張紅霞，劉維龍，李 陽

(1.山東財(cái)經(jīng)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，山東濟(jì)南 250014；2.山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，山東 濟(jì)南 250014)

一、引 言

改革開放40年來，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得舉世矚目的成績，年均增長率超過兩位數(shù)。然而，中興事件的發(fā)生，引發(fā)了學(xué)界、社會(huì)大眾關(guān)于中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的討論，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量提升成為政府和社會(huì)的共識(shí)。事實(shí)上，支撐中國經(jīng)濟(jì)增長的動(dòng)力眾多，如要素貢獻(xiàn)、技術(shù)進(jìn)步、人口紅利等，但最重要的決定性因素則是全要素生產(chǎn)率。全要素生產(chǎn)率決定了經(jīng)濟(jì)增長方式是粗放型增長還是集約型增長，決定了經(jīng)濟(jì)發(fā)展是“增量發(fā)展”還是“質(zhì)量發(fā)展”。已有文獻(xiàn)表明全要素生產(chǎn)率(TFP)在解釋經(jīng)濟(jì)增長差異方面具有較強(qiáng)的說服力，然而當(dāng)前關(guān)于全要素生產(chǎn)率的主題研究大多集中于對(duì)全要素生產(chǎn)率的測(cè)度上，比較有代表性的為:張軍和單豪杰?，F(xiàn)有文獻(xiàn)指出技術(shù)進(jìn)步是全要素生產(chǎn)率的決定性因素，而企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平的提升與企業(yè)研發(fā)投入存在重要關(guān)聯(lián)。在中國這樣一個(gè)銀行業(yè)主導(dǎo)金融系統(tǒng)的發(fā)展中國家，企業(yè)研發(fā)投入離不開銀行信貸的支持[1-2]，而銀行競爭水平對(duì)于企業(yè)利用銀行貸款進(jìn)行技術(shù)研發(fā)具有重要影響。然而回顧現(xiàn)有文獻(xiàn)，從金融行業(yè)發(fā)展角度探討全要素生產(chǎn)率增長的文獻(xiàn)較少，絕大多數(shù)文獻(xiàn)側(cè)重于探尋以更加合理的方法度量省級(jí)層面或企業(yè)層面全要素生產(chǎn)率的變化，而忽視對(duì)變化背后影響因素的分析?；诖耍疚脑诶?68841家商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)合理測(cè)度銀行業(yè)競爭水平的基礎(chǔ)上，分析銀行競爭對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響，以探究是競爭性的銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)還是壟斷性的銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)更利于TFP的提升及不同區(qū)域間銀行競爭程度對(duì)城市TFP的影響是否存在異同。本文的創(chuàng)新性主要體現(xiàn)在以商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)量為基礎(chǔ)設(shè)計(jì)了衡量銀行競爭的指標(biāo)，探究銀行業(yè)市場(chǎng)競爭程度對(duì)TFP的影響及相關(guān)制約因素，并為有效發(fā)揮金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持提供了相關(guān)可行性建議。

二、文獻(xiàn)綜述

回顧現(xiàn)有關(guān)于全要素生產(chǎn)率的主題研究，主要側(cè)重于全要素生產(chǎn)率的具體測(cè)算，包括國家、省級(jí)、地市級(jí)、企業(yè)四個(gè)層次。不同的學(xué)者基于不同的方法進(jìn)行了測(cè)度，有的采用隨機(jī)前沿分析方法，有的使用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(DEA)中的Malmquist生產(chǎn)率指數(shù)[3]，還有使用指數(shù)法[4]、OLS、OP法、LP法[5]和工具變量法，其中，指數(shù)法和DEA為非參數(shù)估計(jì)方法，以上其他方法則為參數(shù)估計(jì)方法[6]?；诓煌臏y(cè)算方法計(jì)算得出的全要素生產(chǎn)率結(jié)果大都不同，有的甚至差異十分巨大。二是側(cè)重分析影響全要素生產(chǎn)率變化的因素。如有學(xué)者研究要素市場(chǎng)扭曲對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響，發(fā)現(xiàn)要素扭曲能夠通過影響在位企業(yè)的資源配置效率直接降低全要素生產(chǎn)率，并會(huì)通過壟斷勢(shì)力改變企業(yè)的進(jìn)入退出行為間接降低全要素生產(chǎn)率；如果在1998—2007年這一時(shí)期，資本市場(chǎng)的配置扭曲現(xiàn)象得以改善，制造業(yè)TFP可因資本配置效率改善而提升57.79；如果勞動(dòng)配置扭曲得以改善，則TFP會(huì)因之而提高33.12%[7]。

有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)進(jìn)口競爭對(duì)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的增長存在差異化影響，雖然在整體上企業(yè)間的進(jìn)口競爭能夠促進(jìn)本土企業(yè)平均TFP的增長，然而其對(duì)不同的企業(yè)，即對(duì)生產(chǎn)效率高低不同的企業(yè)存在著截然相反的影響，低效率企業(yè)全要素生產(chǎn)率的增長會(huì)因進(jìn)口競爭而增速放緩，而高效率企業(yè)全要素生產(chǎn)率則會(huì)因進(jìn)口競爭而逐步增長[8]。有研究指出區(qū)域市場(chǎng)整合程度和地區(qū)對(duì)外經(jīng)濟(jì)開放程度能夠?qū)ρ睾：蛢?nèi)陸省份的省級(jí)全要素生產(chǎn)率增減造成不同影響。一般而言，沿海地區(qū)受惠于海洋交通便利的優(yōu)勢(shì)，經(jīng)濟(jì)對(duì)外開放水平對(duì)省級(jí)全要素生產(chǎn)率的影響效應(yīng)較大，區(qū)域市場(chǎng)整合程度對(duì)省級(jí)全要素生產(chǎn)率的影響偏弱，而在內(nèi)陸地區(qū)則恰好相反，是市場(chǎng)整合促進(jìn)效應(yīng)大于對(duì)外開放水平[9]。

有的文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)隨著當(dāng)前大中型工業(yè)企業(yè)知識(shí)資本投入結(jié)構(gòu)的變化，國外技術(shù)引進(jìn)和消化吸收對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的作用減弱，但是技術(shù)研發(fā)能力與企業(yè)TFP提升則仍然呈現(xiàn)正相關(guān)性[10]，特別是以技術(shù)能力和制度能力為主要構(gòu)成因素的自主創(chuàng)新能力的提高，能夠有效促進(jìn)該地區(qū)TFP的提升[6]。有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)中國銀行業(yè)集中度越低，銀行競爭越激烈，越能促進(jìn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高級(jí)化進(jìn)程[11]。進(jìn)一步地，有學(xué)者指出中國銀行業(yè)集中度對(duì)產(chǎn)業(yè)增長的影響不是通過技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)實(shí)現(xiàn)的，而是通過資源再配置效應(yīng)實(shí)現(xiàn)的；銀行競爭程度的加劇有利于擴(kuò)大資源再配置效應(yīng)[12]。此外，還有相當(dāng)數(shù)量的學(xué)者強(qiáng)調(diào)環(huán)境規(guī)制對(duì)TFP具有重要影響，有學(xué)者發(fā)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制與企業(yè)TFP之間符合“倒N型”關(guān)系，即當(dāng)企業(yè)面臨的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度較弱時(shí)，企業(yè)生產(chǎn)的環(huán)境成本較低，此時(shí)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)革新的動(dòng)機(jī)不夠，TFP會(huì)降低；反之環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度較大時(shí)，面臨日益增加的環(huán)境成本，企業(yè)不得不進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，從而提升了全要素生產(chǎn)率[6]。也有學(xué)者認(rèn)為環(huán)境管制降低TFP[13]。與此同時(shí)，“波特假說”認(rèn)為環(huán)境管制有助于提高TFP[14]，其主要邏輯在于:雖然在短期內(nèi)環(huán)境管制會(huì)提高企業(yè)生產(chǎn)成本，但是長期內(nèi)能倒逼企業(yè)進(jìn)行持續(xù)的技術(shù)升級(jí)，從持續(xù)生產(chǎn)角度看，由環(huán)境規(guī)制而引致的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能夠提升企業(yè)生產(chǎn)效率，進(jìn)而抵消因環(huán)保而帶來的生產(chǎn)成本的上升，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)提升和TFP提高，即環(huán)境管制與TFP存在正向關(guān)系[15-16]。

我們可以明顯地發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前關(guān)于全要素生產(chǎn)率的影響因素研究雖然較多，但仍然存在一個(gè)研究盲區(qū)——金融市場(chǎng)發(fā)展是否能夠影響TFP變化。由于銀行信貸是中小企業(yè)發(fā)展的重要資金來源且中小企業(yè)是推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步的主體，因此，在銀行業(yè)主導(dǎo)中國金融體系的情景下，這里以商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)量為基礎(chǔ)測(cè)算銀行競爭水平，進(jìn)而以地級(jí)市為對(duì)象，研究銀行競爭是否促進(jìn)了TFP的提高，具有一定的理論意義與使用價(jià)值。

三、理論機(jī)制分析

商業(yè)銀行信貸行為受自身資金實(shí)力、實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、企業(yè)信譽(yù)及信貸市場(chǎng)競爭環(huán)境的影響，其中信貸市場(chǎng)競爭態(tài)勢(shì)對(duì)不同類型商業(yè)銀行的貸款發(fā)放行為存在重要影響，這是因?yàn)楦偁幍募ち页潭汝P(guān)系到優(yōu)質(zhì)客戶的維系、信貸利潤的獲取，因此，在不同的銀行信貸市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)面臨的信貸獲取門檻高低程度不同。

(一)銀行競爭影響企業(yè)信貸獲取進(jìn)而影響全要素生產(chǎn)率提升

獲取穩(wěn)定的利潤是商業(yè)銀行經(jīng)營的重要原則，而利潤的獲取難度與金額大小往往與銀行的市場(chǎng)勢(shì)力相關(guān)，“市場(chǎng)勢(shì)力”假說指出在市場(chǎng)中處于壟斷性地位的商業(yè)銀行能夠憑借其市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位提高貸款利率，從而獲取超額利潤。隨著壟斷市場(chǎng)的單個(gè)銀行市場(chǎng)力量的不斷壯大，貸款利率將逐步上升，從而不利于中小企業(yè)獲得信貸資金，導(dǎo)致企業(yè)面臨的融資約束加劇，進(jìn)而無力進(jìn)行技術(shù)研發(fā)或者引進(jìn)國外技術(shù)，導(dǎo)致產(chǎn)品更新速度滯后，影響企業(yè)TFP的提高，進(jìn)而影響整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)TFP的提升。然而在競爭性的信貸市場(chǎng)環(huán)境中，單個(gè)銀行無法決定信貸市場(chǎng)利率水平，而且由于市場(chǎng)中優(yōu)質(zhì)客戶數(shù)量有限，眾多商業(yè)銀行為爭取有限的優(yōu)質(zhì)客戶而展開競爭，無形中提高了企業(yè)在信貸獲取談判中的地位，特別是原先在壟斷性信貸市場(chǎng)中處于弱勢(shì)地位的中小企業(yè)的話語權(quán)將得到提高，有利于擴(kuò)大銀行信貸的覆蓋面。原先在壟斷性信貸市場(chǎng)中無法獲取銀行信貸或者即使能夠獲取信貸但利率較高的中小企業(yè)，在競爭性的銀行信貸市場(chǎng)環(huán)境中，將會(huì)順利獲取貸款，并且貸款的利率水平低于壟斷性信貸市場(chǎng)中的利率水平。與此同時(shí)，在競爭性的信貸市場(chǎng)中，由于優(yōu)質(zhì)客戶資源的稀缺性，不同類型的商業(yè)銀行會(huì)根據(jù)自身需要降低信貸門檻，積極開拓其它潛在的優(yōu)質(zhì)客戶，此時(shí)技術(shù)水平較高、產(chǎn)品市場(chǎng)前景較好的高新技術(shù)型中小企業(yè)自然成為商業(yè)銀行爭奪的對(duì)象，此類中小企業(yè)可以向多家商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款以支撐自身的技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目。因此，基于以上分析，本文在此提出第一個(gè)研究假設(shè):

假設(shè)1:整體而言，銀行競爭的加劇而非銀行壟斷的加劇能夠促進(jìn)城市層面全要素生產(chǎn)率的提高。

(二)銀行競爭對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響受其他因素的制約

雖然理論上銀行競爭程度的提高能夠促進(jìn)TFP的增長，但是銀行競爭提升作用的發(fā)揮仍然會(huì)受到其他一些關(guān)鍵因素的制約。正如中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在地域差異一致，中國東、中、西、東北四大區(qū)域銀行競爭水平對(duì)TFP的影響在理論上同樣存在差異，這是因?yàn)樯虡I(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的地理分布不均勻。經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度同樣是一個(gè)不可忽視的因素，雖然自1978年改革開放以來，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)得到不斷發(fā)展，但是經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度在各省、各地級(jí)市、各縣之間也存在著較大差異，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度較高的區(qū)域，商業(yè)銀行貸款投放大都在確保貸款安全性的前提下按照利潤最大化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則進(jìn)行，其受到的外部干預(yù)較少，此種情形有利于商業(yè)銀行充分發(fā)揮信息搜尋優(yōu)勢(shì)，尋找前景好的企業(yè)并為其提供貸款支持，此時(shí)銀行信貸資源的利用率高。而在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育程度較低的區(qū)域，由于“官員晉升錦標(biāo)賽”的存在，銀行信貸行為容易受到以行政干預(yù)為代表的非市場(chǎng)力量的干擾，銀行不得已而向一些特定的項(xiàng)目提供信貸支持，從而容易造成信貸資源的錯(cuò)配。城市級(jí)別也是一個(gè)影響銀行競爭水平發(fā)揮作用的因素。就城市級(jí)別而言，當(dāng)前中國的城市可以分為副省級(jí)城市，如青島；省會(huì)城市，如南昌；較大的市，如淄博；一般地級(jí)市，如威海。一般而言，城市級(jí)別往往決定了一個(gè)城市資源稟賦的大小，就金融資本的充裕程度而言，副省級(jí)與省會(huì)城市一般大于較大的市、一般地級(jí)市，這意味著在副省級(jí)與省會(huì)城市中企業(yè)的融資渠道呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，信貸融資對(duì)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響可能要弱于其它城市。因此，基于上述分析，在此提出第二個(gè)研究假設(shè):

假設(shè)2:銀行競爭對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響會(huì)因地域、市場(chǎng)水平、城市級(jí)別差異而不同。

四、實(shí)證模型與數(shù)據(jù)說明

(一)模型設(shè)定

本文采用面板雙向固定效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證分析，基本回歸模型設(shè)置如下:

其中，tfp為被解釋變量，代表城市全要素生產(chǎn)率；hhi為城市銀行競爭度，γ是時(shí)間固定效應(yīng)，μ為個(gè)體固定效應(yīng)，εit為殘差。X為系列控制變量，參照已有的文獻(xiàn)，這里選取了系列變量來控制除銀行競爭之外的其他因素對(duì)全要素生產(chǎn)率可能造成的干擾。外商投資企業(yè)可以通過技術(shù)外溢這一路徑間接影響企業(yè)所在地其他企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步[17]，這里對(duì)地級(jí)市外商直接投資金額取對(duì)數(shù)表示外商投資水平的高低(fdi)。政府支出對(duì)企業(yè)研發(fā)投資行為存在重要影響，按照通用做法，這里使用GDP中政府財(cái)政支出所占比重(gov)控制政府支出對(duì)tfp的影響[18]。采用地級(jí)市人均GDP對(duì)數(shù)(pgdp)控制居民收入變化所引致的就業(yè)效應(yīng)對(duì)tfp調(diào)整帶來的影響。借鑒文獻(xiàn)[19]的做法，采用第二產(chǎn)業(yè)占GDP之比(sec)，控制城市經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)對(duì)tfp的影響。同時(shí)，借鑒文獻(xiàn)[20]的做法，在回歸中控制了地區(qū)商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量，并對(duì)其取對(duì)數(shù)以消除異方差(psum)，其他控制變量包括儲(chǔ)蓄率(deposit)，采用人民幣存款總額比GDP比重衡量；市場(chǎng)化程度(market)，利用樊綱等[21]2016市場(chǎng)化指數(shù)表示；城市化水平(urb)，用城市人口占總?cè)丝诒戎乇硎尽?/p>

(二)主要變量說明

1.全要素生產(chǎn)率(tfp)

采用DEA-Malquist指數(shù)測(cè)度210個(gè)城市的全要素生產(chǎn)率。在總產(chǎn)出數(shù)據(jù)處理上，與余泳澤等[22]的做法一致，利用地級(jí)市的工業(yè)增加值指數(shù)表示，針對(duì)城市工業(yè)增加值指數(shù)存在缺失的城市，我們使用其所在省的工業(yè)增加值指數(shù)做代理。其中，對(duì)于固定資產(chǎn)凈值，我們以城市所在省份當(dāng)年的固定資產(chǎn)投資指數(shù)為基礎(chǔ)進(jìn)行了縮減。全要素生產(chǎn)率計(jì)算公式如下:

其中，m0代表和生產(chǎn)點(diǎn)(xt，yt)相比較的生產(chǎn)點(diǎn)(xt＋1，yt＋1)的生產(chǎn)率，上式把TFP的變化轉(zhuǎn)換為技術(shù)進(jìn)步與技術(shù)效率變化之積。若m0大于1則代表從時(shí)間t到時(shí)間t＋1是一個(gè)正的TFP增長，反之則為負(fù)的增長。

2.銀行競爭度(hhi)

采集數(shù)據(jù)的評(píng)定，即可在檢驗(yàn)時(shí)進(jìn)行評(píng)定，也在采集后進(jìn)行評(píng)定，也可共第三方憑定。如圖2和圖3所示，我們可以很清楚的看出，此焊口存在密集型夾渣渣缺陷。然后利用對(duì)缺陷進(jìn)行測(cè)量（包括長度，寬度和深度），出具報(bào)告。

參照已有文獻(xiàn)[23]使用銀行分支機(jī)構(gòu)赫芬達(dá)爾指數(shù)(hhiit)代表銀行競爭度，計(jì)算公式如下:

其中，branchim代表第i家銀行在城市m的分支機(jī)構(gòu)數(shù)量，Nm是m城市全部類型商業(yè)銀行的數(shù)量。hhiit取值范圍為0-1，越接近0，表示銀行業(yè)集中度越低，銀行間競爭越激烈，不存在某一銀行單獨(dú)壟斷市場(chǎng)現(xiàn)象；越接近于1，代表當(dāng)?shù)貍€(gè)別銀行市場(chǎng)壟斷程度較高。商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)來源于中國銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站，參照文獻(xiàn)[11]的方法進(jìn)行數(shù)據(jù)處理。樣本中銀行競爭的均值為0.20，最大值為0.46，最小值為0.08，中位數(shù)為0.19，這表明當(dāng)前我國的銀行競爭狀況存在較為明顯的地區(qū)差異，雖然經(jīng)過持續(xù)多年的改革，但是部分地區(qū)的銀行壟斷勢(shì)力依然較強(qiáng)，這與已有研究的發(fā)現(xiàn)是一致的。進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，銀行競爭激烈的城市主要分布在東部沿海地區(qū)，中部的長江、黃河沿岸地區(qū)。

(三)數(shù)據(jù)來源與描述性統(tǒng)計(jì)

本文所使用的樣本為2004—2012年210個(gè)地級(jí)市數(shù)據(jù)，計(jì)算tfp所使用數(shù)據(jù)來源于《中國城市統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國區(qū)域經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》。相關(guān)控制變量數(shù)據(jù)來源于各省統(tǒng)計(jì)年鑒，缺失數(shù)據(jù)由各市國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)補(bǔ)充。市場(chǎng)化指數(shù)來自樊綱等《中國分省份市場(chǎng)化指數(shù)報(bào)告(2016)》[21]。與價(jià)格相關(guān)的控制變量均以2003年為基期進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化處理。最后，為排除離群值的干擾，本文對(duì)全部變量進(jìn)行了1%水平上的縮尾處理。最終，本文獲取了210個(gè)地級(jí)市2004—2012年共計(jì)1890個(gè)有效樣本。變量描述性統(tǒng)計(jì)詳見表1。

表1 變量描述性統(tǒng)計(jì)

五、實(shí)證分析

(一)基準(zhǔn)回歸與分地區(qū)回歸

與現(xiàn)有文獻(xiàn)做法一致，這里使用面板雙向固定效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證分析，同時(shí)控制住時(shí)間效應(yīng)和個(gè)體效應(yīng)，以獲取穩(wěn)健的回歸結(jié)果。首先進(jìn)行基準(zhǔn)回歸與分東、中、西及東北地區(qū)回歸，分析整體銀行競爭及不同區(qū)域銀行競爭對(duì)全要素生產(chǎn)率影響的異同。按照本文對(duì)銀行競爭的定義，如果競爭性的銀行業(yè)市場(chǎng)促進(jìn)了全要素生產(chǎn)率的提升，則hhi應(yīng)為負(fù)數(shù)；若壟斷性的銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)利于全要素生產(chǎn)率提高，則hhi應(yīng)為正數(shù)。表2匯報(bào)了分析結(jié)果，列(1)顯示在全樣本條件下，銀行競爭的系數(shù)為負(fù)且在5%的統(tǒng)計(jì)學(xué)水平上顯著，意味著銀行競爭的加劇能夠促進(jìn)全要素生產(chǎn)率的提高。列(2)、列(3)顯示銀行競爭的系數(shù)均為負(fù)，并且分別在10%、5%的水平上顯著，表明東部、中部地區(qū)銀行業(yè)競爭的加劇利于TFP提升，但是中部地區(qū)銀行競爭的顯著性水平要高于東部地區(qū)。然而，通過列(4)發(fā)現(xiàn)西部地區(qū)銀行競爭對(duì)TFP的影響系數(shù)雖然為負(fù)，但并不顯著，而列(5)顯示東北地區(qū)銀行競爭的系數(shù)雖然為正，但并不顯著，這與已有研究結(jié)論一致[1]。上述回歸分析表明，銀行競爭對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響存在地區(qū)差異，雖然整體上銀行競爭強(qiáng)度的提升能夠提高全要素生產(chǎn)率，但是僅在東部和中部地區(qū)顯著，在西部和東北地區(qū)并不顯著。西部地區(qū)和東北地區(qū)銀行競爭作用不顯著的原因很可能是當(dāng)?shù)氐你y行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)仍為壟斷型，而壟斷加劇了信貸資源錯(cuò)配，技術(shù)水平較高的中小企業(yè)獲取信貸的難度較大，阻礙了技術(shù)升級(jí)與進(jìn)步的實(shí)現(xiàn)。這意味著西部、東北地區(qū)銀行競爭水平仍有進(jìn)一步提升的空間。上述分析表明假設(shè)1是正確的，也初步證明了假設(shè)2的正確性。

表2 基準(zhǔn)回歸與分地區(qū)回歸結(jié)果

續(xù)表2

(二)區(qū)分市場(chǎng)化程度高低的分析

城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場(chǎng)化程度對(duì)商業(yè)銀行信貸發(fā)放行為具有重要影響。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育較好的地區(qū)，銀行遵循利潤最大化原則，根據(jù)所掌握的市場(chǎng)訊息，合理預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，科學(xué)配置信貸資源的規(guī)模、流向不同產(chǎn)業(yè)間的配置比例；一般而言，那些技術(shù)水平高、市場(chǎng)前景廣闊的企業(yè)自然成為商業(yè)銀行發(fā)放貸款所青睞的對(duì)象，此時(shí)銀行競爭的加劇能夠提升信貸資源的配置效率。相反，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育相對(duì)落后地區(qū)，一方面，銀行信貸行為容易受到非市場(chǎng)力量的干預(yù)，特別是地方政府的行政干預(yù)，導(dǎo)致銀行向政府支持的特定企業(yè)或項(xiàng)目發(fā)放貸款；另一方面，基于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代形成的與國有企業(yè)之間長期的借貸關(guān)系，國有銀行更加青睞向國有企業(yè)發(fā)放貸款，而國有企業(yè)的生產(chǎn)效率一般低于民營企業(yè)。因此，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后地區(qū)，銀行競爭的加劇并不一定會(huì)促進(jìn)全要素生產(chǎn)率的提高。為檢驗(yàn)不同市場(chǎng)化條件下銀行競爭對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響，本文以樊綱等[21]2016市場(chǎng)化指數(shù)的50%分位數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)，將樣本區(qū)分為高低市場(chǎng)化程度兩組進(jìn)行回歸分析。表3列(1)與列(2)顯示了回歸結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)在市場(chǎng)化程度較高地區(qū)，銀行競爭的系數(shù)在5%水平上顯著為負(fù)，即銀行競爭程度越高越能促進(jìn)全要素生產(chǎn)率的增長，而在市場(chǎng)化程度較低地區(qū)，銀行競爭對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響系數(shù)雖然為負(fù)號(hào)，但是其t值僅為-0.09，并不顯著，回歸結(jié)果與前述分析一致，也與已有研究一致，初步證明了假設(shè)2的正確性。

表3 分市場(chǎng)化程度和城市等級(jí)回歸結(jié)果

(三)分城市等級(jí)回歸

不同的城市等級(jí)意味著不同的城市稟賦資源，一般而言，級(jí)別較高的城市資本比較充沛，可供企業(yè)選擇的融資渠道較多，企業(yè)在融資方面所遇到的困難比級(jí)別較低城市的企業(yè)要小。在等級(jí)較低的城市，中小企業(yè)普遍面臨融資難、融資貴的問題，隨著銀行競爭的加劇，級(jí)別較低城市的中小企業(yè)在貸款談判中的地位會(huì)較銀行競爭程度較低時(shí)得到提升，企業(yè)融資難、貴的問題會(huì)隨著不同商業(yè)銀行之間信貸競爭的加劇而得到改善，改善意味著企業(yè)獲取銀行信貸的難度降低，如果某中小城市的A企業(yè)在壟斷條件下無法獲得銀行貸款，那么在銀行競爭加劇的條件下其可能會(huì)獲得銀行貸款。參照已有文獻(xiàn)的做法，這里把副省級(jí)城市和各省的省會(huì)城市定義為省級(jí)城市，將較大的地級(jí)市和一般地級(jí)市定義為普通地級(jí)市，這樣把樣本中的城市劃分為兩類進(jìn)行分組檢驗(yàn)。表3中列(3)與列(4)匯報(bào)了回歸結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)就省級(jí)城市而言，銀行競爭的系數(shù)雖然為負(fù)，但并不顯著，不同類型商業(yè)銀行之間競爭的加劇并未顯著提升全要素生產(chǎn)率，而在普通地級(jí)市，銀行競爭程度每提升1個(gè)百分點(diǎn)，城市全要素生產(chǎn)率在10%的顯著性水平上提升12個(gè)百分點(diǎn)。銀行競爭對(duì)全要素生產(chǎn)率的影響在省級(jí)城市和普通地級(jí)市之間存在異同，表明就現(xiàn)階段而言，中國城市間的資本密集度分布不均，小城市在全要素生產(chǎn)率提升方面更加缺乏資本的支持。這論證了假設(shè)2的正確性。

六、結(jié)論與政策建議

第一，建立系列政策激勵(lì)機(jī)制引導(dǎo)商業(yè)銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款。政府應(yīng)該出臺(tái)利好政策，對(duì)于扶持中小企業(yè)，特別是對(duì)高新技術(shù)中小企業(yè)發(fā)放貸款達(dá)到一定數(shù)量與規(guī)模的商業(yè)銀行給予財(cái)政補(bǔ)貼或給予所得稅減免政策，或者在城市拆遷、大型項(xiàng)目建設(shè)中優(yōu)先選擇與支持中小企業(yè)力度大的商業(yè)銀行合作，并對(duì)此類商業(yè)銀行在轄區(qū)增設(shè)分支機(jī)構(gòu)給予一定的支持，提升商業(yè)銀行解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題的積極性。同時(shí)，政府控股的國有擔(dān)保機(jī)構(gòu)要擴(kuò)大對(duì)高新技術(shù)中小企業(yè)申請(qǐng)銀行貸款的擔(dān)保規(guī)模，通過與商業(yè)銀行合作開發(fā)低風(fēng)險(xiǎn)的“比例分險(xiǎn)”產(chǎn)品，為中小企業(yè)多路徑、多渠道融資提供選擇。

第二，推動(dòng)區(qū)域銀行業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展。現(xiàn)階段，西部地區(qū)與東北地區(qū)銀行業(yè)發(fā)展水平較東部地區(qū)仍然偏低。要發(fā)揮商業(yè)銀行在地區(qū)全要素生產(chǎn)率中的提升作用，就必須進(jìn)一步提升地區(qū)銀行業(yè)發(fā)展水平。政府層面可從東部地區(qū)選拔優(yōu)秀的、具備貨幣銀行專業(yè)背景的官員到西部與東北地區(qū)的地級(jí)市進(jìn)行掛職，傳播東部地區(qū)銀行業(yè)發(fā)展的先進(jìn)思路與理念，提升銀行業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度；利用黨校、大學(xué)等優(yōu)質(zhì)平臺(tái)，對(duì)政府官員開展金融學(xué)知識(shí)綜合培訓(xùn)，提升地方官員的金融知識(shí)水平，提高其應(yīng)對(duì)、防范和管控區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，為地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)保駕護(hù)航。商業(yè)銀行層面，各大商業(yè)銀行，特別是四大國有商業(yè)銀行應(yīng)該建立跨地區(qū)青年干部交流機(jī)制，實(shí)現(xiàn)東部地區(qū)銀行的青年干部到西部與東北地區(qū)交流任職，西部與東北地區(qū)銀行的管理人員到東部地區(qū)銀行進(jìn)行學(xué)習(xí)交流，提升整個(gè)銀行系統(tǒng)工作人員的素質(zhì)與能力。同時(shí)，西部與東北地區(qū)要高度重視金融人才的引進(jìn)與培養(yǎng)，政府應(yīng)立足本地實(shí)際出臺(tái)優(yōu)惠政策，吸引東部地區(qū)的高端金融人才、全日制金融學(xué)博士到本地就業(yè)，更新金融發(fā)展理念，帶動(dòng)本地銀行業(yè)從業(yè)人員能力的提高；要重視金融人才的培養(yǎng)，加大對(duì)轄區(qū)財(cái)經(jīng)類或綜合類大學(xué)中金融學(xué)專業(yè)的建設(shè)力度，積極培養(yǎng)本地高端金融人才。

第三，強(qiáng)化銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控。深入貫徹執(zhí)行全國金融工作會(huì)議精神，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融良性循環(huán)健康發(fā)展。銀行監(jiān)督管理部門要嚴(yán)格按照法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，強(qiáng)化對(duì)轄區(qū)商業(yè)銀行的監(jiān)督檢查，積極查處各類違規(guī)發(fā)放貸款、吸收存款的行為，檢查商業(yè)銀行是否合法經(jīng)營，充分重視和防范各類票據(jù)詐騙或騙貸行為，確保商業(yè)銀行經(jīng)營穩(wěn)定。要定期開展商業(yè)銀行行長或銀行關(guān)鍵崗位人員培訓(xùn)活動(dòng)，宣傳國家最新的銀行監(jiān)管規(guī)定，強(qiáng)化合規(guī)審慎教育，促使各商業(yè)銀行管理人員牢固樹立"紅線”意識(shí)，對(duì)于違反規(guī)定的商業(yè)銀行給予處罰，達(dá)到注銷金融許可證條件的，給予注銷許可證，對(duì)相關(guān)違法的管理人員按照規(guī)定給予行業(yè)禁入等相應(yīng)的處罰，堅(jiān)決把金融風(fēng)險(xiǎn)控制在萌芽狀態(tài)，嚴(yán)防發(fā)生區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)。