趙斐

摘 要：本文系統(tǒng)介紹了日本外匯及跨境資金流動監(jiān)管發(fā)展歷程、日本外匯及跨境資金流動監(jiān)管體系基本框架、對銀行外匯和跨境業(yè)務金融監(jiān)管的主要做法、在外匯及跨境交易放開管制過程中的經(jīng)驗與教訓，為更好地推進我國外匯管理改革提供思路。

關鍵詞：跨境資金；監(jiān)管體系；經(jīng)常項目跨境資金管理

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2018（2）-0067-03

一、日本外匯及跨境資金流動監(jiān)管發(fā)展歷程

（一）支持戰(zhàn)后經(jīng)濟復興的外匯管理嚴格管制時期。1945年-1954年，日本處于戰(zhàn)后經(jīng)濟復興期間，當時供給嚴重不足，政府通過控制進口和實施生產(chǎn)指導的方式加強了對經(jīng)濟的控制。這個時期，日本政府保持了嚴格的金融體制管制，在外匯管理方面，駐日盟軍總司令1949年3月向日本政府歸還了外匯管理權。同年12月，日本政府公布了《外匯及對外貿(mào)易管理法（外匯法）》，規(guī)定除政府允許的特別交易外，原則上禁止居民進行外匯交易。1950年，日本政府公布了《關于外資的法律（外資法）》，以管理對內直接投資及引進技術等活動。同年，政府又建立了外匯集中管理體制，規(guī)定收到外匯的居民須通過“外匯公認銀行”向中央銀行銷售所獲外匯，集中管理的外匯按照“外匯預算制度”由政府分配給特定的對外支付。戰(zhàn)后經(jīng)濟復興期日本基本上維持了相當嚴格的外匯管制。

（二）推動經(jīng)濟發(fā)展外匯交易限制放松時期。1954年12月起，日本經(jīng)濟進入了高速增長期。1960年7月，日本政府允許跨境資金結算使用日元，并允許非居民在日本的外匯公認銀行開設“非居民自由日元賬戶”。通過此賬戶，將經(jīng)常項下日元及銷售外匯獲得的日元無限制兌換外匯。開始了日元自由可兌換的第一步。

（三）資本項目跨境交易放開實現(xiàn)金融自由化時期。二十世紀八十年代日本推進了廣泛的金融自由化。隨著企業(yè)部門的資金積累以及家庭部門金融資產(chǎn)的快速增長，對回報率更高的金融商品需求逐漸增加。此外，債券市場有了一定程度發(fā)展，國債發(fā)行量和企業(yè)債券的發(fā)行明顯上升。同時隨著歐洲日元債券市場發(fā)展，日本優(yōu)良企業(yè)開始選擇在國外市場發(fā)行債券，而國內機構投資者也愿意購買海外債券，推動國內債券市場實施改革。當時日本經(jīng)常項目順差大量積累引起了外國政府與企業(yè)的不滿，八十年代起，日本與美國及歐洲主要國家進行了金融市場開放的談判。日本政府于1980年對外匯法實施全面修改，新外匯法實現(xiàn)了原則上的自由外匯交易，到八十年代中期，絕大部分跨境資本交易的限制已基本取消。

二、當前日本外匯及跨境資金流動監(jiān)管體系基本框架

從日本金融體制歷史沿革來看，日本是個金融監(jiān)管權集中的代表性國家。目前，日本金融監(jiān)管體系是以金融廳、財務省為核心，獨立的中央銀行（日本銀行）和存款保險機構共同參與、地方財務局等受托監(jiān)管組成。日本金融廳和日本銀行是銀行的主要監(jiān)管者（見附表）。

當前日本金融廳負有銀行、保險、證券機構的所有檢查及監(jiān)督管理權，主要負責監(jiān)督與管理日本的金融事務、制定金融政策，其主要任務是確保日本金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，促進金融便利化；日本銀行是日本的中央銀行，制定貨幣與金融相關政策，確保金融體系安定，進行各項業(yè)務正常、恰當?shù)倪\行，基于日本銀行法對金融機構進行監(jiān)管，具有中央銀行的獨立性，但并沒有對銀行等金融機構的行政監(jiān)督管理權，只有考察權。日本財務省與金融廳合作，對存款保險機構進行協(xié)同監(jiān)管，確保金融系統(tǒng)、國際通貨系統(tǒng)安定，維持國際貿(mào)易的秩序，負責管理外匯相關事務，并在外匯業(yè)務范圍內對金融機構實施檢查。地方財務局則以接受金融廳委托的形式重新對地方金融機構行使金融監(jiān)管職權。

三、日本對銀行外匯和跨境業(yè)務金融監(jiān)管的主要做法

（一）《外匯和外國貿(mào)易法》是日本實施外匯和跨境業(yè)務監(jiān)管的重要法律支柱?！锻鈪R和外國貿(mào)易法》簡稱《外匯法》，該法適用于日本與外國之間所發(fā)生的“資金轉移”“貨物、服務的轉移”等對外交易。其設立的目的為了在以自由對外交易為基本原則的前提下，通過對外交易實施最小限度的必要的管理和調整，以期實現(xiàn)對外交易的正常發(fā)展、維持日本和國際社會的和平與安全，在保持國際收支平衡和通貨穩(wěn)定的同時，有助于日本經(jīng)濟的健全發(fā)展。《外匯法》管理和調整的對象主要包括資本交易（含對外直接投資）、服務貿(mào)易、中轉貿(mào)易、對內直接投資交易、技術引進、貨物貿(mào)易等，其適用范圍包括居住者與非居住者之間的交易、居住者之間的外匯交易、非居住者之間的日元交易。《外匯法》1949年12月出臺，歷經(jīng)數(shù)次調整和修改，是日本金融監(jiān)管體制的變革的重要產(chǎn)物，對日本金融自由化發(fā)揮了重要作用和影響，是日本外匯和跨境業(yè)務領域的重要監(jiān)管法律支柱。

（二）金融機構貫徹《外匯法》監(jiān)管政策的執(zhí)行應履行三方面義務。金融機構對于《外匯法》監(jiān)管政策的執(zhí)行，主要體現(xiàn)在應履行銀行的“本人確認義務”、“合法性確認義務”、“通知義務”三個方面。其中“本人確認義務”，主要是根據(jù)《外匯法》的要求，銀行應進行客戶本人確認的交易和行為；“合法性確認義務”是指從資產(chǎn)凍結等角度出發(fā)，為了保證貫徹落實資金收付的限制措施，避免收付受禁止的款項，根據(jù)《外匯法》規(guī)定，銀行等金融機構對收付業(yè)務的合法性進行確認的義務；“通知義務”是指銀行等金融機構在替客戶辦理國際匯款業(yè)務時，有義務在匯款報文中將該顧客的姓名、住址等信息通知對手銀行。

（三）日本銀行作為中央銀行為確保金融系統(tǒng)的安全采取三方面措施。一是通過現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查的方式，把握個別金融機構的經(jīng)營情況，根據(jù)需要提出經(jīng)營改善的意見和建議，通過各類研討會、發(fā)表論文等方式推動金融機構風險管理、經(jīng)營管理手段的完善。二是從宏觀審慎的角度出發(fā)，分析評價金融系統(tǒng)的安全性，并將其分析評價的結果應用于各項政策制定和日常監(jiān)管工作中，同時以金融系統(tǒng)報告的形式對外發(fā)表。三是隨著金融市場全球化的深化，為了確保金融系統(tǒng)的安全，加強國際合作的必要性也日益突出。日本銀行與海外的中央銀行、銀行監(jiān)管當局之間，圍繞金融系統(tǒng)問題交換意見，進行合作，積極參與國際討論。

四、日本資本項目放開過程中對加強經(jīng)常項目跨境資金管理的啟示

一是妥善處理金融業(yè)穩(wěn)步開放中的對外開放和審慎金融監(jiān)管的關系。日本經(jīng)濟金融發(fā)展和監(jiān)管體制的演變告訴我們，日本的金融市場對外開放經(jīng)歷了一個漫長漸進的過程。二十世紀七十年代中期以后，日本開始推進金融自由化改革，日本資本項目自由化進程進展較快。資本項目交易限制放寬給日本企業(yè)帶來了在國際市場籌資的便利，為企業(yè)與家庭提供了高效的投資機會，也給日資金融機構擴大國際業(yè)務創(chuàng)造了契機。在八十年代后半期，在日本跨境資本交易自由化已基本實現(xiàn)的背景下，東京離岸市場為銀行提供了資金迂回渠道，以規(guī)避央行國內信貸窗口指導，降低了央行貨幣政策的有效性。啟示：任何一個國家的金融市場對外開放不能一蹴而就，必須在建立較為健全的國內金融體系和良好風險防范機制的基礎上，再穩(wěn)步實施資本項目可兌換、放寬市場主體準入、本幣國際化等一系列措施。在此過程中，必須妥善處理好促改革和強監(jiān)管并重的管理，需要始終保持對系統(tǒng)性、區(qū)域性風險、跨境資金流動風險的高度警惕，實施適合我國實際情況的宏觀審慎金融監(jiān)管措施。

二是強化對銀行的監(jiān)管，通過銀行應履行的義務對外匯和跨境業(yè)務實施有效監(jiān)管。日本通過《外匯法》中規(guī)定銀行應履行的“本人確認”、“合理性確認”、“通知義務”等確認事項規(guī)范銀行外匯和跨境業(yè)務。啟示：首先，切實要求銀行落實展業(yè)三原則的監(jiān)管要求。要求銀行確切把握客戶資產(chǎn)背景、資金來源、與交易關系者的關系、金融交易的真實交易目的和交易背景及合規(guī)性審核，要求銀行將客戶的信息確認和核實作為業(yè)務開展的基礎，對于客戶的接收、客戶的身份確認、高?？蛻舻恼鐒e進行持續(xù)監(jiān)察。將銀行展業(yè)三原則定為最低線基準，進一步加強合規(guī)性管理，要求銀行制定相應的制度和操作流程。其次，要充分發(fā)揮大銀行在銀行外匯業(yè)務中的導向及風向標作用。通過對大銀行進行約談、指導，使其了解外匯管理及監(jiān)管目標，再透過大銀行經(jīng)營行為的變化，引導銀行業(yè)的外匯經(jīng)營向符合監(jiān)管目標的方向發(fā)展，化解跨境資金大規(guī)模異常流動的風險。第三，建立和規(guī)范與銀行的溝通交流機制，降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率。將與銀行的溝通程序化、規(guī)范化，定期召開情況溝通會，及時了解銀行業(yè)當前外匯業(yè)務經(jīng)營目標及未來的發(fā)展方向，更好地把握對銀行外匯收支風險監(jiān)管的著力點。

三是賬戶管理監(jiān)管中對展業(yè)三原則的要求和貫徹。日本的賬戶管理監(jiān)管涉及金融廳和日本銀行兩個部門。金融廳負責實施統(tǒng)一的管理部署及監(jiān)督檢查，日本銀行側重于防范金融機構支付結算風險。賬戶管理的相關法規(guī)涉及《犯罪收益轉移防止法》（出于反洗錢與防止犯罪的目的）、《關于防止反社會勢力危害企業(yè)的方針》（阻斷和消除與反社會勢力的關系）和FATCA法案（美國人士聲明）。開戶時需確認：本人特定事項（姓名、住址、出生年月日）、顧客管理事項（職業(yè)、交易目的）、代理人的本人特定事項（姓名、住址、出生年月日）、代理人獲得授權的確認、（法人）實際支配者的確認等事項，開戶申請人需提交《非反社會勢力的聲明及承諾書》。對于外匯賬戶非居民不能開戶，必須是具有在留卡、常駐人口才可以開立外匯賬戶。客戶在地址等信息變化時必須根據(jù)新地址到銀行進行調整。一直以來，日本銀行業(yè)將客戶的信息確認和核實作為業(yè)務開展的基礎，對于客戶的接受、客戶身份的確認、高?？蛻舻恼鐒e予以高度關注，將了解你的客戶定為最底線基準，要求各行制定對應政策和相關手續(xù)，在日常操作中予以嚴格執(zhí)行。銀行對企業(yè)或個人客戶開立銀行賬戶，按照規(guī)定程序審核，經(jīng)過一整套相關業(yè)務政策講解、相關項目查詢、客戶身份識別等程序，銀行自行做出準予開戶或拒絕開戶的決定。一旦銀行為企業(yè)或個人開立賬戶，銀行將對其客戶的相關行為承擔連帶責任。啟示：基層基本信息的真實準確保證了后續(xù)監(jiān)管的準確高效。

四是在宏觀審慎監(jiān)管的總體框架下建立微觀底層監(jiān)管協(xié)調機制。要加強監(jiān)管部門之間及與跨國監(jiān)管機構間的宏觀審慎監(jiān)管合作。在國內層面，應積極開展和增進與各級銀行業(yè)監(jiān)督管理部門、政府相關部門的溝通與交流，深入了解涉外經(jīng)濟發(fā)展需求和銀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及潛在風險，將有效信息融入銀行外匯收支宏觀審慎監(jiān)管；在國際層面，應增強與國外監(jiān)管機構之間的深度合作，吸納國際先進監(jiān)管經(jīng)驗和方法，了解國內銀行境外分支機構及外資銀行總行的狀況，對系統(tǒng)重要性銀行及外資銀行的外匯收支風險進行監(jiān)測和管理。同時啟示：外匯管理部門應積極與其他金融監(jiān)管部門協(xié)調，與工商、稅務、海關等政府相關部門溝通與交流，更為準確地了解涉外經(jīng)濟發(fā)展需求和銀行辦理相關外匯和跨境業(yè)務發(fā)展情況、特點及潛在風險，進一步加強與相關監(jiān)管機構的政策協(xié)調和監(jiān)管合作，確保底層監(jiān)管信息的準確及時，消除和減少對外匯和跨境業(yè)務的監(jiān)管盲區(qū)。

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The Enlightenment of the Regulation on Cross-border

Capital Flow in Japan to China

ZHAO Fei

（Xian Branch PBC， Xian Shaanxi 710075）

Abstract：The paper systematically introduces the development process and basic framework of the regulation on foreign exchange and cross-border capital flow in Japan， Japans main practices in financial regulation on foreign exchange and cross-border business and Japans experiences and lessons in the liberalization of foreign exchange and cross-border transactions， and provides the ideas for promoting Chinas foreign exchange management reform.

Keywords： cross-border capital； regulation system； cross-border capital management of current account