鄭宏泰 高皓

經(jīng)營不利家族兵敗如山倒

在華人社會，被貼上“富不過三代”負面標簽的，除了胡文虎家族（詳見《家族企業(yè)》雜志1月刊及2/3月合刊），還有余東旋家族。巧合的是，兩個家族均屬移居海外的華僑家族，均靠賣藥起家;同樣也是第一代經(jīng)營小生意而傳給第二代，并在第二代時發(fā)揚光大，而到第三代則急速滑落;兩家的第二代都在南洋（東南亞）出生，后回到家鄉(xiāng)接受教育，之后又都在南洋接手父業(yè);業(yè)務(wù)均起源于南洋，后開拓大中華市場，并在發(fā)跡后將總部移至新加坡和香港地區(qū);又都在香港買地起屋，興建名揚海內(nèi)外的豪華大宅，但這些大宅最后均先后易手，買的買、拆的拆;內(nèi)地的變化則讓其失去最大市場和投資依托，成為其業(yè)績滑落的一個重要因素，也因此導致其起落興替的故事充滿奇幻，令人嘆息。

在中國近代歷史上，海外華人與新舊金山及南洋等名稱，可謂緊密相連，一體多面，且別具歷史意義。其大背景是近代中國那段喪權(quán)辱國、落后挨打的歷史，導致國計民生大受影響，促使大量鄉(xiāng)民不斷漂洋出海謀生。恰逢當時新舊金山與南洋等歐美國家屬地與殖民地，采礦、種植或大興基建需要大量廉價勞動力，吸引成千上萬華人海外闖蕩。雖然過程和遭遇十分艱辛，且歷盡滄桑，但那些肯捱敢搏、又找對了發(fā)展方向的極少數(shù)幸運兒，卻能突圍而出，取得突破，成為巨富，不但為旅居地經(jīng)濟與商業(yè)作出巨大貢獻，也能聯(lián)結(jié)起旅居地與中華大地的市場與貿(mào)易，進而進一步壯大自身實力。本文所要集中討論的余東旋家族，就反映了這樣的一種發(fā)展模式。

相信不少華人對“余仁生”這個品牌一點都不陌生，因為這個有130多年歷史的老字號，在中國香港、澳門、內(nèi)地以及馬來西亞、新加坡等地，開設(shè)了超過300間門市，還經(jīng)營了20多間中醫(yī)診所（詳見余仁生國際有限公司網(wǎng)頁）。也有很多人以為這間百年老店只是一間普通家族經(jīng)營的中藥店。如果我們從這所老店開始探源溯流、尋其根本，便會發(fā)現(xiàn)它其實是一個曾經(jīng)富甲一方的家族的小分枝而已，并非家族核心投資力量所在。

更有趣的是，創(chuàng)立人余廣培并不是醫(yī)師大夫，他來自風水之家，其發(fā)跡主要依靠的是礦業(yè)而非藥業(yè)，“仁生”（即日后的余仁生）只是他兼營的一間雜貨店暨小藥店，該店在一段時間內(nèi)主要經(jīng)營雜貨，日后更是主要從事匯兌業(yè)務(wù)，而非賣藥。至于發(fā)跡的主因，則是第二代接班人余東旋找到了礦產(chǎn)，其后又先人一步地在礦產(chǎn)業(yè)走下坡前，轉(zhuǎn)投方興未艾的橡膠種植業(yè)，在國際橡膠價格大跌前，又已轉(zhuǎn)投金融地產(chǎn)業(yè)之故。由于他在生意投資上如有神助，坊間不少人將其發(fā)跡與得力于風水相提并論，有關(guān)其傳說歷久不散。同樣值得關(guān)注的是，這個家族由第一代創(chuàng)業(yè)，到第二代（余東旋）才暴發(fā)，而第三代卻又紛擾不斷，失去發(fā)展活力，同時又因志趣目標不同而不太珍惜家族得來不易的事業(yè)，所以家業(yè)先后盡落入他人之手。但到了第四代，似乎又有一些成員能東山再起，并通過回購和整合等方法，令家業(yè)漸見中興，但發(fā)展實力始終今不如昔了。

余氏家族的風水淵源

綜合各方資料顯示，余家祖籍江西南康縣潭口鎮(zhèn)（即今江西省贛州市南康區(qū)），后移居廣東佛山，故事源頭似乎要從余鶴松（ 1822-1886）一代說起。余鶴松來自貧苦之家，自11歲那年喪父后，便與寡母相依為命。為得三餐溫飽，甚至曾到大戶人家當侍從。雖然他失學甚早，但因?qū)︼L水學說興趣濃厚，故每天再忙再累仍孜孜不倦研讀堪輿知識。在1846年，他開始“執(zhí)業(yè)”為人看風水，成為一位“江西地師”，并因此間出名堂。到余鶴松年近30歲時，有了經(jīng)濟基礎(chǔ)，這才成家立室。到他31歲時（1853年），其妻為他誕下長子余廣培，之后又有余廣晉及余廣德等兒子。

所謂“江西地師”，是風水學上的一個流派，會根據(jù)地形、地貌、方位（分金）等因素，為雇主覓地選址建屋筑墳。明代《青巖叢錄》曾記錄： “建都邑立家室，固未有不擇地者。而擇地以葬，其術(shù)本于晉郭璞……后世之為其術(shù)者分為二宗……一日江西之法……其為說主形勢，原其所起，即其所止，以定位向，專指龍穴砂水之相配”（王袆，1991）。由于中國人重視血脈，相信風水命理之說，所以尤其認為先人長眠之地極其重要，會影響到后世子孫的吉兇禍福，因為“父母骸骨為子孫之根本，子孫形體是父母的枝葉，一氣相應(yīng)”（施志明，2016），故重視擇吉地安葬先人，成為中國文化其中一項特質(zhì)。富裕人家更會特意聘請著名地師，到處勘察山川地理的脈絡(luò)，希望覓得龍穴寶地筑墳，以求安葬先人，富延萬代。

而余鶴松所從的江西學派，在廣東福建一帶相當流行，“江西之法……其學盛行于今，大江以南，無不遵之者”（王袆，1991）。他本身家族的命運，就因看風水之故，有了截然不同的發(fā)展。傳聞有一次，相穴名聲漸響的余氏，受一位廣東富商聘請，南下為他尋龍點穴。余鶴松在廣州泌涌沙貝村附近的山林，覓得一個名為“風吹羅帶”的風水穴，但富商受另一風水師影響，拒絕采納余鶴松的建議。余鶴松于是辭別富商，回到江西，幾經(jīng)思索后決定將祖父余有鳳及祖母姚賴氏起骨遷墳，并于18 61年葬到他相中的那個吉穴，他因此亦移居廣東鶴山，而家族發(fā)展狀況亦奇跡似的隨之改變（亞洲電神，2012），這才有了余廣培下南洋及余東旋發(fā)跡，余仁生藥業(yè)日后名揚中外的故事。

當時，清朝與太平天國對陣多年，戰(zhàn)火對中國南方的影響尤大，東南地區(qū)滿目瘡瘼，農(nóng)村生活更加艱難。沿海的廣東、福建更有不少人選擇漂洋過海，希望賭一把，改善家人生活。余鶴松眼見戰(zhàn)火破壞了地方的經(jīng)濟和治安，擔心兒子留下來非但沒有發(fā)展機會，反而安全有虞，可能加上經(jīng)過風水算命推算，認為兒子要到東南亞才有出頭一天。

于是，在余鶴松的指示和協(xié)助下，余廣培和妻子梁亞有，以及兩名胞弟，像無數(shù)華南鄉(xiāng)民那樣，一同踏上了漂洋海外的“下南洋”尋夢謀生之旅，落腳地則是較多華人聚集生活的馬來西亞檳城。當然，余鶴松當年如何作出指示，為何三名兒子和媳婦都移居檳城而不是其他地方？等等一系列問題，則沒有后人能夠說得清楚，后來也一直成為不解之謎。

從當時的背景來說，自1786年英國將檳城島納為殖民地后，有意將其發(fā)展為遠東的重要基地。因為自蘇伊士運河開通后，檳城扼守馬六甲海峽航道，這里也是通往盛產(chǎn)錫礦地區(qū)的門戶，有巨大的戰(zhàn)略和經(jīng)濟價值。但檳城人口稀少，于是英國便從各地吸納大量勞工，不少閩粵人士或自愿或被騙，通過“豬仔”貿(mào)易或契約勞工等不同方式，被賣到當?shù)乜砍鲑u勞力謀生。到了19世紀下半葉，當?shù)厝A人人數(shù)已在檳城占最大比例（黃賢強，2 015）。

但是，余廣培妻子和兄弟等人到南洋一事，并非是被“賣豬仔”的類別，事實上他們當時帶了一定數(shù)量的金錢和貨物前往，所以很快在當?shù)刈銎鹕鈦?。可是起步初期，余廣培的業(yè)務(wù)步履蹣跚，企業(yè)不但連連虧損，更是遭到生意伙伴的背叛，據(jù)說二弟余廣晉更是染上賭博惡習，要余廣培代還賭債（Sharp，2009）。由于在檳城找不到出路，他決定帶著家人到霹靂州（Perak）轄下的務(wù)邊（Gopeng），在那里的錫礦場中另謀發(fā)展。當時，他的長子余東旋剛出生不久。

余東旋是在1877年7月23日出生的，余廣培替他取名“東旋”，“東”字是依族譜輩份，即余鶴松晚年所寫的五言詩：“有國鶴廣東，經(jīng)義在其中，傳家守正道，立志可成功”排列;“旋”字則是期望兒子日后能凱旋返國、衣錦還鄉(xiāng)之意。而家族得以暴發(fā)的關(guān)鍵人物，正是余東旋。至于他的發(fā)跡，依據(jù)他本人的看法或信念，是他在不同關(guān)鍵時刻常有貴人之助，生意投資點石成全，能夠找到發(fā)達門路，又可避過生意風險，這更令這個家族的起落興衰故事增添了不少如迷似幻色彩。

到底這樣一個藥業(yè)“外行”的家族，為何會成就一家百年中藥老店？其發(fā)跡過程有何特別之處呢？曾經(jīng)富甲一方的家族，后來又為何迅速滑落，時至今日更變得如此低落，甚至在一般人眼中已是籍籍無名呢？它在第二代至第三代的傳承過程中，出現(xiàn)了什么重大問題，令家業(yè)發(fā)展停滯甚至消耗迅速？第四代又抱持什么信念，才會“浪子回頭”，重掌祖業(yè)？家族的發(fā)跡和盛衰關(guān)鍵何在呢？哪些地方值得社會借鑒？我們先勾勒其發(fā)展歷程。

余氏家族的突破：藥品起家涉足礦業(yè)

余氏家族能夠書寫傳奇，自然要歸功于余東旋，他出生后更被認為“腳頭好”，讓其父親生意有了轉(zhuǎn)機，因為自他出生后，余廣培在經(jīng)營上即出現(xiàn)突破，兩年后更因累積一定經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)和資本，可在務(wù)邊高街67-69號開設(shè)第一間售賣藥品的雜貨店，取名“仁生堂”，意為“仁澤眾生”，這成為家族發(fā)跡的起點，該公司的主要客源是當?shù)厝A人礦工，他們因為采礦工作極辛苦，其中不少礦工為了紓緩工作苦累疲憊，更會吸食鴉片，染上毒癮。余廣培靈機一動想到將家鄉(xiāng)帶來的中藥賣給他們。由于所售中藥效果顯著，礦工購買者眾，生意顯得大有可為。

可是，正當一家人在務(wù)邊的生活安定下來而生意又頗有發(fā)展之時，余鶴松卻突然患重病，余廣培于1881年攜同妻兒還鄉(xiāng)探望。由于生意才剛剛起步，所以在家鄉(xiāng)一待父親病情穩(wěn)定后，余廣培便抽身返回務(wù)邊，留下妻兒在家鄉(xiāng)侍疾，這也讓其時只有五歲的余東旋留在中國，跟隨祖父學習中文及中國文化知識，令他有了更多中國文化的熏陶。

余廣培只身返回檳城不久，即有了另一段感情，他娶了第二位妻子文阮章（又稱文煥章），而此段婚姻改變了家族的發(fā)展軌跡。文氏是一位“娘惹”（ Nonya），即早年移民馬來西亞的華人與馬來西亞人通婚所生的后裔，這個族群與本地的殖民統(tǒng)治者有較多直接接觸，因為掌握英語，所以受到統(tǒng)治者的重用，在馬來半島有一定勢力。由于文氏的英文及馬來話均十分流利，并建立了良好的當?shù)厝嗣}網(wǎng)絡(luò)，所以給予了余廣培事業(yè)發(fā)展很大幫助。事實上，自從娶了文氏后，余廣培的事業(yè)確實又上升到了一個新階段。

余廣培所在的霹靂州，是一個礦藏豐富的州份。自1870年代起，英國人將當?shù)劐a礦的開采權(quán)，以及餉碼（ tax farming）的特殊方式公開拍賣，藉以引入私人資金和管理。所謂“餉碼”即稅收承包制度，所以也稱“包稅制”[餉碼制度（ Farm System），是英國、荷蘭等國在東南亞殖民地實施的一種稅收承包制度。設(shè)有碼官，采用公開招標?！幷咦。這種收稅的方法，并非馬來西亞獨有，其他地方如暹羅、印尼、柬埔寨等地均曾實施。取得餉碼的承包者，需向政府預(yù)先繳付某地一段時間內(nèi)特定商品的稅金，之后便可成為代理人，向該地收取商品的銷售或服務(wù)稅。在馬來西亞，實行餉碼的主要對象是在礦山、種植園工作的中國勞工，由于他們流動性大，政府難以向他們征收直接稅，故殖民地政府便把鴉片、賭博、酒及典當?shù)阮愃啤皩！钡亩愴?，交由華商承包（洪燕清，2013）。

1882年，余廣培在東主及親友協(xié)作下，以“裕生號余廣”的名義，投得巴登峇當縣三年的餉碼及開礦權(quán)。要知道，當時中標餉碼的金額并不低，如在1880年，吉隆坡的大礦主甲必丹葉亞，就曾以每年5400元承投吉隆坡的餉碼;到了1883年，當?shù)仞A碼更高達54612元?？梢娪鄰V培在當時已有一定財力、人脈關(guān)系和實力，才能奪得餉碼，而他在家書中更曾透露，預(yù)計期滿后可獲利數(shù)干元（鍾寶賢，2010）。后來，通過信貸以及和其他人合作，他在霹靂州陸續(xù)投得另外幾處地方的餉碼。

霹靂州盛產(chǎn)錫，而錫的用途廣泛，特別是可以用來做罐頭容器。由于罐頭食品在當時大行其道，對錫的需求自然甚殷，而當時馬來西亞礦業(yè)差不多全由華人控制，他們管理較成熟，且引入了較先進的開礦技術(shù)，提升了錫的產(chǎn)量，加上連接檳城和霹靂州的鐵路開通，使得馬來西亞的錫出口量在19世紀80年代大幅增加，成為世界最大的錫產(chǎn)地（李恩涵，2003）。

由于錫礦開采權(quán)與餉碼是一并投得的，余廣培亦開始涉足采錫礦業(yè)。不過，1 9世紀80年代，由于錫產(chǎn)量的增加，導致價格回落。余廣培在1882年投得采錫權(quán)時，采錫利潤已不高，不過他的主要收入是來自餉碼，以及在錫礦區(qū)開辦雜貨店，向當?shù)厝A籍礦工售賣生活百貨及藥物（ Koh，2000）。

在19世紀末，霹靂州已有近8萬名“契約華工”（ Chung，2002），他們的薪金并非以現(xiàn)金支付，而是以代用幣及記帳形式，記在他們名下的戶口，在礦場區(qū)內(nèi)一切開支，如購買日常用品、賭博、買酒和買鴉片的費用，都從賬戶中扣除，礦區(qū)內(nèi)的生意都由礦主一手包辦，甚至會開設(shè)賭局、煙館、妓院吸引華工消費。而余廣培取得餉碼和采礦權(quán)后，便將“仁生”的生意做大，發(fā)展成為連鎖式雜貨店，由于是獨市專利，自然財源廣進。

父親旱逝余東旋的接班一波三折

1886年，余鶴松在鶴山病逝，終年64歲。得知消息后余廣培立即啟程回鄉(xiāng)，處理父親后事。當喪葬儀式完成后，他又獨自返回霹靂州。但剛返抵馬來西亞，他就開始發(fā)高燒，全身出現(xiàn)紅斑，雖先后請中西醫(yī)救治，卻均藥石無靈。10天后便英年早逝，年僅37歲。余廣培去世后，文氏便接手他在馬來西亞的生意。她寫信通知家姑（余鶴松妻子），指出余廣培已在遺囑中作出三項安排：

（一）有關(guān)餉碼的一切事宜交由檳城一位頗有名望的律師端馬結(jié)（Grant Mackie）托管;

（二）所有家族的資金由文氏控制;

（三）一切有關(guān)余廣培的生意事宜，均由其生意伙伴趙東興負責料理（Chung，2002）。

但余廣培兩名弟弟廣晉及廣德并不同意有關(guān)安排，認為自己也參與了生意，有權(quán)分享兄長的財產(chǎn)。文氏曾寫信向家姑訴說生意困難，并指出兩位小叔其實一直不務(wù)正業(yè)，沉迷于嫖賭，且經(jīng)常到家族店鋪提取錢財。面對這種局面，元配梁氏提出讓余東旋到檳城接掌父業(yè)。起初，文氏并不同意，但可能來自小叔的壓力越來越大，故終于同意接納梁氏建議，由“正統(tǒng)”繼承人到檳城承接亡父生意。至于作為正統(tǒng)繼承人的余東旋，因此再次踏足檳城時，他其時只有15歲。

由于文氏想全力培育余東旋為接班人，故先安排他到檳城著名學校圣方濟書院（ stXavier's Institution）學習英文，接受西式教育。翌年，文氏又帶著余東旋及她10歲的養(yǎng)女（文氏一直未有生養(yǎng)，故在余廣培去世后，過繼了姐姐的女兒）回鄉(xiāng)探親。豈料，當他們探親后乘船離開時，文氏突然暴斃。余東旋指控是叔叔二人在飯菜下毒，原打算將他們兄妹一并毒殺，以接收余廣培的遺產(chǎn)。但余東旋的指控沒被官府探納，兇手一直逍遙法外（ Sharp，2009）。

失望又憤怒的余東旋，帶著過繼妹妹及文氏遺體返回馬來西亞，并將文氏下葬于父親墓旁后，他本人此后未再踏足中國，哪怕他日后已富甲一方。回檳城后，由于余東旋只有16歲，還未夠年齡接管父親的生意，因此余家產(chǎn)業(yè)仍由律師Mackie托管，同時根據(jù)文氏生前意思，替余東旋聘請了專人輔導英文。其后，余東旋進入位于怡保的英華中學（ Anglo-Chinese School）就讀，繼續(xù)學業(yè)，并以優(yōu)異成績畢業(yè)。

據(jù)Sharp記述，1898年，余東旋年滿21歲，終于可正式承繼父親的遺產(chǎn)。但當他接手時，卻發(fā)現(xiàn)仁生店的現(xiàn)金和存貨，早被兩名叔父搜刮一空，而礦場經(jīng)多年不斷開采，也早已無錫可采，連以前主要收入來源的餉碼，由于律師Mackie托管期間并未續(xù)約，加上殖民地政府改變政策，將包稅區(qū)合并，同時增加租金，使得投得餉碼的資本投入大大增加，生意變得無利可圖。在財力人脈皆不足的情況下，余東旋自然難以依賴餉碼生意重振家門。

幸好，在過繼妹妹變賣珠寶的支持及舅父的（文氏之兄弟）幫助下，仁生店能重新入貨開業(yè)。余東旋更在那段時間里積極尋找新的錫礦，希望借以帶來突破，開拓財源。為此，他每天清晨5時便坐上象背，到荒山野嶺尋找錫礦，晚上回到店鋪還要工作，處理店務(wù)等，過程雖然辛苦，但余東旋仍咬緊牙關(guān)挺過去。但是，在長達三年的時間內(nèi)仍未有發(fā)展，令余東旋再次陷入財務(wù)困境，一度十分失落。幸好，不久后他再次得到貴人相助。據(jù)說是一些粵劇界的朋友，他們愿意借錢給余東旋，讓他得以渡過難關(guān)（ Sharp，2009）。

憑借錫礦飛躍發(fā)展抓住橡膠業(yè)的風口

1900年年底，余東旋終于找到一個錫含量豐富的礦場?；蛟S是天道酬勤，又或是掌握了竅門，在接下來的7年里，他先后發(fā)現(xiàn)超過11個錫礦，每年收入超過100百萬馬幣，而且足夠供應(yīng)50年開采，可謂守得云開見月明。不過，余東旋找到的新礦，錫的蘊藏處于較深的地層，開采時需要新機器和技術(shù)。為此，余東旋投入資金，率先引進西方機械，包括高壓水泵、利用電力驅(qū)動的采礦機，使礦錫產(chǎn)量不斷提升。同時他與當?shù)厝A人礦主合作，成立煉錫廠，聘用歐洲工程師，采用最新科技煉錫，提升錫的純度（ Koh，2000;Sharp，2009）。

采礦生意的興旺，自然令他身家財富急升，隨之而來的則是殖民地政府向他招手和社會名望日漲，到了1904年，年僅2 7歲的余東旋，便獲得英國殖民地政府垂青，邀請他加入吉打州衛(wèi)生局（ KintaSanitary Board）——一個討論地區(qū)發(fā)展的咨詢組織，讓他開始接觸政治。緊接著，他又成為由華人護衛(wèi)司設(shè)立的華人咨詢委員會（ ChineseAdvisory Board）的非官守人員。后來，他又獲委任為馬來聯(lián)邦議會（ Malayan FederalCouncil）的議員，該議會是一個具實權(quán)的立法機關(guān)，而他則是14位議員當中唯一的華人議員，地位舉足輕重（ Sharp，2009）。

在參與政治、服務(wù)社會和出任各項公職期間，余東旋一方面捐款興建孤兒院、學校、圖書館及修道院等，也參與當?shù)厝A人社會重要的慈善機構(gòu)的工作，另一方面又與不少華商友好聯(lián)署向殖民地政府提交“反賭博陳呈”（ Anti-Gambling Petition），促成當?shù)卣?906年通過《反賭博法例》（ Suppressionof Gaming Enactment），禁止非法賭博行為。后來，他又聯(lián)同一群華人精英領(lǐng)袖，發(fā)起反吸食鴉片運動，期望終止鴉片對人民的禍害（ Sharp，2009）。這些舉動，應(yīng)該與他自小受祖父風水命理學說影響，相信行善積德必有余蔭有關(guān)。但無論他為善的動機是什么，一系列舉動明顯提升了他的名望和社會地位，讓他年紀輕輕便成為當?shù)匾晃蛔罹哂绊懥Φ娜A人領(lǐng)袖。

回到采礦問題上，余東旋政商兩忙之時，歐洲采礦公司開始進軍馬來西亞，引進先進昂貴的挖泥機，較他的礦場更具競爭力（1920年，歐資公司的錫礦產(chǎn)量占全馬來西亞四份之三，大大超越華資公司）。此外，當時馬來西亞政府限制錫產(chǎn)和出口量，對采錫礦業(yè)的管控也越來越嚴格，加上錫價不斷回落，錫礦場的利潤也隨之下跌（ Koh，2000）。這時，由于余東旋發(fā)現(xiàn)另一事業(yè)有更好的風光，因此將投資目光轉(zhuǎn)移至新興行業(yè)，那就是令他進一步“富起來”的橡膠業(yè)。

天然橡膠原產(chǎn)于南美亞馬遜河流域，當?shù)厝藢⑺脕碇谱魇⑺?、橡皮球等，后?jīng)航海探險家傳入歐洲，英國人再于19世紀將橡膠種植引入東南亞。橡膠最初主要用途并不廣泛，大多只利用它的防水特性，制作防水盛水之器物。后來，美國化學家偶然發(fā)明橡膠硫化的方法，橡膠才逐漸被應(yīng)用到工業(yè)上。直到1888年，因為有英國人發(fā)明了充氣輪胎，汽車工業(yè)興起，激起對天然橡膠的巨大需求（姚元園，2 016）。

而馬來西亞生產(chǎn)的天然橡膠，因為質(zhì)量較純正、產(chǎn)量穩(wěn)定，甚受市場歡迎，價格持續(xù)上升，加上政府支持橡膠業(yè)發(fā)展，以廉租批出橡膠園土地，同時降低橡膠稅，吸引投資者開設(shè)橡膠園。余東旋有鑒于此，也將資金投入橡膠業(yè)，旗下橡膠園的總面積達283公頃，幾乎控制了當?shù)刂饕臉淠z生產(chǎn)，成為橡膠業(yè)巨擘。在20世紀20年代余東旋與另一位橡膠業(yè)巨子陳嘉庚，并列為馬來西亞最富有的華人。

異軍突起的匯兌業(yè)

采礦及橡膠先后興起的同時，另一項生意又讓余東旋賺得盤滿缽滿，那就是僑匯或匯兌業(yè)。正如前文提及，早年大量華南鄉(xiāng)民漂洋出海，他們在旅居地辛勤工作所得的血汗錢，很多時會匯寄回鄉(xiāng)供養(yǎng)父母，供養(yǎng)妻兒。而余東旋利用余仁生的店鋪，提供匯寄兌換等服務(wù)，大受華人勞工歡迎，他的匯款業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。據(jù)說，在1913年， “檳城及星洲50%匯到廣東的款項都是經(jīng)余仁生辦理”（ Sharp，2009），另一分析則指出， “在1934年，余仁生匯款總額占廣東省匯款總額的四分之一”，甚至有認為它處理了廣東地區(qū)二分之一的華僑匯款（朱鳳婷，2001）。

從當時的官方統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，19 21年當年，南洋馬來半島“海峽殖民地”的華人有1，177，354人（陳鴻瑜，2011），僑匯約4000萬海關(guān)兩（1912年）至23，220萬海關(guān)兩（1931年）之間（徐建國，2017）。如此龐大的現(xiàn)金流入，即成為當時中國大陸重大外匯的來源，有助平衡對外貿(mào)易。這更是巨大商機所在，希望分一杯羹的商人，自然大有人在。事實上，當時辦理僑匯的機構(gòu)，既有正規(guī)銀行，也有民辦民信局，當然也有數(shù)量甚多的僑批局（鄭林寬，1940）。

余仁生的僑匯生意能在眾多競爭者中脫穎而出，除了因余東旋的礦場及種植園聘請了大量勞工，坐享肥水不流別人田之利，擁有基本客源外，相信更是余仁生信譽良好，企業(yè)又規(guī)模宏大，各地均有分店的緣故。由于余仁生擁有龐大規(guī)模，無論匯款一方或收款一方，均較為方便、較有信心。余仁生還采取了各種方便客人的方法，例如不像外資銀行那樣要匯款時要填寫一大堆文件，因此其業(yè)務(wù)發(fā)展甚速。另一方面，余仁生還針對大多數(shù)華工思鄉(xiāng)情切的問題，提供代寫家書及寄送服務(wù)，其業(yè)務(wù)性質(zhì)已與僑批局無異（鍾寶賢，2009;朱鳳婷，2001）。

余仁生匯兌依靠三個渠道進行，最主要通過余仁生分號發(fā)送及經(jīng)銀行電匯，也有些是委托行商將款項直接交予收款者，但由于風險較高，因此只有在匯送地點十分偏遠，才以此方式進行。收到匯款后，余仁生做法應(yīng)與一般僑批局相同，不會將零星匯款即時匯出，而是待集成大數(shù)額后或待匯率最有利時才匯出， “批款收入外幣時復(fù)折算為國幣，其折算率往往有利于信局而不利于匯款人，因兌換率而獲得的利益較手續(xù)費為大，實為信局最主要的大宗收入”（鄭林寬，1940）。除了通過匯率差價賺取利潤外，余仁生等僑批局還會“購買商品運回銷售，再以售得之款分別送交收款人，故僑批局獲利頗厚”（實業(yè)部中國經(jīng)濟年鑒編纂委員會，1934）。

余仁生的匯款業(yè)務(wù)發(fā)展蓬勃之際，余東旋再進一步，開始籌劃經(jīng)營正規(guī)的金融生意——銀行和保險等服務(wù)。20世紀初，已有不少華商涉獵銀行業(yè)，如新加坡華益銀行、華商銀行及和豐銀行等。在1920年，余東旋眼光敏銳地看到這門生意的巨大潛力，因而與友人吳勝鵬、李聲余等粵籍富商合作，創(chuàng)辦了利華銀行（ Lee WahBank），專門服務(wù)粵籍華僑。由于余氏是銀行的大股東，自1920年至1941年的20多年間一直擔任主席一職，掌控著利華銀行的業(yè)務(wù)。利華銀行后來成為東南亞規(guī)模最大的華資銀行之一，分行遍布于香港地區(qū)及南洋等地（ Sharp，2009;朱鳳婷，2001）。

重拾藥業(yè)：余仁生藥業(yè)的一股清流

當采礦、種植、匯兌等生意相互配合且取得飛躍進展時，余東旋還將目光放到父親早年到馬來西亞后做的第一項生意——“仁生堂”——藥業(yè)中。對他而言，父親在1879年開始經(jīng)營的仁生堂，雖未帶來最大利潤，卻是家族事業(yè)發(fā)跡的根本，更是一項有意義的事業(yè)。從某個角度上說，在發(fā)展和經(jīng)營余仁生藥業(yè)的生意上，余東旋開始思考企業(yè)品牌與人本主義的問題。他開始對窮苦勞工表現(xiàn)出仁慈之心，也樂于改善他們的工作及生活環(huán)境。其中一些重要原因，一來是他家財豐厚，二來顯然也與他希望塑造善長仁翁形象，從而提升社會地位有關(guān)，而家族中人則認為這是余東旋一心想“救助同胞，回饋社會”所驅(qū)使（ Sharp，2009）。令人意想不到的是，余仁生藥業(yè)這門生意，雖非家族最大盈利來源，日后卻成為家族名留后世、讓最多人認識的旗艦，盡管這生意日后經(jīng)歷了不少起落挫折。

扼要地說，1909年，余東旋將店名改為“余仁生”，并于香港設(shè)立第一間以“余仁生”為名主打藥業(yè)的分店。翌年，又在新加坡成立另一間余仁生藥業(yè)分店，余東旋一家更在那時搬到新加坡居住。隨后，余仁生又先后在吉隆坡、務(wù)邊、金寶、檳城、芙蓉市及廣東等地開設(shè)分店。其中新加坡分店的店址設(shè)于星洲橋南路，香港的分店初期設(shè)于文咸東街，1 917年遷至上環(huán)皇后大道中109-115號，樓高4層;至1990年，余仁生店迂往皇后大道中152-156號至今（Sharp，2009;馮邦彥，1997）。

余仁生中藥業(yè)務(wù)分為三部分，分別是負責進出口藥材的辦莊，配方及零售中藥的藥號，以及制作藥丸的丸部。由于售藥是救死扶生之事，所以余東旋指令“一點不能疏忽”。就是說，余東旋對此十分在意，對品質(zhì)要求很高，并強調(diào)由供應(yīng)源頭做起，其生產(chǎn)過程也要求嚴格。當時，原料都是購自香港，制藥的過程有時也會在香港或較具規(guī)模的分店進行。而店員在售賣時都會謹慎處理用量，也會多提醒顧客煎藥及服藥要注意之處。加上藥店陳設(shè)布置是中式傳統(tǒng)醫(yī)館，令華人有賓至如歸的感覺，因此余仁生客源不絕，甚受當?shù)厝A人歡迎。

定居香港以后，曾經(jīng)富甲一方的家族，后來又為何迅速滑落，在其傳承過程中，出現(xiàn)了什么重大問題，令家業(yè)發(fā)展停滯甚至消耗迅速？敬請期待下期分享。