北斗產(chǎn)業(yè)鏈

北斗地圖APP預(yù)計(jì)5月1日上線，其導(dǎo)航功能可精確到1米以內(nèi)，清晰定位到具體車(chē)道。北斗產(chǎn)業(yè)鏈上游集中在衛(wèi)星制造、發(fā)射、地面配套、地基增強(qiáng)、星基增強(qiáng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以國(guó)家隊(duì)為主。涉及的上市公司包括北斗導(dǎo)航、華測(cè)導(dǎo)航、中海達(dá)、北斗星通、晨曦航空、北方導(dǎo)航、華力創(chuàng)通等。產(chǎn)業(yè)鏈的下游是基于位置的衣、食、住、行和商家的信息服務(wù)商。

社保最愛(ài)

A股業(yè)績(jī)密集披露，社保基金持倉(cāng)浮出水面。社保持股中，截止到今年4月11日以來(lái)有63只實(shí)現(xiàn)逆市上漲，其中藍(lán)帆醫(yī)療最為突出，累計(jì)漲幅為40.20%，樂(lè)普醫(yī)療、快樂(lè)購(gòu)等兩只個(gè)股緊隨其后。此外，天虹股份、涪陵榨菜、通策醫(yī)療等個(gè)股其間累計(jì)漲幅也均在20%以上。社?；鹧酃饩珳?zhǔn)，持有的162家公司中，共有130家公司報(bào)告期內(nèi)歸屬母公司凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比超過(guò)八成。

港元33年最低

4月12日，港元兌美元一度跌至7.85，觸及弱方兌換保證，33年來(lái)的最低水平。美聯(lián)儲(chǔ)數(shù)次加息，港元與美元的利差擴(kuò)大，導(dǎo)致與美元掛鉤的港元匯率受壓。金管局總裁陳德霖曾表示：“我們會(huì)買(mǎi)港元沽美元，為港元利率正?；峁l件?！本S持美元兌港元7.8500以下不難做到，但人為干預(yù)港元匯率，可能會(huì)引爆住房和債務(wù)泡沫。

俄羅斯的股匯雙殺

4月9日，俄羅斯RTS指數(shù)盤(pán)中跌幅一度超過(guò)11.39%，創(chuàng)RTS指數(shù)1995年設(shè)立以來(lái)最大單日跌幅；盧布對(duì)美元也暴跌2.69%。西方與俄羅斯交惡，美國(guó)財(cái)政部6日宣布對(duì)7名俄羅斯商業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人、17名俄羅斯高級(jí)官員等實(shí)施制裁。對(duì)于產(chǎn)業(yè)格局單一，嚴(yán)重依賴能源出口的俄羅斯，西方的制裁阻斷了俄羅斯多項(xiàng)資源產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)的銷路，國(guó)際資本持有盧布的意愿大為減低。

消除利率雙軌制

基礎(chǔ)利息低，理財(cái)利率高，膽子稍大的儲(chǔ)蓄者完勝保守的儲(chǔ)戶，銀行因此享受著高利差。央行行長(zhǎng)易綱在博鰲亞洲論壇釋放信號(hào)，銀行負(fù)債成本仍將趨勢(shì)性上升，警惕基準(zhǔn)利率上調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。央行發(fā)布的版本與現(xiàn)場(chǎng)發(fā)言的版本相比，刪除了“未來(lái)基準(zhǔn)利率可能主要由市場(chǎng)決定，基準(zhǔn)利率和市場(chǎng)利率的雙軌制將逐漸融合，更向市場(chǎng)利率統(tǒng)一”的表述。雖然否認(rèn)了未來(lái)基準(zhǔn)利率將由市場(chǎng)利率決定，但消除利率雙軌制的趨勢(shì)是確定的。

中植系

十余年間，中融信托發(fā)展成為國(guó)內(nèi)最大的信托巨頭，與中信信托、平安信托并列信托業(yè)第一梯隊(duì)。3月份，中植集團(tuán)所持股份卻轉(zhuǎn)手給上市公司經(jīng)緯紡織，中融信托的核心控制權(quán)易手。中植集團(tuán)通過(guò)一家信托平臺(tái)和四家財(cái)富管理中心至少管理1.25萬(wàn)億資產(chǎn)，涉及160家上市公司。這家依靠兼并、收購(gòu)不良資產(chǎn)，在造紙、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，產(chǎn)業(yè)投資、礦業(yè)投資等諸多領(lǐng)域涉獵起家的金融集團(tuán)，如今也面臨著脫虛向?qū)嵉膹?qiáng)監(jiān)管。

汽車(chē)關(guān)稅

今年，中國(guó)將相當(dāng)幅度降低汽車(chē)進(jìn)口關(guān)稅并開(kāi)放外資股權(quán)比例。據(jù)測(cè)算，如果進(jìn)口關(guān)稅下降至5%，進(jìn)口車(chē)價(jià)格預(yù)計(jì)下降16%左右。進(jìn)口關(guān)稅降低首先將推動(dòng)中高端汽車(chē)價(jià)格下行，20萬(wàn)元以上的中高端車(chē)型競(jìng)爭(zhēng)將變得激烈。但從長(zhǎng)期看，競(jìng)爭(zhēng)反而會(huì)孕育出有全球競(jìng)爭(zhēng)力的自主品牌，市場(chǎng)錯(cuò)殺或?qū)⑿袠I(yè)龍頭打回10倍PE，甚至更低的估值，給長(zhǎng)期資金以投資機(jī)會(huì)?？芍攸c(diǎn)關(guān)注上汽集團(tuán)、華域汽車(chē)等。