陸睆璐

摘 要：對于小微企業(yè)來說，融資困難一直是制約其發(fā)展的重要因素。然而，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生，為小微企業(yè)創(chuàng)造了良好的金融環(huán)境。所以，在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，不斷創(chuàng)新改革小微企業(yè)的融資模式，對于促進其快速地成長和發(fā)展具有積極的作用。本文對小微企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀進行研究分析，并闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大優(yōu)勢，最后對在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，小微企業(yè)的創(chuàng)新性融資模式進行研究，希望對小微企業(yè)的融資環(huán)境能夠有相應(yīng)的改善。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；小微企業(yè)；融資模式創(chuàng)新

在2015年9月17日召開的國務(wù)院常務(wù)會議上，李克強總理對如何加快小微企業(yè)的發(fā)展步伐做了重要的指示，并強調(diào)小微企業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，是促進就業(yè)的重要途徑，更是促使創(chuàng)新改革的重要因素。因此，社會經(jīng)濟的發(fā)展和小微企業(yè)的成長息息相關(guān)。然而現(xiàn)階段，融資困難已經(jīng)成為阻礙小微企業(yè)快速發(fā)展的重要因素之一。

一、傳統(tǒng)金融環(huán)境下小微企業(yè)遇到的融資問題

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截止到2010年，我國的小微企業(yè)數(shù)量就已經(jīng)達到了四千萬之多，而且這個數(shù)量還在不斷的增長中。每年這些企業(yè)為社會解決了70%的待就業(yè)人員，有60%的GDP是由小微企業(yè)的創(chuàng)造的。這些企業(yè)每年的利潤不超過500萬，而且他們的貸款需求也不高，最多不超過50萬，有些更小的企業(yè)可能只需要10萬至30萬的貸款，就能解決企業(yè)遇到的棘手問題。

但是，與其做出的貢獻相反的是，他們的貸款需求很難實現(xiàn)，能夠成功從四大銀行等國有金融組織獲得貸款的企業(yè)僅有1%，而他們的貸款金額僅占所有所有貸款金額的2成，也就是說基本上九成的企業(yè)無法得到金融機構(gòu)的貸款，融資困難已經(jīng)極大的阻礙了小微企業(yè)的發(fā)展，造成這種現(xiàn)象的原因主要有兩種：

1.小微企業(yè)自身的問題

小微企業(yè)，顧名思義，就是企業(yè)投資小、規(guī)模小、利潤小。所以，其融資困難的情況主要受3個方面的因素影響：

（1）企業(yè)的信息不準確。金融機構(gòu)要想保持長期穩(wěn)定的發(fā)展，就必須對信貸風(fēng)險進行有效的控制，這就需要對貸款企業(yè)的具體情況有一個詳細的了解。而對于小微企業(yè)來說，規(guī)模小的優(yōu)勢是變通性強，但這也同時使得企業(yè)在財務(wù)管理方面存在一定的缺陷，從而造成企業(yè)的財務(wù)信息呈現(xiàn)出非常不穩(wěn)定的局面。同時，銀行在小微企業(yè)沒有提供相對完善的財務(wù)信息的情況下，并不能對其真正的財務(wù)狀況進行有效的判斷，這也就很難批準他們的貸款申請。

（2）小微企業(yè)的投資金額小，其固定資產(chǎn)也相對較小，所以他們能用來貸款的抵押物價值并不是很高，而銀行貸款的主要方式就是資產(chǎn)抵押和借助擔(dān)保，所以沒有相對合理的抵押物銀行是不可能給與其貸款的。而銀行對于貸款企業(yè)的信用等級又是根據(jù)企業(yè)的貸款金額和還款效率方面進行統(tǒng)計劃分的，由此小微企業(yè)就更難得到貸款了。

（3）小微企業(yè)在財務(wù)管理方面的能力有限，所以并不能對資金進行合理的預(yù)算以及規(guī)劃，因而就造成了很多時候資金需求出現(xiàn)的非常迫切，企業(yè)無法在短時間內(nèi)制定有效的措施處理這種情況，所以更加無法迅速有效的籌措到需要的資金。

2.商業(yè)銀行存在的問題

這些年來，政府一直在加大對小微企業(yè)的扶植力度，相繼出臺了很多的政策加快小微企業(yè)的成長和發(fā)展，例如國家發(fā)改委出臺的小微企業(yè)融資11條意見、銀監(jiān)會頒布的15條措施加強小微企業(yè)金融服務(wù)以及央行對小微企業(yè)金融服務(wù)的創(chuàng)新性改革，各大國有金融機構(gòu)也都在努力的尋找解決之道。但是，我國的金融體制從根本上就和小微企業(yè)的發(fā)展方向相矛盾，高度集中化的金融機制和高度靈活的小微企業(yè)之間本來就有著不可跨越的鴻溝。導(dǎo)致傳統(tǒng)金融機構(gòu)無法為小微企業(yè)提供金融服務(wù)的主要原因包括以下幾個方面：

（1）征信成本太高

向大企業(yè)和小微企業(yè)貸款，銀行能夠獲得的收益其實是相同的，不同的是在征信成本方面，相同的貸款銀行只需要收集一個或者幾個大企業(yè)的信息，而小微企業(yè)則可能需要收集幾十個甚至上百個企業(yè)的信息，這其中的征信成本相差是非常大的。另外，影響小企業(yè)的經(jīng)營的因素有很多，但是傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)只是對企業(yè)的財務(wù)信息進行相應(yīng)的分析，要從小企業(yè)的財務(wù)信息中分析其可能存在的變數(shù)是非常困難的。除此之外，從小微企業(yè)的征信信息中無法分析其未來的發(fā)展趨勢，所以銀行為了控制風(fēng)險，并不會對小微企業(yè)的貸款申請十分重視。

（2）申請貸款的流程復(fù)雜

對于小本經(jīng)營的小微企業(yè)來說，能夠作為抵押物的資產(chǎn)并不多，因而它比較難找到合乎要求的擔(dān)保人，并且由于小微企業(yè)自身的因素，它的貸款手續(xù)會比一般的大企業(yè)相對麻煩，費用也會相應(yīng)的貴一點。另外，因為缺乏科學(xué)的資金預(yù)算和規(guī)劃，小微企業(yè)對資金的需求雖然不是很多，但是通常都是比較急迫的，而銀行的審核程序耗時比較長久，這使得很多小微企業(yè)在等待貸款的過程中錯失了很多機會，非常不利于他們的快速發(fā)展。

（3）銀行缺乏針對小微企業(yè)的審批技術(shù)

我國金融體制的最大特征就是集中、壟斷，所以它并不適合小微企業(yè)的發(fā)展。而目前為止，也沒有設(shè)置針對小微企業(yè)的銀行貸款體系，所以就無法對他們做出比較科學(xué)客觀的評估。雖然有些銀行已經(jīng)采取了相應(yīng)措施來解決這一問題，比如選擇和擔(dān)保機構(gòu)合作以減少貸款風(fēng)險，但是這種方法的工作效率比較低，并且其成本相對較高，所以并沒有得到有效的實施。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的優(yōu)勢

在科學(xué)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的推動下，傳統(tǒng)金融行業(yè)實現(xiàn)了與互聯(lián)網(wǎng)的有效結(jié)合，創(chuàng)造了互聯(lián)網(wǎng)金融新的金融模式，它的出現(xiàn)動搖了傳統(tǒng)金融行業(yè)的壟斷地位，使得金融發(fā)展更加的民主化。和傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有以下幾個方面的優(yōu)勢：

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的征信能力更強

金融機構(gòu)要保持正常運營，就必須將風(fēng)險控制在有利范圍內(nèi)。而小微企業(yè)因為缺乏真實有效的信息，銀行不能對其實際經(jīng)營狀況以及未來的發(fā)展趨勢進行精準的評估，因而向其提供金融服務(wù)的風(fēng)險相對比較高。但是互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，依托于云計算、大數(shù)據(jù)等先進的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，金融機構(gòu)可以對小微企業(yè)所有的交易記錄進行快速的收集和分析，從而對它的經(jīng)營狀況、財務(wù)信息進行全面的掌握，在數(shù)據(jù)信息完整可靠的情況下，金融機構(gòu)能夠準確的對小微企業(yè)的信用等級做出合理的評估，并以此為依據(jù)判斷是否為其提供貸款付款。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的靈活性和開放性更大

我國小微企業(yè)的數(shù)量龐大，他們的金融需求也比較多樣化，所以對金融機構(gòu)的服務(wù)效率有比較高的要求。傳統(tǒng)金融行業(yè)受到很多因素的影響，其靈活性比較差，而互聯(lián)網(wǎng)金融則具有機極強的開放性和靈活性，它是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的幫助下建立的一個金融平臺，因而不受空間和時間的限制，能夠和小微企業(yè)之間建立順暢的溝通渠道，這對于了解企業(yè)的融資需求，加快金融服務(wù)的速度，提供工作效率都十分有利。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)手段更實用

金融服務(wù)并不是一項簡單的工作，它需要同時利用多項工具才能很好的解決相關(guān)問題。例如，針對小微企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)就需要同時運用到數(shù)據(jù)分析、風(fēng)險評估以及信貸工具等多種方法。在新技術(shù)和新方法的幫助下，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠更加的了解客戶心理需求，從而為研發(fā)新的金融產(chǎn)品、更好的解決金融問題提供有力的支持，從而讓小微企業(yè)可以以最少的成本、最快的效率獲得貸款，讓金融服務(wù)行業(yè)為更多的企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

不管是國有金融機構(gòu)、各大銀行，還是新興的互聯(lián)網(wǎng)金融，都對我國社會經(jīng)濟的發(fā)展具有重要的意義。目前，我國的金融體制存在的最大問題就是尚未建立小微企業(yè)的信用評估體系，這也是阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融深入發(fā)展的重要因素。現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融靈活性強、開放性大、溝通便利等因素已經(jīng)成為其發(fā)展的巨大優(yōu)勢，在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，小微企業(yè)的融資難問題得到了一定的改善。因而，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，促進互聯(lián)網(wǎng)金融體系的進一步完善，對于帶動我國小微企業(yè)的快速發(fā)展具有重要的積極作用。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下小微企業(yè)的融資模式

在互聯(lián)網(wǎng)金融不斷完善的市場環(huán)境下，我國小微企業(yè)貸款困難的現(xiàn)狀初見成效。為此，進一步催生了專門為小微企業(yè)提供金融服務(wù)的金融模式?，F(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融為小微企業(yè)設(shè)置的融資模式主要有3種，分別為小額貸款金融模式、P2P貸款模式以及眾籌融資模式。

1.小額貸款融資模式

小額貸款融資模式也可以稱為電子商務(wù)小額貸款，它是專門為電子商務(wù)公司提供小額度貸款的金融服務(wù)機構(gòu)。很多剛興起的小型電商公司，因為缺乏資金支持，則需要向金融機構(gòu)申請一定的小額貸款，金融機構(gòu)經(jīng)過信息核查之后，在短時間就能夠批準他們的貸款申請。這種方式的融資形式，是在互聯(lián)網(wǎng)云計算和大數(shù)據(jù)技術(shù)的支持下，通過對貸款申請對象在電商平臺上的交易行為、運營情況等信息進行收集和分析，從而評估他們的信用等級，并根據(jù)等級的高低為他們自動匹配相應(yīng)的貸款金額，同時還款方式也自動進行了匹配，貸款的整個流程都實現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化和自動化。阿里集團推出的“阿里小貸”就是這種融資模式代表之一。

2.P2P融資模式

P2P融資模式也可稱為點對點信貸，他是借貸雙方在第三方平臺上完成借貸流程的一種模式，實際上，這種模式就是傳統(tǒng)民營借貸公司網(wǎng)絡(luò)化的表現(xiàn)。在P2P平臺上，想要貸款的企業(yè)或者個人向該平臺提出融資需求，該平臺通過一定的方法尋找投資人，投資人提出相應(yīng)的條件為其提供資金支持。最后，P2P平臺會對融資對象的實際情況、信用信息進行評估，如果審核通過，就會將融資方和投資方各自的要求進行配對，并最終完成了融資貸款的流程，該平臺就可以獲得相應(yīng)比例的抽成。在整個過程中，借貸雙方之間沒有任何的中介、金融機構(gòu)參與進來，雙方都是直接進行溝通和接觸的。同時，融資者還可以選擇更適合自己的貸款利率，從而有效減少貸款的成本，而這在一定程度上也可以減少投資方的風(fēng)險。

3.眾籌融資模式

眾籌，是目前比較流行的一項融資形式?，F(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上有很多可以為企業(yè)提供眾籌服務(wù)的平臺，有眾籌需求的企業(yè)只要在這些平臺上發(fā)布相關(guān)的眾籌信息，詳細介紹眾籌項目，以及實際操作方法，就可以向網(wǎng)友發(fā)送融資需求。眾籌模式和P2P融資模式最大的區(qū)別就是眾籌不需要經(jīng)過金融機構(gòu)的信用審核，只要發(fā)起的項目足夠吸引人，就能夠成功募集到大量資金。眾籌項目一旦成功，眾籌企業(yè)就要在承諾的時間內(nèi)為廣大投資人提供相應(yīng)的回報，而其中的風(fēng)險控制是由眾籌平臺進行把控的。眾籌融資模式的特點就是限制條件小，并且靈活性比較強，非常適合小微企業(yè)進行融資，并且，通過眾籌平臺的宣傳推廣，小微企業(yè)的知名度也能得到一定的提升，可以說是一箭雙雕的方式。

四、結(jié)語

長久以來，小微企業(yè)都是我國社會經(jīng)濟發(fā)展的重要助力，并且在國家政府的支持下，它影響力得到了有效的提升，成我國民經(jīng)濟中不可或缺的力量。但是，因為企業(yè)無法對小微企業(yè)的各項信息進行準確的評估，不能判斷其風(fēng)險的大小，加上貸款金額小收益低等因素，小微企業(yè)的貸款申請很難獲得銀行的審批。但是，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生，小微企業(yè)貸款難的問題出現(xiàn)了極大的轉(zhuǎn)機，在互聯(lián)網(wǎng)金融的帶動下，各種適用于小微企業(yè)融資的金融模式應(yīng)運而生，在一定程度上解決了小微企業(yè)貸款困難的處境。因此，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的有效結(jié)合，給金融行業(yè)注入新的生命力，是加快小微企業(yè)發(fā)展的有效方法。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融更要加快對金融產(chǎn)品的研發(fā)速度，讓小微企業(yè)在不同的發(fā)展階段可以有不同的選擇，由此，才能長期的解決小微企業(yè)融資困難的問題，從而為其不斷的發(fā)展壯大提供有效的資金支持。

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