趙 希

小貸公司作為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的重要補(bǔ)充，其誕生有效引導(dǎo)了民間富余資金的流向，幫助不少小微企業(yè)解決了資金問題，為整個金融行業(yè)注入了新的活力，推動了整個金融行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，其所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益是顯而易見的。據(jù)2018年1月25日，央行發(fā)布《2017年小額貸款公司統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告》顯示，截至2017年末，全國共有小額貸款公司8551家，貸款余額9799億元。然而伴隨小貸公司業(yè)務(wù)量的不斷增多，許多小貸公司紛紛出現(xiàn)了融資困難和后續(xù)資金不足的問題，這一問題如今已經(jīng)成為了制約小貸公司可持續(xù)發(fā)展的最大阻礙，因此研究分析小貸公司融資困境及策略是非常有必要的。筆者試圖結(jié)合自身小額貸款行業(yè)多年從業(yè)經(jīng)驗，針對小貸公司融資困境提出幾點突破困境的策略。

一、小貸公司面臨融資困境的原因分析

（一）政策監(jiān)管力度加強(qiáng)

近年來，受各監(jiān)管政策及風(fēng)險控制的影響，小貸公司經(jīng)營舉步為艱，大量傳統(tǒng)小貸公司業(yè)務(wù)量萎縮甚至關(guān)停，2017年底出臺的《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》，使得小貸公司的轉(zhuǎn)型之路也重重受阻?，F(xiàn)有扶持政策涉及的范圍和力度沒能從根本上解決小貸公司的實際問題，特別是對融資方面的政策監(jiān)管還在不斷加強(qiáng)，包括融資渠道和融資杠桿率的限制等，業(yè)務(wù)開展面也在不斷規(guī)范和收縮，小貸公司依然面臨著融資難的嚴(yán)峻問題。

（二）小貸公司自身身份限制

針對小貸公司，目前我國監(jiān)管部門將其認(rèn)定為工商企業(yè)，而不是認(rèn)定為金融機(jī)構(gòu)。那么非金融機(jī)構(gòu)這一身份限制，使得小貸公司無法享受金融業(yè)較低同業(yè)拆借利率，從而導(dǎo)致小貸公司資金運(yùn)營成本偏高（通常在10%以上）。由于在銀監(jiān)會下發(fā)的《關(guān)于防范外部風(fēng)險傳染的通知》中，小貸公司被列為了五類主要外部風(fēng)險源之一，所以小貸公司找銀行融資僅能辦理一般性貸款，而銀行針對小貸公司的貸款利率也在逐年上漲，并要求小貸公司以資產(chǎn)作為抵押，可見小貸公司通過銀行途徑進(jìn)行融資的難度是非常大的，加強(qiáng)“銀貸”合作并不是一件容易的事。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，僅兩成左右的小貸公司能夠順利獲得銀行貸款，而且這部分貸款額度在小貸公司貸款余額中的比重也非常小。

(三)小額貸款市場競爭激烈

小額貸款市場競爭日漸激烈，也是導(dǎo)致小貸公司面臨融資困境的重要原因之一。伴隨信息技術(shù)的不斷發(fā)展，信息時代自此來臨。在信息時代背景下，借助先進(jìn)的信息技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速誕生，并迅速發(fā)展，從而對傳統(tǒng)金融行業(yè)造成了巨大沖擊，越來越多人開始選擇互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供的便捷金融服務(wù)。鑒于小額貸款市場蘊(yùn)含的重大商機(jī)，騰訊、蘇寧、京東、阿里巴巴等為代表的電商借助P2P平臺，紛紛推出了自己的小額貸款業(yè)務(wù)，從而使得越來越多網(wǎng)貸平臺開始介入小額貸款行業(yè)，據(jù)悉截至2017年12月底，全國正常運(yùn)營的網(wǎng)貸平臺數(shù)量就達(dá)到了1931家，如此激烈的市場競爭，對于傳統(tǒng)的小貸公司而言其所面臨的競爭壓力與挑戰(zhàn)是非常大的。

二、小貸公司融資困境的突破策略

（一）加快統(tǒng)一評級體系的建立

建議政府加快統(tǒng)一評級體系的建立，通過評級體系科學(xué)合理地劃分小貸公司的信用質(zhì)量，然后在此基礎(chǔ)上通過對多層次融資比率的設(shè)置，使得那些信用程度高、經(jīng)營業(yè)績好、評級達(dá)到相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)的小貸公司能夠享受到相應(yīng)的政策支持，比如有步驟地放寬對這些小貸公司的限制，準(zhǔn)許其也能夠適用新的融資渠道。并根據(jù)小貸公司資信狀況與經(jīng)營狀況逐年增加其能夠從銀行獲得的融資比例。而對于那些信用程度不高，經(jīng)營業(yè)績不佳的小貸公司，則給予更加嚴(yán)格的融資審查和監(jiān)管。

（二）建立小貸公司貸款擔(dān)保體系

建議政府建立小貸公司貸款擔(dān)保體系，不斷探索更加多元化的貸款擔(dān)保方式，規(guī)范發(fā)展多形式、多層次的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。通過貸款擔(dān)保來幫助小貸公司一定程度上提升自身信用水平，進(jìn)而增強(qiáng)銀行向小貸公司提供貸款的意愿，幫助小貸公司與銀行建立穩(wěn)定的合作關(guān)系，成功實現(xiàn)對銀行貸款融資渠道的疏通。比如滁州市就通過出臺相關(guān)優(yōu)惠政策，鼓勵和引導(dǎo)閩浙滬等外來投資和社會資本設(shè)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實現(xiàn)了政府出資的融資性擔(dān)保公司在縣域內(nèi)的全覆蓋，形成了政府主導(dǎo)，民營擔(dān)保公司共同發(fā)展的多元化擔(dān)保體系格局，通過多年的努力，該市小額貸款公司試點成果得到不斷深化，組建數(shù)量和運(yùn)營質(zhì)量都取得了較好成績，已迅速成長為現(xiàn)有金融體系的有益補(bǔ)充，在該市區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中所產(chǎn)生的作用日益凸顯。

（三）建立小貸公司征信平臺

建議當(dāng)?shù)卣畽C(jī)關(guān)或者在多地小額貸款市場占據(jù)領(lǐng)先地位的小貸公司牽頭，建立一個小貸公司信息共享的征信平臺，為小貸行業(yè)同業(yè)拆借提供信用保障。要求該地區(qū)的小貸公司應(yīng)本著互利互信的原則，自發(fā)自覺地將公司的相關(guān)信息、以及本地小貸市場的最新信息等上傳至征信平臺并及時更新，不僅為小額貸款的跨地區(qū)提供便利，同時也可以方便本地小貸公司的發(fā)展，通過互通有無，保障小貸行業(yè)內(nèi)各個小貸公司的資金安全。當(dāng)然，為了保障小貸公司征信平臺的平穩(wěn)、有效運(yùn)營，建議還應(yīng)當(dāng)成立相應(yīng)的委員會來監(jiān)督和監(jiān)管平臺的運(yùn)營，可以向加入平臺的小貸公司收取平臺手續(xù)費(fèi)的方式為平臺與委員會的運(yùn)營提供資金保障。在建立征信平臺后，還可以依托征信平臺，整合加入平臺的小貸公司的風(fēng)控部門，建立統(tǒng)一的風(fēng)控機(jī)構(gòu)，所有加入平臺的小貸公司提供融資風(fēng)險控制指導(dǎo)與服務(wù)，一方面幫助小貸公司減少運(yùn)營成本，一方面又能夠幫助小貸公司強(qiáng)化資金安全。

（四）開展多元化業(yè)務(wù)合作

網(wǎng)絡(luò)的介入既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇，小貸公司可根據(jù)自身的發(fā)展需求在政策監(jiān)管范圍內(nèi)選擇性的與網(wǎng)貸平臺合作，實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。在“現(xiàn)金貸”管控的環(huán)境下，努力深耕場景運(yùn)營，開發(fā)多渠道合作模式，例如：為有房人提供租賃權(quán)貸款等。在自有資金受限的劣勢下，作為居間商為需求方提供融資渠道的服務(wù)，例如：為融資中介或銀行等有貸款資質(zhì)的機(jī)構(gòu)提供優(yōu)質(zhì)客戶等。對現(xiàn)有資產(chǎn)包進(jìn)行整合優(yōu)化，實現(xiàn)規(guī)模融資，例如：將資產(chǎn)包通過券商合法證券化實現(xiàn)持牌融資、將資產(chǎn)包的債權(quán)或收益權(quán)合法轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)快速融資等。同時，鑒于風(fēng)險防范機(jī)制和監(jiān)管機(jī)制的不健全，以上合作方式的選擇應(yīng)當(dāng)慎之又慎。

三、結(jié)語

總而言之，作為我國金融體系的重要組成部分之一，小貸公司在緩解地區(qū)小微企業(yè)融資困難、服務(wù)“三農(nóng)”、減少非法放貸活動、維護(hù)金融秩序穩(wěn)定等方面作出了重大貢獻(xiàn)。所以，積極探尋可行性對策以突破小貸公司融資困境是保證小貸行業(yè)可持續(xù)性發(fā)展的必要前提。