王文星

在國際稅法體系中，其實(shí)經(jīng)常會有一些非常爭議的話題，特別是在不同國家的稅制定義，往往是建立在本國的政治經(jīng)濟(jì)和法律文化的基礎(chǔ)上來闡釋的。最近，在國內(nèi)我也經(jīng)常聽到這樣的爭議，特別是不久前鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的江蘇省國稅局和美國希捷集團(tuán)公司在轉(zhuǎn)讓定價方面達(dá)成APA單邊轉(zhuǎn)讓定價，許多人認(rèn)為是“逃避稅”行為，更有讀者認(rèn)為，稅負(fù)倒置現(xiàn)象確實(shí)是應(yīng)該嚴(yán)厲打擊的行為。然而，我們同時又會聽到不同的聲音，有些納稅人，特別是來自歐美國家的納稅人，會自信滿滿地說，認(rèn)為這是“合理避稅”。

今天我們來看看在我們談?wù)撡Y產(chǎn)配置和財富管理的話題時稅務(wù)籌劃中的幾個說法吧。

逃稅，tax evasion在任何發(fā)達(dá)國家或發(fā)展中國家，都被定義為有意識的主觀違法行為。納稅人有意逃避繳稅納稅責(zé)任，并有意識地主觀避免繳納稅款。學(xué)術(shù)一點(diǎn)來說，就是面對必須要征稅的要件或要約，納稅人故意隱瞞收入或納稅事實(shí)，并采取的假性未發(fā)生納稅義務(wù)的行為。按照中國國內(nèi)無論是《個人所得稅法》，還是《中華人民共和國刑法》的規(guī)定，都將有可能面臨逃避繳納稅款罪，從而面臨刑事處罰。

避稅，tax avoidance在歐美發(fā)達(dá)國家，其實(shí)避稅也是比較有爭議的稅收籌劃行為，它是指納稅人利用稅法的立法空間或者灰色地帶，盡可能地使用稅務(wù)籌劃技巧繞過法律規(guī)定的明確條款，從而利用爭議空間作出的稅收籌劃行為。避稅行為的存在，目前在國際稅法體系下，最大的爭議是，這樣比較容易達(dá)成的籌劃行為往往都是在企業(yè)或個人在付出高額專業(yè)咨詢費(fèi)用后取得的建議和方案，利用在稅法條款方面的可選擇性來減少繳納稅款的責(zé)任。在本質(zhì)上對賦稅比較簡單的納稅人來說，非常不公平，損害了立法的本質(zhì)原則，即公平性原則。

節(jié)稅，tax saving近年來在國際稅法體系中越來越頻繁被提及的詞匯。所謂節(jié)稅，就是面對越來越透明的稅收征管環(huán)境，避免反避稅調(diào)查的稅務(wù)籌劃方式，同時納稅人不以利用稅法灰色地帶籌劃獲取額外的稅收利益，合法籌劃，因此越來越被納稅人和立法機(jī)關(guān)所接受。

2018年6月19日，財政部公布《中華人民共和國個人所得稅法修正案（草案）》，對現(xiàn)行個人所得稅法不適應(yīng)深化現(xiàn)代財稅改革需要的內(nèi)容進(jìn)行了修改，補(bǔ)充和完善了保障改革實(shí)施所需的內(nèi)容。這次個稅修訂成為新中國歷史上第七次大修訂，特別值得一提的是，為了堵塞稅收漏洞，個人所得稅法的修正案草案擬首次在國家稅收歷史上增加反避稅條款，針對個人不按獨(dú)立交易原則轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)、在境外避稅地避稅、實(shí)施不合理商業(yè)安排獲取不正當(dāng)稅收利益等避稅行為，賦予國家稅務(wù)機(jī)關(guān)按照合理方法進(jìn)行納稅調(diào)整的權(quán)力。這就不得不提醒高收入和高凈值人群要及時梳理和重新審視境內(nèi)和境外資產(chǎn)配置、投資架構(gòu)、商業(yè)安排和利潤歸屬的合理性、合規(guī)性和合法性，以降低稅收帶來的反避稅偵查的風(fēng)險。

另一方面，提到國家深化稅制改革對資產(chǎn)配置的影響，其中一個非常典型又常見的問題，就是常常我們會聽到人們對于有關(guān)保險在稅務(wù)籌劃方面的爭論。保險，近年來越來越融入人們的日常生活，尤其是高凈值人群，更加看重保險的三個維度功能，一是完善的風(fēng)險保障，二是優(yōu)化的資產(chǎn)配置，三是安全的財富傳承。但是，我們又常常聽到有人說“保險避稅”這樣的說法，到底這樣的說法準(zhǔn)確嗎？今天，我們就來一起看看，保險作為資產(chǎn)配置重要的一個金融工具，其在深化稅制改革的進(jìn)程中，將會如何發(fā)揮極其重要的稅務(wù)籌劃功能。

稅制改革下資產(chǎn)配置和財富管理新思路

中國的稅制改革方面與時俱進(jìn)、與勢俱進(jìn)，2018年3月全國兩會正式推出了對現(xiàn)有《稅收征管法》和《個人所得稅法》的修訂工作和加快推進(jìn)《房地產(chǎn)稅法》的立法工作。《房地產(chǎn)稅法》的立法提議，意味著中國從此將會正式出現(xiàn)自然人財產(chǎn)持有階段的稅收，將會大大影響中國高凈值人群資產(chǎn)配置和財富管理的結(jié)構(gòu)。

從個人財富管理角度來說，過去依靠單一房地產(chǎn)或者股票投資的高收益渠道已經(jīng)不能順應(yīng)時代的發(fā)展要求，尤其是金融的本質(zhì)在于風(fēng)險和收益的權(quán)衡，多元化的資產(chǎn)配置捕獲更多的投資機(jī)會，因此降低風(fēng)險、提高收益是投資者和財富管理者的必然選擇。這樣來看，在新的稅收籌劃時代，財富管理的核心就是風(fēng)險管理，財富的增值和保值并不是如何挑選投資，而是分散投資，對沖風(fēng)險。稅制改革將會在調(diào)節(jié)收入和財富分配的同時，增加單一資產(chǎn)配置在持有階段的稅負(fù)，使得我們現(xiàn)有的資產(chǎn)配置下財富有可能會面臨稅收征管后的縮水風(fēng)險。因此，多元化和全球化資產(chǎn)配置成為分散風(fēng)險、對沖風(fēng)險的通常做法。

資產(chǎn)配置同樣也需要區(qū)間化的相互支撐，以時間換安全，以空間換保全。我們過去傳統(tǒng)的資產(chǎn)配置從時間段簡單來說就是短期、中期和長期性的資產(chǎn)配置。這樣的模式在面對即將出臺的財產(chǎn)持有階段的稅種，如房地產(chǎn)稅甚至將來有可能的遺產(chǎn)稅和贈與稅，將會使我們面臨稅負(fù)增加后財產(chǎn)縮水的風(fēng)險。因此，我們在過去美國財富管理領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上一直建議客戶采?。阂皇嵌唐诹鲃有燥L(fēng)險保障的配置，如現(xiàn)金和定期存款的儲備;二是2～10年中期創(chuàng)造財富最大化的資產(chǎn)配置，如不動產(chǎn)、股票、基金、REITS等;三是中長期大于一般10年以上的具有節(jié)稅優(yōu)勢的配置，如年金保險、權(quán)益類投資、高端養(yǎng)老金規(guī)劃等;四是考慮家族財富傳承的終身規(guī)劃，如人壽保險、家族信托、中國本土保險金信托、國際不可撤銷人壽保險信托、慈善基金會等這樣適用于身后傳承需要，并且與前三個區(qū)間的配置明顯具有不可逆轉(zhuǎn)的代際傳承意義。

我們需要同時從四個方面全面思考問題：

一是在資本增值和財富積累時期開始就思考：如何投資？資金的安全性如何？市場的收益如何？我們對市場的預(yù)期如何？

二是在退休時期開始思考：養(yǎng)老的品質(zhì)生活是否有所保障？將來養(yǎng)老資源會不會有稀缺的風(fēng)險？退休之后會不會面臨國際國內(nèi)市場熊市的風(fēng)險？如何把財富轉(zhuǎn)換為持續(xù)的收入為余生提供高品質(zhì)的生活支持？

三是在財富保有時期思考：如何持續(xù)保持高品質(zhì)的生活？如何保護(hù)財富免受疾病、意外身故、訴訟、稅收等因素的侵蝕？

四是在財富轉(zhuǎn)移和代際傳承時期思考：如何按照意愿傳承而使得我們的財富不縮水？因此，區(qū)間化的資產(chǎn)配置和對財富管理的思考，就是要有多主體區(qū)間和配置相互結(jié)合，從而構(gòu)建安全的新結(jié)構(gòu)，這樣，使得我們的財富管理具有空間的攤薄效應(yīng)，以時間換安全，以空間做保全，在目前的新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下顯得尤為重要。

在稅收籌劃新時代，財產(chǎn)所得階段的“節(jié)稅”計劃和財產(chǎn)持有階段的“免稅+節(jié)稅”籌劃是資產(chǎn)配置和家族財富傳承中的重要稅務(wù)籌劃。

居安思危，未雨綢繆，我們將會面臨財產(chǎn)持有階段的新稅種，這必然要求我們改變傳統(tǒng)觀念，引入新的稅收籌劃思路。對于稅務(wù)機(jī)關(guān)來講，稅收具有強(qiáng)制屬性，不同階段的稅種代表不同階段的調(diào)節(jié)功能。但是對于高凈值納稅人來講，稅務(wù)成本一直是資產(chǎn)配置和財富傳承中需要綜合考慮的。因此，在財產(chǎn)持有階段如果我們?nèi)匀皇褂盟秒A段的“節(jié)稅”籌劃思路，必然就使得我們有多次納稅的感覺。所以，在財產(chǎn)持有階段需要引入“節(jié)稅十免稅”的稅收籌劃理念，才能使我們的財富在代際傳承的過程中，盡可能地避免稅負(fù)造成的財富縮水或者損失的風(fēng)險，最大程度地傳承財富。在此方面，保險、信托、保險金信托、國際不可撤銷人壽保險信托和慈善基金會等工具的有效綜合使用是比較理想的籌劃方式。

保險在代際傳承中的免稅籌劃

“富不過三代”一直是困擾很多家族的問題。在資產(chǎn)配置中，我們一直主張有生前的短期、中期、中長期生存期間投資利益最大化的配置，如組合的母基金、權(quán)益類投資、不動產(chǎn)、年金保險等，但是在家族財富代際傳承的過程中，身后的終身規(guī)劃也變得越來越重要。隨著稅制改革深化推進(jìn)，個人所得稅法的修訂，房地產(chǎn)稅法的出臺標(biāo)志著中國出現(xiàn)財產(chǎn)持有階段的稅種，那么將來也不排除出現(xiàn)財產(chǎn)持有階段的另外一個重要的稅種：遺產(chǎn)稅和贈與稅。財產(chǎn)持有階段的稅收，對家族財富傳承最大的沖擊就是會讓代際傳承的財富因稅收而大大縮水，這就是我們通常所說的稅務(wù)致使財富流失的風(fēng)險。

在這種情況下，人壽保險在家族財富傳承中尤其在稅收籌劃方面的優(yōu)勢就非常明顯了。但是，人們從心底里可能對人壽保險不太感興趣。我覺得，一是人們在消費(fèi)之后總是有要得到有形資產(chǎn)回報的心理作祟，人壽保險作為一份契約其本質(zhì)上是一份無形資產(chǎn)。二是人壽保險在本質(zhì)上是對被保人的風(fēng)險轉(zhuǎn)移的保障產(chǎn)品，在投保人的優(yōu)化資產(chǎn)配置中，是保費(fèi)撬動杠桿產(chǎn)生保額的產(chǎn)品，也是受益人安全財富傳承的保全產(chǎn)品，其保障、保額和保全的本質(zhì)使被保險人在生前并沒有利益所得，也往往在生前無法獲得實(shí)際回報，從而會忽略人壽保險是應(yīng)對代際傳承的重要橋梁意義。另外，我們往往也忽略人壽保險一個重要的設(shè)計概念，就是現(xiàn)金價值的累計，可能我們認(rèn)為現(xiàn)金價值不太具有現(xiàn)實(shí)意義吧。

然而，不可忽略的是正是傳統(tǒng)的人壽壽險，其現(xiàn)金價值的累計隨著時間的推移不斷增長，在財務(wù)成本和稅務(wù)成本方面的優(yōu)勢大大超越了任何金融工具和權(quán)益類的投資，尤其在代際傳承過程中，成為不可替代的金融工具。

在過去很多年中，中國高凈值人群擁有大量的房地產(chǎn)配置，而更多的高凈值人群，往往忽略了不動產(chǎn)在代際傳承中的稅務(wù)風(fēng)險將要造成的財富縮水。大家往往只關(guān)心：傳承房產(chǎn)，是贈與好還是作為遺產(chǎn)好？

做好財富最大化的代際傳承，我們需要從稅收籌劃談起。而隨著財產(chǎn)持有階段的稅種出臺，將直接影響高凈值人群財富的代際傳承。從納稅人的角度來說，設(shè)想一下，我們當(dāng)初購買不動產(chǎn)的資金，都是來自所得階段的收入來源，已經(jīng)繳納了所得階段的所得稅，如果財產(chǎn)持有階段的稅種，如房地產(chǎn)稅和遺產(chǎn)稅（贈與稅）隨之而來，這意味著我們將要再次在代際傳承的時間點(diǎn)承擔(dān)稅賦。我們稅收籌劃的理念是：所得階段的稅收籌劃目標(biāo)是節(jié)稅，財產(chǎn)持有階段的稅收籌劃目標(biāo)是節(jié)稅加免稅。如果在財產(chǎn)持有階段依然是節(jié)稅的思路，就不太劃算了。

那么，如何最大程度地做到財產(chǎn)持有階段的稅收籌劃達(dá)到節(jié)稅加免稅的目標(biāo)呢？其實(shí)，就是采用與人壽保險相組合的方式來解決財富傳承中的稅賦風(fēng)險。

通常來講，房地產(chǎn)在全球稅制的概念中，傳承到下一代使用贈與方法的時候，稅制健全的國家子女繼承的房地產(chǎn)的核算成本大多是父母一代當(dāng)初購買房地產(chǎn)的原始成本。當(dāng)我們用遺產(chǎn)繼承房地產(chǎn)的時候，稅制健全的國家其核算成本則是被繼承人過世時點(diǎn)的市值價值。這樣，下一代再次出售房地產(chǎn)的時候。其獲利空間明顯減少，所得稅賦也明顯減少。在遺產(chǎn)繼承的過程中，一個非常重要的組合工具，人壽保險更是完善的結(jié)合，一是可以迅速提供將來遺產(chǎn)稅繳納的稅源，二是為將來不動產(chǎn)的處分提供所得稅對沖的來源，從而最大程度降低代際傳承中的財富縮水風(fēng)險。

因此，從所得稅的角度來看，人壽保險的理賠金免繳個人所得稅。從財產(chǎn)持有階段的稅制來看，人壽保險的理賠金又為繳納將來有可能出現(xiàn)的遺產(chǎn)稅提供了稅源，也為代際傳承后的遺產(chǎn)再次出售提供了所得稅的對沖稅源。

因此我們可以說，保險是稅務(wù)遞延節(jié)稅的最佳工具，收入遞延節(jié)稅的完善搭配，代際傳承中免稅和節(jié)稅的最佳組合。

各種因素都使得高凈值人群現(xiàn)在比過去更加需要訂立有效的財務(wù)稅務(wù)和法律結(jié)構(gòu)的規(guī)劃方案，使用各種各樣的金融工具來實(shí)現(xiàn)家業(yè)、企業(yè)、基業(yè)在創(chuàng)富、守富、傳富過程中的目標(biāo)。也正因如此，人壽保險、年金保險、基金、債權(quán)、遺囑、信托、權(quán)益類投資、固定資產(chǎn)投資等工具成為現(xiàn)代家庭完善財務(wù)稅務(wù)和法律結(jié)構(gòu)的基本構(gòu)成要素。其中，保險是極具價值又非常靈活的理財工具。但是，“保險姓保，保障回歸”，保險不是短期逐利的工具，而是財富的替代、耐心的資本、長期的投資、深度的傳富和最小化稅收節(jié)稅的工具。