張衛(wèi)利

一、商譽(yù)的含義

西方發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)開(kāi)放較早，企業(yè)并購(gòu)出現(xiàn)的較早，企業(yè)并購(gòu)中往往會(huì)涉及商譽(yù)問(wèn)題，所以關(guān)于商譽(yù)問(wèn)題研究的也較早。比如美國(guó)、英國(guó)等國(guó)家在19世紀(jì)80年代就出現(xiàn)了關(guān)于商譽(yù)問(wèn)題的規(guī)定，我國(guó)大概20世紀(jì)30年代開(kāi)始研究商譽(yù)問(wèn)題。盡管商譽(yù)問(wèn)題由來(lái)已久，但商譽(yù)仍然沒(méi)有一個(gè)公認(rèn)的定義。關(guān)于商譽(yù)本質(zhì)，比較著名的是美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家Eldon S.Hendriksen提出的“三元理論”，即好感價(jià)值論、超額收益價(jià)值論和總計(jì)價(jià)賬戶論。

好感價(jià)值論認(rèn)為商譽(yù)產(chǎn)生于良好的商業(yè)關(guān)系和企業(yè)關(guān)系中，是顧客對(duì)企業(yè)的好感。超額收益價(jià)值論認(rèn)為商譽(yù)是企業(yè)超正常的獲利能力，即企業(yè)未來(lái)預(yù)期的獲利能力超過(guò)可辨認(rèn)資產(chǎn)的正常獲利水平的部分。總計(jì)價(jià)賬戶論認(rèn)為商譽(yù)是企業(yè)總體價(jià)值與賬面凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額。綜合三種理論，現(xiàn)在會(huì)計(jì)界用的較多的第二種理論，也即使商譽(yù)被認(rèn)為是企業(yè)超正常的獲利能力。

二、商譽(yù)的分類

從商譽(yù)的來(lái)源來(lái)分，可分為自創(chuàng)商譽(yù)和外購(gòu)商譽(yù)。自創(chuàng)商譽(yù)指的是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中形成的企業(yè)價(jià)值超過(guò)賬面凈資產(chǎn)價(jià)值的部分。而外購(gòu)商譽(yù)是企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中并購(gòu)方支付的資產(chǎn)價(jià)值與被并購(gòu)企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額。外購(gòu)商譽(yù)根據(jù)并購(gòu)方支付的成本與被并購(gòu)企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的大小又可以分為正商譽(yù)和負(fù)商譽(yù)。如果并購(gòu)方支付成本大與被并購(gòu)方凈資產(chǎn)的公允價(jià)值則為正商譽(yù)。如果并購(gòu)方支付成本小于被并購(gòu)方凈資產(chǎn)的公允價(jià)值則為負(fù)商譽(yù)。目前，國(guó)際上流行的慣例是只確認(rèn)外購(gòu)商譽(yù)而不確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)，主要的原因是自創(chuàng)商譽(yù)具有較大不確定性，沒(méi)有恰當(dāng)計(jì)量方法能夠?qū)ζ錅?zhǔn)確計(jì)量。因此，自創(chuàng)商譽(yù)和外購(gòu)商譽(yù)在會(huì)計(jì)上的處理存在差異。這樣的處理方式也引起較大的爭(zhēng)議：一種觀點(diǎn)認(rèn)為同樣屬于商譽(yù)，只確認(rèn)外購(gòu)商譽(yù)而不確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)本身就不合理，所以應(yīng)該擴(kuò)大商譽(yù)的確認(rèn)范圍；另一種觀點(diǎn)認(rèn)為自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)難度較大，如果進(jìn)行確認(rèn)，很可能降低企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表的準(zhǔn)確性，增加企業(yè)運(yùn)用商譽(yù)來(lái)操縱利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)，因此不應(yīng)該進(jìn)行確認(rèn)。

三、商譽(yù)會(huì)計(jì)的國(guó)際比較

（一）國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定商譽(yù)的確認(rèn)時(shí)點(diǎn)是并購(gòu)交易發(fā)生時(shí)。即并購(gòu)過(guò)程中購(gòu)買成本超過(guò)購(gòu)買企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值部分可以確認(rèn)為商譽(yù)。商譽(yù)是一項(xiàng)資產(chǎn)，而且是一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)，在使用年限內(nèi)進(jìn)行合理攤銷，攤銷年限通過(guò)商譽(yù)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的流入進(jìn)行合理估計(jì)，但是一般不超過(guò)20年。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是將商譽(yù)作為一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)，商譽(yù)的計(jì)量和后續(xù)攤銷都參照無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行，但在報(bào)表里并不合無(wú)形資產(chǎn)合并列報(bào)，而是單獨(dú)作為一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行列報(bào)。

（二）美國(guó)

美國(guó)是世界上研究商譽(yù)較早的國(guó)家，大概從19世紀(jì)80年代開(kāi)始就有關(guān)于商譽(yù)問(wèn)題的規(guī)定。美國(guó)商譽(yù)問(wèn)題的處理大致可以分為四個(gè)階段。第一階段：19世紀(jì)80年代至19世紀(jì)90年代末（1880—1897）。這一階段商譽(yù)一般是不被確認(rèn)的，因?yàn)檫@一時(shí)期美國(guó)資本市場(chǎng)還沒(méi)有形成，會(huì)計(jì)目標(biāo)主要是維護(hù)業(yè)主利益，商譽(yù)不認(rèn)為是企業(yè)資產(chǎn)，而是作為費(fèi)用直接轉(zhuǎn)銷或者通過(guò)折舊進(jìn)行攤銷。第二階段：19世紀(jì)末至20世紀(jì)70年代（1897—1970）。這一階段的商譽(yù)一般是直接從股東權(quán)益中扣除（即沖減留存收益或者資本公積）。第三階段：20世紀(jì)70年代至21世紀(jì)初（1970—2001）。這一階段美國(guó)資本市場(chǎng)有了一定程度的發(fā)展，會(huì)計(jì)目標(biāo)中對(duì)債權(quán)人利益的維護(hù)有所減弱，因此該時(shí)期商譽(yù)一般被確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)，并對(duì)其進(jìn)行攤銷。第四階段：21世紀(jì)初至至今（2001年—至今）。這一階段由于精算計(jì)量法的提出與發(fā)展，商譽(yù)被確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)，但不對(duì)其進(jìn)行攤銷，而是與企業(yè)使用壽命不確定的無(wú)形資產(chǎn)一樣，期末運(yùn)用精算計(jì)量法對(duì)其進(jìn)行減值測(cè)試。

美國(guó)要求商譽(yù)應(yīng)該在并購(gòu)日進(jìn)行確認(rèn)。確認(rèn)的金額為：（轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)的公允價(jià)值＋確認(rèn)的被購(gòu)買方非控制權(quán)益的公允價(jià)值＋分階段實(shí)現(xiàn)合并中，購(gòu)買方之前持有的被購(gòu)買方權(quán)益在購(gòu)買日的公允價(jià)值）與并購(gòu)日被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的差額?？梢钥闯雒绹?guó)商譽(yù)包含應(yīng)歸屬于少數(shù)股東權(quán)益的部分，因此美國(guó)商譽(yù)采用的是全部商譽(yù)法。

（三）英國(guó)

英國(guó)商譽(yù)問(wèn)題的會(huì)計(jì)處理與美國(guó)相似，也經(jīng)歷了四個(gè)階段。第一階段：19世紀(jì)80年代至19世紀(jì)90年代末（1880—1897）。這一階段商譽(yù)不被確認(rèn)為資產(chǎn)，而是作為費(fèi)用立即注銷，沖減當(dāng)期損益。第二階段：19世紀(jì)末至20世紀(jì)90年代（1897—1990）。這一階段商譽(yù)不被確認(rèn)為資產(chǎn)也不是作為費(fèi)用沖減當(dāng)期損益，而是直接沖減所有者權(quán)益項(xiàng)目。第三階段：20世紀(jì)90年代至21世紀(jì)初（1990—2005）。這一階段英國(guó)商譽(yù)有兩種處理方法：一種是將商譽(yù)確認(rèn)為資產(chǎn)并且進(jìn)行系統(tǒng)攤銷，攤銷期為20年；一種是將商譽(yù)確認(rèn)為資產(chǎn)，年度末對(duì)其進(jìn)行減值測(cè)試。第四階段：21世紀(jì)初至至今（2005—至今）。這一階段商譽(yù)被確認(rèn)為資產(chǎn)并每年進(jìn)行減值測(cè)試。

（四）法國(guó)

法國(guó)商譽(yù)問(wèn)題的會(huì)計(jì)處理大致可以分為四個(gè)階段，但是這四個(gè)階段卻與美英不同。第一階段：19世紀(jì)90年代至20世紀(jì)20年代（1880—1917）。這一階段商譽(yù)不被確認(rèn)為資產(chǎn)而是被攤銷或者被沖減。第二階段：20世紀(jì)20年代至20世紀(jì)80年代（1917—1982），這一階段法國(guó)商譽(yù)的處理主要依靠財(cái)政方法，因?yàn)榉▏?guó)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)是以稅務(wù)為導(dǎo)向的，國(guó)家為了保證稅收收入，要求商譽(yù)被確認(rèn)為資產(chǎn)但是不進(jìn)行系統(tǒng)攤銷。第三階段：20世紀(jì)80年代至21世紀(jì)初（1982—2005）。這一階段商譽(yù)被確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)并對(duì)其進(jìn)行系統(tǒng)攤銷。第四階段：21世紀(jì)至今（2005—至今）。這一階段商譽(yù)被確認(rèn)資產(chǎn)并在每年進(jìn)行減值測(cè)試。

（五）德國(guó)

德國(guó)商譽(yù)問(wèn)題的處理也可以分為四個(gè)階段。第一階段：20世紀(jì) 30年代至20世紀(jì) 80年代中期（1931—1985）。德國(guó)關(guān)于商譽(yù)問(wèn)題的研究和其他國(guó)家相比較晚。因?yàn)榈聡?guó)會(huì)計(jì)傳統(tǒng)上以法律為基礎(chǔ)，會(huì)計(jì)是服從于法律的要求，而德國(guó)法律里關(guān)于商譽(yù)的規(guī)定在1931年之前幾乎沒(méi)有，所以一般認(rèn)為德國(guó)關(guān)于商譽(yù)問(wèn)題的規(guī)定是從1931年開(kāi)始。這一階段商譽(yù)是作為費(fèi)用，沖減當(dāng)期損益的。這與德國(guó)傳統(tǒng)上會(huì)計(jì)目標(biāo)主要維護(hù)公司利益，采取極端穩(wěn)健的政策是一致的。第二階段：20世紀(jì)80年代中期至21世紀(jì)初（1985—2000）。這一階段是德國(guó)資本市場(chǎng)高速發(fā)展時(shí)期，所以關(guān)于商譽(yù)的處理也比較復(fù)雜。一方面受德國(guó)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的影響，另一方面由于資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，受到跨國(guó)公司的強(qiáng)烈需求的影響。這一階段德國(guó)商譽(yù)有兩種處理方法：一是將商譽(yù)確認(rèn)為資產(chǎn)并每年進(jìn)行攤銷，攤銷的比例不能低于25%；二是將商譽(yù)從股東權(quán)益中扣除。第三階段：21世紀(jì)初（2000—2005）。這一階段德國(guó)商譽(yù)被確認(rèn)為資產(chǎn)并每年對(duì)其進(jìn)行系統(tǒng)攤銷，攤銷年限一般不超過(guò)20年，但這一階段持續(xù)的時(shí)間比較短，僅持續(xù)了四年。第四階段：20世紀(jì)初至至今（2005—至今）。這一階段德國(guó)商譽(yù)的處理方法與美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)一樣，即商譽(yù)被確認(rèn)為資產(chǎn)并每年進(jìn)行減值測(cè)試。

（六）日本

日本關(guān)于商譽(yù)準(zhǔn)則發(fā)布時(shí)間相對(duì)于西方國(guó)家來(lái)說(shuō)較晚，最早關(guān)于商譽(yù)的準(zhǔn)則是日本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的前身日本企業(yè)會(huì)計(jì)評(píng)議會(huì)發(fā)布的。該準(zhǔn)則要求不確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)，只確認(rèn)外購(gòu)商譽(yù)。外購(gòu)商譽(yù)確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)是并購(gòu)日。確認(rèn)的依據(jù)是企業(yè)并購(gòu)成本超出被并購(gòu)企業(yè)凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值的部分，這是日本商譽(yù)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)里較特殊的規(guī)定，因?yàn)閺膰?guó)際慣例來(lái)看，大部分國(guó)家在確認(rèn)商譽(yù)價(jià)值的時(shí)候都是以公允價(jià)值為基礎(chǔ)而不是賬面價(jià)值為基礎(chǔ)。在后續(xù)計(jì)量中，日本采用的是攤銷法和減值測(cè)試法兩種方法同時(shí)使用。即企業(yè)既可以選擇采用對(duì)商譽(yù)進(jìn)行攤銷(攤銷年限一般不超過(guò)20年)也可以采用每年對(duì)其進(jìn)行減值測(cè)試。

（七）中國(guó)

我國(guó)關(guān)于商譽(yù)問(wèn)題的研究較晚，商譽(yù)會(huì)計(jì)處理大致分為三個(gè)階段。第一階段：20世紀(jì)90年代至21世紀(jì)初（1992—2000）。這一階段商譽(yù)被確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)并對(duì)其進(jìn)行系統(tǒng)攤銷，正商譽(yù)攤銷的年限一般不超過(guò)10年，負(fù)商譽(yù)攤銷年限一般不超過(guò)5年。第二階段：21世紀(jì)初（2001—2005）。這一階段，我國(guó)商譽(yù)被確認(rèn)為資產(chǎn)，并且屬于不可辨認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)，但不要求對(duì)其進(jìn)行攤銷。第三階段:21世紀(jì)初至至今（2006—至今）。這一階段商譽(yù)被確認(rèn)為資產(chǎn)，但不屬于無(wú)形資產(chǎn)，而是確認(rèn)為單獨(dú)的資產(chǎn)，并且要求對(duì)其進(jìn)行減值測(cè)試。從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定可以看出，我國(guó)對(duì)于商譽(yù)問(wèn)題的規(guī)定也是不斷的變化，這和國(guó)際上其他國(guó)家一樣，都在試圖找到解決商譽(yù)問(wèn)題的合理方法。關(guān)于商譽(yù)的計(jì)量，2006年新準(zhǔn)則規(guī)定，我國(guó)不確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)，只確認(rèn)外購(gòu)商譽(yù)。且在外購(gòu)商譽(yù)里只確認(rèn)由非同一控制下企業(yè)合并所形成的正商譽(yù)，并在報(bào)表里單獨(dú)列示。對(duì)于非同一控制下形成的負(fù)商譽(yù)直接計(jì)入當(dāng)期損益，即直接計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。

通過(guò)不同國(guó)家關(guān)于商譽(yù)問(wèn)題的規(guī)定可知，商譽(yù)問(wèn)題由來(lái)已久。這一百多年來(lái)，我們大致可以將商譽(yù)問(wèn)題的處理分為四個(gè)階段，第一階段商譽(yù)直接沖減當(dāng)期損益，第二階段商譽(yù)直接沖減所有者權(quán)益，第三階段商譽(yù)被確認(rèn)為資產(chǎn)并攤銷，第四階段商譽(yù)被確認(rèn)為資產(chǎn)并進(jìn)行減值測(cè)試。特別是2005年以后，歐盟聲明不再制定歐盟的公司法指令，而是要求在歐洲上市的公司遵守國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，歐洲大陸的很多國(guó)家關(guān)于商譽(yù)問(wèn)題開(kāi)始出現(xiàn)協(xié)調(diào)。2005年以后大部分歐洲大陸國(guó)家和美國(guó)一樣，將商譽(yù)確認(rèn)為資產(chǎn)并進(jìn)行減值測(cè)試。這為我國(guó)以后研究商譽(yù)問(wèn)題也提供了借鑒。關(guān)于合并過(guò)程中產(chǎn)生的商譽(yù)，不同國(guó)家的處理已經(jīng)出現(xiàn)了協(xié)調(diào)，但是對(duì)于自創(chuàng)商譽(yù)的處理各國(guó)卻不大相同。大部分國(guó)家主張不確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)，但也有一部分國(guó)家認(rèn)為不確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)不合理，但是如果確認(rèn)就需要找到恰當(dāng)?shù)姆椒?，所有筆者認(rèn)為未來(lái)商譽(yù)問(wèn)題可以向自創(chuàng)商譽(yù)確認(rèn)的方向進(jìn)行研究。