郭升璽

資產(chǎn)保護(hù)與規(guī)劃是2018年國(guó)內(nèi)高凈值人士關(guān)心的主題，當(dāng)然在此課題下，保單是其中一項(xiàng)不可或缺的底層資產(chǎn)。然而坊間往往充斥著以偏概全地將保險(xiǎn)渲染成“避債、避稅、避CRS的家族資產(chǎn)規(guī)劃全面方案”。由于銷售之主要目的是“賣”，因此保險(xiǎn)內(nèi)容是否完全符合客戶的真正需求，則可能在成單時(shí)間壓力下無法完全詳盡說明。

由于此議題涉及保險(xiǎn)關(guān)系人的稅籍身份、保險(xiǎn)險(xiǎn)種管轄地等諸多變數(shù)，因此本文將國(guó)人常見的情況，簡(jiǎn)單將變數(shù)控制在中國(guó)內(nèi)地和香港以及美國(guó)三處常涉及的法域，對(duì)坊間話術(shù)稍做進(jìn)一步說明，冀望作為有利于客戶在以保險(xiǎn)作為資產(chǎn)配置時(shí)的評(píng)量參考。

不同稅務(wù)身份：購(gòu)買保險(xiǎn)不一定都是免稅

許多保險(xiǎn)推銷話術(shù)會(huì)將保險(xiǎn)形容成“完美避稅”，其實(shí)不僅是國(guó)外，中國(guó)對(duì)于稅制也是朝著以自然人稅收征管為主的方向深化，基本上會(huì)按照資產(chǎn)和收入，將自然人分為高收入、高凈值自然人納稅人及一般自然人納稅人三類。

一般所謂“收入”就是工作收入、投資所得利息、分紅或者資本利得等，而“資產(chǎn)”則是個(gè)人擁有的房地產(chǎn)、土地、金融資產(chǎn)、公司股份、買賣股票、無形資產(chǎn)、天然資源和收藏品。自然人持有的保險(xiǎn)受益也不是一刀切式的全部都免稅。舉個(gè)例子：

趙總21117年剛剛拿到美國(guó)綠卡，想要到香港去買張保單避稅。由于美國(guó)IRS（Internal Revenue Service，美國(guó)稅務(wù)局）的全球征稅針對(duì)的是個(gè)人收入而非個(gè)人資產(chǎn)。因此如果美國(guó)人（包含綠卡持有人）購(gòu)買香港保險(xiǎn)，就需要向美國(guó)工RS申報(bào)。雖然香港的人壽保險(xiǎn)的死亡賠償金是免稅的，但如果買的是分紅保單而且中途取出收益，收益超過保費(fèi)的部分屬于資本增值，那么增值部分就會(huì)需要交資本利得稅（Capital Gain Tax ）。

另外趙總是美國(guó)身份，所以持有外國(guó)保單必須每季度申報(bào)繳納使用稅1%，而且此稅適用于任何外國(guó)的人壽保險(xiǎn)、疾病保險(xiǎn)、意外保險(xiǎn)。其次須填寫720稅表申報(bào)支付的保費(fèi)及支付使用稅;填寫8938稅表，申報(bào)所持有保險(xiǎn)細(xì)節(jié);賬戶價(jià)值超過一萬美元者需填寫FinCen Form 114稅表申報(bào)。

擁有美國(guó)身份后如購(gòu)買香港雋X、充X未來、赤霞珠等儲(chǔ)蓄（分紅）險(xiǎn)，其在美國(guó)的保險(xiǎn)法規(guī)定內(nèi)實(shí)質(zhì)不屬于人壽保險(xiǎn)，因此，在持有美國(guó)綠卡后，這類儲(chǔ)蓄（分紅）險(xiǎn)保單所產(chǎn)生的收益，會(huì)被征收“收入稅”。而香港保險(xiǎn)的分紅作為境外收入，同樣需要申報(bào)并補(bǔ)繳稅。

因此，擁有美國(guó)國(guó)籍的人士應(yīng)主要選擇專門依照IRS規(guī)定設(shè)計(jì)的美國(guó)保單，因?yàn)榭蛻魪谋ｋU(xiǎn)里面拿錢是用貨款的形式，不需算作當(dāng)年的收入也無須交稅。

而中國(guó)內(nèi)地對(duì)于保險(xiǎn)的受益分紅并沒有具體的稅務(wù)規(guī)定，香港則不征收資本利得稅。因此這個(gè)時(shí)候要注意的是美國(guó)對(duì)于資本利得稅的稅率部分，其重點(diǎn)是主要看資本利得屬于長(zhǎng)期還是短期。如果短于1年就提取資本利得，稅率就可能按照資產(chǎn)從10%到39.6%七檔個(gè)人所得稅率計(jì)算并繳納。

由于分紅保單提取收益通常都是多于一年的長(zhǎng)期資本利得，因此稅率較低，一般從0%至最高20%;如果是采取保單貨款方式將保單收益取回，那么原則上不會(huì)納入資本利得稅，且當(dāng)保單收益高于貸款利息時(shí)還可以賺取息差。

如果是中國(guó)內(nèi)地身份父母為在美國(guó)洛杉磯出生的孩子購(gòu)買香港分紅保單，父母（或一方）在提取分紅時(shí)目前無須繳稅，如日后父母在孩子成年后將保單持有權(quán)轉(zhuǎn)給這個(gè)美國(guó)出生的孩子，日后當(dāng)孩子提取分紅時(shí)則增值部分需要交資本利得稅。如果父母作為投保人幫孩子購(gòu)買的是重大疾病險(xiǎn)時(shí)，這張保單就是屬于持有人“資產(chǎn)”，且投保人并非美國(guó)身份，因此如有賠付時(shí)并沒有美國(guó)稅務(wù)責(zé)任。如果父母之一方具有美國(guó)身份，而又想要購(gòu)買分紅型保單時(shí)，則建議夫妻配偶以非美國(guó)身份的一方作為美國(guó)身份的分紅保單持有人，這樣分紅部分就不會(huì)落入資本利得稅的問題。

大額保單的稅務(wù)應(yīng)用重點(diǎn)

一般來說，購(gòu)買大額保單，除了可以做大額保單貸款（PremiumFinance）放大資產(chǎn)量外，同時(shí)可以選擇不同的大額保單結(jié)構(gòu)，做出不同目的的資產(chǎn)保護(hù)目的。

大額保單具有高度的規(guī)劃彈性，不僅被保人可超過一位，高凈值人士也可選擇為夫妻雙方、子女，乃至于為商業(yè)伙伴投保（如Key PersonUL）。在某些情況下所有權(quán)也可轉(zhuǎn)移或增加被保人，并從原有的稅收優(yōu)惠基金中支付保費(fèi)。當(dāng)配偶的一方過世，其死亡撫恤金可以支付給未亡人。保單也可以安排為夫妻雙方過世后再支付死亡給付。

如此使用大額保單結(jié)構(gòu)，在滿足稅務(wù)規(guī)定的法律下，可最大限度地提高家庭資產(chǎn)傳承后的價(jià)值。同時(shí)當(dāng)免稅利益直接支付給受益人時(shí)，不需要對(duì)這筆錢進(jìn)行遺囑檢驗(yàn)或由政府審查，故可避免遺囑檢驗(yàn)（probate）和/或遺產(chǎn)管理稅（EAT）

一般傳承的時(shí)間點(diǎn)，也正是最大筆金額轉(zhuǎn)移的稅務(wù)規(guī)劃的關(guān)鍵時(shí)刻，因此客戶一般會(huì)搭配遺產(chǎn)稅財(cái)務(wù)顧問及律師，以大額保單的內(nèi)容設(shè)計(jì)調(diào)整潛在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

譬如高凈值人士擁有股票和債券，股票投資基金，超過一棟以上的房地產(chǎn)，第二居住地（綠卡）或傭有商業(yè)資產(chǎn)，那么累積的資產(chǎn)收益或遺產(chǎn)都有可能會(huì)面臨稅務(wù)責(zé)任。保單可以替代或預(yù)先支付這種應(yīng)繳稅款。譬如通過共同死亡保單（joint last-to-die policy），保險(xiǎn)收益可以用來支付可能產(chǎn)生的遺產(chǎn)稅，這就是以保單結(jié)構(gòu)調(diào)整稅前資產(chǎn)價(jià)值，來減輕重要資產(chǎn)價(jià)值的稅收侵蝕。

大額保單所有者可以賺取并累計(jì)稅款遞延利息，潛在地增加投資的稅后收益和長(zhǎng)期的保單現(xiàn)金價(jià)值。同時(shí)大額保單的保證金免受二級(jí)年度利息收入的影響，直至退出。

一般來說，購(gòu)買大額保單，除了可以做大額保單貸款（PremiumFinance）放大資產(chǎn)量外，同時(shí)可以選擇不同的大額保單結(jié)構(gòu)，做出不同目的的資產(chǎn)保護(hù)目的。

譬如投資能力強(qiáng)，且現(xiàn)金資產(chǎn)具有一定規(guī)模的客戶，就可以選擇可變型大額保單（Variable universal life insurance，VUL），保單持有人可選擇將現(xiàn)金價(jià)值投資于各種各樣的獨(dú)立賬戶（類似共同基金），VUL保單有多種分賬戶供保單持有人分配現(xiàn)金退保價(jià)值，并涵蓋整個(gè)資產(chǎn)類別和管理風(fēng)格。單獨(dú)的賬戶也可被設(shè)立為信托，以便為被保險(xiǎn)人的利益進(jìn)行管理，同時(shí)與人壽保險(xiǎn)公司的“一般賬戶”保持隔離。這種結(jié)構(gòu)與共同基金相似，但是有不同的監(jiān)管要求。

這對(duì)于想在美國(guó)進(jìn)行資產(chǎn)配置是個(gè)極大優(yōu)勢(shì)，美國(guó)國(guó)內(nèi)稅收法典規(guī)定了VUL的特殊稅收優(yōu)惠。只要人壽保險(xiǎn)符合人壽保險(xiǎn)的定義并且保單仍然有效，保單的現(xiàn)金價(jià)值就可以賺取投資回報(bào)而不會(huì)產(chǎn)生當(dāng)前所得稅。免稅投資回報(bào)可被視為用于支付保單內(nèi)的保險(xiǎn)費(fèi)用。

又譬如高凈值人士給孩子的教育基金，也可通過VUL保單允許延期退稅（除在教育性的IRA或529計(jì)劃外沒有其他選擇）的優(yōu)惠，疊加上永久人壽保險(xiǎn)，通常可以通過向借款達(dá)到免稅優(yōu)惠，另外，因?yàn)镮RS在計(jì)算EFC（Expected Family Contribution家庭資助估計(jì)值）時(shí)不考慮現(xiàn)金價(jià)值，因此也不會(huì)影響子女求學(xué)期間獲得聯(lián)邦教育補(bǔ)助的資格。

通過其免稅政策貸款的特點(diǎn)，VUL也可以用作日后退休時(shí)稅收優(yōu)惠的收入來源。而擁有大量遺產(chǎn)人士則可以VUL搭配設(shè)立壽險(xiǎn)信托（ILIT）來進(jìn)一步降低遺產(chǎn)稅額。

如果夫妻兩人年齡較大而希望做出對(duì)子女繼承資產(chǎn)的稅務(wù)規(guī)劃，那么就可以選擇未亡人大額保單（Survivorship Universal一ife policy，SUL）結(jié)構(gòu)，簡(jiǎn)單來說是保單涵蓋夫妻兩個(gè)被保險(xiǎn)人，且是在第二名被保險(xiǎn)人死亡時(shí)，保險(xiǎn)公司才會(huì)支付所得款項(xiàng)的終身壽險(xiǎn)。除了具有一般大額保單如保費(fèi)靈活、死亡給付免稅等好處外，由于保險(xiǎn)公司可能的支付期會(huì)拉長(zhǎng)，因此SUL相對(duì)成本較低。通常不會(huì)超過兩張單獨(dú)的終身壽險(xiǎn)保單費(fèi)用。唯一需要考慮的是當(dāng)?shù)谝晃槐槐Ｈ怂劳龊?，夫妻間年度贈(zèng)與豁免額可能不再被切割。

購(gòu)買保單要注意避免變成為MEC

保單的前7年保費(fèi)（7 pay premium），如每年的保費(fèi)超過規(guī)定繳納的最高限值，那么該保險(xiǎn)就會(huì)被定義為MEC賬戶，IRS認(rèn)為MEC不是保險(xiǎn)產(chǎn)品，而是投資產(chǎn)品。

許多高凈值人士單純想利用高現(xiàn)金價(jià)值保單作為避稅方法，或者認(rèn)為自己不差錢，就一次性全部買入一張高額保單。但是，如果客人為美國(guó)身份、或者是買的美國(guó)保單，而該人壽保單成立時(shí)投入的保費(fèi)超過聯(lián)邦法的規(guī)定，或者累計(jì)的保費(fèi)超過美國(guó)稅收法規(guī)（IRC）的規(guī)定，這份保單就會(huì)被認(rèn)定為MEC（Modified Endowment Contract，改良型養(yǎng)老契約）。

判斷保單是否為MEC，是通過IRS測(cè)算并規(guī)定出保單的前7年保費(fèi)（7pay premium），如每年的保費(fèi)超過規(guī)定繳納的最高限值，那么該保險(xiǎn)就會(huì)被定義為MEC賬戶，IRS認(rèn)為MEC不是保險(xiǎn)產(chǎn)品，而是投資產(chǎn)品，這時(shí)一旦成了MEC，在節(jié)稅的功能上就會(huì)產(chǎn)生很大的“質(zhì)變”，譬如：保單的取款不再使用“先進(jìn)先出”（FIFO會(huì)計(jì)準(zhǔn)則），而是“后進(jìn)先出”（LIFO會(huì)計(jì)準(zhǔn)則），也就是從保單得到的任何收入（賠付除外）都需要繳稅;從保單貨款出來的金額也被認(rèn)定為收入，也需要繳稅;59.5歲前的所有取款、貸款會(huì)導(dǎo)致額外10%的懲罰性稅款，一經(jīng)被定性為MEC后，這個(gè)MEC標(biāo)簽就永遠(yuǎn)存在，無論做任何保單更改，即便使用1035 Exchange去成立新的保單，新的保單盡管符合7 Pay Test保單最高保費(fèi)限額計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，也會(huì)被定性為MEC。

因此如果想一次性將巨大數(shù)額的存款變成保單之前，最好先咨詢保險(xiǎn)公司，將支付保費(fèi)的計(jì)劃設(shè)計(jì)為階段性保費(fèi)（Stage premium），以取代躉交（single deposit），譬如分成4-5次支付保費(fèi)，以滿足TAMRA（Technical and Miscellaneous Revenue Act）要求，并通過如G PT（Guildline Premium Test）這樣的測(cè)試，將此定義為保險(xiǎn)產(chǎn)品而非投資產(chǎn)品，讓保費(fèi)和身故金成為一定比例關(guān)系，限定可以放入的保費(fèi)最高限額。

提取退休收入免稅及免遺產(chǎn)稅的混淆

事實(shí)上身故金免繳收入所得稅，但仍然會(huì)占用遺產(chǎn)稅的份額，意即納入遺產(chǎn)稅總額中。

涉及美國(guó)背景的保險(xiǎn)，生前每年提取的退休收入不用交收入所得稅（income tax）。但這只限制在如終身壽險(xiǎn)（Whole Life）或者指數(shù)型萬能壽險(xiǎn)（IUL）等有儲(chǔ)蓄功能和現(xiàn)金價(jià)值的人壽保單，才可以生前提取收入，具體提取多少也要根據(jù)賬戶內(nèi)的現(xiàn)金價(jià)值數(shù)額決定。假如該保單沒有現(xiàn)金值（譬如保本型大額保單GUL），那么生前就不能提取收入。

其次是當(dāng)身故時(shí)，免繳收入所得稅和資本利得稅（income tax&capital gain tax），這一點(diǎn)高凈值人士經(jīng)常混淆，以為是身故金“免繳遺產(chǎn)稅”，這種理解并不正確。事實(shí)上身故金免繳收入所得稅，但仍然會(huì)占用遺產(chǎn)稅的份額，意即納入遺產(chǎn)稅總額中。如果遺產(chǎn)稅總額在免稅額之內(nèi)則不用繳遺產(chǎn)稅，但超過免稅額則仍需要繳遺產(chǎn)稅。

簡(jiǎn)單舉個(gè)例子：

2017年美國(guó)的遺產(chǎn)稅免稅額是549萬美元，持有綠卡的王總過世，遺產(chǎn)預(yù)計(jì)是350萬美元，假如他人壽保險(xiǎn)身故金是100萬美元，那么該客戶的終身遺產(chǎn)稅免稅額變成了549萬-100萬-350萬=99萬美元，繼承人不需要繳遺產(chǎn)稅。但王總遺產(chǎn)若是549萬美元，那么這客戶人壽保險(xiǎn)身故金是100萬美元就依照當(dāng)年遺產(chǎn)稅率40%計(jì)算支付遺產(chǎn)稅40萬美元

保險(xiǎn)上疊加“信托”的稅務(wù)目的

如果資產(chǎn)或身份在如美國(guó)等涉及有遺產(chǎn)稅的法域時(shí)，所有的資產(chǎn)保護(hù)結(jié)構(gòu)就需參考婚姻關(guān)系無限制扣除額的應(yīng)用原則設(shè)計(jì)，最典型的情況就是通過保單將所有資產(chǎn)轉(zhuǎn)給未亡配偶。其模式可以有三種：

1）直接將配偶設(shè)定為保險(xiǎn)的受益人;

2）設(shè)立遺囑，將保單受益給一個(gè)信托;

3）采取壽險(xiǎn)保單信托。

但這里要注意的是，如果受益人并非配偶，或者有多個(gè)受益人，或者是屬于第二人死亡給付保單的時(shí)候，那么超過該法區(qū)規(guī)定遺產(chǎn)豁免額度以上的受益金額則會(huì)被課征遺產(chǎn)稅。

許多客戶現(xiàn)在都希望在保險(xiǎn)上面加個(gè)信托，事實(shí)上并非所有保單上面，一定都得疊加一個(gè)信托弄成保險(xiǎn)金信托才安心，設(shè)計(jì)任何結(jié)構(gòu)都必須要有原因。

舉個(gè)美國(guó)夫妻的例子，如果配偶中有一人是非美國(guó)公民，如美國(guó)身份的配偶過世，依照規(guī)定非美國(guó)身份的未亡人就無法適用美國(guó)夫妻婚姻扣除額，如此就可能造成資產(chǎn)傳承時(shí)額外的稅務(wù)負(fù)擔(dān)。此時(shí)當(dāng)事人可設(shè)立美國(guó)的合格國(guó)內(nèi)信托（ODOT）來持有包含保單等在內(nèi)的資產(chǎn)，在至少有一名受托人必須是美國(guó)公民或國(guó)內(nèi)公司等條件下，使得未亡人有權(quán)從信托資產(chǎn)中扣除遺產(chǎn)稅。

如果高資產(chǎn)人士具有英國(guó)身份，那么包合可撤銷的信托等任何信托的資產(chǎn)，都被視為贈(zèng)與并需要收稅，這時(shí)假如保單已經(jīng)買了但又想將保單放到信托內(nèi)，則可考慮運(yùn)用年度豁免贈(zèng)與可以免稅資助人壽保險(xiǎn)信托條款，對(duì)信托做出終身贈(zèng)與（life time gift），然后買下保單的內(nèi)插預(yù)留值（interpolate reserve value）來達(dá)到稅務(wù)籌劃的目的‘