朱海鵬 段元萍

摘要：金融是國家經(jīng)濟發(fā)展的核心，也是國民經(jīng)濟的命脈。文章通過分析金融服務貿(mào)易對于上海出口貿(mào)易的影響，以促進我國金融服務貿(mào)易的健康快速發(fā)展、金融體制的深化改革和實體經(jīng)濟的轉型升級。

關鍵詞：金融服務貿(mào)易；先進制造業(yè)；生產(chǎn)性服務

一、研究背景

自從1995年1月1日世界貿(mào)易組織（WTO）成立以來，世界各國越來越重視金融服務貿(mào)易，金融服務貿(mào)易的占比也顯著提高。我國在加入WTO后金融服務貿(mào)易進出口總額由最初的31.1億美元發(fā)展到2016年的221.8億美元。1997年至1998年，由索羅斯攻擊泰國外匯市場引起的東南亞金融危機，2008年美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機，2009年美國加入跨太平洋戰(zhàn)略經(jīng)濟伙伴關系協(xié)定（TPP），以及美歐雙邊自由貿(mào)易協(xié)議（TTIP），2016年英國脫歐。資本主義主導的全球化弊端日益凸顯，民粹主義、貿(mào)易保護主義、逆全球化思潮卷土重來。

2017年5月14日至15日的“一帶一路峰會”達成76大項、270多項具體成果。其中，絲路基金增加1000億元人民幣；中國鼓勵金融機構開展海外基金業(yè)務，初步規(guī)模約3000億元；亞洲金融合作協(xié)會正式成立；中國財政部聯(lián)合多方其他銀行設立多邊開發(fā)融資合作中心等。這些舉措都旨在加強國際金融合作，促進國際資金融通。在實現(xiàn)貿(mào)易暢通方面，峰會也達成了許多重大成果，其中，中國自2018年起將舉辦中國國際進口博覽會。在這個有望超過1萬億美元的大規(guī)?；A設施建設中，習近平總書記試圖利用中國的工業(yè)技術與財富，重塑全球經(jīng)濟秩序，將各個國家緊密連接起來。習近平總書記倡議的“一帶一路”將引領新的經(jīng)濟全球化，即全球化2.0版。因此本文認為金融的本質是服務于實體經(jīng)濟，服務于制造業(yè)。國家政策是扶持制造業(yè)，脫虛向實，將資金從資本市場引導向實體經(jīng)濟。

二、金融服務貿(mào)易的相關概念

（一）服務、國際服務貿(mào)易、金融服務貿(mào)易

服務是相對于有形商品的經(jīng)濟學概念，它是通過提供活勞動來滿足單位或個人需求，并獲取勞務報酬的活動。作為一種無形的商品，服務和其他商品明顯不同。

狹義的國際服務貿(mào)易是指跨越國界進行的運輸、旅游、保險、金融等無形貿(mào)易；而廣義的國際服務貿(mào)易還包括衛(wèi)星傳達和承包勞務等現(xiàn)代發(fā)展起來的貿(mào)易活動。

根據(jù)GATT《服務貿(mào)易總協(xié)定》的定義，金融服務貿(mào)易包括保險和與保險相關的服務，所有銀行和其他金融服務（不含保險）。本文研究的金融服務貿(mào)易主要包括證券、銀行和保險三大行業(yè)。

（二）金融服務貿(mào)易的提供方式

“烏拉圭回合”會議對國際服務貿(mào)易作出了定義，按照GATS的解釋，國際服務貿(mào)易的提供方式有四種，即金融服務貿(mào)易的提供方式也有四種：第一，跨境交付，從一締約方境內(nèi)向任何其他締約方境內(nèi)提供服務；第二，境外消費，在一締約方境內(nèi)向任何其他締約方消費者提供服務；第三，商業(yè)存在，一締約方在其他任何締約方境內(nèi)通過提供服務的商業(yè)存在而提供服務；第四，自然人流動，一締約方的自然人在其他任何締約方境內(nèi)提供服務。

（三）貿(mào)易便利化

目前，國際上沒有形成對貿(mào)易便利化的共同認識。根據(jù)世界貿(mào)易組織（WTO）的《貿(mào)易便利化協(xié)定》，貿(mào)易便利化是指貿(mào)易程序的簡化，通關流程的便捷，溝通與協(xié)商機制的便利，法律規(guī)章制度的規(guī)范化，可以保證貿(mào)易簡化便利的各種相關措施。我國自2015年9月加入《貿(mào)易便利化協(xié)定》議定書，降低了國際貿(mào)易的成本，提高了進出口企業(yè)的國際競爭力，促進了貨物貿(mào)易和服務貿(mào)易的快速發(fā)展。本文探討的金融服務對上海出口貿(mào)易的影響，故所指貿(mào)易便利化主要是投資便利化、融資便利化和金融監(jiān)管便利化。

三、金融服務貿(mào)易開放對上海制成品出口貿(mào)易的影響分析

（一）我國金融服務貿(mào)易出口現(xiàn)狀

自從2001年我國加入世界貿(mào)易組織（WTO）之后，我國的服務貿(mào)易進出口總額呈上升趨勢，如圖1所示。從2001年到2008年服務貿(mào)易進出口總額增速均在15%以上，總額由784.5億美元增加到3222.6億美元。2008年美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機，對我國的服務貿(mào)易也有所影響。近16年來，服務貿(mào)易進出口總額增速唯一次為負數(shù)，即2009年的-6.13%。此后經(jīng)濟逐漸復蘇，但2015年和2016年增速放緩，均在1%左右。近16年中，除2005～2008年我國服務貿(mào)易呈現(xiàn)順差之外，其余年份我國服務貿(mào)易均保持逆差，服務貿(mào)易逆差由2001年的1億美元擴大到2016年的2441.6億美元。

按照《中國國際收支平衡表》中的分類，將服務類中的保險和養(yǎng)老金服務、金融服務合并統(tǒng)計為金融服務貿(mào)易?？傮w來看，我國是金融服務貿(mào)易的凈進口國家。從圖2可以看出，我國金融服務貿(mào)易的逆差從2001年的24.6億美元擴大，在2013年達到最大值186億美元，近兩年逆差縮小，2016年金融服務貿(mào)易逆差為77.1億美元。金融服務貿(mào)易進口與出口發(fā)展趨勢大致相同，從2001年至2014年呈現(xiàn)上升趨勢，之后兩年有所回落，但進口額始終大于出口額。

通過計算我國金融服務貿(mào)易出口額、進口額和進出口總額分別占我國服務貿(mào)易各自部分的份額，分析我國金融服務貿(mào)易的進出口結構。如圖3可以看出，我國金融服務貿(mào)易出口占服務貿(mào)易出口額的比重偏低，在2014年之前，總體呈上升趨勢，最高僅有4.15%。我國金融服務貿(mào)易進口占服務貿(mào)易進口額偏高，2014年之前，占比均超過6%，最高在2006年達到9.64%，2014年之后占比降低。在2013年之前，我國金融服務貿(mào)易進出口總額占服務貿(mào)易進出口總額的比例總體呈現(xiàn)上升趨勢，說明我國金融服務有所增加，而在2013年之后，我國金融服務貿(mào)易進出口總額在服務貿(mào)易中的占比有明顯的下降。

（二）金融服務對上海工業(yè)的推動

1. 上海市制成品出口貿(mào)易的基本情況

按照STIC的分類商品結構分為初級產(chǎn)品和工業(yè)制成品，本文主要研究金融服務貿(mào)易對上海制成品出口貿(mào)易的影響，故選取工業(yè)制成品的數(shù)據(jù)進行分析。經(jīng)分析發(fā)現(xiàn)，上海市工業(yè)制成品的出口基本保持穩(wěn)步上升趨勢。從2007年的工業(yè)制成品出口14071896萬美元，增長到2014年的20550850萬美元，增長了46%。如圖4所示，工業(yè)制成品出口增長率在2009年為負數(shù)，即-15%，即初步估計可能與2008的金融危機有關，之后其出口額保持在兩千萬美元左右。

2. 上海機電產(chǎn)品與高新技術產(chǎn)品出口的基本情況

在上海制成品出口當中，選取兩大類進行分析，即機電產(chǎn)品與高新技術產(chǎn)品的出口。如圖5，機電產(chǎn)品與高新技術產(chǎn)品的出口增長趨勢大致相同，總體上，機電產(chǎn)品的出口的規(guī)模要大于高新技術產(chǎn)品的出口。上海機電產(chǎn)品出口額由2009年的1023.14億美元增長到2014年的1434.25億美元，增長了40.2%，在2011年達到出口額最大值1484.13億美元。上海高新技術產(chǎn)品出口額由2009年的635.96億美元增長到2014年的883.33億美元，增長了38.7%，在2011年達到最大值933.63億美元。

3. 金融服務對上海制成品出口的歷史與現(xiàn)狀

本文將金融服務分為銀行、證券和保險三大板塊，銀行方面選取上海金融機構存款余額來衡量金融機構的資本要素，二上海金融機構的貸款余額用來衡量企業(yè)對資金的市場需求，外資金融機構提供的資金不再本文研究范圍之內(nèi)，應當剔除，故單獨作為一項要素分析。保險業(yè)選取上海財產(chǎn)保險的保費收入作為保險業(yè)為制造業(yè)提供保險服務的粗略估計。證券行業(yè)，本文選取上證綜指的開盤指數(shù)作為因變量。

四、結論

隨著經(jīng)濟全球化與逆全球化的風格轉換，金融服務貿(mào)易服務于實體經(jīng)濟，“脫虛向實”顯得至關重要。一方面需要加強對金融服務貿(mào)易的監(jiān)管，防范風險，一方面需要改革開放，促進其穩(wěn)健發(fā)展。

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（作者單位：上海理工大學管理學院）