余旭港

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)，金融信息化、透明化所致，國內(nèi)外金融環(huán)境變化加快，金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)呈現(xiàn)愈演愈烈之勢(shì)。在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托下的投資門檻也越來越低。由于一些大型網(wǎng)絡(luò)支付平臺(tái)如支付寶、理財(cái)平臺(tái)如螞蟻聚寶的存在，人人理財(cái)，方便理財(cái)成為了現(xiàn)在中國社會(huì)的主旋律。而諸如此類的平臺(tái)下，五花八門的理財(cái)產(chǎn)品推陳出新，具有比銀行通常理財(cái)產(chǎn)品更低的門檻，更高的流動(dòng)性甚至更高的回報(bào)率，對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)帶來巨大的沖擊。因此，商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)此次沖擊，穩(wěn)步提升經(jīng)營績效，將會(huì)成為我國銀行業(yè)面臨的非常重要的問題。

文章將基于SCP視角，以招商銀行與民生銀行為例，著重分析我國商業(yè)銀行在此次沖擊下所受到的影響以及各方應(yīng)對(duì)的措施，并結(jié)合分析計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中回歸分析建立數(shù)學(xué)模型，旨在尋得較好的應(yīng)對(duì)方法，希望為銀行業(yè)未來發(fā)展方向提供微小建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；SCP理論；商業(yè)銀行；經(jīng)營績效

一、緒論

（一）研究背景

2014年起，以“余額寶”為代表的各“某某寶”類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的崛起第一次讓中國的商業(yè)銀行感到了危機(jī)。在互聯(lián)網(wǎng)普及、手機(jī)支付普遍化的大背景下，作為隨存隨用的“余額寶”不僅擁有銀行活期的靈活性與流動(dòng)性，更遠(yuǎn)超銀行活期利率。有一段時(shí)間“余額寶”的收益甚至趕上銀行傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品。息差降低，商業(yè)銀行躺在家底上吃息差的業(yè)務(wù)模式將受到毀滅性打擊.更加市場(chǎng)化的運(yùn)作模式在不久的未來會(huì)對(duì)現(xiàn)有銀行業(yè)格局完成優(yōu)勝劣汰。在這樣的金融大背景、互聯(lián)網(wǎng)大環(huán)境下，中國商業(yè)銀行該如何應(yīng)對(duì)，便是文章要探討并給出答案的問題。

（二）研究目的

具體來說，在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下基于SCP視角以招商、民生兩所商業(yè)銀行為例研究比較經(jīng)營績效的目的在于：

第一，以兩家具有代表性、性質(zhì)相似而發(fā)展方向有所不同的商業(yè)銀行為例，具體探討、分析其經(jīng)營績效的優(yōu)劣，可從一定程度上反映出當(dāng)下應(yīng)對(duì)快速發(fā)展的全球金融市場(chǎng)、崛起的互聯(lián)網(wǎng)金融比較具有優(yōu)勢(shì)的方向與方法，可為同質(zhì)銀行未來發(fā)展方向作一定參考。

第二，深挖發(fā)展方法背后的經(jīng)濟(jì)、金融原理，探究其規(guī)律.可為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融業(yè)的進(jìn)步起到重要實(shí)踐指導(dǎo)價(jià)值。

第三，SCP理論由市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)行為、市場(chǎng)績效三個(gè)基本部分和政府的公共政策組成。而結(jié)構(gòu)、行為、績效之間存在著因果關(guān)系。因此，為了獲得理想的銀行業(yè)績效，我們將通過政府政策來調(diào)整和直接改善現(xiàn)銀行業(yè)下一些不合理的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，以求銀行業(yè)的良好發(fā)展。

（三）研究方法

1.數(shù)據(jù)與理論相結(jié)合

文章將以SCP分析框架為基礎(chǔ)，通過研究招商銀行（600036）與民生（600016）的資產(chǎn)負(fù)債表，通過建立回歸分析的數(shù)學(xué)模型用于分析在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下。影響其營業(yè)績效的主要因素。再通過對(duì)主要影響因素的研究，結(jié)合SCP分析理論反向找到背后調(diào)整影響因素的國家政策或銀行營業(yè)方針。

2.歷史與現(xiàn)實(shí)相結(jié)合

想要研究銀行現(xiàn)今甚至未來的發(fā)展?fàn)顩r。對(duì)過去的分析是必不可少的。文章在研究過程中，對(duì)銀行的發(fā)展情況查閱了大量資料。從互聯(lián)網(wǎng)金融的影響由弱逐漸到強(qiáng)，對(duì)銀行業(yè)的銀行作以對(duì)比分析。

二、基于SCP視角下的我國商業(yè)銀行現(xiàn)狀

（一）市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

在SCP分析框架下，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、行為與績效之間存在著非常密切的因果聯(lián)系。簡單來講，就是結(jié)構(gòu)決定行為，行為決定績效的一個(gè)“傳遞鏈”。其中，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)就經(jīng)常被定義為表現(xiàn)該市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度等市場(chǎng)特征。而決定市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的因素有三個(gè)：市場(chǎng)集中度、產(chǎn)品的差異化程度以及進(jìn)入壁壘的高低。

市場(chǎng)集中度通常通過市場(chǎng)集中率（CR）來表現(xiàn)。市場(chǎng)集中率是指某一市場(chǎng)中排名靠前的幾家企業(yè)的有關(guān)數(shù)值占整個(gè)市場(chǎng)的份額。

文章將取n=4以及n=8來作分析。

取CR4的原因是我國存在四大由國家直接管控的銀行，即中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行以及中國銀行。而取CR8的原因是因?yàn)榘苏猩獭⒚裆鷥纱笪恼乱榻B的銀行。

根據(jù)數(shù)據(jù)，銀行業(yè)可以大致看作高集中寡占型。并且主要的四大銀行占比達(dá)到64%，第5至第8名的商業(yè)銀行所占市場(chǎng)份額僅達(dá)到20%。然而作為國家直接管控的四大國有銀行，其性質(zhì)比起盈利，可能更注重于對(duì)人民的服務(wù)。并且作為有雄厚實(shí)力的四大國行，其軟硬件較為完備。網(wǎng)點(diǎn)遍布中國，并且對(duì)于線上APP的開發(fā)也做得比較到位，在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下也是屹立不倒，與第五名的招商銀行也拉開了很大的體量差距。

作為國家經(jīng)濟(jì)金融血脈的銀行業(yè)，其進(jìn)入壁壘不可謂不高。

第一，絕對(duì)成本優(yōu)勢(shì)壁壘。在位銀行與新進(jìn)入市場(chǎng)的銀行相比，其客戶資源、人力資源不可不說是具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)的。已經(jīng)布置好的客戶網(wǎng)絡(luò).對(duì)在位銀行有持續(xù)輸血。熟練的操作人員.擁有良好人際關(guān)系的營銷人員以及有才能的管理人員，都是維持銀行運(yùn)作的必不可少的重要能力。對(duì)于新進(jìn)入銀行來說.首先要召集人員.這以后要開發(fā)新客戶——相當(dāng)于從在位銀行手中搶奪客戶資源，那么必然要付出更多來使得客戶愿意與新銀行建立關(guān)系。

第二，必要資本量壁壘。這指的是新銀行進(jìn)入所必需的資本投資。《商業(yè)銀行法》第十三條規(guī)定：“設(shè)立全國性商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為十億元人民幣。設(shè)立城市商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為一億元人民幣，設(shè)立農(nóng)村商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為五千萬元人民幣。注冊(cè)資本應(yīng)當(dāng)是實(shí)繳資本?！彼悦駹I銀行的發(fā)展實(shí)際上門檻是非常高的。

（二）市場(chǎng)行為

市場(chǎng)行為.指的是企業(yè)在考慮市場(chǎng)環(huán)境、供求關(guān)系以及其他競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的前提下，所作出的決策行為。其中具體包括價(jià)格確定策略、產(chǎn)品以及廣告策略、排擠競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的行為等。在銀行業(yè)中，由于產(chǎn)品屬性的特殊性（貨幣），其價(jià)格即是利率。吸存的存款利率與放貸的貸款利率，以及金融產(chǎn)品的收益利率等。

在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，傳統(tǒng)銀行的支付業(yè)務(wù)、借貸業(yè)務(wù)以及中間業(yè)務(wù)都受到了很大的影響。其中受到影響最大的是借貸業(yè)務(wù)中的存款業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)銀行的吸存模式單一，而互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上的理財(cái)產(chǎn)品都具有準(zhǔn)入門檻低（甚至無門檻）、贖回相對(duì)靈活（當(dāng)日并且在線上即可操作）以及較高的利率（2013年余額寶的利率甚至達(dá)到了4.5%的水平，與傳統(tǒng)銀行活期存款利率（0.3%）拉開了十倍乃至二十倍），那么理所當(dāng)然。顧客更傾向于購買在線理財(cái)產(chǎn)品而不是將錢存到銀行里。所以在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下。銀行現(xiàn)有的攬存方式過于單一并且競(jìng)爭(zhēng)力很差。銀行必須要對(duì)這個(gè)新的市場(chǎng)做出新的市場(chǎng)行為，改變自己的攬存方式，否則其生存空間將會(huì)越來越小。

（三）市場(chǎng)績效

市場(chǎng)績效，是指在一定的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)以及市場(chǎng)行為共同的作用下，經(jīng)市場(chǎng)運(yùn)行最后所形成的經(jīng)濟(jì)結(jié)果。這經(jīng)濟(jì)結(jié)果一般由可以通過市場(chǎng)規(guī)模、利潤率、產(chǎn)業(yè)的配置率等來衡量呈現(xiàn)。本節(jié)將以招商銀行與民生銀行為例，對(duì)其企業(yè)的績效進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、處理以及分析。

三、我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效影響因素實(shí)證分析——以招商銀行與民生銀行為例

筆者就現(xiàn)金及存放行業(yè)款、貸款及墊款、營業(yè)收入與凈利潤.將兩家銀行的數(shù)據(jù)做了離差處理并計(jì)算離差同招商銀行各項(xiàng)數(shù)據(jù)的均值做了比值，得到一系列數(shù)據(jù)。

首先從總體來看，除了2009年招商銀行的現(xiàn)金及存放行業(yè)款不及民生銀行.其他數(shù)值都是遠(yuǎn)超民生銀行的。作為總體體量差異不大的兩家銀行，其整體的發(fā)展?fàn)顩r一部分原因得益于國家的扶持。民生銀行是民營銀行，所以各種成本上的控制可能沒有招商銀行那么出色，并且向央行借款也相對(duì)較多。然而筆者了解到，民生銀行的凈資產(chǎn)收益率卻是在上市商業(yè)銀行中排名第二的（招商銀行排名第五）.所以民生銀行的方針：堅(jiān)持民營企業(yè)的銀行、小微企業(yè)的銀行和高端客戶的銀行三個(gè)基本定位.以小微金融為突破口實(shí)際上走的是比較正確的。

而關(guān)鍵的問題在于，現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融做的也大多是小額的信貸，不會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的大額甚至超大額信貸產(chǎn)生很多影響。

再從2014年的數(shù)據(jù)可以看到，在民生銀行受到余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品影響時(shí)，招商銀行攬存能力不減，一下子甩開民生銀行。這得益于其“科技立行”的理念。招商銀行是中國銀行圈內(nèi)最早接觸互聯(lián)網(wǎng)金融的一家，并借此成為了早期互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的領(lǐng)軍人。2013年，招商銀行便成立了全新概念的國內(nèi)首家“微信銀行”，敢為人先，試行成功后為客戶帶來了前所未有的便利。

四、總結(jié)與建議

綜上所述，招商銀行不論從貸款量、凈利潤來講，都在一步步與民生銀行拉開距離。并且每一年拉開的距離都在變大。從兩支股票的股價(jià)漲跌情況也可以看出，招商銀行整體的發(fā)展情況優(yōu)于民營銀行，而民營銀行的凈資產(chǎn)收益率經(jīng)常高于招商銀行，說明其雖市值、體量的發(fā)育不及招商銀行。但每股都能帶來較為不錯(cuò)的收益。

以兩家銀行不同的發(fā)展重心，聯(lián)系互聯(lián)網(wǎng)金融的背景。筆者給出以下幾個(gè)建議：

第一.針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，各家銀行應(yīng)當(dāng)加速網(wǎng)上銀行的建設(shè)與完善?，F(xiàn)在的社會(huì)主流人群對(duì)于手機(jī)的依賴性越來越強(qiáng).所以不僅要加速網(wǎng)上銀行的建設(shè).更要抓緊移動(dòng)端APP的開發(fā)與調(diào)試。同等利率水平下，一個(gè)讓客戶使用起來便利、舒心的APP可以大大增加用戶的黏性。試問，誰愿意去用一個(gè)天天崩潰閃退，關(guān)鍵時(shí)候掉鏈子的銀行的APP呢？與此同時(shí)。網(wǎng)上銀行、移動(dòng)端的安全性要納入最重要事件當(dāng)中，畢竟安全必然是老百姓的第一考量。并且網(wǎng)絡(luò)的接入比起物理網(wǎng)點(diǎn)的建設(shè)，成本較低，從而可以提高利潤率。

第二，說現(xiàn)在是服務(wù)為王的時(shí)代一點(diǎn)也不錯(cuò)。針對(duì)差異化服務(wù)實(shí)際上各家銀行早已有做出行動(dòng).如設(shè)立貴賓室等。但差異化服務(wù)的提升不應(yīng)該止步于此。現(xiàn)今人們物質(zhì)生活日漸豐富，由馬斯洛需求原理我們可以知道，會(huì)更追求精神層次的享受。所以社會(huì)上會(huì)出現(xiàn)如此之多的“定制化”，給客戶、消費(fèi)者帶來心理上的尊重與身份上的認(rèn)可。大多實(shí)體銀行現(xiàn)在還是以銀行自身為中心，反觀互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，大多是以客戶為中心，很大程度上能夠滿足客戶“Anytime，Any-where，Anyway”的三A體驗(yàn)。銀行若是能抓住客戶被需要被特別對(duì)待的心理，那么必然是會(huì)有很大好處的。

第三，要完善網(wǎng)上融資平臺(tái)。這兩年的P2P雖然出現(xiàn)許多丑聞與打擊，但還是十分火熱。如果各銀行能夠完善自己的信用評(píng)級(jí)制度，降低壞賬率，再結(jié)合自己多年的客戶數(shù)據(jù)，還是能夠在P2P市場(chǎng)上分一塊蛋糕的。