[摘 要]隨著經(jīng)濟全球化和貿(mào)易自由化的發(fā)展趨勢，國際金融形勢在不斷變化，金融監(jiān)管也相應(yīng)地進行著調(diào)整。就在剛剛結(jié)束的“兩會”，國務(wù)院宣布了合并銀監(jiān)會和保監(jiān)會成立銀行保險監(jiān)督管理委員會的重大改革決策?？梢哉f金融監(jiān)管對一國金融乃至經(jīng)濟發(fā)展都起著重要的作用。文章通過對所有監(jiān)管體制優(yōu)劣勢分析，并結(jié)合了我國的政治特點和金融監(jiān)管的發(fā)展歷程，建議我國采取牽頭模式的監(jiān)管方式，可以達到更高的監(jiān)管效率，實現(xiàn)更優(yōu)的監(jiān)管效果。

[關(guān)鍵詞]金融監(jiān)管；監(jiān)管體制；建議對策

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.23.034

1 引 言

隨著“兩會”落下帷幕，我國的金融監(jiān)管迎來了一次全新的變革，國務(wù)院宣布將銀監(jiān)會與保監(jiān)會合并，成立銀行保險監(jiān)督管理委員會，這證明我國的金融監(jiān)管事業(yè)向前邁了一大步。所有監(jiān)管本質(zhì)上都是由于市場的不完全性，需要政府或其他部門對市場參與者進行管理，金融監(jiān)管也不例外。一個國家金融監(jiān)管的成敗與否決定了一國經(jīng)濟的發(fā)展狀況，良好的金融監(jiān)管對經(jīng)濟穩(wěn)定和發(fā)展都起著重要的作用，金融監(jiān)管是指一個國家（地區(qū)）的中央銀行或其他金融監(jiān)督管理當局依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)，對金融業(yè)實施監(jiān)督管理。隨著現(xiàn)代科技的迅猛發(fā)展和金融創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)，金融作為一國經(jīng)濟的核心，必然需要政府進行監(jiān)管，而且監(jiān)管的難度也越來越大。文章第二部分是對現(xiàn)有的所有監(jiān)管體制進行了逐一列舉并分別闡述了其優(yōu)劣勢；第三部分敘述了我國的金融監(jiān)管狀況；第四部分則根據(jù)我國的實際情況提出建議。

2 金融監(jiān)管體制的優(yōu)缺點分析

2.1 集中監(jiān)管體制

集中監(jiān)管體制是指無論是審慎監(jiān)管還是業(yè)務(wù)監(jiān)管都是由一個機構(gòu)負責監(jiān)管。其優(yōu)點是：一是成本優(yōu)勢，采取集中監(jiān)管，不僅可以減少人力物力的投入，還有利于降低監(jiān)管信息成本，提高利用效率，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)。還可以降低被監(jiān)管者的成本，由于不同的監(jiān)管機構(gòu)可能存在不同的政策要求，所以被監(jiān)管者需要遞交不同的信息。二是適應(yīng)性強，隨著科技的進步和人們對金融產(chǎn)品日益增加的需求，集中監(jiān)管可以迅速地適應(yīng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展需求，避免監(jiān)管空白。三是責任性強，所有的監(jiān)管責任歸于一身，監(jiān)管者的責任認定非常明確，便于消費者進行投訴。還可以有效避免在不同領(lǐng)域或部門的差別政策，避免重復(fù)監(jiān)管。其缺點是：一是缺乏監(jiān)管競爭，容易導致官僚主義，滋生腐敗現(xiàn)象，集中監(jiān)管體制使監(jiān)管權(quán)力過于集中，從而缺乏競爭，監(jiān)管效率下。二是專業(yè)化程度低，由于只設(shè)立一個機構(gòu)，必然會出現(xiàn)內(nèi)部部門雜多，分工難以非常明確，從而無法對某一領(lǐng)域進行專業(yè)的管理。

2.2 分業(yè)監(jiān)管體制

分業(yè)監(jiān)管體制是指在銀行、證券和保險領(lǐng)域分別設(shè)立監(jiān)管機構(gòu)，分別負責本領(lǐng)域的監(jiān)管。分業(yè)監(jiān)管體制有著以下三個優(yōu)點：一是監(jiān)管專業(yè)化，每一個監(jiān)管機構(gòu)只負責自身相關(guān)領(lǐng)域的監(jiān)管事務(wù)，可以集中人力、物力、財力專門研究本領(lǐng)域的市場狀況，充分收集相關(guān)信息，從而有利于細分每一項監(jiān)管工作，突出監(jiān)管重點，增加監(jiān)管強度，提高監(jiān)管效率，提升服務(wù)質(zhì)量。二是監(jiān)管競爭化，不同的監(jiān)管機構(gòu)雖然監(jiān)管著不同的領(lǐng)域，但是也有著很多相似的地方。因此監(jiān)管機構(gòu)之間在監(jiān)管質(zhì)量、監(jiān)管效率上都有著很大的可比性，這就加強了監(jiān)管機構(gòu)之間的競爭。監(jiān)管機構(gòu)也會在不斷增強的競爭中不斷提升自身的實力，從而提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。三是監(jiān)管制衡化，分業(yè)監(jiān)管的體制可以對金融監(jiān)管機構(gòu)之間形成良好的制約，避免了權(quán)力的過度集中，從而不會形成一家機構(gòu)控制整個金融市場的狀況。但也存在著缺點：一是監(jiān)管協(xié)調(diào)性差，各個監(jiān)管機構(gòu)地位平等、各司其職，信息也不能共享，難以溝通協(xié)調(diào)；二是監(jiān)管存在空白，隨著金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，分業(yè)監(jiān)管體制難以進行良好的監(jiān)管，因此可能會有監(jiān)管套利的存在；三是監(jiān)管存在重復(fù)，雖然各個監(jiān)管有各自的領(lǐng)域，但仍有許多監(jiān)管的內(nèi)容相近，對一些企業(yè)可能會有重復(fù)監(jiān)管。企業(yè)本身因為分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管機構(gòu)眾多，監(jiān)管成本就很高，如果出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管，便會增加更多成本。

2.3 不完全集中監(jiān)管體制

不完全集中監(jiān)管體制是介于集中監(jiān)管體制和分業(yè)監(jiān)管體制之間的一種改進型監(jiān)管體制，這種監(jiān)管體制又存在牽頭監(jiān)管模式、“雙峰”監(jiān)管模式、傘式+功能式監(jiān)管模式。

2.3.1 牽頭監(jiān)管模式

牽頭監(jiān)管模式，即特指一個監(jiān)管機構(gòu)為牽頭監(jiān)管機構(gòu)，負責不同監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)工作，建立起及時磋商協(xié)調(diào)機制，相互交換信息，防止監(jiān)管機構(gòu)之間相互推諉。其優(yōu)勢在于目標明確，多個金融機構(gòu)合作，可以提高監(jiān)管效率，在資源有限的情況下，促進監(jiān)管目標的實現(xiàn)。但其也有很明顯的缺點：當整個金融體系出現(xiàn)風險時，各個機構(gòu)必然推諉責任，牽頭機構(gòu)也無法憑一己之力化解風險，從而可能導致整個體系癱瘓。

2.3.2 “雙峰”監(jiān)管模式

一般設(shè)立兩類監(jiān)管機構(gòu)：一類對所有金融機構(gòu)進行監(jiān)管，防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險；另一類則對不同金融業(yè)務(wù)監(jiān)管，從而達到雙重保險的作用。這種模式的優(yōu)勢在于：與分業(yè)監(jiān)管相比，降低了監(jiān)管成本，促進了機構(gòu)間的相互協(xié)調(diào)；與混業(yè)監(jiān)管相比又有監(jiān)管競爭，可以促進監(jiān)管的效率。但同樣也存在天然的弊端，就是容易在兩個監(jiān)管區(qū)域之間形成“灰色區(qū)域”，沒有充分尊重不同金融機構(gòu)之間的差異進行監(jiān)管。

2.3.3 傘式+功能監(jiān)管模式

這是美國《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》頒布后，在原有分業(yè)監(jiān)管體制的基礎(chǔ)上形成的監(jiān)管模式。美聯(lián)儲作為從事銀行、證券、保險業(yè)務(wù)的金融控股公司的傘形監(jiān)管人，負責審慎監(jiān)管，控股公司又按其所經(jīng)營業(yè)務(wù)的種類接受不同行業(yè)主要監(jiān)管人的監(jiān)管。其優(yōu)點是：管理全面，避免交叉空白；管理詳盡，避免漏洞。但其缺點是：管理煩瑣，結(jié)果不統(tǒng)一，市場反應(yīng)遲緩；管理層級繁雜，權(quán)力分散，難以實現(xiàn)統(tǒng)一監(jiān)管。

可以說每一種監(jiān)管體制都有自身的優(yōu)勢，但同樣也有不可避免的弊病。每一個國家都想找一種既能滿足所有的監(jiān)管需求，又沒有任何弊端的監(jiān)管體制，但這又是不可能的，這就要求每一個國家都應(yīng)根據(jù)自身的發(fā)展特點以及監(jiān)管目標，必要時應(yīng)在已有的監(jiān)管體制上進行改良，審時度勢地制定適合自己的監(jiān)管體制。

3 我國的金融監(jiān)管

自新中國成立以來，金融監(jiān)管體制的發(fā)展大致經(jīng)歷了三個階段：1978年前為計劃經(jīng)濟時代的金融監(jiān)管，1978—1992年為中國人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管時期，1992—2018年為混業(yè)監(jiān)管體制。2018年3月13日，我國公布了國務(wù)院機構(gòu)改革方案，合并銀監(jiān)會和保監(jiān)會，成立中國銀行保險監(jiān)督管理委員會。將銀監(jiān)會、保監(jiān)會合并可以在某種程度上緩解上述問題，首先銀行和保險在監(jiān)管理念、工具和規(guī)則上具有相似性，成立銀保監(jiān)會后，其必須對監(jiān)管目標負責，可以避免在許多問題發(fā)生后相互推諉，而且我國目前在金融監(jiān)管領(lǐng)域內(nèi)人才仍比較匱乏，采取統(tǒng)一監(jiān)管有利于集中整合監(jiān)管資源，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，以最少的人力投入達到最好的監(jiān)管效果。我國將銀監(jiān)會和保監(jiān)會合并的另一個原因就是對銀行和保險機構(gòu)的監(jiān)管本質(zhì)是一致的，都是以資本約束為核心的金融監(jiān)管。除此之外，由于保監(jiān)會與銀監(jiān)會的派出機構(gòu)延伸到地級市不同，保監(jiān)會大多數(shù)為省級，人員相對較少，因此可以避免大規(guī)模的人事變動，減少部門調(diào)整時的障礙。但為何沒有將證監(jiān)會一同合并？主要是因為我國的證券業(yè)務(wù)發(fā)展仍不成熟，而且國家對擴大直接融資給予厚望，證券市場將會在中國未來的經(jīng)濟中發(fā)揮更加重要的作用。目前我國企業(yè)的杠桿率已達到了很高的水平，地方政府的負債風險也在上升，黨中央、國務(wù)院迫切希望充分發(fā)揮股市的作用，增加直接融資以降低我國的杠桿比率，實現(xiàn)去杠桿的目標。

目前我國在金融監(jiān)管方面面臨著諸多問題，比如：①監(jiān)管存在空白，我國的金融監(jiān)管采用分業(yè)監(jiān)管體制，對每一個行業(yè)都有著明確的規(guī)定，但是，我國金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營趨勢越來越明顯，不同行業(yè)間的界限變得模糊，許多金融機構(gòu)都向綜合化、多元化的方向發(fā)展，跨市場、跨行業(yè)、跨領(lǐng)域的業(yè)務(wù)越來越多，所以監(jiān)管上就出現(xiàn)了缺位或疏漏。而且我國金融監(jiān)管的監(jiān)管范圍狹隘，缺乏全面監(jiān)管。②監(jiān)管法律體系尚不完善，機構(gòu)及之間缺乏協(xié)調(diào)機制，原先“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管模式，監(jiān)管機構(gòu)眾多且機構(gòu)之間地位平等、各司其職、溝通效率低下，缺乏有效的信息共享機制，大大增加了金融監(jiān)管的成本。③我國的監(jiān)管大多使用行政手段，監(jiān)管手段十分單一，且金融監(jiān)管落后于金融創(chuàng)新，使得監(jiān)管處于被動地位，往往出現(xiàn)了問題才去監(jiān)管解決，增加了金融市場的不穩(wěn)定性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展也給監(jiān)管系統(tǒng)帶來了巨大的挑戰(zhàn)，一些新興的金融業(yè)務(wù)如P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)小額貸款等，我國都沒有設(shè)立專門的監(jiān)管機構(gòu)，從而容易發(fā)生風險。分業(yè)監(jiān)管也不利于對業(yè)務(wù)多元化的金融控股公司和外資金融機構(gòu)進行監(jiān)督。

4 建議對策

我國將銀監(jiān)會、保監(jiān)會合并，可以看出有了混業(yè)監(jiān)管的趨勢，但根據(jù)我國目前的經(jīng)濟發(fā)展狀況以及政治特點不適合進行大規(guī)模的變革，所以不能直接實行到集中監(jiān)管機制，但可以通過不完全集中監(jiān)管機制中牽頭模式進行過渡，我們國家下一步的金融監(jiān)管改革可以朝著以下的方向進行：國務(wù)院可以賦予央行一個新的職能，就是充當在各個金融機構(gòu)之間監(jiān)管信息交流的平臺，以供各個監(jiān)管機構(gòu)可以以低成本獲得監(jiān)管信息，同時加強交流可以使各個金融機構(gòu)指定的具體目標趨于一致，從而可以發(fā)揮協(xié)同作用，減少不必要的開支?；蛘呤切略O(shè)一個機構(gòu)暫定名為金融監(jiān)管局隸屬國務(wù)院，充當領(lǐng)頭人的職能，也是為后來的改革做準備，各個監(jiān)管機構(gòu)都需要向金融監(jiān)管局匯報，金融監(jiān)管局也需要定期或不定期地組織各個監(jiān)管機構(gòu)進行共同交流，等到金融監(jiān)管局的實力增到一定程度，便可以合并所有的金融監(jiān)管機構(gòu)，實行集中監(jiān)管機制。同時金融監(jiān)管局需要對所有的監(jiān)管機構(gòu)進行監(jiān)管，防止濫用職權(quán)、貪污腐敗的發(fā)生，要對監(jiān)管權(quán)力做到合理有效的制衡，只有這樣才能達到更高的監(jiān)管效率。

5 結(jié) 論

總的來說，擁有一個良好穩(wěn)定的金融監(jiān)管，對整個經(jīng)濟的發(fā)展都至關(guān)重要，采取何種監(jiān)管體制也決定了一國金融監(jiān)管的質(zhì)量和效率，政府應(yīng)當審時度勢，隨機應(yīng)變，及時根據(jù)市場的反應(yīng)迅速做出正確的判斷并采取有效的處理手段。銀監(jiān)會、保監(jiān)會的合并說明我國強化按照經(jīng)營業(yè)務(wù)性質(zhì)來劃分監(jiān)管對象的功能監(jiān)管，正成為監(jiān)管改革的大趨勢，可以說我們國家將銀監(jiān)會、保監(jiān)會合并便是根據(jù)我國經(jīng)濟發(fā)展狀況做出的正確及時改革方案。

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[基金項目]山東省社會科學規(guī)劃題目“基于云創(chuàng)新的山東省家庭農(nóng)場融資模式研究”（項目編號：16CKJJ11）。

[作者簡介]張鵬（1996—），男，山東高密人，現(xiàn)就讀于山東農(nóng)業(yè)大學，金融學專業(yè)。