江西財經(jīng)大學(xué)九銀票據(jù)研究院

（江西財經(jīng)大學(xué)，江西南昌330038）

一、中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)

（一）中小金融機(jī)構(gòu)

中小金融機(jī)構(gòu)一般指除政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行及財務(wù)公司之外的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，包括：城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社、民營銀行、村鎮(zhèn)銀行等。

中小金融機(jī)構(gòu)是我國金融體系的重要組成部分，是推動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、促進(jìn)金融競爭的重要力量，是服務(wù)中小微企業(yè)的主力軍。

近年來，中小金融機(jī)構(gòu)表現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模持續(xù)增長，經(jīng)營指標(biāo)持續(xù)向好。但在發(fā)展中仍存在諸多問題，主要體現(xiàn)在業(yè)務(wù)發(fā)展同質(zhì)化、發(fā)展空間受壓縮、核心競爭力較弱、金融科技發(fā)展滯后等方面。

（1）業(yè)務(wù)發(fā)展同質(zhì)化。目前大部分中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展方向與大型銀行雷同，均在提出發(fā)展“零售銀行、交易銀行、輕型銀行、資產(chǎn)管理、金融科技”等目標(biāo)，在市場定位、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶拓展策略方面與大中型銀行相似，導(dǎo)致中小商業(yè)銀行的生存空間被大型銀行進(jìn)一步擠壓。

（2）發(fā)展空間受壓縮。當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)之間的競爭日趨激烈，在利率市場化的大背景下，利差收益不斷收窄；在大城市商業(yè)銀行數(shù)量已日趨飽和，大中型商業(yè)銀行尤其是股份制商業(yè)銀行不斷向中小城市滲透，中小商業(yè)銀行在當(dāng)?shù)氐牡鼐墐?yōu)勢和網(wǎng)點優(yōu)勢不斷被弱化。

（3）核心競爭力較弱?？傮w上看，中小金融機(jī)構(gòu)存在規(guī)模小、起點低、資本金少、風(fēng)險抵御能力弱等特點，與大中型商業(yè)銀行相比核心競爭力存在短板。近年來受宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲弱的影響，中小商業(yè)銀行的盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量均受到挑戰(zhàn)，進(jìn)一步補充資本、提升風(fēng)險管理能力壓力較大。

（4）金融科技發(fā)展滯后。

（二）中小企業(yè)

縱觀世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況，各國中小企業(yè)在促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步、擴(kuò)大就業(yè)、增加稅收和城市化進(jìn)程等方面，都發(fā)揮著非常重要的作用。特別是在科學(xué)技術(shù)迅速發(fā)展的今天，中小企業(yè)的地位日顯重要，它已成為調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高國民經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量和國際競爭力的重要基礎(chǔ)。從我國來看，中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99%以上，吸納了75% 左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，對GDP的貢獻(xiàn)超過60%，對稅收的貢獻(xiàn)率超過50%。中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)及管理成本低，市場應(yīng)變能力強(qiáng)，就業(yè)彈性高，具有大企業(yè)無可比擬的優(yōu)勢。中小企業(yè)大多數(shù)從事第三產(chǎn)業(yè)，貼近市場，貼近用戶，活躍在市場競爭最為激烈的領(lǐng)域，是市場經(jīng)濟(jì)的主體和市場體制的微觀基礎(chǔ)。

（三）中小商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間的關(guān)系

大型商業(yè)銀行大多為全國性或全球性企業(yè)，其區(qū)域分支機(jī)構(gòu)管理人員經(jīng)常調(diào)換，內(nèi)部審批流程較長，對于中小企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)未必完全相信，對于區(qū)域中小企業(yè)的特性缺乏個性化方案，出于安全性考慮一般傾向于向大中型企業(yè)融資。中小商業(yè)銀行在中小企業(yè)融資方面有天然的優(yōu)勢，中小商業(yè)銀行一般為地方性金融機(jī)構(gòu)，對當(dāng)?shù)氐恼咔闆r、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r較為熟悉，社會資源較為豐富。

鑒于中小商業(yè)銀行在網(wǎng)點、資金、技術(shù)等方面的欠缺，大型企業(yè)一般較少選擇中小商業(yè)銀行為其提供融資服務(wù)，而中小商業(yè)銀行對當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)知根知底，在企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營信息方面具有優(yōu)勢，有助于解決金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)信息不對稱的問題。

二、中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺

（一）中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺的含義

中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺是指由中小金融主管部門牽頭或聯(lián)合中小企業(yè)管理部門成立的票據(jù)交易初級平臺，平臺可考慮引入上海票據(jù)交易所、商業(yè)銀行等戰(zhàn)略合作伙伴。平臺主要負(fù)責(zé)撮合城市商業(yè)銀行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行等中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)貼現(xiàn)市場，并為票據(jù)承兌市場提供信息服務(wù)。

中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺具有以下特點：一是具有系統(tǒng)化特點，以管理信息系統(tǒng)為平臺的基礎(chǔ)；二是具有連通性特點，一方面平臺與各中小金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)相連，另一方面與上海票據(jù)交易所的中國票據(jù)交易系統(tǒng)、電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（ECDS）等對接，串聯(lián)起中小金融票據(jù)一、二級市場，實現(xiàn)票據(jù)全生命周期無紙化、標(biāo)準(zhǔn)化運作；三是具有服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)特點，通過中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺，可以連接實體經(jīng)濟(jì)中大多數(shù)中小企業(yè)，提高企業(yè)結(jié)算與融資效率；也可以對接中小金融機(jī)構(gòu)，拓寬其客戶基礎(chǔ)，提升票據(jù)貼現(xiàn)市場競爭力，并進(jìn)一步推動中小金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力。

（二）意義及作用

1．落實國家方針政策

在黨的十九大報告明確提出“要更好發(fā)揮政府作用，推動新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化同步發(fā)展，主動參與和推動經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程，發(fā)展更高層次的開放型經(jīng)濟(jì)”。建設(shè)更高層次的開放型經(jīng)濟(jì)離不開中小企業(yè)的發(fā)展。通過中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺可以推動國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)發(fā)展，促進(jìn)金融要素的有效配置，推動工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化不斷發(fā)展。

2．緩解中小企業(yè)融資問題

（1）通過供應(yīng)鏈票據(jù)融資緩解中小企業(yè)“融資難”

中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺創(chuàng)造性地推出“聯(lián)合授信、協(xié)議登記”的供應(yīng)鏈票據(jù)模式，通過簽署電子合同的方式將中小商業(yè)銀行有機(jī)結(jié)合在一起，克服中小商業(yè)銀行缺乏跨地域機(jī)構(gòu)、異地授信等問題，集合中小商業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)資源為供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)提供融資，進(jìn)一步緩解中小企業(yè)“融資難”的問題。

（2）通過業(yè)務(wù)規(guī)則緩解中小企業(yè)“融資貴”

中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺的發(fā)展，將進(jìn)一步推動票據(jù)無紙化、標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程，降低中小企業(yè)的融資成本。一方面，企業(yè)之間通過電子票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓更快、更便捷，且票據(jù)與流動資金貸款及資本市場融資產(chǎn)品相比辦理時間更短，有利于節(jié)約企業(yè)的時間成本；另一方面，票據(jù)貼現(xiàn)利率總體上低于流動資金貸款利率，票據(jù)承兌費用也遠(yuǎn)低于國內(nèi)信用證開證等費用，通過平臺“撮合交易”規(guī)則將有利于中小企業(yè)選擇更低的貼現(xiàn)利率，降低中小企業(yè)的融資成本。

票據(jù)融資是一種典型的間接融資，與直接融資相比，票據(jù)融資的審批與發(fā)放效率高；與其他間接融資產(chǎn)品相比，票據(jù)融資的審批效率高；與其他結(jié)算產(chǎn)品相比，電子票據(jù)的流轉(zhuǎn)速度更快。中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺可以全面提高中小企業(yè)的資金使用效率，加快資金回籠速度，有利于進(jìn)一步提升中小商業(yè)銀行對實體經(jīng)濟(jì)結(jié)算與融資的服務(wù)效率。

3.有利于控制風(fēng)險及培育商業(yè)信用體系

（1）控制票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險

中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺對票據(jù)承兌、貼現(xiàn)市場的規(guī)范化運作，將推動中小商業(yè)銀行逐步完善各項票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險防范措施，進(jìn)一步優(yōu)化實體經(jīng)濟(jì)的用票環(huán)境，有效降低實體企業(yè)的票據(jù)使用風(fēng)險；平臺可以填補城市商業(yè)銀行與企業(yè)之間的市場規(guī)則空白，建立起企業(yè)與中小商業(yè)銀行之間的直接信息通道，使票據(jù)貼現(xiàn)市場價格更趨于透明化，最大限度壓縮不規(guī)范票據(jù)中介的生存空間，防范可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險事件；平臺通過引入外部評級公司及供應(yīng)鏈票據(jù)模式，可在一定程度上幫助中小商業(yè)銀行抵御信用風(fēng)險；平臺擁有較為全面的票據(jù)融資數(shù)據(jù)及各行業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，可進(jìn)一步分析票據(jù)市場及各行業(yè)交易主體的信用狀況，并為中小商業(yè)銀行對票據(jù)市場利率走勢研判創(chuàng)造條件，為防范票據(jù)市場風(fēng)險提供依據(jù)。

（2）培育商業(yè)信用體系

中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺可通過引入外部評級機(jī)構(gòu)為商業(yè)承兌匯票評級，激發(fā)票據(jù)市場潛力，推進(jìn)國內(nèi)商業(yè)信用環(huán)境的培育；同時平臺可委托外部評級機(jī)構(gòu)為中小商業(yè)銀行評級，通過平臺公示，提升中小商業(yè)銀行承兌票據(jù)的流通性，并促進(jìn)資產(chǎn)質(zhì)量較差的中小商業(yè)銀行改善經(jīng)營，進(jìn)一步推進(jìn)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)信用評級建設(shè)。

4.推進(jìn)中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型和穩(wěn)健發(fā)展

（1）拓展客戶，深耕中小企業(yè)

中小商業(yè)銀行依托中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺，以 “1+N”供應(yīng)鏈票據(jù)為拓展渠道，可以進(jìn)一步拓展中小企業(yè)客戶群體。借助供應(yīng)鏈核心企業(yè)信用，加大對中小企業(yè)的融資支持，加快中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度，提升中小企業(yè)綜合競爭實力，優(yōu)化中小商業(yè)銀行對中小企業(yè)的服務(wù)模式、服務(wù)手段，加快推進(jìn)中小商業(yè)銀行創(chuàng)新及風(fēng)險控制能力，做深、做透中小企業(yè)融資。

（2）規(guī)范經(jīng)營，避免脫實向虛

中小商業(yè)銀行通過中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺可以進(jìn)一步規(guī)范經(jīng)營，一方面，通過平臺辦理的各項票據(jù)業(yè)務(wù)均為傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，有利于中小商業(yè)銀行將資金、信貸資源投入實體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。另一方面，通過平臺簽署的供應(yīng)鏈合作等電子協(xié)議，由平臺統(tǒng)一保管、鑒證，有利于進(jìn)一步規(guī)范中小商業(yè)銀行異地業(yè)務(wù)開展，提升中小商業(yè)銀行盈利能力。

三、中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺設(shè)計方案

（一）總體架構(gòu)

中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺可由中小商業(yè)銀行主管機(jī)構(gòu)或聯(lián)合中小企業(yè)管理部門搭建，平臺對接各中小商業(yè)銀行內(nèi)部系統(tǒng)，負(fù)責(zé)處理銀企之間全部票據(jù)業(yè)務(wù)，將已完成的銀企紙質(zhì)票據(jù)業(yè)務(wù)行為發(fā)送中國票據(jù)交易系統(tǒng)登記，代理中小商業(yè)銀行接入ECDS系統(tǒng)并完成交互，中小商業(yè)銀行自行登錄或接入中國票據(jù)交易系統(tǒng)進(jìn)行票據(jù)二級市場交易。

（二）平臺業(yè)務(wù)功能

1.企業(yè)業(yè)務(wù)功能

具體包括：①供應(yīng)鏈票據(jù)協(xié)議簽署；②企業(yè)間票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓；③企業(yè)與銀行間票據(jù)行為，含票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、質(zhì)押、保證等業(yè)務(wù)申請。

2.商業(yè)銀行業(yè)務(wù)功能

具體包括：①供應(yīng)鏈票據(jù)協(xié)議簽署；②銀行與企業(yè)間票據(jù)行為，含票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、質(zhì)押、保證等業(yè)務(wù)；③紙質(zhì)票據(jù)業(yè)務(wù)登記；④票據(jù)二級市場業(yè)務(wù)。含票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、質(zhì)押式回購、買斷式回購、再貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)。中小商業(yè)銀行需通過中國票據(jù)交易系統(tǒng)或自行對接參與。

中小商業(yè)銀行可以自有資金參與，或通過設(shè)立理財計劃或與券商、基金公司等合作設(shè)立資管計劃，以非法人產(chǎn)品方式參與票據(jù)二級市場交易。

3.公共功能

具體包括：①評級功能；②供應(yīng)鏈票據(jù)協(xié)議簽署；③票據(jù)提示付款及追索功能；④票據(jù)鑒證、咨詢功能；⑤票據(jù)衍生產(chǎn)品功能。

中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺可形成票據(jù)大數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)分析與挖掘，可開發(fā)行業(yè)票據(jù)價格指數(shù)、行業(yè)票據(jù)收益率曲線以及相關(guān)金融衍生產(chǎn)品等信息產(chǎn)品，為票據(jù)市場的合理估值提供依據(jù)。

（三）評級與清算模式

1．信用評級模式

中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺可引入具有公信力的評級機(jī)構(gòu)，設(shè)立公允的評級模型，對承兌金融機(jī)構(gòu)和承兌企業(yè)進(jìn)行信用評級。平臺會員可以查詢金融機(jī)構(gòu)及承兌企業(yè)的評級結(jié)果。

2．清算模式

（1）交易清算方式

平臺票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)可采用DVP（票款兌付）清算方式。交易雙方確認(rèn)后，平臺自動判斷賣方票據(jù)權(quán)屬及買方資金狀況，同步完成交易票據(jù)的過戶及結(jié)算資金的劃轉(zhuǎn)，確保交易票據(jù)與結(jié)算資金同步交割，避免出現(xiàn)清算風(fēng)險。

（2）到期清算方式

平臺票據(jù)的到期清算分為兩種具體場景：

A．已貼現(xiàn)票據(jù)。根據(jù)中國票據(jù)交易系統(tǒng)規(guī)則，票據(jù)貼現(xiàn)且權(quán)屬登記后納入其托管體系，此類票據(jù)到期時，中國票據(jù)交易系統(tǒng)將按現(xiàn)有到期處理規(guī)則進(jìn)行提示付款及資金劃轉(zhuǎn)。

B．未貼現(xiàn)票據(jù)。未貼現(xiàn)票據(jù)到期時應(yīng)由平臺向票據(jù)承兌人發(fā)起提示付款，并依據(jù)平臺相關(guān)業(yè)務(wù)處理規(guī)則扣劃付款人資金賬戶用于票款兌付。

（四）平臺交易模式

1．撮合模式

平臺可借鑒債券市場較為成熟的交易模式，如對話報價、業(yè)務(wù)撮合等交易模式。交易雙方在充分溝通，確定交易價格、標(biāo)的等條件，各自確認(rèn)后達(dá)成交易。

2．供應(yīng)鏈票據(jù)模式

供應(yīng)鏈票據(jù)模式是指依托平臺，圍繞核心企業(yè)，通過電子商業(yè)匯票為核心企業(yè)及其上下游企業(yè)融資，將單個企業(yè)的不可控風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險，將信用風(fēng)險控制在最低的票據(jù)金融服務(wù)模式。

供應(yīng)鏈票據(jù)模式包括供應(yīng)鏈買方票據(jù)模式和供應(yīng)鏈賣方票據(jù)模式兩類，兩類模式根據(jù)核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中所處的地位確定。

（1）供應(yīng)鏈買方票據(jù)模式

供應(yīng)鏈買方票據(jù)模式采用類似銀團(tuán)貸款的方式，由核心企業(yè)的主辦中小銀行作為牽頭銀行，核心企業(yè)的上游供應(yīng)商開戶銀行作為參與行，牽頭行與參與行共同合作為核心企業(yè)及上游中小企業(yè)提供商票保貼及保貼商票貼現(xiàn)服務(wù)。

首先由牽頭行與參與行在中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺簽署合作協(xié)議，為核心企業(yè)共同核定商票保貼授信額度；然后由核心企業(yè)向上游供應(yīng)商簽發(fā)電子商業(yè)承兌匯票，供應(yīng)商授信行作為參與行通過中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺加注保貼信息，收款中小企業(yè)收票后通過中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺向保貼行辦理票據(jù)貼現(xiàn)，保貼行通過中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺接入上海票據(jù)交易所轉(zhuǎn)讓票據(jù)。

（2）供應(yīng)鏈賣方票據(jù)模式

供應(yīng)鏈賣方票據(jù)模式，同樣由核心企業(yè)的主辦中小銀行作為牽頭銀行，核心企業(yè)的下游經(jīng)銷商開戶銀行作為參與行，牽頭行與參與行共同合作為核心企業(yè)及上游中小企業(yè)提供銀票承兌、商票保證及票據(jù)貼現(xiàn)服務(wù)。

首先由牽頭行與參與行在中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺簽署合作協(xié)議，參與行為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)辦理銀票承兌或票據(jù)保證業(yè)務(wù)，上下游企業(yè)將票據(jù)交付核心企業(yè)后，核心企業(yè)向主辦行申請辦理票據(jù)貼現(xiàn)，主辦行通過中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺接入上海票據(jù)交易所轉(zhuǎn)讓票據(jù)。

（五）中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺系統(tǒng)構(gòu)成

1．票據(jù)處理主模塊

該模塊是中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺的核心部分：一是需要實現(xiàn)會員、權(quán)限、電子合同等系統(tǒng)基礎(chǔ)管理功能；二是需實現(xiàn)系統(tǒng)的后臺處理機(jī)制，實現(xiàn)供應(yīng)鏈票據(jù)的電子簽約，并分門別類地將各類申請發(fā)送至關(guān)聯(lián)系統(tǒng)，實現(xiàn)貼現(xiàn)與托收的一體化清算；三是通過數(shù)據(jù)接口，借助中國票據(jù)交易系統(tǒng)現(xiàn)有功能實現(xiàn)紙票二級市場交易，代理中小商業(yè)銀行實現(xiàn)電票二級市場交易。

2．企業(yè)票據(jù)操作模塊

平臺需統(tǒng)一建立企業(yè)票據(jù)操作平臺，企業(yè)會員可通過線上平臺進(jìn)行電子銀票承兌申請、電子商票開票、背書轉(zhuǎn)讓、保貼申請、貼現(xiàn)申請、質(zhì)押申請、保證申請、提示付款、追索及業(yè)務(wù)查詢等操作，并需要實時展示市場行情及金融機(jī)構(gòu)報價信息，以滿足企業(yè)票據(jù)結(jié)算與融資需求。

3．系統(tǒng)對接模塊

（1）對接中小商業(yè)銀行內(nèi)部系統(tǒng)。系統(tǒng)需實現(xiàn)企業(yè)與中小商業(yè)銀行之間業(yè)務(wù)指令的發(fā)送與接收，如電子銀票承兌、保貼、貼現(xiàn)、質(zhì)押、保證等業(yè)務(wù)申請的審批與確認(rèn)。

（2）對接電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（ECDS），實現(xiàn)代理平臺進(jìn)行電子商業(yè)匯票企業(yè)間、銀企間的相關(guān)交易，及機(jī)構(gòu)會員進(jìn)行電子商業(yè)匯票二級市場交易。

（3）對接中國票據(jù)交易系統(tǒng)。實現(xiàn)紙質(zhì)票據(jù)承兌、貼現(xiàn)等票據(jù)登記托管信息的傳輸；以及在第一、第二類系統(tǒng)架構(gòu)下實現(xiàn)平臺機(jī)構(gòu)會員的票據(jù)二級市場交易。

（4）對接央行相關(guān)系統(tǒng)。與央行大額支付對接實現(xiàn)融資款項的劃轉(zhuǎn)，與企業(yè)征信系統(tǒng)對接便于為評級提供依據(jù)。

建設(shè)中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺需要地方政府、地方國資委、中小企業(yè)管理部門，央行以及銀監(jiān)會等相關(guān)部門的支持與重視，通過提供相關(guān)政策及資源支持，推動中小金融機(jī)構(gòu)票據(jù)平臺落地實施。