(甘肅政法學(xué)院　甘肅　蘭州　730000)

一、金融危機產(chǎn)生的原因及其引發(fā)的對現(xiàn)行監(jiān)管制度的反思

(一)金融危機產(chǎn)生的原因

經(jīng)濟學(xué)家認為，美國金融危機很大部分是因為政府監(jiān)管失靈。但最根本原因是金融市場中金融監(jiān)管體系不完善及新自由主義思想造成的金融自由化泛濫現(xiàn)象，導(dǎo)致金融監(jiān)管在金融創(chuàng)新及市場證券化中監(jiān)管效力得不到發(fā)揮，最終引發(fā)全球性金融危機。

(二)金融危機引發(fā)的對現(xiàn)行監(jiān)管制度的反思

1.宏觀審慎性監(jiān)管問題。以格林斯潘為標志的美國金融監(jiān)管當局，在金融監(jiān)管方面認為監(jiān)管越少，監(jiān)管效果越好。因此，由于對宏觀審慎性監(jiān)管原則的不重視，使危機爆發(fā)前金融體系就聚集大量潛在風(fēng)險，最終質(zhì)變引發(fā)金融危機。

2.信用評級機構(gòu)監(jiān)管問題。透過這次危機，全球投資者在投資決策以及風(fēng)險管理方面都表現(xiàn)出對外部信用評級依賴性過高，以及過分盲目性等問題，并未對金融產(chǎn)品做出全面的考慮及風(fēng)險評估，就無法避免因信息不對稱產(chǎn)生的道德風(fēng)險。

3.影子銀行監(jiān)管缺失的問題。從世界范圍看，流動性的泛濫是產(chǎn)生影子銀行的最根本原因。由于各國的金融環(huán)境存在差異，使影子銀行具有不同形態(tài)。但是，無論國內(nèi)外，金融監(jiān)管系統(tǒng)都忽視了對影子銀行的監(jiān)管。

二、危機前的英美銀行監(jiān)管體系的演變

(一)英國金融監(jiān)管體系

1.英國金融監(jiān)管體系的演變：20世紀70年代前，英國金融監(jiān)管以機構(gòu)自律管理為主，英格蘭銀行擁有對金融機構(gòu)的監(jiān)管權(quán)限。危機迫使英國政府改變立場，促使《1979年銀行法》出臺，并使英國的金融監(jiān)管進入了法制化軌道。80年代以后，金融競爭加劇，英國政府出臺《金融服務(wù)法》，成立了金融服務(wù)管理局(FSA)，負責(zé)對各領(lǐng)域金融活動的監(jiān)管。2000年6月，英國政府通過了《金融市場與服務(wù)法案》，從法律上確認了FSA的金融監(jiān)管地位，賦予它監(jiān)管金融業(yè)的所有權(quán)限。自2001年12月起，英國原有的監(jiān)管機構(gòu)停止運作，F(xiàn)SA全面行使監(jiān)管職能。

2.英國金融監(jiān)管體系的特點：英國的金融監(jiān)管職責(zé)由英格蘭銀行以協(xié)議方式實施，到以法案的形式確立監(jiān)管權(quán)力的歸屬。因歷史和現(xiàn)實雙重壓力，英國監(jiān)管模式由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變，到成立綜合性金融監(jiān)管機構(gòu)，并以法律形式確立該機構(gòu)的合法地位。

(二)美國的金融監(jiān)管體系

1.美國金融監(jiān)管體系的演變：1864年頒布《國民銀行法》，財政部設(shè)立貨幣監(jiān)理署，開始了聯(lián)邦政府金融監(jiān)管。1913年《聯(lián)邦儲備法》頒布，建立了行使中央銀行職能的聯(lián)邦儲備體系,美聯(lián)儲擁有了對會員銀行的監(jiān)管權(quán)。大危機后，美國頒布《銀行法》，建立聯(lián)邦存款保險公司，賦予其對參保銀行的監(jiān)管權(quán)力。1999年，美國出臺了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，允許金融機構(gòu)開展混業(yè)經(jīng)營。

2.美國金融監(jiān)管體系的特點：美國實行的是雙重多頭的金融監(jiān)管體制，即美國聯(lián)邦法設(shè)立金融機構(gòu)、州法管轄金融監(jiān)管機構(gòu)兩者平行存在，且分工明確，對金融風(fēng)險能做出有效防范。

三、后危機時代英美銀行監(jiān)管制度的改革

(一)后危機時代英國金融監(jiān)管法律制度的改革

1.英國金融監(jiān)管改革的主要內(nèi)容

第一，頒布金融監(jiān)管法案及相關(guān)條例。從2007年起，英國頒布系列關(guān)于金融監(jiān)管改革的法案條例，如：《2009銀行法案》、、《2012年金融服務(wù)法》、《2016年英格蘭銀行和金融服務(wù)法》等實現(xiàn)金融監(jiān)管的新框架的構(gòu)建，使金融機構(gòu)能夠?qū)︼L(fēng)險更有效的防范。

第二，建立監(jiān)管新框架。

(1)分拆金融服務(wù)局。英國分拆了FSA金融監(jiān)管的職能，分為三個主要機構(gòu)：第一，金融政策委員會。第二，審慎監(jiān)管局。第三，金融行為局。

(2)設(shè)立金融政策委員會和審慎監(jiān)管局。金融政策委員會主要功能是進行審慎性以及系統(tǒng)風(fēng)險的監(jiān)管。英國在央行內(nèi)部完成了審慎監(jiān)管局的設(shè)立，從微觀角度監(jiān)管存款、保險及相關(guān)的投資機構(gòu)。

(3)設(shè)立銀行業(yè)獨立委員會。2010年6月，英國完成了銀行業(yè)獨立委員會的設(shè)立，目的是為了加大銀行業(yè)的監(jiān)管改革。該機構(gòu)的設(shè)立對銀行業(yè)的“大而不倒”道德風(fēng)險的相關(guān)問題實現(xiàn)有效的解決。

2.英國金融監(jiān)管改革的特點。第一，高度重視系統(tǒng)性風(fēng)險。當風(fēng)險發(fā)生時，只憑自由市場參與者自身對風(fēng)險進行管理是不可能的，甚至可能對金融系統(tǒng)造成負面影響。第二，保護金融消費者力度增加。維護金融市場的穩(wěn)健發(fā)展，使人們對金融市場重拾信心，充分表明監(jiān)管當局高度重視消費者權(quán)益的保護。

(三)后危機時代美國金融監(jiān)管制度的改革

1.美國金融監(jiān)管改革的主要內(nèi)容：2009年6月，財政部頒布《美國金融監(jiān)管改革計劃》，之后，參議院批準《金融監(jiān)管改革法案》，主要內(nèi)容有：第一，建立了跨部門的金融監(jiān)管委員會；第二，專門設(shè)立的金融保護署，能夠有效地保證消費者的權(quán)利不被損害。

2.美國金融監(jiān)管改革的特點。第一，加強對宏觀控制以及處理、防范系統(tǒng)性風(fēng)險的重視程度。通過調(diào)整權(quán)責(zé)的分工，強化了宏觀的控制，對于預(yù)防和解決系統(tǒng)性風(fēng)險則更加重視。第二，改革方式主要依靠法律手段實現(xiàn)。監(jiān)管改革以法律手段確立，使改革具有法律強制執(zhí)行的特點，既增加金融部門監(jiān)管的力度，又為其他國家依靠法律手段進行監(jiān)管奠定了基礎(chǔ)。

四、后危機時代歐美金融監(jiān)管法制對我國的啟示

我國當前有必要借鑒歐美國家推進金融監(jiān)管改革的經(jīng)驗，具體從以下幾方面著手：

(一)明確宏觀審慎監(jiān)管主體，優(yōu)化監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。我國在立法上可以明確人民銀行作為宏觀審慎監(jiān)管者的主體地位，應(yīng)進一步優(yōu)化當前的四方監(jiān)管聯(lián)席機制，關(guān)鍵是要賦予人民銀行作為監(jiān)管協(xié)調(diào)牽頭部門的權(quán)限與職責(zé)。

(二)確立宏微觀審慎并重的監(jiān)管理念，深化微觀審慎監(jiān)管改革。

具體而言就是：其一，確立全面監(jiān)管的原則，嚴防出現(xiàn)“監(jiān)管空心”和“監(jiān)管死角”；其二，加強對各類影子銀行機構(gòu)的運營監(jiān)管；其三，規(guī)范金融機構(gòu)高管的薪酬管理。

(三)建立金融消費者保護機制。我國有必要構(gòu)建和完善金融消費者保護機制，可以從建立完善金融消費者保護法律體系、設(shè)立金融消費者專門保護機構(gòu)、強化弱勢金融消費群體利益等幾個方面來落實金融消費者保護機制的形成和完善。