王雅婧 劉寬 周夢璐

[摘 要]生豬價格指數(shù)保險作為新型保險，在我國發(fā)展并不夠成熟，而國外經(jīng)過多年的發(fā)展，經(jīng)驗較為豐富，文章基于美國生豬價格指數(shù)保險的典型案例，通過國內(nèi)外生豬價格指數(shù)保險的實施條件與發(fā)展現(xiàn)狀的比較，提出完善我國生豬價格指數(shù)保險的政策建議，即對我國保險公司提出設(shè)置多種理賠周期，改進(jìn)目前以“豬糧比”為標(biāo)準(zhǔn)的理賠條件，盡快建立生豬期貨市場等；對我國政府提出完善保險補貼體系，提供再保險并加強(qiáng)宣傳的建議。

[關(guān)鍵詞]生豬價格指數(shù)保險；期貨市場；保險標(biāo)的；價格波動

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.23.011

20世紀(jì)20年代以來，世界各國相繼發(fā)展農(nóng)業(yè)保險，日、美、德等國家制定了農(nóng)業(yè)保險法，但大量實證研究發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)保險市場均以高補貼、高成本、低效率的狀態(tài)運作，一些學(xué)者和政府意識到農(nóng)業(yè)必須創(chuàng)新，指數(shù)保險應(yīng)運而生。

近年來，我國非常重視指數(shù)保險的實施，中央1號文件多次強(qiáng)調(diào)要切實完善農(nóng)產(chǎn)品價格形成機(jī)制，并在多地開展生豬價格指數(shù)保險試點。但作為一種新型保險，很多試點地區(qū)出現(xiàn)了“需求不足，供應(yīng)不足”的現(xiàn)象。針對該情況，學(xué)者們展開了豐富的研究，莉姝（2014）從“蛛網(wǎng)理論”入手，分析了現(xiàn)有農(nóng)險的局限性以及價格指數(shù)保險的優(yōu)勢，并闡釋了價格指數(shù)保險的可行性，對其如何實施提出了建議；王克等（2014）通過借鑒國外的事例及模型指出了農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)保險的風(fēng)險分散途徑并對其可行性進(jìn)行了具體分析。

由于我國的生豬價格指數(shù)保險推廣時間尚短，經(jīng)驗不足，因此借鑒國外有效措施，對我國進(jìn)一步開展價格指數(shù)保險試點、促進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)更好地發(fā)展都大有裨益。文章對美國的生豬價格指數(shù)保險的實施進(jìn)行分析，并與國內(nèi)試點的現(xiàn)狀進(jìn)行比較，最后從國外案例借鑒經(jīng)驗，為國內(nèi)生豬價格指數(shù)保險的運行提出建議。

1 美國生豬價格指數(shù)保險的具體案例及實施過程

1.1 產(chǎn)生背景

生豬價格指數(shù)保險最早起源于21世紀(jì)初的美國。2000年美國國會批準(zhǔn)《農(nóng)業(yè)風(fēng)險防范法案》（Agriculural Risk Production Act，ARPA）后，美國農(nóng)業(yè)部風(fēng)險管理局決定為畜牧養(yǎng)殖者提供價格風(fēng)險保障。2002年，美國聯(lián)邦農(nóng)業(yè)保險公司先后批準(zhǔn)了兩款畜牧保險產(chǎn)品：畜牧價格保障保險（Livestock Risk Protection，LRP）和畜牧毛利潤保險（Livestock Gross Margin，LGM），生豬價格保險正式誕生。

1.2 具體產(chǎn)品

LRP是一種純價格風(fēng)險保障保險，它對低于市場價格而使農(nóng)戶受損的生豬價格進(jìn)行保障，保險標(biāo)的參考芝加哥商品交易所生豬期貨和期權(quán)價格設(shè)定。LGM則是在LRP的基礎(chǔ)上將飼料價格波動風(fēng)險納入保障范圍，是對生豬市場價格及飼料成本價格的浮動而造成養(yǎng)殖收益受損所設(shè)計的一款風(fēng)險管理工具。它利用生豬價格、玉米價格和豆粕價格之間的價差聯(lián)合變動關(guān)系來對養(yǎng)殖戶利益進(jìn)行保障。農(nóng)戶可以每年給豬投12次保險，每個保險期限為6個月。在購買保單后1個月開始投保，所以保險范圍只在這期間的最后5個月有效。

條款中確定保額的主要參數(shù)包括免賠額度、按月出欄表、出欄當(dāng)月到期的生豬期貨合約價格、出欄當(dāng)月之前喂養(yǎng)期的玉米和豆粕期貨合約價格。該產(chǎn)品的定價使用了期權(quán)定價理論，結(jié)合實際市場的風(fēng)險預(yù)期和供需關(guān)系，定價方法具有前瞻性。

以下我們將重點介紹理賠額的確定，這是該保險最大的創(chuàng)新之處。對于不同的操作類型，每頭豬的實際毛利潤計算是不同的，但方法類似。以下流程圖以第一種養(yǎng)殖類型為例。筆者總結(jié)出LGM保險相關(guān)情況如表1所示。

1.3 運行效果

這兩款保險產(chǎn)品都是以芝加哥商品交易所的期貨價格為保險標(biāo)的依據(jù)，避免了農(nóng)產(chǎn)品價格周期性波動對保險產(chǎn)品的影響，每日更新的保單要素和即時公布的費率保證了投保的費率厘定的時效性，從產(chǎn)生實施以來一定程度保障了農(nóng)戶利益。美國政府一方面在產(chǎn)品推廣上加強(qiáng)宣傳；另一方面向生豬養(yǎng)殖戶提供保費補貼，向保險公司提供費用補貼、稅收優(yōu)惠和再保險。

現(xiàn)階段生豬價格指數(shù)保險牽頭試點單位以主管農(nóng)業(yè)部門為主，試點單位均為當(dāng)?shù)匾?guī)模較大的養(yǎng)殖場，散戶參保較少，這樣可以為保險公司減少試點期保費收取、風(fēng)險核定等困難，節(jié)省管理運營費用。

2 國內(nèi)的指數(shù)保險試點情況及存在的問題

2013年5月，我國第一張生豬價格指數(shù)保險生成，之后在全國試點推廣實施，文章以北京市和成都市為例，分析這兩個試點生豬價格指數(shù)保險的實施，為建議的提出奠定基礎(chǔ)。

2.1 成都市生豬價格指數(shù)保險

2.1.1 具體產(chǎn)品

2013年8月13日，成都市彭州縣簽署了全蜀第一張生豬價格指數(shù)保險，政府對保單上的保險理賠標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了嚴(yán)格的制定。表2所示為成都市各類保險公司的理賠標(biāo)準(zhǔn)。

2.1.2 運行情況

2014年底，成都市只在試點開展生豬價格指數(shù)保險，成都市4個區(qū)（市）縣共承保育肥豬2.878萬頭。保險公司收取保費240.4萬元，提供了4281.9萬元的保險保障，且已賠付了319.15余萬元。但目前仍存在較大問題。文章將在后文中與北京試點存在的問題一起提出。

2.2 北京市生豬價格指數(shù)保險

2.2.1 具體產(chǎn)品

2013年，北京市啟動了生豬價格指數(shù)保險。保險以國家發(fā)改委每周發(fā)布一次的“豬糧比”為參照，目前生豬生產(chǎn)的盈虧平衡點為“豬糧比”6∶1，低于6∶1時養(yǎng)殖戶虧損，保險公司將按保險合同給予養(yǎng)殖戶賠償。

2.2.2 運行情況

北京市的生豬價格指數(shù)保險在2014年的生豬產(chǎn)業(yè)寒冬中幫助農(nóng)民避免了不少損失，并且經(jīng)過近兩年的兩次升級，發(fā)展得更加合理、完善，北京市農(nóng)委也更多地與保險公司協(xié)調(diào)以促進(jìn)生豬價格指數(shù)保險的推廣。該保險對減緩生豬價格的周期性波動、保障生豬養(yǎng)殖戶的利益、維護(hù)生豬產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展具有重要意義。

但是，2014—2015年豬糧比一直低位運行，安華農(nóng)險在北京承保的生豬價格指數(shù)保險收取保費2100多萬元，而賠款5600萬元，賠付率高達(dá)260%。這限制了保險公司保險規(guī)模的擴(kuò)大。

2.3 我國生豬價格指數(shù)保險目前存在的問題

綜合以上內(nèi)容，結(jié)合筆者的調(diào)研情況看，生豬價格指數(shù)保險的具體實施情況出現(xiàn)較多問題。

第一，對于保險公司來說，因為生豬價格指數(shù)保險的保費收入并不能彌補承保時的虧損，因此，保險公司無法保證杠桿平衡而放棄出售生豬價格指數(shù)保險。保費過高，農(nóng)戶不愿投保；保費過低，保險公司不愿銷售。

第二，保險的設(shè)計上也存在一定的問題，理賠依據(jù)的科學(xué)性還有待提高。

第三，我國對于如何應(yīng)對生豬價格指數(shù)保險可能產(chǎn)生的巨災(zāi)損失，目前各地政府似乎有所忽略，尚無明確的巨災(zāi)風(fēng)險分散之策。保險公司缺乏價格風(fēng)險分散和轉(zhuǎn)移的渠道。

第四，生豬價格指數(shù)保險的推廣并未達(dá)到預(yù)期效果，甚至很多養(yǎng)豬戶都不曾了解。并且，生豬價格指數(shù)保險啟動理賠比較麻煩，要時刻關(guān)注網(wǎng)站里豬糧價格比，這增大了農(nóng)戶通過該保險獲得賠償?shù)碾y度，因此投保過的農(nóng)戶不愿再次投保。

3 國內(nèi)外生豬價格指數(shù)保險比較分析

第一，投保期限的可選擇性方面。在美國，農(nóng)戶可以結(jié)合自身的出欄計劃選擇適合的投保日期和保險期限，而我國的生豬價格指數(shù)保險的保險期限只有一年期的選擇，無法適應(yīng)畜牧養(yǎng)殖循環(huán)滾動生產(chǎn)的特點，因此，我國有必要在投保期限方面進(jìn)行改進(jìn)。

第二，政府功能的發(fā)揮方面。美國政府對保險公司提供費用補貼和稅收優(yōu)惠，以及再保險。我國政府也為投保生豬價格指數(shù)保險的養(yǎng)殖戶提供了補貼，但需要加強(qiáng)宣傳和推廣工作，并應(yīng)采取措施提高保險公司銷售該保險的意愿。

第三，賠付標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性方面。美國LGM保險計算毛利潤時的參數(shù)均由美國農(nóng)業(yè)部和大學(xué)研究所公布的推薦飼料配方?jīng)Q定，并針對不同生產(chǎn)模式進(jìn)行調(diào)整。而我國目前運行的生豬價格指數(shù)保險是單純地依靠不同的豬糧比進(jìn)行賠付標(biāo)準(zhǔn)的制定。我國也可以效仿美國的生豬毛利潤保險，制定更加科學(xué)合理的賠付指標(biāo)，可與統(tǒng)計學(xué)、農(nóng)業(yè)學(xué)專業(yè)人士進(jìn)行合作。

第四，保險定價的科學(xué)性方面。美國的生豬價格指數(shù)保險充分利用了期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能，定價方法科學(xué)合理；而我國目前尚未建立生豬期貨市場，無法進(jìn)行風(fēng)險對沖，也難以將生豬價格指數(shù)保險合理運用。

國內(nèi)外對比分析表如表3所示。

4 政策啟示

通過對比國內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)保險的開展情況，筆者得出對我國價格指數(shù)保險未來發(fā)展的一些建議。

第一，保險公司應(yīng)對生豬價格指數(shù)保險設(shè)置不同的理賠周期。理賠周期越長，保險公司的賠付可能性越小，對保險公司來說就更為有利。不僅如此，為農(nóng)戶提供可選擇的不同期限的理賠周期，還能提高農(nóng)戶的投保意愿，從而促進(jìn)價格指數(shù)保險的推廣。

第二，我國應(yīng)盡快啟動和建立生豬期貨市場。嘗試改變豬糧比6∶1的賠付標(biāo)準(zhǔn)，重視地域間的差異，結(jié)合地區(qū)的實際價格波動情況，合理測算出符合當(dāng)?shù)貙嶋H的“豬糧比”。另外，為改善理賠啟動困難的現(xiàn)狀，我國可以對當(dāng)前的“豬糧比”計算方式進(jìn)行優(yōu)化，重視生豬養(yǎng)殖中的其他成本，并嘗試使用收益率和毛利潤為新的衡量指標(biāo)，進(jìn)一步區(qū)分養(yǎng)殖戶類型，設(shè)置不同定價及理賠方式。

第三，政府部門鼓勵金融創(chuàng)新，完善保險補貼體系及對保險公司的風(fēng)險分散方式，提供合理的保費補貼比例，并可嘗試通過信貸捆綁幫助農(nóng)民貸款，增加貸款人對低收入農(nóng)民信貸的意愿。保險公司可進(jìn)行再保險，把承保的風(fēng)險通過分保分散出去，避免過大的損失。

第四，政府部門以及保險公司對農(nóng)戶進(jìn)行適當(dāng)宣傳和教育，糾正養(yǎng)殖戶對于保險的認(rèn)識，及時進(jìn)行信息公布，加強(qiáng)對于保險賠付的監(jiān)管。另外，完善農(nóng)產(chǎn)品市場價格體系，加強(qiáng)監(jiān)管，建立健全專業(yè)的農(nóng)產(chǎn)品市場價格檢測體系。

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