陳嘉盛

摘 要：自建國(guó)以來(lái)人民幣已經(jīng)經(jīng)歷了兩個(gè)質(zhì)的飛躍以及三種貨幣形態(tài)，現(xiàn)階段人民幣正處于國(guó)際化發(fā)展的重要時(shí)期。人民幣的國(guó)際化發(fā)展將會(huì)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)和金融市場(chǎng)帶來(lái)巨大收益，同時(shí)也會(huì)付之高額成本。本文將對(duì)人民幣國(guó)家化的可行性、收益和成本進(jìn)行分析，并提出對(duì)人民幣的國(guó)際化發(fā)展進(jìn)程提出一些建議，旨在提高我國(guó)經(jīng)濟(jì)在國(guó)際金融體制中的地位和話語(yǔ)權(quán)。

關(guān)鍵詞：人民幣 國(guó)際化 可行性

貨幣國(guó)際化的本質(zhì)是該國(guó)貨幣走出國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，在國(guó)際上進(jìn)行大規(guī)模的流通并替代當(dāng)?shù)刎泿??？v觀國(guó)際上的貨幣發(fā)展歷史主要經(jīng)歷了三個(gè)階段，分別是金本位制、布雷頓森林體系和國(guó)際貨幣基金組織。金本位制是指在16-18世紀(jì)間在資本主義國(guó)家中采用的貨幣制度，在這種制度中，黃金是國(guó)際件的流通貨幣。在金本位制破滅后，出現(xiàn)了“凱恩斯主義”和“懷特計(jì)劃”，1944年在聯(lián)合國(guó)的組織下于國(guó)際上44國(guó)家共同簽署了《國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定》，隨即產(chǎn)生了布雷頓森林體系。直到1976年《牙買加協(xié)議》的簽署標(biāo)志著黃金不再作為國(guó)際流通貨幣，人類社會(huì)正視進(jìn)入國(guó)際貨幣本位制時(shí)代。

一、貨幣國(guó)際化的內(nèi)涵

貨幣國(guó)際化是指某一國(guó)家的貨幣跨越國(guó)家的界限，成為國(guó)際范圍內(nèi)被認(rèn)可的貨幣流通工具，其主要的功能是計(jì)價(jià)、結(jié)算、儲(chǔ)備以及通過(guò)市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行干預(yù)，因此也可以看作是國(guó)內(nèi)貨幣轉(zhuǎn)為國(guó)際貨幣的過(guò)程。國(guó)際貨幣是國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力的重要體現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)國(guó)家的貨幣在進(jìn)行自由兌換后，會(huì)成為國(guó)際支付手段被其他國(guó)家接受。在貨幣國(guó)際化的進(jìn)程中有很多的因素進(jìn)行制約，其中包括本國(guó)關(guān)于貨幣的制度和政策、國(guó)際上對(duì)這一貨幣的認(rèn)可程度以及接受程度等。因此貨幣國(guó)際化的進(jìn)程是國(guó)際市場(chǎng)對(duì)貨幣進(jìn)行選擇和評(píng)判的過(guò)程，也是貨幣發(fā)行國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及在國(guó)際金融體制中地位的體現(xiàn)。

二、人民幣國(guó)際化的可行性

（一）通貨膨脹率及匯率的穩(wěn)定發(fā)展

貨幣實(shí)現(xiàn)國(guó)際化的發(fā)展，受到通貨膨脹率、匯率穩(wěn)定性兩方面的影響。首先通貨膨脹率的高低決定著貨幣國(guó)際化的取舍，若通貨膨脹不斷消減貨幣的購(gòu)買能力，那貨幣的國(guó)家化需求也會(huì)相應(yīng)降低。因此通貨膨脹率較高的國(guó)家很難實(shí)現(xiàn)貨幣的國(guó)家化發(fā)展。在近幾年內(nèi)中國(guó)的通貨膨脹率平均值為1.6%左右，低于美國(guó)、英國(guó)等歐美發(fā)達(dá)國(guó)家。其次匯率的穩(wěn)定性也是貨幣能否成為國(guó)際貨幣的重要條件，但影響匯率穩(wěn)定性的因素有很多，主要的因素有國(guó)際和國(guó)內(nèi)因素，政治因素和經(jīng)濟(jì)因素等，因此對(duì)匯率的變動(dòng)是較難判斷的。而近十年人民幣的匯率標(biāo)準(zhǔn)差是0.14%，相比其他的儲(chǔ)備貨幣，人民幣的匯率穩(wěn)定更高。

（二）資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的完善發(fā)展

貨幣能否實(shí)現(xiàn)國(guó)家化主要取決于貨幣發(fā)行國(guó)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和實(shí)力，經(jīng)濟(jì)規(guī)模越大的國(guó)家，貨幣就會(huì)有成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。改革開(kāi)放后我國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力一直以較快的速度進(jìn)行發(fā)展，現(xiàn)階段階級(jí)實(shí)力已經(jīng)超過(guò)日本位于世界第二，也是國(guó)際上第二貿(mào)易大國(guó)。根據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示，我國(guó)在2008年的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值占全球總比的7%，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)占國(guó)際貨幣總儲(chǔ)備的10%左右，我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的日益提升和人民幣的國(guó)際化率，體現(xiàn)出了人民幣進(jìn)行國(guó)際化發(fā)展的可行性?，F(xiàn)階段我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)對(duì)世界貿(mào)易的貢獻(xiàn)已經(jīng)超過(guò)了美國(guó)，并在金融危機(jī)中，已經(jīng)成為挽救世界經(jīng)濟(jì)衰減的中堅(jiān)力量。因此人民幣的國(guó)際化發(fā)展不僅是中國(guó)綜合實(shí)力的重要體現(xiàn)，同時(shí)也是實(shí)現(xiàn)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需求?，F(xiàn)階段我國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展已經(jīng)趨近完善，近年來(lái)大陸內(nèi)的股市的規(guī)模正在不在擴(kuò)大，在2012年的第一季度末已占全球股市的8%左右，并超過(guò)日本位居世界第二，同時(shí)在國(guó)內(nèi)的債權(quán)市場(chǎng)發(fā)展迅速，推動(dòng)了債券市場(chǎng)化的發(fā)展。據(jù)國(guó)際清算銀行的數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)階段中國(guó)的債券市場(chǎng)總值已經(jīng)躍居世界第五，亞洲市場(chǎng)第二。

三、人民幣國(guó)際化的收益

（一）國(guó)際鑄幣稅的收益

國(guó)際鑄幣稅通常被定義為鑄造貨幣的成本與所取得利潤(rùn)之間的和，可以簡(jiǎn)單理解為鑄幣面值與所用金塊之間的價(jià)值差，現(xiàn)階段的鑄幣稅值主要由國(guó)家的財(cái)政政策與貨幣政策決定。人民幣的國(guó)家化發(fā)展會(huì)提高跨境流通率，從而提高人民幣的基礎(chǔ)鑄幣稅和機(jī)會(huì)成本鑄幣稅。人民幣基礎(chǔ)貨幣鑄幣稅有利于我國(guó)獲得外境資源的實(shí)際獲得權(quán)，例如現(xiàn)階段人民幣在東南亞等國(guó)家的流通，我國(guó)從這些國(guó)家和地區(qū)取得了相應(yīng)的農(nóng)副產(chǎn)品以及工業(yè)產(chǎn)品等，甚至是礦產(chǎn)資源。而境外流通的人民幣還會(huì)為鑄幣稅帶來(lái)機(jī)會(huì)成本，滯留境外的人民幣會(huì)對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)的購(gòu)買力形成時(shí)滯，而這種時(shí)滯情況有分為兩種，第一種是人民幣在境外充當(dāng)流通手段和支付手段并永不回流，而這種時(shí)滯現(xiàn)象相當(dāng)于一種長(zhǎng)時(shí)間的貸款，其利息是我國(guó)獲得的鑄幣稅機(jī)會(huì)成本收益。第二種情況是境外流通的人民幣在一定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行回流并轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的購(gòu)買力，而這種形式也會(huì)形成我國(guó)鑄幣稅機(jī)會(huì)成本收益，因此，人民幣的國(guó)際化發(fā)展能夠帶來(lái)國(guó)際鑄幣稅的基礎(chǔ)和機(jī)會(huì)成本收益。

（二）獲得巨額金融剩余

人民幣的跨境流通不僅可以帶來(lái)豐厚的國(guó)際鑄幣稅收益，與此同時(shí)還伴隨著許多擴(kuò)展性的收益，其中包括巨額的金融剩余。國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的增長(zhǎng)與居民的外匯準(zhǔn)備值是密切相關(guān)的，貨幣儲(chǔ)備國(guó)將大量的儲(chǔ)備貨幣通過(guò)儲(chǔ)蓄的方式在國(guó)際貨幣發(fā)行國(guó)進(jìn)行集中，在這一過(guò)程中會(huì)為貨幣發(fā)行過(guò)提供巨額的金融剩余。以美國(guó)為例，由于金額剩余的存在，使得美國(guó)在貿(mào)易商巨額赤字的情況下，經(jīng)濟(jì)仍呈現(xiàn)增長(zhǎng)狀態(tài)。通過(guò)對(duì)巨額的金融剩余進(jìn)行投資，再將投資收益減去需付的利息以及之處，剩下的就是金融剩余的凈收益，因此，貨幣國(guó)際化后能獲得巨額的金融剩余，通過(guò)對(duì)這一資金的利用，能顧促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?，F(xiàn)階段我國(guó)部分境外的人民幣已經(jīng)通過(guò)各種渠道存入我國(guó)國(guó)內(nèi)的銀行，并逐漸出現(xiàn)金融剩余的情況。以在港澳銀行中存入的人民幣為例，在港澳銀行中存入深圳銀行的利率為0.99%，從2004年至2008年，五年時(shí)間內(nèi)貸款的基準(zhǔn)利率實(shí)誠(chéng)上漲趨勢(shì)。而內(nèi)地貸款與港澳銀行中人民幣轉(zhuǎn)存的差值，就是金融剩余的收益，在2008年金融剩余收益的合計(jì)值在23億元左右。由此可見(jiàn)人民幣的國(guó)際化發(fā)展能夠獲得巨額的金融剩余，并轉(zhuǎn)換為實(shí)際的金融收益。

（三）結(jié)算貨幣余額收益

結(jié)算貨幣余額收益內(nèi)涵是指國(guó)際貨幣的發(fā)行國(guó)家通過(guò)本國(guó)的銀行系，為國(guó)際之間得經(jīng)濟(jì)往來(lái)辦理支付、結(jié)算等相關(guān)業(yè)務(wù)是能夠獲得收益。貨幣國(guó)際化發(fā)展后，在本國(guó)境內(nèi)中國(guó)際化的金融業(yè)務(wù)和資產(chǎn)交易也會(huì)變得更加頻繁，因此經(jīng)過(guò)貨幣發(fā)行國(guó)的銀行體系進(jìn)行資金結(jié)算的總量也會(huì)大幅上漲，因此該國(guó)家的銀行在中間業(yè)務(wù)辦理的過(guò)程中有著可觀的收益。以國(guó)際貨幣發(fā)行國(guó)美國(guó)為例，美元在世界貿(mào)易中被應(yīng)用于計(jì)價(jià)結(jié)算之中，而這些業(yè)務(wù)必須通過(guò)美國(guó)的銀行體系完成，從而會(huì)給美國(guó)國(guó)內(nèi)的銀行體系帶來(lái)巨大的收益。因此人民幣的國(guó)際化發(fā)展也可獲得結(jié)算貨幣收益，現(xiàn)階段隨著人民跨境流通的大戰(zhàn)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，會(huì)有很多的境內(nèi)外中資銀行參與人民的結(jié)算活動(dòng)，其中中銀香港在這些清算銀行中收益最為樂(lè)觀，其結(jié)算手續(xù)費(fèi)是0.0126%，因此在進(jìn)行貨幣余額的結(jié)算就會(huì)有大筆的傭金收入。

（四）減少匯率風(fēng)險(xiǎn)及成本

人民幣的國(guó)際化發(fā)展能夠有效的減少匯率風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)能夠消除匯兌的成本。隨著我國(guó)改革開(kāi)放的不斷深入發(fā)展，對(duì)外經(jīng)濟(jì)和外貿(mào)企業(yè)已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要內(nèi)容。但對(duì)外經(jīng)濟(jì)中會(huì)出現(xiàn)大量的外幣債權(quán)債務(wù)，而匯價(jià)的波動(dòng)會(huì)輔國(guó)內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生很大的負(fù)面影響。如果貨幣進(jìn)行國(guó)際化，那么在進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易中就可以使用本國(guó)的貨幣進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算，從而避免因匯價(jià)變動(dòng)帶來(lái)的虧損。與此同時(shí)貨幣發(fā)行國(guó)能夠有效的減少外匯儲(chǔ)備，從而降低護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)以及匯兌的成本，促進(jìn)境內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)交流和貿(mào)易往來(lái)。以美國(guó)為例，自美元成為國(guó)際流通貨幣后，其對(duì)外貿(mào)易的收益一直成上升趨勢(shì)，從1947年到2004年，實(shí)現(xiàn)了18750億元 的增長(zhǎng)，平均每年的對(duì)外貿(mào)易增長(zhǎng)率為9.2%。若人民幣能夠成為能夠進(jìn)行流通的國(guó)際貨幣，在對(duì)外投資和貿(mào)易中人民幣的計(jì)價(jià)比例就會(huì)提高，從而降低國(guó)內(nèi)企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，并且有利于國(guó)內(nèi)的投資者和旅游者進(jìn)行國(guó)際間的交流和經(jīng)濟(jì)往來(lái)。

（五）提高國(guó)際金融體制地位

實(shí)現(xiàn)人民幣的國(guó)際化發(fā)展，能夠有效的提升我國(guó)在國(guó)際金融體制中的地位和話語(yǔ)權(quán)，從而在制定或修改國(guó)際件經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易規(guī)則中獲取更大的利益。在布雷頓森林體系建立后，美元成為了國(guó)際關(guān)鍵貨幣，因此美國(guó)在發(fā)展中利用美元的國(guó)際地位能夠充分利用全球資源，即使美國(guó)的消費(fèi)已經(jīng)呈現(xiàn)透支狀態(tài)，但是經(jīng)濟(jì)還是呈增長(zhǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，通過(guò)金融資本的跨國(guó)流動(dòng)，從而制造投資機(jī)會(huì)獲得利潤(rùn)。并且現(xiàn)階段的國(guó)際貨幣基金組著和世界銀行由美國(guó)和歐盟進(jìn)行實(shí)際控制，全球范圍內(nèi)缺乏具有持續(xù)性和制度化的經(jīng)濟(jì)見(jiàn)溝通協(xié)作機(jī)制，而我國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和國(guó)際地位正在穩(wěn)步上升，人民幣的國(guó)際化發(fā)展有利于提高我國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)中的地位，并且有效的解決現(xiàn)階段國(guó)際金融對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的阻礙，建立起新的國(guó)際金融秩序。人民幣的跨境流通規(guī)模正在不斷擴(kuò)大，人民幣的國(guó)際化發(fā)展較切實(shí)的改變現(xiàn)階段中國(guó)在國(guó)際金融體系中被支配的地位，從而減輕國(guó)際金融霸權(quán)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展及對(duì)外貿(mào)易的不利影響。

四、人民幣國(guó)際化的成本

（一）政策成本

在人民幣實(shí)現(xiàn)國(guó)際化的道路中，需要付出的成本有很多方面，其中政策成本就是其中之一。人民幣的跨境流通在達(dá)到一定的規(guī)模和范圍后，中國(guó)國(guó)內(nèi)的資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)將會(huì)是世界各國(guó)之間進(jìn)行人民幣投資的重要場(chǎng)所，國(guó)內(nèi)的金融發(fā)展將與國(guó)際的金融體系呈現(xiàn)密切的發(fā)展關(guān)系，甚至與周邊鄰國(guó)呈現(xiàn)一體化的發(fā)展趨勢(shì)。而這種經(jīng)濟(jì)一體化將會(huì)導(dǎo)致我國(guó)的貨幣政策產(chǎn)生溢出效應(yīng)，從而影響貨幣在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的職能發(fā)揮。與此同時(shí)國(guó)際上的貨幣政策會(huì)通過(guò)人民產(chǎn)生回饋反應(yīng)筆記國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，使人民幣的供給量增加而利率下降。這種國(guó)內(nèi)利率高于國(guó)際利率的現(xiàn)象會(huì)導(dǎo)致短期內(nèi)的投機(jī)性資本流出，從而導(dǎo)致人民幣的大量外流，國(guó)內(nèi)的貨幣供應(yīng)量將會(huì)減少，擴(kuò)張性的財(cái)政政策將會(huì)失去作用。因此人民幣的國(guó)際化將勢(shì)必使國(guó)家的貨幣政策不能兩全發(fā)展，在保全周邊國(guó)家和利益時(shí) 將會(huì)犧牲自身的利益，因此人民幣在享受國(guó)際貨幣利益的同時(shí)將承擔(dān)這政策成本的風(fēng)險(xiǎn)，并在一定程度上減弱了貨幣政策的自主性。

（二）投機(jī)沖擊成本

隨著人民幣跨境流通的規(guī)模不斷擴(kuò)大，國(guó)際上對(duì)人民幣的需求將會(huì)大幅上升，而對(duì)于人民幣的流入和流出頻率是難以預(yù)測(cè)的，因此我國(guó)在進(jìn)行國(guó)際化的進(jìn)程中，對(duì)貨幣的控制也將面臨更大的挑戰(zhàn)。首先人民幣的國(guó)際化發(fā)展，國(guó)外的資本將更加容易進(jìn)入我國(guó)金融市場(chǎng)，而這種規(guī)模性的資本流動(dòng)將會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性帶來(lái)沖擊，因此影響著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。例如現(xiàn)階段境外人民幣已經(jīng)對(duì)我國(guó)一些邊境省份的經(jīng)濟(jì)和金融體系造成影響，還有1997年?yáng)|南亞國(guó)家的經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)產(chǎn)生巨大沖擊。其次在推動(dòng)人民幣進(jìn)行國(guó)際流通的過(guò)程中，國(guó)內(nèi)的銀行體系將成為人民幣進(jìn)行回流的主要的貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，這就為國(guó)際游資提供了便利的發(fā)展渠道和空間，當(dāng)人民升值時(shí)，就會(huì)成為搶購(gòu)的對(duì)象，當(dāng)人民幣貶值時(shí)，人們將會(huì)轉(zhuǎn)手人民幣，反搶美元等增值貨幣，而這種現(xiàn)象將會(huì)嚴(yán)重影響經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性發(fā)展，從而使國(guó)民經(jīng)濟(jì)遭受損失。

（三）幣值穩(wěn)定成本

在貨幣國(guó)際化的進(jìn)程中，要保持其幣值的穩(wěn)定性，從而保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)的可除性發(fā)展。而保持幣值的穩(wěn)定也是保證人民幣取得國(guó)際市場(chǎng)的認(rèn)可以及國(guó)際化發(fā)展的基本要求。但在人民幣的境外流通中會(huì)遇見(jiàn)很多阻礙，進(jìn)行人民幣和其他貨幣之間的匯率機(jī)制不能奏效，因此保持幣值穩(wěn)定是人民幣國(guó)際化發(fā)展中的重要成本之一。當(dāng)人民幣作為區(qū)域性的核心貨幣時(shí)，人民幣的貶值將會(huì)降低其在區(qū)域經(jīng)濟(jì)體系中地位和影響力，并導(dǎo)致其他貨幣跟隨貶值，并嚴(yán)重影響以人民幣為中心建立起的亞洲支付體系。因此保持人民幣的穩(wěn)定是維系出口貿(mào)易持續(xù)發(fā)展的重要方式，若匯率產(chǎn)生僵化現(xiàn)象，那么將會(huì)導(dǎo)致貿(mào)易相對(duì)成本的僵化，從而使我國(guó)的進(jìn)口成本低于出口成本，對(duì)國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生巨大影響，并削弱我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)。

（四）監(jiān)督管理成本

人民幣的國(guó)際化流通，將會(huì)加大政府對(duì)其監(jiān)管和管理的力度從而成本增加。首先是對(duì)人民幣造價(jià)的監(jiān)督，由于人民幣的境外流通范圍和規(guī)模的擴(kuò)大，紙幣造假團(tuán)伙將會(huì)將這作為發(fā)展的良機(jī)進(jìn)行大規(guī)模的造價(jià)活動(dòng)，與此同時(shí)我國(guó)周邊國(guó)家和地區(qū)也存在一定規(guī)模的人民幣造假團(tuán)伙，因此我國(guó)政府對(duì)人民幣造假行為打擊和斗爭(zhēng)難度將會(huì)加大。其次是反洗錢(qián)工作，在人民幣的境外流通中，犯罪團(tuán)伙將通過(guò)跨境流通渠道將贓款進(jìn)行轉(zhuǎn)移，因此中國(guó)政府在進(jìn)行反洗錢(qián)的工作時(shí)十分困難，加劇了對(duì)人民幣的監(jiān)督管理成本。第三是對(duì)于人民幣現(xiàn)金的管理，在國(guó)際上的跨境流通中，進(jìn)行監(jiān)督管理是十分困難，同時(shí)還存在一些走私、賭博和販毒等犯罪行為，而對(duì)這些非法活動(dòng)的監(jiān)管和打擊，都將增加我國(guó)政府的成本投入，因此在人民幣的國(guó)際化進(jìn)程中，對(duì)于監(jiān)督和管理的成本投入將大幅增加。

五、人民幣國(guó)際化的政策建議

（一）完善金融監(jiān)督管理體制

對(duì)于人民幣的國(guó)際化發(fā)展，首先要完善金融監(jiān)督和管理的機(jī)制，促進(jìn)國(guó)家金融宏觀調(diào)控和監(jiān)管的能力。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史中，國(guó)際金融危機(jī)的出現(xiàn)都是由于對(duì)金融缺乏有效的監(jiān)管。與國(guó)際間的發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展較晚，產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)較為薄弱，金融的監(jiān)督和管理體質(zhì)還不夠完善。因此應(yīng)從以下幾個(gè)方面完善我國(guó)的金融監(jiān)督管理機(jī)制，首先要強(qiáng)化政府的監(jiān)管體系以及中央銀行的貨幣政策調(diào)控體系，并建立與世界貿(mào)易組織規(guī)章制度向適應(yīng)的金融發(fā)展體系，充分借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)。其次要明確中央銀行在國(guó)內(nèi)金融體系的地位，充分發(fā)揮中央銀行的作用。通過(guò)中央銀行對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的管理，將供給與需求關(guān)系進(jìn)行合理的處理。第三點(diǎn)要加強(qiáng)商業(yè)銀行的內(nèi)部管理，從而提高我國(guó)金融主體的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。商業(yè)銀行應(yīng)開(kāi)放更加多元化的業(yè)務(wù)，從而適應(yīng)國(guó)際上商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展模式。第四點(diǎn)要加大政府政策的導(dǎo)向力度，確定國(guó)內(nèi)金融中心的建立。在加大對(duì)外開(kāi)放力度的同時(shí)，要鼓勵(lì)外商投資，積極參與國(guó)際上的金融活動(dòng)和規(guī)則制定。

（二）加快人民幣利率市場(chǎng)化

制約人民幣國(guó)際化發(fā)展的重要因素就是利率的彈性缺失以及未實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷對(duì)外開(kāi)放，大量的國(guó)外資本將流入，利率也會(huì)隨著上漲。若想實(shí)現(xiàn)資源的合理配置就需與國(guó)際利率進(jìn)行接軌，通過(guò)調(diào)整市場(chǎng)供求來(lái)促進(jìn)資金的流動(dòng)。實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)利率化主要有幾方面途徑，首先加快建設(shè)和完善貨幣市場(chǎng)，通過(guò)中央銀行制定的貨幣政策對(duì)市場(chǎng)中的資金剩余進(jìn)行調(diào)節(jié)，為人民幣的幣值穩(wěn)定提供保障。第二要是金融市場(chǎng)自發(fā)形成利率，通過(guò)對(duì)國(guó)際金融業(yè)務(wù)的流通水平進(jìn)行評(píng)估，確定中央銀行的基準(zhǔn)利率，并借助宏觀調(diào)控等手段調(diào)控其余利率。最后要建設(shè)與基準(zhǔn)利率相吻合的傳導(dǎo)機(jī)制，建立具有規(guī)范性和法制性的兼容監(jiān)督管理體制，通過(guò)中央銀行和銀監(jiān)會(huì)的管理，保障金融市場(chǎng)的穩(wěn)定可持續(xù)性發(fā)展。其中主要包括對(duì)利率結(jié)構(gòu)的調(diào)整，以及放開(kāi)金融市場(chǎng)的利率和商業(yè)銀行的利率自主權(quán)力，并發(fā)展地域性的金融市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)存款利率的開(kāi)放性政策。

（三）實(shí)現(xiàn)人民幣的自由兌換

實(shí)現(xiàn)人民幣的或計(jì)劃發(fā)展，最為重要的就是實(shí)現(xiàn)人民幣在國(guó)際范圍內(nèi)的自由兌換。貨幣無(wú)法進(jìn)行自由兌換將會(huì)被視為是一種具有高風(fēng)險(xiǎn)的貨幣，從而失去國(guó)際上的信用支撐。現(xiàn)階段我國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展還不夠完善，市場(chǎng)上證券容量較小，并且對(duì)金融市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的監(jiān)督管理機(jī)制不夠完善，因此實(shí)現(xiàn)國(guó)際上的自由流通和兌換條件還不夠成熟。因此我國(guó)政府應(yīng)加大對(duì)資本市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的力度，深化對(duì)金融體制的改革發(fā)展。首先應(yīng)建立健全國(guó)家對(duì)金融市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的宏觀調(diào)控機(jī)制，確保經(jīng)濟(jì)環(huán)境的和諧穩(wěn)定。其次要保證外匯儲(chǔ)備的充足和國(guó)際收支的平衡，從而有足夠的能力應(yīng)對(duì)國(guó)際上突然性的危機(jī)。第三要維持好我國(guó)的國(guó)際收支平衡和外債情況，建設(shè)具有全球性的銀行體系，實(shí)現(xiàn)我國(guó)銀行體系的全球化發(fā)展。最后要完善我國(guó)企業(yè)應(yīng)對(duì)匯率和利率變化的機(jī)制，從而提高我國(guó)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際影響力。

（四）推進(jìn)人民幣的境外流通

實(shí)現(xiàn)人民幣的國(guó)際化發(fā)展，就要大力推進(jìn)人民幣在境外的流通規(guī)模和范圍，從而提升人民幣的國(guó)際影響力。首先可以現(xiàn)在港澳地區(qū)進(jìn)行開(kāi)發(fā)，在與港澳地區(qū)進(jìn)行貿(mào)易往來(lái)時(shí)使用人民幣進(jìn)行結(jié)算，并在港澳地區(qū)發(fā)行人民幣債權(quán)，通過(guò)港澳地區(qū)作為發(fā)展支點(diǎn)，再逐步向國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)軍。其次要我國(guó)政府積極探索與周邊區(qū)域的貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)合作，包括雙邊貿(mào)易協(xié)定的簽署等，通過(guò)貿(mào)易結(jié)算中人民幣的使用，從而鞏固人民幣在邊境貿(mào)易中結(jié)算地位，通過(guò)周邊國(guó)家和地區(qū)內(nèi)的流通，逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)家化的發(fā)展目標(biāo)。最后要積極與業(yè)洲區(qū)域貨幣進(jìn)行合作，在亞洲區(qū)域內(nèi)先實(shí)現(xiàn)“國(guó)際化”，使人民幣成為亞洲區(qū)域內(nèi)的最優(yōu)貨幣 以及關(guān)鍵貨幣，從而促進(jìn)人民幣的國(guó)際化發(fā)展。因此我國(guó)的銀行體系要完善支付結(jié)算系統(tǒng)的建設(shè)，切實(shí)有效的降低在進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)以及外匯交易間的結(jié)算成本，從而為人民幣的國(guó)家化發(fā)展做好基礎(chǔ)保障工作。

六、結(jié)束語(yǔ)

人民幣的國(guó)際化發(fā)展是經(jīng)濟(jì)全球一體化的必然趨勢(shì)，也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力與社會(huì)地位提高的必然結(jié)果。因此在金融經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，我國(guó)要提高人民幣的競(jìng)爭(zhēng)能力，需要積極搶占國(guó)際經(jīng)濟(jì)的制高點(diǎn)，從而提高人民幣在國(guó)際金融體系中的地位與話語(yǔ)權(quán)。通過(guò)對(duì)人民幣國(guó)際化的成本與收益的分析，應(yīng)堅(jiān)定不移的堅(jiān)持人民幣國(guó)際化的發(fā)展道路，并完善金融監(jiān)督機(jī)制，加快實(shí)現(xiàn)人民幣利率市場(chǎng)化和人民幣的自由兌換，做好人民幣在國(guó)際化和區(qū)域化的金融合作中的風(fēng)險(xiǎn)防范工作。

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