袁 成,劉舒亭

(南京大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院,江蘇 南京 210093)

一、引 言

近20年以來我國商業(yè)健康保險市場迅速擴(kuò)張,總保費收入從2000年的56.1億元上漲到2016年的4042.5億元,占人身險總保費收入的比重也從5.6%增加到18.2%,尤其是2013年保險費率市場化改革以來,保障型的健康保險異軍突起,保費收入年均增長幅度接近50%,2016年更是高達(dá)67.7%。2014年《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)健康保險若干意見》的發(fā)布以及商業(yè)健康保險稅收優(yōu)惠政策的出臺,均反映出中央政府致力于全面推行商業(yè)健康保險,充分發(fā)揮其“社會穩(wěn)定器”和“經(jīng)濟(jì)助推器”重要作用的決心。招商證券(香港)研究部2017年7月出具的報告顯示,預(yù)計到2020年,中國健康險的總保費和新單保費收入將分別有望達(dá)到1.28萬億和4665億元,屆時中國健康險的有效保單數(shù)將達(dá)到4.6億張。因此未來很長一段時間內(nèi)健康保險將成為我國保險市場的一個重要增長點,并且逐步發(fā)揮其為居民醫(yī)療保駕護(hù)航的特有功能。

我國商業(yè)健康保險的飛速發(fā)展是由國內(nèi)人口老齡化、疾病年輕化、醫(yī)療成本猛增等一系列原因共同作用而成的,這些趨勢共同的特點是增加了居民未來消費的不確定性。雖然我國已經(jīng)初步形成了以新型農(nóng)村合作醫(yī)療、城鎮(zhèn)職工醫(yī)療保險和城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險為主體的社會醫(yī)療保障體系,但只能是“低水平、廣覆蓋、?；尽?居民面對未來因大病重病致貧返貧的風(fēng)險,仍是會選擇降低消費,增加預(yù)防性儲蓄。而通過刺激消費來拉動經(jīng)濟(jì)增長是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵,十九大報告中強(qiáng)調(diào)了增強(qiáng)消費對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用,提出要完善促進(jìn)消費的體制機(jī)制,讓消費成為拉動經(jīng)濟(jì)增長的首要動力。目前國內(nèi)外已經(jīng)有大量基于消費理論和消費函數(shù)模型對社會保障制度能否促進(jìn)居民消費的研究,但就商業(yè)健康保險對居民消費影響的實證研究比較少。在醫(yī)療費用迅速上漲、疾病風(fēng)險普遍提高的背景下,承保范圍廣、保障措施靈活全面的商業(yè)健康保險其實更能滿足居民多樣化的醫(yī)療需求,減輕未來醫(yī)療經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。那么,我國商業(yè)健康保險在緩解家庭未來醫(yī)療壓力,維護(hù)居民生活穩(wěn)定的同時,能否進(jìn)一步釋放家庭儲蓄,刺激居民消費,實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)助推?

本文的貢獻(xiàn)在于基于預(yù)防性儲蓄模型對我國商業(yè)健康保險增長是否能夠刺激居民消費進(jìn)行理論分析,構(gòu)建動態(tài)面板模型,利用2006～2016年我國省際面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實證檢驗,進(jìn)而在我國未來商業(yè)健康保險的社會地位提升、產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計、服務(wù)創(chuàng)新等方面提出發(fā)展對策,這對于緩解未來醫(yī)療支出壓力,刺激居民消費,優(yōu)化居民消費結(jié)構(gòu)具有現(xiàn)實意義。

二、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于商業(yè)健康保險對居民消費影響的研究目前比較少。王美嬌等基于處理效應(yīng)模型,采用2011年中國家庭金融調(diào)查項目的截面數(shù)據(jù)就商業(yè)健康保險對居民消費及其結(jié)構(gòu)的影響進(jìn)行研究,結(jié)果表明個人購買商業(yè)健康保險將促進(jìn)其非必要消費且其彈性倍數(shù)于養(yǎng)老保險、離退休工資、企業(yè)年金及個人收入的彈性,而且商業(yè)健康保險對居民消費的拉動力和消費結(jié)構(gòu)的影響力都更強(qiáng)[1]。吳慶躍等采用同樣的數(shù)據(jù)來源研究發(fā)現(xiàn)商業(yè)健康保險使得我國家庭消費增長,并且分別對農(nóng)村家庭的物質(zhì)生活消費和對城鎮(zhèn)家庭的精神文化消費產(chǎn)生了更為顯著的促進(jìn)作用[2]。李心愉等運(yùn)用預(yù)防性儲蓄研究框架,通過建立納入不確定性的兩期效用函數(shù)模型,闡述了壽險產(chǎn)品對消費內(nèi)需的影響作用機(jī)制,并通過對2010年我國各地區(qū)壽險密度、深度和最終消費率截面數(shù)據(jù)的分析,發(fā)現(xiàn)壽險發(fā)展水平和居民最終消費率之間具有正向的相關(guān)關(guān)系[3]。 史麗媛等利用布蘭查德和費希爾的模型分析我國境內(nèi)30個省市2002～2012年的面板數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)增加壽險購買可以降低居民家庭未來收支的不確定性,有助于擴(kuò)大消費,應(yīng)大力發(fā)展壽險業(yè)[4]。 朱銘來等從社會民生視角基于30個省市2006～2014年的面板數(shù)據(jù)檢驗了商業(yè)保險與民生財政構(gòu)成的社會民生系統(tǒng)對居民剛性消費的影響,指出長期商業(yè)保險發(fā)展對社會民生保障有很好的補(bǔ)充作用[5]。

還有更多的研究是關(guān)注社會醫(yī)療保障對居民消費的影響。Feldstein指出社會保障對居民消費的作用存在兩種效應(yīng),其中資產(chǎn)替代效應(yīng)通過替代居民資產(chǎn)使得居民消費減少,引致退休效應(yīng)通過在工作期間增加私人儲蓄促進(jìn)居民消費,故最終影響取決于兩種效應(yīng)的大小[6],該研究的成果因依賴于數(shù)據(jù)選取的時間范圍而受到爭議。Feldstein在1996年的研究中修正了自己的一處計算錯誤后,驗證社會保障依然替代了大量居民消費[7]。Gruber和Yelowitz也指出社會保障會對居民消費產(chǎn)生顯著影響[8]。國內(nèi)學(xué)者就社會醫(yī)療保險對居民消費的影響研究分為對農(nóng)村居民的影響和對城鎮(zhèn)居民的影響。在農(nóng)村居民消費方面,馬雙等和白重恩等先后研究了新農(nóng)合對消費的影響,實證表明新農(nóng)合增加了農(nóng)村參合家庭的非醫(yī)療消費,并且其效應(yīng)隨保障水平的提高而增強(qiáng)[9-10]。蘇春紅等表明新農(nóng)合提高了農(nóng)村居民患病后就診的概率,降低了其醫(yī)療消費支出[11]。在城鎮(zhèn)居民消費方面,胡宏偉等就醫(yī)療保險和貧窮對家庭醫(yī)療消費的單向影響和聯(lián)合影響進(jìn)行討論,得出個人賬戶中的醫(yī)療保險會促進(jìn)居民的醫(yī)療消費,提高城鎮(zhèn)居民家庭醫(yī)療消費的絕對數(shù)值和占家庭總消費的相對比例,刺激釋放貧困家庭的醫(yī)療支出[12]。鄒紅等采用2002～2009年廣東省城鎮(zhèn)住戶調(diào)查數(shù)據(jù),研究發(fā)現(xiàn)社會醫(yī)療保險覆蓋能夠顯著刺激城鎮(zhèn)居民尤其是低收入家庭消費,其中主要釋放的是對教育、文娛等發(fā)展享受類型商品服務(wù)的消費能力[13]。李曉嘉以2008～2009年北京、上海、廣州三個樣本城市的數(shù)據(jù)研究得出城居保對家庭的自付醫(yī)療消費支出影響不明顯,但能夠以明顯幅度帶動非醫(yī)療消費,且其效應(yīng)在不同收入層級的家庭間具有異質(zhì)性[14]。王新軍等證實基本醫(yī)療保險顯著減弱了家庭的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險,降低了家庭“因病返貧”和“因病致貧”的可能。同時也認(rèn)為應(yīng)當(dāng)發(fā)揮商業(yè)保險對于基本醫(yī)療保險的補(bǔ)充作用,以進(jìn)一步豐富醫(yī)療保險服務(wù)產(chǎn)品,補(bǔ)償居民風(fēng)險損失,刺激引動消費[15]。周欽等結(jié)合社會醫(yī)療保險對居民消費的影響和預(yù)防性儲蓄模型,研究醫(yī)療保險的普及與居民的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)間的關(guān)系,發(fā)現(xiàn)醫(yī)療保險能夠顯著地促使農(nóng)村和城鎮(zhèn)居民改變自己的資產(chǎn)配置選擇,減少預(yù)防性儲蓄,增大選擇較高風(fēng)險資產(chǎn)的傾向[16]。劉一偉從多維貧困的角度研究發(fā)現(xiàn),社會保障支出可以使城鎮(zhèn)居民增加娛樂休閑消費,緩解精神貧困[17]。

本文運(yùn)用預(yù)防性儲蓄模型來進(jìn)行理論分析,關(guān)于預(yù)防性儲蓄的理論研究表明,預(yù)防性儲蓄是未來收入不確定性的正函數(shù)。Leland指出,當(dāng)效用函數(shù)的三階導(dǎo)數(shù)大于零時,未來的風(fēng)險越大,消費者預(yù)期未來消費的邊際效用越大。因此,當(dāng)存在不確定性時,為了實現(xiàn)效用最大化,居民傾向于減少消費。故為增加消費,使得居民消費不被過度平滑,則需降低不確定性[18]。Dynan對消費者面臨的最優(yōu)化問題進(jìn)行了證明[19]。我國居民高儲蓄率的現(xiàn)象存在已久,早在21世紀(jì)初就有學(xué)者關(guān)注到這一問題并進(jìn)行研究。龍志和等基于1991～1998年的面板數(shù)據(jù)對我國城鎮(zhèn)居民的高儲蓄現(xiàn)象進(jìn)行了實證研究,發(fā)現(xiàn)存在著較強(qiáng)的預(yù)防性儲蓄動機(jī),并隨未來收入不確定性的增大而增強(qiáng)[20]。杭斌等的實證研究表明習(xí)慣和不確定性都是導(dǎo)致中國城鎮(zhèn)居民高儲蓄的重要原因[21]。蘇基溶等認(rèn)為現(xiàn)階段我國城鎮(zhèn)居民面臨的不確定性增強(qiáng),導(dǎo)致預(yù)防性儲蓄動機(jī)增大[22]。張振等認(rèn)為我國城鄉(xiāng)居民收入不確定性廣泛存在,并且在不同地域、不同收入類別間存在異質(zhì)性,對我國總體消費形成了結(jié)構(gòu)性的影響[23]。沈坤榮等認(rèn)為由持久收入增長和儲蓄慣性導(dǎo)致的我國城鎮(zhèn)居民的高儲蓄率能夠通過社會保障降低不確定性來降低[24]。易行健等發(fā)現(xiàn)我國城鎮(zhèn)居民預(yù)防性儲蓄動機(jī)由東部至西部逐漸增強(qiáng)[25]。

綜上所述,國內(nèi)許多學(xué)者都認(rèn)為社會醫(yī)療保險能夠在一定程度上釋放預(yù)防性儲蓄,降低我國居民儲蓄率,帶動居民消費,同時這樣的效應(yīng)在不同區(qū)域和不同收入層級間也存在差異,醫(yī)療保險基金支出對于較貧困地區(qū)和中低收入層級的居民消費增長貢獻(xiàn)更大,而得到顯著帶動的多為包括教育、文娛等發(fā)展享受型支出的非醫(yī)療消費支出。但目前針對商業(yè)健康保險對于居民消費影響的研究討論相對缺乏,而且已有研究均是從微觀角度采用2011年中國家庭金融調(diào)查項目的截面數(shù)據(jù)來進(jìn)行實證檢驗,無法全面反映我國商業(yè)健康保險在這十年里迅猛增長的過程及其對居民消費的影響,故本文從宏觀角度出發(fā),采用2006～2016年的省際面板數(shù)據(jù),就商業(yè)健康保險發(fā)展對我國居民消費產(chǎn)生的影響進(jìn)行實證檢驗。

三、商業(yè)健康保險增長對居民消費的影響機(jī)制分析

除了資產(chǎn)的貨幣價值的變動、時間貼現(xiàn)率、財政政策等客觀因素之外,居民消費主要受到收入的影響,是收入的較穩(wěn)定的函數(shù)。經(jīng)典消費理論的發(fā)展歷經(jīng)了絕對收入假說、相對收入假說、生命周期理論、持久收入假說等階段。近年的理論研究成果以隨機(jī)游走假說、預(yù)防性儲蓄理論、流動性約束理論為代表。其中預(yù)防性儲蓄理論將不確定性引入到生命周期理論和持有收入假說的理論分析框架,認(rèn)為在收入和消費都存在不確定性的約束條件下,理性消費者會嘗試平滑消費以使得自身總效用最大化,成為國內(nèi)外學(xué)者考察社會保險和商業(yè)保險對居民消費影響時的有力模型。

在消費者未來支出存在不確定性的情況下,本文參照Dynan于1993年提出的預(yù)防性儲蓄模型[19],假設(shè)效用函數(shù)是時間可加的,且其一階導(dǎo)數(shù)大于零,二階導(dǎo)數(shù)小于零,三階導(dǎo)數(shù)大于零。則t時期消費者i面臨的動態(tài)最優(yōu)化問題為:

(1)

其約束條件為:

Ai,t+j+1=(1+ri)Ai,t+j+Yi,t+j-Ci,t+j

(2)

其中,T為消費者生存期,Ai,t是財富且已知,Ai,T+1=0;Yi,t是t期的收入,是不確定的;Ci,t是t時期的消費;ri是稅后的實際利率;δ是時間偏好率(此處假設(shè)為常量)。j=1時求解得到的一階條件為:

(3)

將式(3)中的U′(Ci,t+1)進(jìn)行泰勒展開,忽略高階項的影響,整理可得:

(4)

式(4)中, 定義ξ=-Ci,t(U″/U′)表示相對風(fēng)險厭惡系數(shù),ρ=-Ci,t(U?/U″)表示相對謹(jǐn)慎系數(shù),用消費變化的方差來測度支出的不確定性。由已知效用函數(shù)假設(shè)U′> 0,U″< 0,U?> 0,可得ξ>0,ρ>0。式(4)表明,預(yù)期消費變化與其平方成正相關(guān)關(guān)系,即如果預(yù)期未來支出的不確定性越大,反映為式(4)中預(yù)期消費變化的平方增大,則預(yù)期未來消費增長越多,居民現(xiàn)期會有較高儲蓄,亦即預(yù)防性儲蓄行為。

根據(jù)以上的推證進(jìn)一步分析商業(yè)健康保險增長對居民消費的影響機(jī)制,可以發(fā)現(xiàn),預(yù)期未來消費增長會導(dǎo)致居民預(yù)防性儲蓄行為,從而降低消費。結(jié)合我國實際情況來看,首先我國已經(jīng)進(jìn)入加速老齡化社會,人口預(yù)期壽命由1960年的43.35歲上升到2015年的75.98歲,加上環(huán)境污染、工作壓力增大和生活習(xí)慣改變,導(dǎo)致疾病尤其是癌癥呈現(xiàn)年輕化趨勢,因此未來居民面臨的疾病風(fēng)險在不斷增長。其次,國內(nèi)疾病治療成本上漲迅猛,根據(jù)健康風(fēng)險預(yù)警治理協(xié)同創(chuàng)新中心發(fā)布的數(shù)據(jù),1991～2013年我國人均醫(yī)療費用的年均增長率為17.49%,這一數(shù)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了同期的GDP增長率,若現(xiàn)有的政策環(huán)境不變,預(yù)計到2020年,我國醫(yī)療費用將保持明顯高于社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的12.08%～18.16%的年均增速。最后,我國社會醫(yī)療保險的保障程度較低,2016年全國城鎮(zhèn)基本醫(yī)療保險參保人數(shù)7.44億,城鎮(zhèn)基本醫(yī)療總支出10767.1億元,人均支出1447元,這個數(shù)額只能基本保證日常疾病治療,一旦遭遇重大疾病,居民仍需承擔(dān)很高的治療費用?；谝陨先c不難看出,我國居民未來醫(yī)療消費會持續(xù)增長,如果沒有其他保障措施,就只能通過預(yù)防性儲蓄來降低未來消費的不確定性,從而減少消費。

目前我國商業(yè)健康保險以重疾險為主,這一險種的保障范圍涵蓋了治愈成本很高的重大疾病,實行定額給付制,即被保險人一旦患上保險合同保障范圍之內(nèi)的重大疾病,保險公司將一次性賠償合同約定的保險金額,而非根據(jù)實際治療花費來進(jìn)行報銷,這一方面使得患者在確診之初就能獲得充分現(xiàn)金流來進(jìn)行及時治療,無需先籌錢治療再報銷,另一方面也給予患者在治療方式和藥物方面充分的選擇權(quán),切實根據(jù)病情來決定如何治療。因此,重疾險為居民未來醫(yī)療支出提供了有力保障,降低了居民因病致貧返貧的風(fēng)險,同時彌補(bǔ)了社會醫(yī)療保障程度低、報銷煩瑣、用藥限制等缺陷,深受消費者青睞,銷售量呈現(xiàn)出飛速增長的趨勢。

由此可見,通過購買商業(yè)健康保險,可以在一定程度上降低居民未來醫(yī)療支出的不確定性,從而降低預(yù)防性儲蓄,刺激消費。但同時還應(yīng)注意到,商業(yè)健康保險每年的保費從上千元到上萬元不等,加上采用連續(xù)繳費方式,繳費期多為十年至二十年,居民的保費支出也可能會抑制其他消費,導(dǎo)致整體消費下降。因此接下來將進(jìn)一步通過實證檢驗來進(jìn)行探討。

四、實證檢驗

(一)變量選取與數(shù)據(jù)說明

本文研究的是商業(yè)健康保險增長對居民消費的影響,由于目前國內(nèi)健康保險發(fā)展主要集中在城市范圍,因此將研究對象設(shè)定為城鎮(zhèn)人口。被解釋變量是居民消費,用城鎮(zhèn)居民人均消費性支出(EC)來表示,即在食品、衣著、居住、教育文化、醫(yī)療保健等方面的支出。解釋變量是商業(yè)健康保險發(fā)展,用健康保險密度(ID)來表示,即人均健康險保費收入,反映了商業(yè)健康保險在居民中的普及程度。為了更準(zhǔn)確客觀地檢驗商業(yè)健康保險增長對居民消費的影響,加入必要的控制變量。根據(jù)前文分析,居民消費主要受居民收入、未來消費的不確定性以及消費習(xí)慣的影響,而結(jié)合本文研究內(nèi)容,未來消費的不確定性可表現(xiàn)為通貨膨脹、人口老齡化以及社會醫(yī)療保障程度等,因此選取居民收入水平、通貨膨脹、老年人口占比、城鎮(zhèn)化水平、社會醫(yī)療保障程度和消費習(xí)慣這六個變量作為控制變量,具體變量說明見表1。為消除異方差,對EC、ID、Y、SOCIAL、VC分別取對數(shù),記為LnEC、LnID、LnY、LnSOCIAL、LnVC。

表1 控制變量說明

鑒于我國社會醫(yī)療保障制度在2005年后有大幅度改革,因此本文選取了2006～2016年11年間中國境內(nèi)31個省域(由于統(tǒng)計口徑不一,樣本數(shù)據(jù)不包括港澳臺地區(qū))的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸。其中,健康保險保費收入來源于中國保監(jiān)會官網(wǎng),城鎮(zhèn)居民人均消費性支出、城鎮(zhèn)居民可支配收入、CPI、65歲以上人口比率、城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诘谋戎亍⒊擎?zhèn)基本醫(yī)療保險基金支出和參保人數(shù)等數(shù)據(jù)均來源于《中國統(tǒng)計年鑒》(2007—2017)。表2是各變量的描述性統(tǒng)計。

表2 各變量的描述性統(tǒng)計

(二)模型構(gòu)建

由于商業(yè)健康保險合同具有延續(xù)性,尤其是重疾險的保險期限和繳費期限多是一年以上,而一年期的醫(yī)療費用保險也大多會在期滿后繼續(xù)續(xù)簽,因此居民上期的購買行為會影響到當(dāng)期消費,為了客觀反映商業(yè)健康保險增長對居民消費的長期影響,在模型的解釋變量中加入解釋變量LnID的滯后一階項L.LnID,構(gòu)建靜態(tài)面板回歸模型如下:

LnECit=c+β1LnIDit+β2L.LnIDit+β3LnY+β4INFit+β5OLDit+

β6URBANit+β7LnSOCIALit+β8LnVC+μt+ηi+εit

(5)

其中,c為常數(shù)項,i代表省份,i=1,2,……,31;t代表年份,t=1,2,……,11。μt和ηi分別代表時間效應(yīng)和個體效應(yīng)的虛擬變量,εit為干擾項。進(jìn)一步地考慮到居民消費也是具有連貫性的,消費還會受到上一期消費支出的影響,而靜態(tài)面板回歸模型忽略了被解釋變量滯后項對其本身的動態(tài)影響,估計結(jié)果可能會產(chǎn)生較大偏誤。因此進(jìn)一步構(gòu)建動態(tài)面板回歸模型如下:

LnECit=c+β1L.LnECit+β2LnIDit+β3L.LnIDit+β4LnY+β5INFit+

β6OLDit+β7URBANit+β8LnSOCIALit+β9LnVC+μt+ηi+εit

(6)

其中,L.LnECit表示第i個省域第t-1年城鎮(zhèn)居民人均消費性支出,即被解釋變量滯后項。在動態(tài)面板回歸模型中,由于被解釋變量的滯后項與擾動項相關(guān),存在內(nèi)生性。差分廣義矩估計(Difference GMM)考慮了滯后項的內(nèi)生性問題,但經(jīng)常會存在弱工具變量問題,使估計結(jié)果產(chǎn)生偏誤。而系統(tǒng)廣義矩估計(System GMM)可以同時克服內(nèi)生性和弱工具變量的問題,且不易受異方差干擾,提高估計效率。本文進(jìn)一步通過采用Sargan檢驗來判斷工具變量的有效性,以及Arellano-Bond方法來檢驗擾動項是否存在自相關(guān)。

(三)參數(shù)估計結(jié)果

根據(jù)模型(5)和(6)分別用三種方法對中國境內(nèi)31個省份的樣本進(jìn)行回歸,參數(shù)估計結(jié)果見表3。

表3 參數(shù)估計結(jié)果

注:1. 以上回歸結(jié)果是通過stata13計算得來;2. ***、**、*分別表示在1%,5%和10%水平上顯著,括號中為t值;3. Hausman檢驗是對靜態(tài)模型采用隨機(jī)效應(yīng)還是固定效應(yīng)的檢驗,括號里為P值;4. Sargan檢驗是對工具變量的合理性進(jìn)行過度識別檢驗,括號里為P值;5. AR(2)P值為對一階差分后的殘差進(jìn)行二階序列相關(guān)檢驗得到的P值,原假設(shè)為模型不存在二階自相關(guān)性。

表3的靜態(tài)模型回歸中根據(jù)Hausman檢驗結(jié)果,使用固定效應(yīng)模型回歸,但沒有考慮被解釋變量居民消費的滯后項對其本身的動態(tài)影響,估計結(jié)果存在偏差。動態(tài)模型回歸中,差分廣義矩估計和系統(tǒng)廣義矩估計得Sagan檢驗的P值都接近1,接受“所有工具變量都有效”的原假設(shè),這說明構(gòu)建的模型不存在過度識別問題。Arellano-Bond檢驗的一階差分的P值均顯著,而二階差分的P值均不顯著,故接受“擾動項無自相關(guān)”的原假設(shè)。數(shù)據(jù)表明系統(tǒng)廣義矩估計結(jié)果優(yōu)于其他估計結(jié)果,因此接下來的分析將按該估計結(jié)果進(jìn)行評價。

從表3的廣義矩估計結(jié)果中可以發(fā)現(xiàn),健康保險密度(LnID)和健康保險密度的滯后項(L.LnID)的估計系數(shù)分別為0.0223和0.0221,且均顯著,這說明當(dāng)期健康保險增長能夠刺激當(dāng)期消費,上一期的健康保險增長也會促進(jìn)當(dāng)期消費,因此商業(yè)健康保險的增長對居民消費具有持續(xù)較強(qiáng)的正面影響。這一檢驗結(jié)果和前文基于預(yù)防性儲蓄模型得出的理論預(yù)測相符,購買商業(yè)健康保險可以在一定程度上降低居民未來大額醫(yī)療支出的不確定性,從而降低預(yù)防性儲蓄,刺激消費,也說明購買商業(yè)健康保險對于居民消費的刺激作用大于保費投入對居民消費的抑制作用。

從表3所列示的結(jié)果中我們還可以發(fā)現(xiàn),大部分變量的回歸結(jié)果都顯著,其中居民消費的滯后項(L.LnEC)和消費習(xí)慣(LnVC)的估計系數(shù)分別為0.122和0.125,這表明居民消費慣性明顯,受往年消費習(xí)慣影響較大。居民收入(LnY)的估計系數(shù)為0.527,可以說收入水平仍是決定消費的最重要因素。此外,通貨膨脹(INF)會導(dǎo)致貨幣貶值,從而刺激消費,而伴隨著城鎮(zhèn)化(URBAN)程度加深,居民消費意識增強(qiáng),也會增加消費。社會醫(yī)療保障程度(SOCIAL)的回歸系數(shù)雖然顯著但是非常小,可以說對居民消費的刺激作用微乎其微,這也和前文分析吻合,我國社會醫(yī)療保障覆蓋面廣但程度低,發(fā)生重大疾病時,居民仍需承擔(dān)很高的治療費用,因此很難降低預(yù)防性儲蓄,提高消費。另外,老年人口占比(OLD)的回歸系數(shù)不顯著,因為人口老齡化會導(dǎo)致未來養(yǎng)老、醫(yī)療支出上升,居民可以通過增加預(yù)防性儲蓄,也可以通過購買重疾險、長期護(hù)理保險、養(yǎng)老保險等來為長壽風(fēng)險做準(zhǔn)備,但這兩種方法對消費產(chǎn)生的影響相悖,增加預(yù)防性儲蓄會降低消費,而購買保險會增加消費,因此最終影響無法形成定論。

(四)穩(wěn)健性檢驗

為了進(jìn)一步驗證我國商業(yè)健康保險增長對居民消費的影響,本文還通過替換變量來進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗。解釋變量用健康保險深度(IP)替換健康保險密度(ID),該指標(biāo)是指各省市每年健康保險總保費收入占當(dāng)年GDP的比重,反映健康保險在國民經(jīng)濟(jì)中的地位,被廣泛應(yīng)用于健康保險發(fā)展程度的研究中?？刂谱兞恐?用人均國內(nèi)生產(chǎn)總值(RGDP)替換居民收入水平(Y),同樣也反映了居民當(dāng)年的經(jīng)濟(jì)收入,為消除異方差,對RGDP取對數(shù),記為LnRGDP。用老年人撫養(yǎng)比(DEPO)對老年人人口占比(OLD)進(jìn)行替換,即65歲以上人口數(shù)占15～64歲人口數(shù)的比重。數(shù)據(jù)均來源于《中國統(tǒng)計年鑒》(2007—2017),表4是三個替代變量的描述性統(tǒng)計。

表4 替代變量的描述性統(tǒng)計

根據(jù)模型(5)和(6)分別用三種方法對全國31個省份的樣本進(jìn)行回歸,參數(shù)估計結(jié)果見表5?？梢园l(fā)現(xiàn),代表商業(yè)健康保險發(fā)展的變量健康保險深度(IP)及其滯后項(L.IP)對居民消費的影響仍然顯著為正,其余變量的回歸結(jié)果和顯著水平也和表2中的結(jié)果基本一致,這表明回歸結(jié)果是穩(wěn)健的。

表5 穩(wěn)健性檢驗

續(xù)表5：

變量靜態(tài)模型固定效應(yīng)動態(tài)模型 差分廣義矩估計系統(tǒng)廣義矩估計 LnSOCIAL0.000076***(7.56)0.00002***(2.74)0.00002***(6.68) LnVC0.154***(11.21)0.101***(17.52)0.074***(18.59) 截距項c4.58***(23.31)2.13***(15.26)2.15***(13.27)R20.7594—— Hausman檢驗88.01***—— Sargan檢驗—29.74(0.951)26.6(0.999) AR(2)P值—0.0005(0.1153)0.0004(0.1434)

注:1. 以上回歸結(jié)果是通過stata13計算得來;2. ***,**,*分別表示在1%,5%和10%水平上顯著,括號中為t值;3. Hausman檢驗是對靜態(tài)模型采用隨機(jī)效應(yīng)還是固定效應(yīng)的檢驗,括號里為P值;4. Sargan檢驗是對工具變量的合理性進(jìn)行過度識別檢驗,括號里為P值;5. AR(2)P值為對一階差分后的殘差進(jìn)行二階序列相關(guān)檢驗得到的P值,原假設(shè)為模型不存在二階自相關(guān)性。

五、結(jié)論與啟示

本文基于預(yù)防性儲蓄模型對商業(yè)健康保險增長對居民消費的影響機(jī)制進(jìn)行了理論分析,指出商業(yè)健康保險增長可以在一定程度上降低居民未來醫(yī)療支出的不確定性,從而降低預(yù)防性儲蓄,刺激消費。在此基礎(chǔ)上,通過構(gòu)建靜態(tài)面板模型和動態(tài)面板模型,利用我國2006～2016年省際面板數(shù)據(jù),運(yùn)用三種估計方法實證檢驗了我國商業(yè)健康保險增長對居民消費的影響。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn),商業(yè)健康保險的快速增長對居民消費具有正向促進(jìn)作用,且這種正向刺激具有持續(xù)性,上一期的健康保險增長對當(dāng)期居民消費也能產(chǎn)生顯著的正向影響。此外,居民消費慣性明顯,居民收入、通貨膨脹以及城鎮(zhèn)化均與居民消費有正向關(guān)系。社會醫(yī)療保障對居民消費的刺激作用很小,人口老齡化的影響則不甚明顯。

基于以上發(fā)現(xiàn),可以說商業(yè)健康保險的發(fā)展不僅關(guān)系到我國保險市場的發(fā)展壯大,更關(guān)系到緩解居民未來醫(yī)療支出的不確定性,補(bǔ)充社會醫(yī)療保障,從而刺激居民消費,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長。因此在進(jìn)一步推進(jìn)我國商業(yè)健康保險發(fā)展,充分發(fā)揮其醫(yī)療支出補(bǔ)償、疾病風(fēng)險管理的作用方面,提出以下建議:一是充分發(fā)揮商業(yè)健康保險對社會醫(yī)療保障的補(bǔ)充作用,提升商業(yè)健康保險在社會民生中的地位。2016年保監(jiān)會發(fā)布《中國保險業(yè)發(fā)展十三五規(guī)劃綱要》就提出“完善商業(yè)健康保險頂層設(shè)計,鼓勵發(fā)展與基本醫(yī)療保險相銜接的補(bǔ)充醫(yī)療保險”,因此應(yīng)該在社會醫(yī)療保障之外更多引入市場機(jī)制,打破社會民生政府包攬的錯誤認(rèn)識,充分挖掘商業(yè)健康保險的功能,讓民生領(lǐng)域適當(dāng)市場化,才能使得社會民生體系運(yùn)行得更有效率。二是開發(fā)設(shè)計功能多樣化的健康保險產(chǎn)品,滿足多元化醫(yī)療保障需求。大力開發(fā)住院醫(yī)療保險、重大疾病保險、長期護(hù)理保險和失能收入損失保險等商業(yè)健康保險險種,緩解不同層次的居民未來醫(yī)療支出壓力。三是提升服務(wù)水平,創(chuàng)新服務(wù)方式。保險服務(wù)應(yīng)從保護(hù)被保險人根本利益的角度出發(fā),規(guī)范細(xì)致,根據(jù)被保險人的實際情況來提供合理產(chǎn)品,不誤導(dǎo)盲目投資;同時將服務(wù)作為產(chǎn)品的一個部分,不僅要將流程做細(xì)致,更要升級服務(wù),為被保險人提供疾病預(yù)防、定期健康檢查、會診服務(wù)、健康知識講座、養(yǎng)生保健等健康管理服務(wù),降低疾病風(fēng)險。四是加大保險消費的宣傳力度,轉(zhuǎn)變保險消費觀念。提高消費者的風(fēng)險保障意識,通過宣傳或者政策推廣,如全面推行個人稅收優(yōu)惠型商業(yè)健康保險,讓消費者真正認(rèn)識保險的風(fēng)險保障功能,堅持保險姓“保”,而非單純關(guān)注投資收益,從而通過合理消費健康保險,來達(dá)到緩解未來醫(yī)療支出的不確定性,刺激消費的目的。

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