殷梅

摘 要：本文借鑒相關(guān)國家經(jīng)驗，通過對宜賓市融資擔(dān)保行業(yè)的調(diào)查與分析，提出統(tǒng)一擔(dān)保收費、取消政府公司盈利要求、建立有層次的中小企業(yè)擔(dān)保體系、建立受保企業(yè)的信用評級、建立合理的風(fēng)險分擔(dān)機制等促進政府融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的建議。

關(guān)鍵詞：中小微企業(yè)；三農(nóng)；政府融資擔(dān)保

一、引言

據(jù)2014年國家工商行政管理總局發(fā)布的《全國小型微型企業(yè)發(fā)展情況報告》統(tǒng)計，我國中小微企業(yè)占企業(yè)總量的94%以上，為70%以上的城鎮(zhèn)居民和80%以上的農(nóng)民工提供了就業(yè)崗位，創(chuàng)造了60%以上的國內(nèi)生產(chǎn)總值，實現(xiàn)了50%以上的稅收，其在促增長、增就業(yè)和維穩(wěn)定等方面發(fā)揮了不可替代的作用。培育和扶持貼合地方以及具備成長性、創(chuàng)新能力和造血功能的中小微企業(yè)事關(guān)社會經(jīng)濟發(fā)展全局。為了扶持中小微企業(yè)的發(fā)展，緩解中小微企業(yè)“融資難、融資貴、融資慢”難題，融資擔(dān)保公司應(yīng)運而生。

二、國外相關(guān)經(jīng)驗介紹

1.美國

根據(jù)《聯(lián)邦法典》《1953年小企業(yè)法》《1958年小企業(yè)投資法》《2010年小企業(yè)就業(yè)法》等，美國建立了為小企業(yè)提供貸款擔(dān)保計劃、微型貸款擔(dān)保計劃、注冊開發(fā)公司貸款計劃和小企業(yè)投資公司計劃等4類融資擔(dān)保服務(wù)的小企業(yè)管理局（以下簡稱SBA）。SBA隸屬聯(lián)邦政府，是代表美國政府履行小企業(yè)融資征信功能的政策性融資機構(gòu)。商業(yè)性擔(dān)保業(yè)務(wù)主要為境內(nèi)外金融市場提供債券證券擔(dān)保，并不為小企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)。在美國的擔(dān)保體系中，SBA擁有決定是否為中小企業(yè)提供擔(dān)保的權(quán)利，擔(dān)保發(fā)放貸款是否發(fā)放由銀行根據(jù)市場規(guī)律來判斷，兩者各司所長，既體現(xiàn)了風(fēng)險共擔(dān)，也有效避免了銀行和SBA的道德風(fēng)險。當(dāng)小企業(yè)逾期不能歸還商業(yè)銀行貸款時，SBA支付不低于90%的未償付部分，但擔(dān)?？傤~不超過75萬美元，且擔(dān)保部分不得超過貸款的90%。

2.日本

日本通過“信用補充制度”模式，形成了中央與地方共擔(dān)風(fēng)險，地方信用保證和信用保險相結(jié)合的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。當(dāng)中小企業(yè)取得信用保證（擔(dān)保）時，就自動取得了日本政策金融公庫提供的信用保證保險。信用保證協(xié)會僅在擔(dān)保責(zé)任中分擔(dān)10%―30%風(fēng)險損失，另外70%—90%的風(fēng)險以購買信用保險的方式，由日本政策金融公庫分擔(dān)。為防止金融機構(gòu)為降低自身風(fēng)險而出現(xiàn)惡意風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁，2007年10月，日本實行，信用擔(dān)保協(xié)會和提供融資的金融機構(gòu)按8：2比例分擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險的“與金融機構(gòu)責(zé)任共有制度”。日本將信用擔(dān)保嚴(yán)格界定為政策性擔(dān)保，擔(dān)保收費標(biāo)準(zhǔn)不按風(fēng)險與收益對等的原則來制定，官方制定擔(dān)保費率上限，實際擔(dān)保費率遠低于基準(zhǔn)水平之下。日本實行的全額擔(dān)保制，使得銀行對附加擔(dān)保的貸款利率定得也很低，因此，在擔(dān)保倍率、雙重風(fēng)險擔(dān)保和政策定性的保障下，中小微企業(yè)的資金總成本維持在較低水平上，信用放大作用十分突出。

3.德國

德國擔(dān)保銀行是以自身的信用作抵押物，為不能提供足夠貸款抵押的中小企業(yè)提供擔(dān)保，解決其融資問題的法人。擔(dān)保銀行只能在注冊州經(jīng)營，不能互相競爭。為降低擔(dān)保銀行的信用風(fēng)險，德國開展了對受保企業(yè)的信用評級，信用等級評定的結(jié)果不僅決定了客戶是否能夠得到信貸支持，而且也決定了客戶取得貸款的利率，信用等級越高，利率就越低。德國擔(dān)保銀行的費率同所承擔(dān)的風(fēng)險掛鉤，風(fēng)險越高，收取的費率也越高。經(jīng)過60多年的發(fā)展，德國形成了較為完善的風(fēng)險分擔(dān)機制，德國擔(dān)保銀行與承貸銀行承擔(dān)的貸款風(fēng)險比例為8：2。當(dāng)擔(dān)保銀行發(fā)生代償損失時，政府、擔(dān)保銀行、貸款銀行按65%：28%：7%分擔(dān)損失。德國還形成了較為完善的風(fēng)險補償機制。擔(dān)保銀行的損失率要求控制在3%以下，如果超過3%，擔(dān)保銀行通過增加擔(dān)保費率、請求政府增加損失承擔(dān)比率或請求投資人增資的方式化解風(fēng)險。為保護和扶持擔(dān)保銀行的發(fā)展，政府規(guī)定只要擔(dān)保銀行的新增利潤仍用于擔(dān)保業(yè)務(wù)，擔(dān)保銀行便不需要交納任何稅費。

三、我國融資擔(dān)保行業(yè)情況――宜賓為例

根據(jù)設(shè)立主體和成立方式不同，融資擔(dān)保機構(gòu)分為政策性融資擔(dān)保機構(gòu)、商業(yè)性融資擔(dān)保機構(gòu)（民營企業(yè)）和互助性擔(dān)保機構(gòu)三種。宜賓融資擔(dān)保行業(yè)有融資擔(dān)保公司法人機構(gòu)19家，其中政策性融資擔(dān)保機構(gòu)4家，商業(yè)性融資擔(dān)保機構(gòu)15家，沒有互助性擔(dān)保機構(gòu)。

（1）分布情況。金融的分布與經(jīng)濟繁榮趨同，宜賓GDP排位較前的翠屏區(qū)、宜賓縣和南溪區(qū)，無論融資擔(dān)保數(shù)量和融資擔(dān)保余額在全市都位列前茅，其中，翠屏區(qū)融資擔(dān)保公司法人機構(gòu)12家，資本金12.42億元，擔(dān)保貸款余額為27.99億元，分別占行業(yè)總數(shù)的67%、72%、94%。

（2）資本情況。2017年融資擔(dān)保公司資本金總額為15.10億元，平均資本金為0.84億元，其中政府融資擔(dān)保公司平均資本金為1.70億元，民營融資擔(dān)保公司平均資本金為0.59億元，由于政府擔(dān)保公司大都建立了資本持續(xù)注入機制，政府性擔(dān)保公司資本實力和抗風(fēng)險能力都遠遠大于民營擔(dān)保公司。

（3）放大倍數(shù)。融資擔(dān)保公司的最大放大倍數(shù)為10倍，主要為小微企業(yè)和農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民服務(wù)的融資擔(dān)保公司，前款規(guī)定的倍數(shù)上限可以提高至15倍。從實際情況來看，由于資本金放大倍數(shù)與風(fēng)險存在正相關(guān)聯(lián)系，融資擔(dān)保公司擔(dān)保放大倍數(shù)通常不會太高。2015年以來，行業(yè)資本金擔(dān)保放大倍數(shù)分別為3.76倍、3.15倍、2.58倍。政府擔(dān)保公司根據(jù)市場風(fēng)險，加強了風(fēng)險防控措施，在經(jīng)濟上揚期擔(dān)保放大倍數(shù)略高于行業(yè)平均水平，經(jīng)濟下行期收縮規(guī)模，擔(dān)保放大倍數(shù)與實體經(jīng)濟周期匹配。政府擔(dān)保公司近三年放大倍數(shù)分別為4.08、2.88、2.34。

四、行業(yè)困境和風(fēng)險

1.民營公司違規(guī)經(jīng)營情況普遍

由于民營擔(dān)保公司自身資本金小、風(fēng)控能力弱、代償能力不強等劣勢，使銀行不愿意與其合作。在主營業(yè)務(wù)缺失、較高資金成本和股東較高的資本回報要求的多重壓力下，許多民營擔(dān)保公司劍走偏鋒，違規(guī)違法經(jīng)營情況比比皆是：一是非法集資，公司讓客戶直接劃轉(zhuǎn)錢款到公司賬戶或公司員工賬戶蓄積資金池，再轉(zhuǎn)貸給融資客戶。二是非法吸收存款、發(fā)放貸款，賺取差價。三是發(fā)放高利貸，如截留借款企業(yè)信貸資金、偽造項目及資料套取銀行信貸資金然后以高息向借款企業(yè)和個人發(fā)放過橋貸、短融貸等。

2.運營模式無法覆蓋其經(jīng)營成本

按風(fēng)險與收益匹配的經(jīng)濟規(guī)律，融資擔(dān)保行業(yè)的高風(fēng)險應(yīng)與收益的高回報相匹配，但統(tǒng)計數(shù)據(jù)反映，近5年宜賓融資擔(dān)保行業(yè)平均回報率為0.52%（僅為近人行基準(zhǔn)存款利率的五分之一），回報率最高值為2013年的2.39%，2016年達到回報率最低值0.94%。在最好年份收益率僅是同期基準(zhǔn)貸款利率的五分之二，行業(yè)收益無法覆蓋出資人從銀行等金融機構(gòu)融資的成本，行業(yè)無合理的商業(yè)運營模式。

3.擔(dān)保規(guī)模小，信用狹窄

各國擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保放大倍數(shù)一般在10倍左右，其中，最高的是日本，可以放大60倍，其次是美國，可放大50倍。2017年宜賓融資擔(dān)保行業(yè)平均資本金放大倍數(shù)為2.58倍，與四川省融資擔(dān)保行業(yè)2.5的平均放大倍數(shù)相當(dāng)。根據(jù)最近一次經(jīng)濟普查數(shù)據(jù)顯示，宜賓市小微企業(yè)約為9559家，若按每戶0.03億元（2017年宜賓擔(dān)保行業(yè)戶均貸款額為0.03億元）流動資金貸款來估算，大約需流動資金貸款287億元。而按宜賓2017年平均放大倍數(shù)（2.58倍）計算，行業(yè)可釋放貸款額（42億元）不到融資需求總量的15%，信用倍數(shù)過小，擔(dān)保覆蓋面狹窄，行業(yè)滲透度遠遠不能滿足小微企業(yè)的融資需求。

4.資金流動性弱，擔(dān)保能力受到限制

我國采取權(quán)責(zé)發(fā)生制進行核算，融資擔(dān)保行業(yè)提取的準(zhǔn)備金無須開戶存儲。合作銀行為了控制風(fēng)險，通常要求融資擔(dān)保機構(gòu)按授信總額的一定比例交付風(fēng)險保證金，或者開設(shè)筆筆對應(yīng)的風(fēng)險保證金賬戶，風(fēng)險保證金按照銀行內(nèi)部賬戶進行管理，未經(jīng)其同意不能任意劃轉(zhuǎn)。鎖定風(fēng)險保證金用途后，隨著資本金被代償大幅侵蝕，擔(dān)保機構(gòu)實際可支配的營運資金逐漸收縮，資本流動性枯竭無法支撐新增擔(dān)保業(yè)務(wù)的需求。

五、政策建議

（1）統(tǒng)一行業(yè)收費標(biāo)準(zhǔn)。融資擔(dān)保行業(yè)雖然是高風(fēng)險行業(yè)，但服務(wù)對象是無資金、無抵押、無信用的中小微企業(yè)和“三農(nóng)”等非高凈值企業(yè)，產(chǎn)品是提供融資增信公共服務(wù)，自接與普惠金融相關(guān)聯(lián)。為避免融資擔(dān)保機構(gòu)之間惡性競爭、哄抬市價，政府應(yīng)明確擔(dān)保收益與風(fēng)險不掛鉤原則，規(guī)定融資擔(dān)保機構(gòu)不收保證金，定期公布行業(yè)信用價格上限和擔(dān)保貸款利率上浮標(biāo)準(zhǔn)，確保企業(yè)融資成本處于較低水平，企業(yè)能夠貸得到、貸得起、用得放心。

（2）取消政府公司盈利要求。突出政府性融資擔(dān)保政策性、普惠性和不以營利為目的的原則，重服務(wù)輕效益，重點考核政府融資擔(dān)保機構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)、“三農(nóng)”和政府重大戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)等情況，提高風(fēng)險的容忍度，發(fā)揮好政策融資擔(dān)保公司普惠金融的作用。

（3）建立多層次的融資擔(dān)保體系。融資擔(dān)保機構(gòu)雖具有擔(dān)保放大的特性，但公司資本金和風(fēng)控技術(shù)遠不及銀行，對壞賬又無資產(chǎn)管理公司兜底，單獨由融資擔(dān)保機構(gòu)自身控制和處置風(fēng)險，既不現(xiàn)實也無理論支撐，建議通過搭建融資擔(dān)保加再擔(dān)保的雙重信用補充制度，提升和擴大政府融資擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保能力和抗風(fēng)險能力，實現(xiàn)融資擔(dān)保行業(yè)的安全健康發(fā)展。

（4）建立受保企業(yè)的信用評級體系。通過受保企業(yè)的信用評估，既可以降低擔(dān)保機構(gòu)和中小企業(yè)之間客觀存在的信息不對稱程度，同時也有利于降低對中小企業(yè)貸款的利率或反擔(dān)保要求，進而有助于減少擔(dān)保機構(gòu)面臨的逆向選擇和道德風(fēng)險，引導(dǎo)小微企業(yè)規(guī)范發(fā)展。

（5）建立合理的風(fēng)險分擔(dān)機制。銀行分擔(dān)風(fēng)險，既有利于加強銀行對貸款擔(dān)保項目的審慎性審查，減少銀行向擔(dān)保機構(gòu)不負責(zé)任推薦高風(fēng)險客戶的可能性，并有利于在損失追償上發(fā)揮銀行、和擔(dān)保機構(gòu)和政府的協(xié)同效應(yīng)。建議沿著農(nóng)擔(dān)體系已建立的政銀擔(dān)農(nóng)業(yè)擔(dān)保風(fēng)險分擔(dān)機制，在所有政策性擔(dān)保公司之間建立分行業(yè)的風(fēng)險分擔(dān)標(biāo)準(zhǔn)。

（責(zé)任編輯：王文龍）