根據(jù)王竹泉教授對營運資本管理績效評價體系的相關(guān)研究，計算了從2001年到20115年的青島海爾的營運資本的管理績效水平，從供應鏈的三種重要的渠道，即采購、生產(chǎn)和營銷，分析青島海爾在這些方面的營運資金管理的水平、問題及原因，并在此基礎上提出了針對性的建議和對策。

企業(yè)資本中最具有活力的地方是營運資本，它是維持企業(yè)良好運營的前提條件。在21世紀企業(yè)與企業(yè)之間的競爭主要存在于供應鏈之間。與此同時，在經(jīng)濟全球化逐漸加速的大背景下，各國企業(yè)傳統(tǒng)的營運資金管理方式受到了巨大的挑戰(zhàn)。由此，學者們和管理者開始將供應鏈運用到公司營運資本管理方面，不斷為企業(yè)提高其營運資本管理提供新的建議和舉措。

一、青島海爾供應鏈管理現(xiàn)狀分析

早在上個世紀90年代，海爾就開始對其業(yè)務流程進行再造，這些改造更多的是基于供應鏈管理方面，并在國內(nèi)所有企業(yè)實施。這種改造大大提升了海爾的市場適應能力，并在不斷的實踐中逐步建立起了具有世界級競爭能力的供應鏈。海爾在對供應鏈管理上，通過一系列舉措來實現(xiàn)與供應商的雙贏局面。對于企業(yè)的庫存管理，海爾總結(jié)開發(fā)了一種新的模式：零庫存下的“按需供應”，并對供應商庫存管理方式進行了優(yōu)化。在進入新時期的網(wǎng)絡化階段后，海爾努力整合“全渠道數(shù)字化”模式，這種方式極大實現(xiàn)了企業(yè)與用戶的零距離接觸，并最終實現(xiàn)了數(shù)字化營銷的目標。

二、海爾采購渠道方面營運資金管理的績效分析

對青島海爾2001年至2015年的材料庫存、預付款、應付賬款等數(shù)據(jù)進行搜集，并對其在采購渠道方面所占用的營運資金進行分析，發(fā)現(xiàn)在采取渠道方面，營運資金占用率總體上呈現(xiàn)不斷下降的態(tài)勢，營運資金的管理水平在穩(wěn)步快速的提升，同時其營運資金的周轉(zhuǎn)績效也越來越優(yōu)秀和高效。這些都和海爾開展的一系列改善與供應商關(guān)系的舉措有著密切的關(guān)系，最終實現(xiàn)與供應商的長期穩(wěn)定和高效的合作。

青島海爾采購渠道的營運資金周轉(zhuǎn)期從2001年到2015年持續(xù)改善，除了因為2008年全球經(jīng)濟危機的影響而有所增加之外，其采購渠道方面營運資金的周轉(zhuǎn)天數(shù)從-33.22（2009年）降低到了-103.47（2015年），這些數(shù)據(jù)的變化表明渠道營運資金管理績效有了很大提高。

三、生產(chǎn)渠道方面營運資金管理績效分析

通過對青島海爾2001年至2015年的營運資金進行整理和計算，發(fā)現(xiàn)青島海爾在生產(chǎn)渠道中的營運資金呈現(xiàn)穩(wěn)步降低的態(tài)勢，這種變化與青島海爾從2005年開始的“一人一贏”創(chuàng)新模式密切相關(guān)，青島海爾采取了各種方式控制和減少與生產(chǎn)相關(guān)的各種成本，不斷強化對庫存的管理，減少并降低渠道種所占用的流動資金，實現(xiàn)資本成本的最大節(jié)約和利用。這一點在數(shù)據(jù)上也得到了很好的體現(xiàn)，從2006年開始，營運資金的周轉(zhuǎn)天數(shù)從正數(shù)變?yōu)樨摂?shù)，以后每一年都呈現(xiàn)穩(wěn)步下降的趨勢。

四、營銷渠道營運資金管理績效分析

通過計算青島海爾2001年至2015年營銷渠道占用的營運資金，可以看出，青島海爾在2001年至2015年期間占用的營運資金總體呈現(xiàn)整體上升態(tài)勢，雖然青島海爾不斷優(yōu)化其的供應鏈管理方式，加強了營銷渠道的管理，不斷提升庫存商品的周轉(zhuǎn)速度，但是從2012年開始到2015年，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展，推動了家電銷售連鎖企業(yè)的急速發(fā)展，在與制造企業(yè)的議價過程中，零售企業(yè)越來越占據(jù)主動權(quán)，相對應的家電制造企業(yè)對下游營銷渠道的控制能力越來越弱，使得營銷渠道的營運資本管理在這一時期更具挑戰(zhàn)性，無論是青島海爾還是整個行業(yè)，這點在數(shù)據(jù)在也能體現(xiàn)出來，從2011年到2015年，青島海爾營銷渠道方面營運資金的周轉(zhuǎn)天數(shù)在慢慢的提升，可以看出海爾在營銷渠道方面的營運資金的管理績效已經(jīng)呈現(xiàn)出慢慢變壞的態(tài)勢。

五、建議對策

（一）合理利用商業(yè)信用

企業(yè)應該嚴格謹慎地對應付賬款等進行規(guī)劃和管理，根據(jù)企業(yè)實際情況選擇最佳的付款時間和付款方式，充分靈活的利用好債務進行企業(yè)融資，也就是利用好對供應商的債務進行企業(yè)融資。同時要建立企業(yè)內(nèi)部良好的控制機制，對應付賬款進行嚴格的管理。

（二）強化對應收賬款的管理

不斷改進和優(yōu)化海爾相關(guān)的信貸政策，在信貸標準、信貸額度和信貸期限等方面進行嚴格的控制和管理，以期降低信貸方面的風險。加強信用風險管理部門管理和監(jiān)督，避免因為內(nèi)部管理的問題所帶來的風險問題。不斷優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的應收賬款流程和控制標準，規(guī)范相關(guān)管理制度，提升企業(yè)應收賬款的回收速度，不斷減少企業(yè)呆壞賬比例，更好保障和推動企業(yè)的良好運營與發(fā)展。（作者單位為山東財經(jīng)大學東方學院）

作者簡介：鞏瀟嫻，女（1986.4——）漢族，山東泰安人，講師，碩士，研究方向：財務管理。