郭 娟，崔榮國，閆衛(wèi)東，林博磊，孫春強，劉增潔，周起忠

(1.國土資源部信息中心，北京 100812；2.國土資源部國土資源戰(zhàn)略研究重點實驗室，北京 100812)

2017年，在全球經濟復蘇、中國經濟平穩(wěn)較快發(fā)展的形勢下，礦產品需求保持增長，礦產品價格明顯回升，礦山企業(yè)利潤大幅回升[1]。能源消費結構不斷改善，煤炭和石油的比重不斷下降，天然氣等清潔能源比重不斷上升。供給側結構性改革成果顯著，煤炭去產能2.1億t，鋼鐵去產能5 000萬t。部分礦產品過于依賴國際市場，進口集中度高，石油對外依存度67.2%，天然氣對外依存度37.3%，鐵礦石對外依存度68.6%，鋰礦對外依存度超過70%，鎳礦對外依存度超過60%，鈷礦對外依存度在50%以上。未來礦業(yè)市場將進一步好轉，礦產品需求持續(xù)增加，價格也會有不同程度上漲。

1 礦業(yè)市場好轉跡象明顯

1.1 礦業(yè)投資降幅收窄

地質勘查投入降幅收窄，戰(zhàn)略性新興礦產勘查投入上升。2017年，全國地質勘查投入繼續(xù)減少，但降幅收窄。地質勘查投入(不含油氣)198億元，同比減少20%，降幅比2016年24.8%有所收窄[2]。戰(zhàn)略性新興礦產勘查投入穩(wěn)定上升，2016年，稀有、稀土、稀散、石墨、金剛石等戰(zhàn)略性新興礦產投資達7.53億元，同比增加71.4%；2017年上半年同比增加26.9%。

采礦業(yè)固定資產投資降幅收窄，油氣開采業(yè)固定資產投資恢復增長。2017年，全國固定資產投資64.1萬億元，比2016年增長8.3%。采礦業(yè)固定資產投資9 209.0億元，比2016年下降10.0%，降幅減少10.4個百分點。采礦業(yè)固定資產投資占全國固定資產投資1.5%，下降0.2個百分點。在采礦業(yè)固定資產投資中，石油與天然氣開采業(yè)固定資產投資呈恢復性增長，扭轉了連續(xù)兩年下降的局面。石油與天然氣開采業(yè)固定資產投資2 649億元，同比增長13.9%；煤炭開采和洗選業(yè)固定資產投資2 648億元，同比下降12.3%；黑色金屬礦采選業(yè)固定資產投資751億元，同比下降22.8%；有色金屬礦采選業(yè)固定資產投資1 109億元，同比下降21.3%；非金屬礦采選業(yè)固定資產投資1 755億元，同比下降16.3%(圖1)[3]。

圖1 2008～2017年采礦業(yè)固定資產投資變化(資料來源：文獻[3])

1.2 礦山企業(yè)利潤大幅回升

2017年，全國規(guī)模以上工業(yè)采礦業(yè)企業(yè)實現利潤4 587億元，同比增長2.6倍。其中，煤炭開采和洗選業(yè)利潤為2 959億元，同比增長2.9倍；石油和天然氣開采業(yè)企業(yè)利潤由同期虧損轉為盈利，利潤為392億元，而2016年虧損為478億元；黑色金屬礦采選業(yè)利潤為413億元，同比增長43.8%；有色金屬礦采選業(yè)利潤為527億元，同比增長23.5%；非金屬礦采選業(yè)利潤為354億元，同比增長2.7%[3]。

1.3 礦產品價格明顯企穩(wěn)回升

2016年初以來，全球重要礦產品價格逐步回升。布倫特原油價格由2016年初的36.5美元/桶波動上揚至2017年底的66.5美元/桶，兩年間增長了82.2%；同期，CRU全球鋼鐵價格指數由117.7點上升至200.0點，增長了69.9%[4]；倫敦黃金交易所黃金價格從1 082美元/盎司波動上揚至1 297美元/盎司，增長了19.9%[5]。銅、鋁、鉛、鋅等大宗礦產品價格均有不同程度的上漲。2017年，上海期貨交易所當月期貨銅、電解鋁、鋅平均價格分別為5.3萬元/t、1.5萬元/t和2.5萬元/t，同比分別上漲14.7%、4.7%和14.5%；鉛平均價格為1.9萬元/t，同比下跌6.3%[6]。由于電池行業(yè)的強力拉動，鋰、鈷等小金屬價格增長更快。

2 能源消費穩(wěn)定增長，能源結構明顯改善

2017年，我國能源消費穩(wěn)定增長，能源生產總體穩(wěn)中有升，能源進口較快增長，能源結構明顯優(yōu)化。一次能源消費總計44.9億t標準煤，比2016年增長約2.9%；一次能源生產總計35.9億t標準煤，比2016年增長3.6%，能源自給率為80.0%[3]。

能源消費結構不斷改善。隨著國家治理大氣環(huán)境、控制煤炭消費總量等政策的落實，非化石能源對煤炭的替代作用不斷增強，清潔能源高效利用成效進一步顯現。具體表現在，在我國能源消費中，煤炭和石油的比重不斷下降，天然氣等清潔能源比重不斷上升。據統(tǒng)計，2017年我國煤炭消費量占能源消費總量的60.4%，比2016年下降1.6個百分點，天然氣、水電、核電、風電等清潔能源消費量占能源消費總量的20.8%，提高了1.3個百分點(圖2)。同時，節(jié)能降耗取得新進展，全國萬元國內生產總值能耗下降3.7%，超額完成全年下降3.4%的目標任務[3]。

煤炭供需呈緊平衡狀態(tài)，產量恢復增長，需求旺盛，庫存減少。全國原煤產量連續(xù)多年居世界第一位，2017年原煤產量恢復增長，扭轉連續(xù)四年下降的局面，全年產量35.2億t，比2016年增長3.3%，而2016年為下降9.4%[3]。增長的主要原因是原煤生產受2016年去產能政策影響基數較低和2017年先進產能釋放等因素影響(圖3)。煤炭進口穩(wěn)定增加，為2.7億t，增長6.1%；出口871萬t，下降7.0%[7]。煤炭需求旺盛，視消費量37.8億t。煤炭庫存下降，截至2017年12月底，全社會總庫存2億t，其中煤炭企業(yè)存煤6 300萬t，同比減少24.9%;全國重點電廠存煤6 499萬t，環(huán)比下降16.6%。

圖2 2008～2017年我國一次能源消費結構圖(資料來源：文獻[3])

圖3 2008～2017年煤炭產量圖(資料來源：文獻[3])

石油供需總體平衡，產量降幅收窄，需求穩(wěn)步增長，對外依存度進一步提高(圖4)。受油田后備資源接替不足、計劃性減產及寒潮天氣等因素影響，原油生產持續(xù)下降，但降幅收窄。2017年原油產量1.9億t，比2016年下降4.1%，降幅收窄2.8個百分點；原油加工量5.6億t，增長7.4%[3]。中國首次超過美國成為全球最大的原油進口國，原油進口量4.2億t，增長10.1%[7]。估算石油視消費量5.8億t，增長4.7%，對外依存度67.2%，比2016年提高3個百分點。

圖4 2008～2017年原油產量與視消費量同期對比圖(資料來源：文獻[3];文獻[7])

天然氣產量和消費量持續(xù)快速增長。2017年，天然氣產量1 480億m3，增長8.2%，增幅比2016年加快6.0個百分點[3]?！懊焊臍狻?、“油改氣”和環(huán)保政策的落實推進使天然氣消費需求持續(xù)攀升，天然氣消費量2 373億m3，同比增長15.3%。天然氣進口高速增長，進口量920億m3，同比增長27.6%[7]，對外依存度37.3%。

電力供需兩旺。受宏觀經濟穩(wěn)中向好和供給側結構性改革拉動工業(yè)用電回暖影響，電力需求增長較快，2017年發(fā)電量6.5萬億kW·h，增長5.9%，增幅加快1.4個百分點。其中,火電發(fā)電量4.7萬億kW·h，增長5.1%，增幅加快2.5個百分點；水電發(fā)電量1.2萬億kW·h，增長0.5%，增幅減少5.4個百分點；核電發(fā)電量2 481億kW·h，增長16.3%；風電發(fā)電量2 695億kW·h，增長21.4%；太陽能發(fā)電量約648億kW·h，增長38.0%[3]。

3 金屬市場需求旺盛，供應偏緊

鐵礦石市場供大于求。2017年鐵礦石產量12.3億t，增長7.1%[3]。受國內供給側結構性改革去地條鋼產能、鐵礦石市場價格回暖的影響，鐵礦石進口持續(xù)增長。鐵礦石進口量為10.7億t，同比增長5%[7]，截至2017年12月底，全國進口鐵礦石港口庫存量1.5億t，同比增長28.1%。鐵礦石視消費量為15.7億t(按國內外鐵礦石2.5∶1折算)，對外依存度為68.6%，比2016年提高1.9個百分點(圖5)。2017年生鐵產量為7.1億t，比2016年增加1 002萬t，同期進口鐵礦石增量為5 079萬t，遠超生鐵增產需求，鐵礦石市場呈明顯供大于求態(tài)勢。粗鋼產量8.3億t，比2016年增長3.0%，增幅加快1.8個百分點[3]。

注：產量按國內外鐵礦石2.5∶1折算圖5 2008～2017年鐵礦石產量、進口量和對外依存度變化圖(資料來源：文獻[3]；文獻[7])

有色金屬市場總體呈緊平衡狀態(tài)。2017年，受有色市場價格上漲，國家政策收緊的影響，金屬市場需求旺盛，供應偏緊。十種有色金屬產量微增，2017年，全國十種有色金屬產量5 501萬t，比2016年增長2.9%，增速比2016年加快0.4個百分點。其中，精煉銅產量897萬t，增長6.3%，提高0.3個百分點；電解鋁產量3 329萬t，增長2.0%，提高0.7個百分點；鉛產量472萬t，增長9.7%，提高4個百分點；鋅產量622萬t，下降0.7%，2016年為增長2%。氧化鋁產量6 902萬t，增長7.9%，增速比2016年提高4.5個百分點[3]。

黃金生產和消費在世界上居首位。黃金產量連續(xù)11年居世界首位，2017年生產黃金426.1 t，減少6.0%，其中，礦產金369.2 t[8]。由于國家環(huán)境保護稅、資源稅出臺，以及受自然保護區(qū)等生態(tài)功能區(qū)內礦業(yè)權退出等政策影響，部分黃金礦山企業(yè)減產或關停整改，導致黃金產量自2000年以來首次減少。黃金消費量1 089.0 t，增長9.4%，連續(xù)5年保持世界第一大消費國。上海黃金交易所黃金累計成交5.4萬t，增長11.5%，成交金額15.0萬億元，增長15.0%[9]。

4 非金屬礦產品供應能力穩(wěn)定

水泥產量23.4億t，減少3.1%，增速比2016年放緩5.6個百分點；平板玻璃產量7.9億重量箱，增長3.5%，增速比2016年放緩2.3個百分點(圖6)[3]。

圖6 2008～2017年水泥和平板玻璃產量變化圖(資料來源：文獻[3])

2017年鉀肥產量約635萬t(折氧化鉀100%)，比2016年增長12.9%[10]。磷礦石產量1.2億t(折含五氧化二磷30%)，增長0.6%，放慢0.4個百分點[3]。

5 結 論

5.1 全球油氣行業(yè)走出谷底

隨著國際油價的回升，全球油氣行業(yè)走出谷底。全球產量油穩(wěn)氣增，2017年，全球石油產量為43.6億t，與2016年持平。天然氣產量達3.7萬億m3，同比增長2.6%。隨著對環(huán)保要求的提高和科學技術的發(fā)展與突破，天然氣產量和消費量的增速將快于石油，天然氣將成為世界油氣行業(yè)發(fā)展的新亮點。預計未來兩年全球油氣勘探開發(fā)投資將繼續(xù)增長，未來非常規(guī)油氣開發(fā)的技術逐步成熟，油砂、重油、天然氣水合物等非常規(guī)油氣在全球油氣行業(yè)中的地位將會日益重要。

我國油氣固定資產投資回升，油氣企業(yè)利潤扭虧為盈。2017年，我國石油和天然氣開采業(yè)固定資產投資呈恢復性增長，扭轉了連續(xù)兩年下降的局面，投資2 648.9億元，同比增長13.9%，而2015年和2016年分別為減少5.7%和31.9%。在采礦業(yè)固定資產投資中，石油和天然氣開采業(yè)成為唯一增長的領域，占采礦業(yè)固定資產投資28.8%，提高了6.2個百分點。石油和天然氣開采業(yè)企業(yè)利潤由同期虧損轉為盈利，2017年油氣利潤為391.9億元，而2016年虧損為477.9億元。

未來短期內，隨著油價企穩(wěn)，我國油氣勘探開發(fā)投資將延續(xù)增長態(tài)勢。石油新增探明地質儲量和天然氣新增探明地質儲量有望保持在10億t和5 000億m3以上的水平。原油產量將保持在2億t的水平，天然氣產量也將保持兩位數的增速。

5.2 供給側結構性改革成果顯著

2017年，鋼鐵行業(yè)、煤炭行業(yè)去產能成效明顯，我國煤炭行業(yè)、煤電行業(yè)、鋼鐵行業(yè)去產能同時推進，均提前超額完成了全年目標。2017年，1.5億t煤炭去產能目標于10月提前完成，5 000萬kW以上淘汰、停建、緩建煤電產能目標于前三季度提前完成，5 000萬t鋼鐵去產能目標于2017年8月底提前完成。2016年和2017年，兩年內煤炭去產能超過5億t，其中2016年2.9億t，2017年超過2.1億t，年度目標超額完成40%；兩年鋼鐵去產能為1.15億t，地條鋼去產能約1.4億t，鋼鐵行業(yè)合計去產能2.5億t，其中2016年鋼鐵去產能完成約6 500萬t和2017年完成5 000萬t。

2018年供給側結構性改革的關鍵是優(yōu)化，進一步提升行業(yè)的集中度，大型先進企業(yè)的產能和產量都將得到一定的提升，而總體產能將進一步優(yōu)化。2018年將再壓減鋼鐵產能3 000萬t左右，退出煤炭產能1.5億t左右，淘汰關停不達標的30萬kW以下煤電機組。按照“十三五”規(guī)劃提出的煤炭化解淘汰過剩落后產能8億t/a左右，在未來3年中，需要淘汰3億t產能；粗鋼產能凈減少1億～1.5億t，在未來需要淘汰3 500萬t產能。不過，目前中國鋼鐵行業(yè)集中度仍很低，行業(yè)集中度有很大提升空間，鋼鐵行業(yè)的升級之路任重道遠。

5.3 民間投資信心仍然不足

2017年，雖然礦產品價格上漲，礦企利潤增加，但采礦業(yè)投資滯后于市場，特別是民間投資增長延續(xù)了2016年下降的態(tài)勢。2016年初以來，全球重要礦產品價格逐步回升，兩年間，原油價格增長80%以上，鋼鐵價格增長70%，黃金價格增長19.9%，銅、鋁、鉛、鋅等大宗礦產品價格均有不同程度的上漲，鋰、鈷等小金屬價格增長更快。受此影響，礦山企業(yè)利潤大幅回升，2017年全國采礦業(yè)企業(yè)利潤增長2.6倍。礦產品價格上漲和采礦業(yè)利潤上升的行情沒能傳導至投資。在采礦業(yè)固定資產投資中，來自民間的固定資產投資4 935億元，占采礦業(yè)的53.6%，同比下降19.0%，降幅遠高于采礦業(yè)10%的下降速度(圖7)[3]。同時也是2008年金融危機以來，民間增速首次低于全社會投資增速的一年。在礦產品價格上漲兩年之后，采礦業(yè)投資仍在下降，表明市場傳導到投資有時差，特別是民間對采礦業(yè)投資的信心需要一定時間恢復。

圖7 2012～2017年采礦業(yè)固定資產投資變化圖(資料來源：文獻[3])

5.4 部分礦產品過于依靠國際市場，且進口集中度高

我國部分礦產品過于依靠國際市場，進口集中度高(表1)。2017年，中國首次超過美國成為全球最大的原油進口國，原油進口4.2億t，對外依存度67.2%；天然氣進口920億m3，對外依存度37.3%；鐵礦石進口量10.7億t，對外依存度為68.6%。除了大宗礦產以外，鋰礦、鎳礦和鈷礦等與新能源相關的戰(zhàn)略性新興礦產對外依存度居高不下，鋰礦對外依存度超過70%[11]，鎳礦對外依存度超過60%，鈷礦對外依存度在50%以上。

從進口渠道看，原油進口80%以上來自俄羅斯和OPEC國家；天然氣進口分為管道進口和LNG進口，其中LNG進口80%以上主要來自澳大利亞、卡塔爾、馬來西亞等國，管道進口主要來源于土庫曼斯坦、烏茲別克斯坦和哈薩克斯坦等國；鐵礦石進口80%以上來自澳大利亞和巴西；鋰輝石精礦和鋰原礦進口90%以上來自澳大利亞，少量鹵水鋰進口來自智利[11]；鎳礦進口90%以上來自菲律賓和印度尼西亞；鈷礦進口90%以上來自剛果(金)[7]。

表1 部分礦產品對外依存度及進口來源情況表

資料來源：文獻[7]。

5.5 礦產品需求將呈增長態(tài)勢

世界經濟經過多年的調整，復蘇的態(tài)勢越來越明朗，全球貿易也越來越活躍。國內供給側結構性改革深入推進，市場供求關系進一步改善，未來對礦產資源需求將緩慢增長，礦產品價格將會小幅上漲，礦業(yè)企業(yè)利潤將進一步好轉，這將刺激世界礦業(yè)巨頭新增產能投產，也將促進新一輪的礦業(yè)企業(yè)的并購和資產再配置。短期內，中國經濟仍將是拉動全球經濟發(fā)展主要動力，隨著“一帶一路”國際礦業(yè)合作深入，中國的影響力也會不斷提高。在礦業(yè)部分領域，中國將實現從跟跑、并跑到領跑的轉變。

2018年，我國能源消費結構將進一步改善，清潔能源在能源消費中的占比將持續(xù)小幅提升，能源消費總量保持微增，能源消費總量約為45.5億t標準煤。2018年，煤炭產業(yè)將繼續(xù)推進供給側改革、淘汰落后產能，煤炭消費量小幅增長，煤炭市場將呈供略小于求的局面。在國內煤炭持續(xù)高價位的情況下，進口煤炭可能進一步增加，進口量或超3億t。在“一帶一路”倡議的促進下，中亞地區(qū)油氣管道逐

步擴建，中亞中俄管道氣以及東南沿海LNG是未來天然氣進口的主要來源。原油進口量至少為4億t，天然氣進口量超過1 000億m3，兩者消費占能源消費的比例也將小幅上升。

在全球經濟持續(xù)復蘇的情形下，金屬的需求將持續(xù)增加，金屬價格也會有不同程度上漲。特別是供需格局持續(xù)向好的金屬，價格有望持續(xù)上漲，如鐵礦石、銅、鋅、鋁和鎂等。同時,受國家新能源汽車政策的影響，與其相關的礦產品如鋰礦、鎳礦和鈷礦，在短期內需求會明顯增加，國內產量增長有限，價格有可能大幅上漲。

[1] 崔榮國,郭娟,林博磊,等.2017年礦產資源形勢回顧與未來展望[J].中國礦業(yè),2018,27(1):15-19.

[2] 楊建鋒,馬騰,王堯,等.2017年地質勘查形勢回顧與2018年展望[N].中國礦業(yè)報,2018-02-02(01).

[3] 國家統(tǒng)計局[DS/OL].http:∥www.stats.gov.cn.

[4] 鳳凰網[DS/OL].http:∥app.finance.ifeng.com/data/.

[5] 倫敦金屬交易所[DS/OL].https:∥www.lme.com/.

[6] 上海期貨交易所[DS/OL].http:∥www.shfe.com.cn/.

[7] 中國海關總署[DS/OL].http:∥www.customs.gov.cn/.

[8] 中國黃金協(xié)會[DS/OL].http:∥www.cngold.org.cn/.

[9] 上海黃金交易所[DS/OL].http:∥www.sge.sh/publish/sge/index.htm.

[10] 2018年鉀肥預測:硫酸鉀3300元/噸[N].南方農村報,2017-12-21(07).

[11] 郭娟,崔榮國,邢佳韻,等.全球鋰供需分析及展望[J].中國礦業(yè)，2017,26(11):27-31.