè)線上小額貸款業(yè)務(wù)，對(duì)河南省1442家小微企業(yè)授信，貸款余額剛剛突破1億元。

三、小微企業(yè)支持政策體系存在的主要問(wèn)題

為解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題，近年來(lái)國(guó)家出臺(tái)一系列財(cái)政金融政策，但由于政策定位不精準(zhǔn)、過(guò)于強(qiáng)調(diào)債務(wù)融資、風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制缺少差異性，沒(méi)能切中小微企業(yè)融資難、融資貴的癥結(jié)關(guān)鍵。

（一）小微企業(yè)政策體系定位不精準(zhǔn)，導(dǎo)致存在激勵(lì)偏差

當(dāng)前所有的小微企業(yè)支持政策，都是基于工信委、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》（工信部聯(lián)企業(yè)[2011]300號(hào)）文件對(duì)企業(yè)的劃型結(jié)果，劃型主要依據(jù)資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入和從業(yè)人員中的一項(xiàng)或多項(xiàng)指標(biāo)。如融資平臺(tái)公司主要依據(jù)從業(yè)人員和資產(chǎn)總額劃型，中型以上企業(yè)需要同時(shí)滿足從業(yè)人員大于100人、資產(chǎn)總額大于8000萬(wàn)的要求，部分資產(chǎn)總額很大融資平臺(tái)由于人數(shù)較少而被劃為小微型。

由于劃型基礎(chǔ)缺乏差異性，對(duì)企業(yè)吸納就業(yè)、創(chuàng)新等因素未加考慮，財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)和監(jiān)管部門(mén)激勵(lì)政策又以全部小微企業(yè)為對(duì)象，導(dǎo)致存在激勵(lì)偏差。金融機(jī)構(gòu)更傾向于投向具有政府背景、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的融資平臺(tái)公司，而對(duì)“好”小微支持不足。參與調(diào)查的695家小微企業(yè)中，18家小微型地方政府平臺(tái)貸款合計(jì)60.1億元，雖然僅占到樣本比重的2.6%，貸款卻占到被調(diào)查小微企業(yè)貸款的11.2%。特別是在年末等考核時(shí)點(diǎn)，部分金融機(jī)構(gòu)甚至通過(guò)購(gòu)買小微企業(yè)票據(jù)做大融資規(guī)模，而在考核時(shí)點(diǎn)過(guò)后賣出，使得考核效果大打折扣。

（二）金融政策過(guò)于強(qiáng)調(diào)債務(wù)融資，不符合小微企業(yè)發(fā)展規(guī)律

金融政策多是向金融機(jī)構(gòu)提供低成本的資金，以鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)的債務(wù)融資支持，這類融資往往需要抵質(zhì)押物。而初創(chuàng)型、技術(shù)型的企業(yè)普遍具有輕資產(chǎn)、信息不透明的特點(diǎn)，土地、房屋、存單、股權(quán)等抵質(zhì)押物明顯不足，難以滿足金融機(jī)構(gòu)放款條件。國(guó)外對(duì)這類企業(yè)主要由創(chuàng)投、風(fēng)投、政府引導(dǎo)基金等給予股權(quán)形式的支持，但當(dāng)前我國(guó)股權(quán)市場(chǎng)融資功能較弱，政府引導(dǎo)基金作用發(fā)揮不足，難以契合小微企業(yè)特點(diǎn)給予資金支持。

（三）風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制缺少差異性，成為制約小微企業(yè)獲得金融支持的直接原因

以債務(wù)融資為主的融資結(jié)構(gòu)又面臨風(fēng)險(xiǎn)高、緩釋難的問(wèn)題。計(jì)提拔備、處置不良都會(huì)直接侵蝕金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)缺少支持這類企業(yè)的內(nèi)生動(dòng)力。據(jù)鄭州銀行反映，小微企業(yè)貸款整體屬于高收入的業(yè)務(wù)，但由于高風(fēng)險(xiǎn)、高不良率而缺少業(yè)務(wù)開(kāi)展動(dòng)力?，F(xiàn)有的政策體系缺少差異性，未針對(duì)小微企業(yè)高不良狀況制定單獨(dú)的核銷、處置方案，政策獎(jiǎng)補(bǔ)資金也不能用于直接沖抵不良貸款，小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)高，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)收益不匹配問(wèn)題難以根本解決，制約了小微企業(yè)獲得金融支持。

（四）社會(huì)服務(wù)體系嚴(yán)重滯后，金融機(jī)構(gòu)缺乏業(yè)務(wù)開(kāi)展基礎(chǔ)

一是公共服務(wù)信息公開(kāi)共享不足。近年來(lái)我國(guó)在推動(dòng)政府?dāng)?shù)據(jù)開(kāi)放共享的合作方面做出了一些實(shí)踐探索，但與美國(guó)開(kāi)展的全方位、多層次、多形式的合作模式相比，我國(guó)政府?dāng)?shù)據(jù)的開(kāi)放共享合作進(jìn)程還有一定的差距。據(jù)受訪的金融機(jī)構(gòu)反映，在判斷小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況時(shí)，難以直接獲取小微企業(yè)納稅、吸納就業(yè)、排污、創(chuàng)新等數(shù)據(jù)信息。二是擔(dān)保體系建設(shè)不完善。對(duì)于缺乏抵質(zhì)押物的小微企業(yè)，擔(dān)保也能夠?qū)崿F(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)緩釋效果。2018年5月末，河南省144家城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社小微企業(yè)貸款余額中，第三方保證擔(dān)保貸款余額2247.9億元，占全部貸款的50.2%；組合擔(dān)保貸款余額9592億元，占全部貸款的21.4%。由于政策對(duì)構(gòu)建多層次擔(dān)保體系的引導(dǎo)不足，政府背景的擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量有限，民營(yíng)機(jī)構(gòu)擔(dān)保能力低下，如信陽(yáng)市16家融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)2017年末擔(dān)保平均放大倍數(shù)僅為2.4倍，難以對(duì)小微企業(yè)融資形成有力支撐。

四、政策建議

（一）增強(qiáng)政策針對(duì)性和差異性

一是細(xì)化政策支持對(duì)象。避免支持政策“一刀切”，從僅考慮小微企業(yè)規(guī)模、授信額度的政策，細(xì)化到小微企業(yè)所屬行業(yè)、創(chuàng)新能力等，對(duì)符合產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)展前景好的小微企業(yè)給予更多更加有針對(duì)性的政策支持。二是增強(qiáng)政篥針對(duì)性。針對(duì)小微企業(yè)抵質(zhì)押物確權(quán)難、不良貸款處置難等問(wèn)題，出臺(tái)有針對(duì)性的政策體系，打通小微企業(yè)融資的各個(gè)環(huán)節(jié)。

（二）完善小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)緩釋機(jī)制

一是設(shè)立小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋基金。省級(jí)政府牽頭，各級(jí)政府配套設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)緩釋基金，省級(jí)政府設(shè)立管理部門(mén)，出臺(tái)具體的風(fēng)險(xiǎn)緩釋基金運(yùn)作管理辦法，充分發(fā)揮基金的風(fēng)險(xiǎn)緩釋和撬動(dòng)作用。二是健全小微企業(yè)擔(dān)保機(jī)制。壯大政府背景的融資擔(dān)保公司，規(guī)范民營(yíng)融資擔(dān)保公司發(fā)展，不斷提高融資擔(dān)保能力。

（三）提高金融綜合服務(wù)水平

一是運(yùn)用科技力量提高金融服務(wù)效率。加強(qiáng)對(duì)大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)的運(yùn)用，改進(jìn)信貸流程和信用評(píng)價(jià)模型，提高貸款發(fā)放效率和成本，拓展服務(wù)覆蓋面。二是不斷拓展小微企業(yè)融資渠道。加大金融創(chuàng)新力度，結(jié)合小微企業(yè)實(shí)際開(kāi)展產(chǎn)品創(chuàng)新；提升新三板市場(chǎng)融資功能，規(guī)范發(fā)展區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)。

（四）健全小微企業(yè)外部支持

一是加強(qiáng)小微企業(yè)信用體系建設(shè)。豐富和拓展人民銀行征信系統(tǒng)信息，加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)主征信信息的征集和披露，全面披露小微企業(yè)信用狀況。二是完善對(duì)失信債務(wù)人的懲戒機(jī)制。聯(lián)合相關(guān)部門(mén)加大對(duì)逃廢債企業(yè)和企業(yè)主的懲戒力度，提高企業(yè)違約成本。三是加大公共信息共享力度。加大小微企業(yè)稅收、排污、吸納就業(yè)等信息的披露，為金融機(jī)構(gòu)通過(guò)大數(shù)據(jù)綜合評(píng)估小微企業(yè)狀況提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

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