關(guān)文嘉

【摘 要】金融市場是經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)支撐環(huán)境，也是經(jīng)濟發(fā)展健康狀況的晴雨表。商業(yè)銀行是金融領(lǐng)域的重要參與者，供應(yīng)鏈金融是目前各商業(yè)銀行普遍開展的新型融資業(yè)務(wù)，方便了企業(yè)資金需求，發(fā)揮了金融機構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢，在經(jīng)濟活動中注入了新鮮活力。但是，經(jīng)濟發(fā)展充滿多變性、復(fù)雜性，我國企業(yè)誠信體系尚不完善，道德風(fēng)險事件時有發(fā)生，商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理方面經(jīng)驗不足，對于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展過程中的諸多風(fēng)險，必須高度重視，及早處置，避免系統(tǒng)性風(fēng)險事件的發(fā)生。本文從供應(yīng)鏈金融概念特點入手，分析了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險問題，提出應(yīng)對措施，希望在實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融參與主體互利共贏，促進(jìn)經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展方面提供有益參考。

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；金融；商業(yè)銀行；風(fēng)險

近些年來，隨著改革開放的不斷深入，中國經(jīng)濟發(fā)展速度更快，動力更強，目標(biāo)更高。專家預(yù)測，依目前發(fā)展情況，只要保持7%左右的增速，再過10至15年，中國經(jīng)濟即可能超越美國經(jīng)濟，成為世界第一大經(jīng)濟體。在此過程中，作為金融市場重要組成機構(gòu)的商業(yè)銀行，必須順應(yīng)形勢，創(chuàng)新機制，保持和優(yōu)化傳統(tǒng)金融服務(wù)，主動開拓市場，開展多元化金融業(yè)務(wù)，滿足企業(yè)資金需求。供應(yīng)鏈金融則是商業(yè)銀行參與并發(fā)揮重要作用的新型融資業(yè)務(wù)。

一、供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)含義及特點

（一）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)含義

目前，學(xué)術(shù)界尚未沒有一個關(guān)于供應(yīng)鏈金融的嚴(yán)格定義，就其核心思想來看，商業(yè)銀行以核心企業(yè)為中心，建立包括中小企業(yè)在內(nèi)的資金服務(wù)和物流管理供應(yīng)鏈，一方面為經(jīng)濟活動開展中的中小企業(yè)解決資金往來需要，另一方面，將單一企業(yè)面臨的風(fēng)險轉(zhuǎn)化為供應(yīng)鏈企業(yè)整體應(yīng)對的風(fēng)險，保證了業(yè)務(wù)經(jīng)營活動的穩(wěn)定性，為各參與主體實現(xiàn)共同利益提供了機制保障。

在國外，一般認(rèn)為供應(yīng)鏈上的參與企業(yè)與提供金融服務(wù)的商業(yè)金融機構(gòu)一起，結(jié)合貨物流、信息流、數(shù)據(jù)流和資金流，共同實現(xiàn)整體業(yè)務(wù)目標(biāo)，供應(yīng)鏈金融結(jié)構(gòu)本身，是一個集服務(wù)、技術(shù)和機制于一體的綜合載體，將服務(wù)供給方、需求方和管理方有機聯(lián)系在一起，對不同規(guī)模的企業(yè)，提供均等服務(wù)。

在國內(nèi)，一般認(rèn)為，金融供應(yīng)鏈的主要服務(wù)對象是中小企業(yè)，解決的主要問題是融資，企業(yè)的真實貿(mào)易背景前提條件。由于資金流得到了控制，所有成員享受正常供應(yīng)鏈金融服務(wù)，弱勢企業(yè)還可同時獲得新型、自償性貸款融資服務(wù)。

（二）供應(yīng)鏈金融服務(wù)特點

1.主體構(gòu)成多元化

傳統(tǒng)的融資服務(wù)，多數(shù)情況下只有兩個參與主體，一個是商業(yè)銀行，負(fù)責(zé)資金提供方。另一個是貿(mào)易企業(yè)，是融資需求方。融資服務(wù)過程中，供需雙方構(gòu)成兩個參與主體，形式較為單一。相比較而言，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式中，合作主體多元化，商業(yè)銀行作為重要參與者之一，與核心企業(yè)、物流企業(yè)、集資企業(yè)及其相關(guān)方一起，共同組成服務(wù)鏈，發(fā)揮各自優(yōu)勢特點，在市場環(huán)境中分工協(xié)作，互利共贏。其中，物流企業(yè)承擔(dān)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中的中介角色，加強了商業(yè)銀行和企業(yè)之間的聯(lián)系，使雙向信息傳遞更靈活及時，業(yè)務(wù)流程辦理活動更高效便捷，既為中小企業(yè)提供物流服務(wù)，又評估商業(yè)銀行質(zhì)押價格的合理性，保障了整體交易行為的順利進(jìn)行。

2.封閉性及連續(xù)性業(yè)務(wù)操作

供應(yīng)鏈金融服務(wù)有三種基本融資模式，具體是：應(yīng)收賬款模式、物流和金融集成模式，以及保兌模式。每種模式實施過程中，都需第三方參與，提供業(yè)務(wù)擔(dān)保服務(wù)，保障融資款項發(fā)放有安全依托。實質(zhì)上，第三方只所以愿意為借貸雙方提供保證服務(wù)，主要依據(jù)是，企業(yè)具有真實的貿(mào)易行為背景，未來可以為企業(yè)帶來確定的現(xiàn)金流收益，同時，企業(yè)具備一定的公共資信評定記錄，金融誠信可靠性有基本保證，同時構(gòu)成企業(yè)融資額度、用款期限、授信方式的審批依據(jù)，具有明顯的封閉性和連續(xù)性。

所謂封閉性，主要是指商業(yè)銀行向企業(yè)提供融資服務(wù)時，融資款項并不直接存入企業(yè)自身賬戶，而是通過專用賬戶劃撥，全程監(jiān)控管理，有效避免資金被盜用或挪用；連續(xù)性是指相同或類似貿(mào)易活動中，供應(yīng)鏈金融服務(wù)可以不間斷發(fā)生和存在，可依據(jù)設(shè)定間隔，形成供應(yīng)鏈融資服務(wù)隊列，同時適當(dāng)簡化辦理流程，最大限度避免重復(fù)事務(wù)性操作，突出差異化和根本性業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。

3.定制化金融服務(wù)的靈活性

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展過程中，商業(yè)銀行從社會職責(zé)和自身商業(yè)經(jīng)營利益出發(fā)，借助外部社會機構(gòu)資源優(yōu)勢，轉(zhuǎn)變以往單一的融資方式，與非金融機構(gòu)一道，建立了資金融通業(yè)務(wù)新渠道，提高了自身業(yè)務(wù)能力，擴大了業(yè)務(wù)發(fā)展空間，有效緩解中小企業(yè)集資難題，提高了中小企業(yè)面對市場競爭的存存能力，在保持市場公平公正，改善市場運行質(zhì)量方面，起到了明顯的直接或間接作用。

同時，供應(yīng)鏈金融服務(wù)過程中，商業(yè)銀行可全面了解企業(yè)主體的各方面信息，分析其潛在需求，靈活制定個性化金融服務(wù)方案，借助金融領(lǐng)域的信息優(yōu)勢和管理經(jīng)驗，幫助中小企業(yè)加強資金管控和應(yīng)用能力，提供企業(yè)有經(jīng)濟活動中的生存發(fā)展能力。

二、供應(yīng)鏈金融服務(wù)的作用

一方面，企業(yè)集資渠道拓寬。供應(yīng)鏈金融服務(wù)的出現(xiàn)，解決了長期困擾中小企業(yè)的融資難題。同時，鑒于其廣闊的潛在市場空間和巨大的商業(yè)利發(fā)展景，大中型企業(yè)高級管理人員對此十分關(guān)注，他們認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融服務(wù)有利于商業(yè)銀行擴大市場投資規(guī)模，加強企業(yè)之間聯(lián)系協(xié)作，促進(jìn)資金流在行業(yè)上下游企業(yè)中廣泛流通，更有利于企業(yè)家發(fā)揮才能，向市場提供更豐富、優(yōu)質(zhì)和完善的產(chǎn)品及服務(wù)，降低政府的經(jīng)濟管理成本，提高本國產(chǎn)品國際競爭力，使宏觀經(jīng)濟運行環(huán)境更適應(yīng)市場經(jīng)濟內(nèi)在發(fā)展需求。

另一方面，有利于商業(yè)銀行體系的自我完善發(fā)展。商業(yè)銀行是企業(yè)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)中的服務(wù)提供者，也是供應(yīng)鏈成員企業(yè)提供信息交換、業(yè)務(wù)分擔(dān)、合同促成等服務(wù)的接受者，在此過程中，商業(yè)銀行管理能力和市場開拓獲得了提升，同業(yè)間的業(yè)務(wù)合作機會更多，空間更大。這樣，投資作為經(jīng)濟活動中重要變量，提供者和消費者的關(guān)系更為緊密，原來單純供需關(guān)系、債權(quán)債務(wù)關(guān)系中融入了利益共同體、命運共同體成份，激發(fā)了市場潛力與活力，也提升了雙方應(yīng)對市場風(fēng)險的能力。

三、供應(yīng)鏈金融服務(wù)風(fēng)險及應(yīng)對措施

（一）供應(yīng)鏈金融服務(wù)的風(fēng)險

供應(yīng)鏈金融作為一項非傳統(tǒng)金融服務(wù)，有自身的突出優(yōu)勢，但由于市場成熟度、社會誠信體系完備性，以及經(jīng)濟活動本身的多變性、復(fù)雜性等因素的存在，業(yè)務(wù)開展過程中，也面臨著各種各樣的風(fēng)險。

1.供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)自身風(fēng)險

供應(yīng)鏈自身結(jié)構(gòu)上看，存在兩個方面的潛在風(fēng)險。第一，供應(yīng)鏈參與者多元化，不可控因素較多。供應(yīng)鏈金融改變了各參與主體原有的相對獨立、互無關(guān)系狀態(tài)，代之以核心企業(yè)為關(guān)鍵節(jié)點，中小企業(yè)自由共同參與的新模式，參與主體多元化特點突出。同時，各參與主體之間的關(guān)系處于松耦合狀態(tài)，個體對契約的差異化執(zhí)行，直接造成供應(yīng)鏈自身結(jié)構(gòu)風(fēng)險。第二，由于供應(yīng)鏈中企業(yè)眾多，容易造成風(fēng)險擴散的蝴蝶效應(yīng)，風(fēng)險連帶效果明顯，易對整體供應(yīng)鏈金融服務(wù)造成全局性不利影響。

2.系統(tǒng)性操作風(fēng)險

操作風(fēng)險主要來源于商業(yè)銀行，分為外部和內(nèi)部兩種情況，內(nèi)部主要的表現(xiàn)形式為：內(nèi)外部勾結(jié)、人為資產(chǎn)凈損失、商務(wù)合同簽訂不完備、工作標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范不明確、系統(tǒng)間統(tǒng)籌管理不到位、交易實施過程中風(fēng)險預(yù)案處置不足，等等。外部主要表現(xiàn)形式是，服務(wù)提供調(diào)查階段，由于供應(yīng)鏈金融要求高，調(diào)查內(nèi)容多，自動化程度不高，人為因素影響較大，造成人為操作風(fēng)險。此外，在操作模式的設(shè)計規(guī)劃階段，由于要式合同結(jié)構(gòu)的局限性、操作流程的覆蓋性不完整、后續(xù)稽查作業(yè)環(huán)節(jié)不充分等因素，造成對外操作風(fēng)險事件的發(fā)生。

3.市場不完備風(fēng)險

市場環(huán)境發(fā)展變化不斷，潛在風(fēng)險多樣，企業(yè)在市場中從事經(jīng)濟活動過程中，需要隨時應(yīng)對處置風(fēng)險，才能實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)。一般來說，市場風(fēng)險的形成因素很多，有的是直接來自經(jīng)濟活動本身，也有的來自政治因素和自然因素。其中，常見的市場風(fēng)險包括：價格風(fēng)險、利率風(fēng)險、證券風(fēng)險、貿(mào)易壁壘風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。其中，利率風(fēng)險和價格風(fēng)險最為常見，不但影響原材料市場、生產(chǎn)加工市場、物流運輸市場、消費采購市場，還會影響到貿(mào)易和服務(wù)市場，從而帶來大范圍、周期性經(jīng)濟波動。

四、應(yīng)對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的措施

要有效應(yīng)對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險，應(yīng)從業(yè)務(wù)管理、業(yè)務(wù)操作模式和流程審計等多方面入手，在事前、事中和事后三個主要業(yè)務(wù)階段，采取不同管控措施，保證業(yè)務(wù)全過程的規(guī)范性、一致性、針對性和可操作性。

第一，要建立嚴(yán)格有效的事前準(zhǔn)入機制，從源頭上將不良企業(yè)排除在供應(yīng)鏈金融體系之外，從根本上保證參與主體的質(zhì)量和層次。同時，也可以對供應(yīng)鏈之外的企業(yè)產(chǎn)生間接引導(dǎo)效應(yīng)，促進(jìn)合法便利、失信受阻的行業(yè)氛圍。

第二，商業(yè)銀行開展具體的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)過程中，要加強對貿(mào)易往來對象的調(diào)查和審核，優(yōu)先選擇信用好、規(guī)模大、效益高的企業(yè)合作。同時，要參照行業(yè)法律法規(guī)，建立完善細(xì)致的內(nèi)部操作規(guī)范體系，保證中小企業(yè)貸款集資行為有理可依，有據(jù)可查，鼓勵核心企業(yè)為中小企業(yè)擔(dān)保，降低商業(yè)銀行放貸風(fēng)險。

第三，合理放寬授信條件，不斷創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)模式。金融市場的活躍度和敏感性決定了金融服務(wù)的多樣性和時效性，供應(yīng)鏈金融模式和傳統(tǒng)獨立的金融模式有很大程度的不同，當(dāng)供應(yīng)鏈金融企業(yè)向商業(yè)銀行提出融資服務(wù)需求時，商業(yè)銀行不是單獨考慮單一企業(yè)的信用指標(biāo)和還款能力，而是綜合開考慮、分析供應(yīng)鏈上與該企業(yè)相關(guān)聯(lián)的核心企業(yè)信用狀況、經(jīng)濟實力以及運營狀況，商業(yè)銀行可以根據(jù)對核心企業(yè)的評估情況，采取靈活機制，發(fā)展短期或長期創(chuàng)新業(yè)務(wù)，合理放寬中小企業(yè)授信資質(zhì)要求，降低融資準(zhǔn)入門檻，適應(yīng)市場需要。

五、結(jié)束語

綜上所述，在供應(yīng)鏈金融服務(wù)背景下，各參與主體要按照預(yù)定規(guī)劃開展業(yè)務(wù)活動，實現(xiàn)經(jīng)濟效益共贏。同時，為有效規(guī)避風(fēng)險，要設(shè)定必要的準(zhǔn)入條件，加強監(jiān)督管理，結(jié)合企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r合理放寬授信條件，不斷創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)模式。此外，企業(yè)自身要進(jìn)一步提高信用度，樹立誠信守法的經(jīng)營形象，保證市場環(huán)境下的發(fā)展空間。

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