王 麗 韓玉軍

一、 引 言

2013年中國成為世界第一貨物貿(mào)易大國，2015年中國機電產(chǎn)品出口值占中國總出口值的57.7%，勞動密集型產(chǎn)品出口值占總出口值的20.7%，勞動密集型產(chǎn)品的出口比重逐漸下降，出口商品結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整與優(yōu)化，中國正在從貨物貿(mào)易大國轉(zhuǎn)向貨物貿(mào)易強國。學術(shù)界對于中國出口貿(mào)易的研究從貿(mào)易規(guī)模向出口結(jié)構(gòu)與出口產(chǎn)品質(zhì)量轉(zhuǎn)變。出口技術(shù)復(fù)雜度是衡量一國出口產(chǎn)品技術(shù)含量的重要指標，為研究國際貿(mào)易中出口產(chǎn)品技術(shù)含量提供了一個全新視角。

作為經(jīng)濟增長的持續(xù)驅(qū)動力，技術(shù)與創(chuàng)新在經(jīng)濟增長中的作用越來越受到重視。發(fā)展中國家到發(fā)達國家直接投資，以期獲得東道國的先進技術(shù)，促進本國技術(shù)進步與生產(chǎn)率提高。通過技術(shù)尋求型對外直接投資，吸收、消化、轉(zhuǎn)化國外的先進技術(shù)，學習國外的組織與管理模式，縮小母國與投資東道國在技術(shù)研發(fā)、智力資源等方面的差距，加快新產(chǎn)品的研發(fā)，提高自身技術(shù)創(chuàng)新能力。商務(wù)部的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年中國對信息傳輸與技術(shù)服務(wù)業(yè)的直接投資量為310.6億美元，比2015年增加了3.5倍，投資比重由2015年的4.7%上升到12%，中國對外直接投資結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，中國技術(shù)尋求型海外直接投資不斷上升，通過對外投資獲得的海外研發(fā)知識溢出日益增加。技術(shù)尋求型直接投資迅速發(fā)展，引起了學術(shù)界的重視與關(guān)注，逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的研究范圍不斷拓展，但學術(shù)界尚未系統(tǒng)地分析OFDI逆向技術(shù)溢出對出口技術(shù)復(fù)雜度的影響機制，OFDI逆向技術(shù)溢出對出口技術(shù)復(fù)雜度的實證研究較少。出口技術(shù)復(fù)雜度是中國出口技術(shù)水平的衡量，是國內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)水平的體現(xiàn)，也是貿(mào)易增長方式轉(zhuǎn)變中的重要內(nèi)容，如何提高中國產(chǎn)品的出口技術(shù)復(fù)雜度和提升出口產(chǎn)品質(zhì)量成為理論和實踐部門面臨的緊要問題，研究OFDI逆向技術(shù)溢出對出口技術(shù)復(fù)雜度的影響具有重要的理論與現(xiàn)實意義。

二、 文獻綜述

Kogut & Chang(1991)最早對對外直接投資的技術(shù)獲取效應(yīng)進行關(guān)注，他們的研究發(fā)現(xiàn)日本對美國大量的直接投資都分布在R&D密集型行業(yè)，日本在美國研發(fā)密集行業(yè)進行直接投資，在當?shù)卦O(shè)立合資企業(yè)，具有技術(shù)尋求動機，并由此提出OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的猜想。Coe & Helpman(1995)最早對貿(mào)易和FDI的國際R&D溢出效應(yīng)進行了測度和研究，實證結(jié)果表明，貿(mào)易產(chǎn)生了積極的國際R&D溢出效應(yīng)，這種溢出效應(yīng)促進了國內(nèi)技術(shù)進步。Lichtenberg(2001)借鑒了CH模型運用1971-1990年13個國家22個行業(yè)的樣本數(shù)據(jù)考察三種技術(shù)溢出渠道的國際技術(shù)溢出效應(yīng)，這三種國際技術(shù)溢出渠道包括貿(mào)易、外商直接投資(FDI)和對外直接投資(OFDI)，實證結(jié)果與Coe & Helpman(1995)的研究結(jié)論一致。Oladi et al.(2008)構(gòu)建了一個兩階段雙寡頭模型考察跨國公司與出口產(chǎn)品質(zhì)量之間的關(guān)系，結(jié)果表明跨國公司對產(chǎn)品質(zhì)量的投資能夠?qū)Ρ緡井a(chǎn)生溢出效應(yīng)，無論在價格競爭還是數(shù)量競爭下，跨國公司這種溢出效應(yīng)都對本國公司的出口技術(shù)復(fù)雜度產(chǎn)生積極影響。Chen et al.(2012)運用Tobit面板回歸對2000-2008年493個新興市場國家的跨國公司數(shù)據(jù)進行實證檢驗，研究新興市場國家OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，研究結(jié)論表明，新興市場國家公司的投資東道國為技術(shù)資源豐富的發(fā)達國家時，逆向技術(shù)溢出產(chǎn)生的可能性最大。Eck & Huber(2014)基于印度2001-2010年5539個制造業(yè)公司的出口產(chǎn)品數(shù)據(jù)檢驗FDI技術(shù)溢出與出口技術(shù)復(fù)雜度之間的關(guān)系，實證研究發(fā)現(xiàn)，在印度直接投資的跨國公司產(chǎn)生了技術(shù)溢出，下游企業(yè)能夠向上游供應(yīng)商轉(zhuǎn)移來自跨國公司的技術(shù)和知識，這種技術(shù)溢出促進了印度當?shù)仄髽I(yè)出口產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜度的提高。Andersonet al.(2017)構(gòu)建了一個包含貿(mào)易與FDI在內(nèi)的多國動態(tài)貿(mào)易模型，以2011年89個國家的截面數(shù)據(jù)為樣本進行實證檢驗，發(fā)現(xiàn)國際直接投資過程中傳遞了技術(shù)資本，F(xiàn)DI以非競爭性技術(shù)資本的形式納入生產(chǎn)過程。申俊喜(2009)認為對外直接投資是后起國家獲取技術(shù)的有效途徑，葉嬌和趙云鵬(2016)、霍忻(2017)等學者分別從微觀與宏觀角度出發(fā)，驗證了中國對外直接投資存在逆向技術(shù)溢出的可能性。

一部分學者對OFDI與出口技術(shù)復(fù)雜度之間的關(guān)系進行了研究。陳俊聰和黃繁華(2013)運用數(shù)理模型分析與實證檢驗兩種方法對OFDI與出口技術(shù)復(fù)雜度之間的關(guān)系進行了研究，結(jié)論表明，對外直接投資是促進我國出口產(chǎn)品技術(shù)水平上升的積極因素。魯曉東(2014)認為企業(yè)的技術(shù)升級對出口產(chǎn)品技術(shù)含量具有積極影響，技術(shù)密集度越高，該企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品的出口競爭力越大。陳俊聰(2015)的研究發(fā)現(xiàn)OFDI是促進服務(wù)出口技術(shù)復(fù)雜度提高的正向因素。劉英基(2016)認為知識資本積累可以促進技術(shù)創(chuàng)新能力提高進而對出口技術(shù)復(fù)雜度產(chǎn)生積極影響。

綜合現(xiàn)有的文獻來看，絕大多數(shù)研究認為中國對外直接投資存在逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，OFDI逆向技術(shù)溢出的增加促進了投資國國內(nèi)技術(shù)進步。學術(shù)界在對出口技術(shù)復(fù)雜度影響因素的研究中考慮到了技術(shù)因素的作用，但忽視了OFDI逆向技術(shù)溢出的作用，對于OFDI逆向技術(shù)溢出與出口技術(shù)復(fù)雜度之間關(guān)系的研究較少。

三、 影響機制分析

除了貿(mào)易與外商直接投資以外，對外直接投資也是獲得國際知識與技術(shù)溢出的重要方式。為了獲取先進技術(shù)溢出，提高母國的技術(shù)發(fā)展水平，發(fā)展中國家企業(yè)需要去技術(shù)先進國家直接投資，嵌入當?shù)氐纳a(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，獲得先進技術(shù)溢出，通過傳導效應(yīng)與產(chǎn)業(yè)前后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)促進母國公司與行業(yè)的技術(shù)進步。

1. 企業(yè)獲得逆向技術(shù)溢出

對外直接投資逆向技術(shù)溢出指的是由投資東道國向投資母國的技術(shù)溢出，與傳統(tǒng)的國際技術(shù)溢出方向相反。投資東道國的技術(shù)水平高于投資母國的技術(shù)水平時，這種技術(shù)溢出效應(yīng)產(chǎn)生的概率較大。發(fā)展中國家母公司在發(fā)達國家設(shè)立子公司，子公司接近技術(shù)前沿，受益于發(fā)達國家的研發(fā)與知識資源，子公司將獲得的技術(shù)溢出再轉(zhuǎn)移到位于發(fā)展中國家的母公司，促進母公司技術(shù)水平提高。

(1) 研發(fā)成果反饋效應(yīng)。綠地投資、跨國并購與技術(shù)聯(lián)盟是企業(yè)獲取海外技術(shù)資源的主要途徑。企業(yè)兼并或收購當?shù)仄髽I(yè)，對原有技術(shù)、人力資源進行整合與再配置，獲得當?shù)仄髽I(yè)已有的產(chǎn)品技術(shù)成果，增強了企業(yè)的技術(shù)實力。企業(yè)在海外建立獨資或合資企業(yè)，縮短了企業(yè)接觸到前沿技術(shù)信息的地理距離，吸收投資東道國本土企業(yè)的技術(shù)溢出，提升投資子公司的研發(fā)水平，這種技術(shù)溢出能夠在子公司與母公司之間流動。產(chǎn)品或人員是技術(shù)溢出的有形載體，技術(shù)溢出還可以通過知識流動等無形載體進行轉(zhuǎn)移，母公司受益于逆向技術(shù)溢出，提高技術(shù)研發(fā)能力。通過技術(shù)聯(lián)盟方式企業(yè)可以與發(fā)達國家的企業(yè)實現(xiàn)資源共享，降低獲得聯(lián)盟企業(yè)先進技術(shù)的成本，加快技術(shù)資源的轉(zhuǎn)化與再利用。

(2) 產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)。在R&D活動集中的投資東道國區(qū)域，當?shù)丶夹g(shù)研發(fā)機構(gòu)聚集，研發(fā)氛圍濃厚，R&D資源豐富，研發(fā)活動與前后向產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)密切，企業(yè)在當?shù)剡M行直接投資，子公司直接融入當?shù)氐募夹g(shù)創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)中，與當?shù)仄髽I(yè)進行直接技術(shù)互動。發(fā)達國家當?shù)丶哿烁呒夹g(shù)企業(yè)，是技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)源地，也是跨國公司聚集度最高的地方，區(qū)域內(nèi)技術(shù)交流頻繁，技術(shù)專業(yè)化水平較高，研發(fā)資源豐富，技術(shù)封鎖水平較低。行業(yè)內(nèi)共同研發(fā)新技術(shù)，有利于先進技術(shù)的開發(fā)，企業(yè)獲得的先進技術(shù)溢出明顯，有利于企業(yè)主動吸收先進技術(shù)，最終提高企業(yè)技術(shù)水平和市場競爭力。

(3) 人員流動效應(yīng)。發(fā)達國家著名高校和科研院所較多，聚集著全世界頂尖的技術(shù)人才，能夠吸引一批科研素質(zhì)良好的人才進行研究開發(fā)活動，當跨國企業(yè)采用新建方式進行海外投資時，子公司可以雇用當?shù)馗呒夹g(shù)人才或熟練勞動力，提升海外子公司的技術(shù)創(chuàng)新能力，當子公司雇用當?shù)馗呒夹g(shù)人才或研發(fā)人員，研發(fā)人員進入子公司后，將其所擁有的知識和經(jīng)驗帶到子公司，提高子公司的技術(shù)創(chuàng)新能力，促進子公司研發(fā)效率的提高；當雇用熟練勞動力時，可以提高子公司的生產(chǎn)效率，改變員工的人才結(jié)構(gòu)，促進生產(chǎn)流程的改進。當跨國企業(yè)采用并購的方式進行海外直接投資時，可以保留原有企業(yè)的核心技術(shù)資源，整合原有企業(yè)的核心技術(shù)部門，直接利用原有企業(yè)的研發(fā)成果，掌握東道國企業(yè)的技術(shù)信息、研究設(shè)備和設(shè)施等研發(fā)資源，突破技術(shù)壁壘，促進技術(shù)水平的上升，產(chǎn)生逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。

(4) 市場競爭效應(yīng)。在發(fā)達國家直接投資后，當?shù)氐氖袌龈偁幖ち?，子公司要想在競爭中獲有一席之地，必須加快自身產(chǎn)品的開發(fā)，提高自身產(chǎn)品的質(zhì)量，促進產(chǎn)品升級，運用新產(chǎn)品擴大當?shù)厥袌鲆?guī)模，在當?shù)厥袌鰳淞⒆陨淼钠放?，子公司將會通過增加研發(fā)投入、提高產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)費支出、雇用高技術(shù)人才等方式加快新產(chǎn)品開發(fā)，市場競爭效應(yīng)有利于激發(fā)企業(yè)自主創(chuàng)新與研發(fā)活力，加快企業(yè)技術(shù)研發(fā)步伐，適應(yīng)市場需要不斷進行設(shè)計創(chuàng)新。

(5) 公共效應(yīng)。對外直接投資產(chǎn)生積極的宏觀效應(yīng)，通過影響貿(mào)易、技術(shù)進步、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟增長等發(fā)揮作用。受企業(yè)對外投資動機、行業(yè)與區(qū)位等因素的影響，投資與貿(mào)易之間既可能是替代關(guān)系也可能是互補關(guān)系，對外直接投資對母國的貿(mào)易增長與貿(mào)易結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。企業(yè)將低附加值生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到國外，在母國內(nèi)保留核心生產(chǎn)環(huán)節(jié)，提高生產(chǎn)要素的配置效率，提高母國企業(yè)的生產(chǎn)效率。產(chǎn)品生命周期理論與邊際產(chǎn)業(yè)擴張論對OFDI與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系進行了解釋，強調(diào)對外直接投資促進了母國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

2. 技術(shù)溢出跨國轉(zhuǎn)移

技術(shù)水平落后國家的企業(yè)向技術(shù)水平先進國家的企業(yè)直接投資，在技術(shù)水平發(fā)達的國家設(shè)立子公司、研發(fā)中心或分支機構(gòu)，收購或兼并當?shù)負碛泻诵幕蛳冗M技術(shù)的企業(yè)，直接吸收原企業(yè)的技術(shù)資源與研發(fā)成果，然后通過知識、人才與技術(shù)資源跨國流動將技術(shù)溢出傳遞回母國企業(yè)。技術(shù)流動是國際技術(shù)轉(zhuǎn)移和技術(shù)擴散的重要途徑，科技的發(fā)展為跨國交流提供了便利條件，互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用和普及加快了知識傳遞的速度，促進了知識的跨國流動，海外子公司與母國公司共享技術(shù)知識資源，技術(shù)溢出能夠以知識為載體在母公司與海外子公司之間流動；海外子公司與母國公司之間的人才相互交流，母國企業(yè)可以將技術(shù)人員派遣到海外研發(fā)中心進行培訓，接觸國外先進技術(shù)研發(fā)活動，海外子公司也可以招攬高技術(shù)人才，向母國企業(yè)輸送優(yōu)秀的研發(fā)人才，促進母國企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力的提高；海外子公司將研發(fā)產(chǎn)生的新產(chǎn)品、新技術(shù)和新工藝傳遞回母國，與母國企業(yè)共享研發(fā)成果與技術(shù)資源，母國企業(yè)獲得先進技術(shù)資源，母國企業(yè)技術(shù)水平提高。

圖1 發(fā)展中國家對外直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)

3. 逆向技術(shù)溢出與出口技術(shù)復(fù)雜度

對外直接投資逆向技術(shù)溢出傳遞回母國后，母國技術(shù)水平上升，再通過技術(shù)進步效應(yīng)、資源配置效應(yīng)、產(chǎn)品質(zhì)量效應(yīng)促進母國出口技術(shù)復(fù)雜度提高。

(1) 技術(shù)進步效應(yīng)。技術(shù)進步是促進自主創(chuàng)新與產(chǎn)品開發(fā)的重要推動力，OFDI逆向技術(shù)溢出促進了母國企業(yè)技術(shù)進步，提高了母國企業(yè)技術(shù)水平，推動企業(yè)技術(shù)升級，促進企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品的能力上升，提高出口產(chǎn)品的技術(shù)附加值，產(chǎn)品的技術(shù)含量大幅提高，直接推動了產(chǎn)品復(fù)雜度水平的上升。

(2) 資源配置效應(yīng)。作為一個生產(chǎn)整體，子公司與母公司之間聯(lián)系緊密，配合效率較高，海外子公司與技術(shù)前沿距離較近，研究與開發(fā)新產(chǎn)品是子公司設(shè)立的主要目的，子公司的技術(shù)研發(fā)活動是保持公司核心競爭力的重要前提，東道國的研發(fā)技術(shù)資源是子公司進行技術(shù)研發(fā)的有利條件，企業(yè)內(nèi)部進行模塊化分工，母國企業(yè)可以節(jié)省研發(fā)資本，減少母國企業(yè)的研發(fā)成本，重新進行資源配置，提高母國企業(yè)生產(chǎn)效率。

圖2 逆向技術(shù)溢出與出口技術(shù)復(fù)雜度

(3) 產(chǎn)品質(zhì)量效應(yīng)。OFDI逆向技術(shù)溢出給母國企業(yè)帶來新產(chǎn)品，同時母國企業(yè)結(jié)合市場需求，實現(xiàn)新產(chǎn)品的再開發(fā)，增強企業(yè)的核心產(chǎn)品優(yōu)勢，提高產(chǎn)品的技術(shù)附加值，促進生產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量上升，產(chǎn)品質(zhì)量上升有利于出口技術(shù)復(fù)雜度水平的上升。OFDI逆向技術(shù)溢出促進了母國企業(yè)原有產(chǎn)品質(zhì)量的再提升，加快原有產(chǎn)品的設(shè)計創(chuàng)新，產(chǎn)品生產(chǎn)由低端制造向高端制造轉(zhuǎn)變。

四、 實證分析

1. 指標選取與模型設(shè)定

(1) OFDI逆向技術(shù)溢出

在Lichtenberg & Potterie(2001)、李梅和柳世昌(2012)、劉宏和張蕾(2012)等對OFDI逆向技術(shù)溢出指標構(gòu)建的基礎(chǔ)上，本文構(gòu)建了行業(yè)OFDI逆向技術(shù)溢出變量。首先計算出歷年中國對外直接投資獲得的各國行業(yè)層面的研發(fā)資本存量，其次運用中國對各個國家對外直接投資的比重作為權(quán)重計算各個行業(yè)對外直接投資獲得的總研發(fā)資本存量。

(1)

(2)

物資資本存量的計算方法仍然為永續(xù)盤存法，固定資本折舊率為5%，各國的固定資本數(shù)據(jù)來自于世界銀行數(shù)據(jù)庫(World Bank Database)。g行業(yè)的研發(fā)資本存量運用永續(xù)盤存法進行計算，折舊率為5%。各年j國g行業(yè)的研發(fā)支出額來自于OECD數(shù)據(jù)庫，j國的樣本國家選取了中國對外直接投資主要的16個發(fā)達國家。*《2015年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》顯示，2015年末中國對外直接投資存量前20位的國家和地區(qū)為中國香港、開曼群島、英屬維爾京群島、美國、新加坡、澳大利亞、荷蘭、英國、俄羅斯聯(lián)邦、加拿大、印度尼西亞、盧森堡、德國、中國澳門、法國、哈薩克斯坦、老撾、南非、阿聯(lián)酋、緬甸。這些國家和地區(qū)的直接投資存量占到中國對外直接投資存量的90%。中國對外直接投資逆向技術(shù)溢出總量在本文中指的是中國對外直接投資主要的16個發(fā)達國家和地區(qū)逆向技術(shù)溢出總和。除去英屬維爾京群島、開曼群島等幾個避稅目的國以外，本文選取了中國對外直接投資存量較大的16個國家。這16個國家包括美國、澳大利亞、新加坡、加拿大、法國、英國、德國、瑞典、日本、韓國、意大利、西班牙、挪威、荷蘭、比利時和匈牙利。中國各行業(yè)的對外直接投資(OFDIjt)存量數(shù)據(jù)來源于《2015年度中國對外直接投資公報》，固定資本形成額和固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)來源于《2015年中國統(tǒng)計年鑒》和中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫。

由于各國的行業(yè)研發(fā)資本是按照ISIC REV.4進行編碼統(tǒng)計的，而中國的出口產(chǎn)品是按照HS進行編碼，在進行實證檢驗之前，需要統(tǒng)一樣本數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑，所以本文對ISIC REV.4與HS編碼進行轉(zhuǎn)換和匹配。本文的HS-6位數(shù)據(jù)來自于CEPII BACI 數(shù)據(jù)庫，首先將HS1992編碼與CPC Ver.2進行轉(zhuǎn)換，然后將CPCVer.2與ISIC REV.4進行匹配，最后將HS1992編碼與ISIC REV.4編碼匹配，得到中國出口產(chǎn)品的ISIC編碼類別。ISIC行業(yè)編碼是兩位，基于樣本數(shù)據(jù)的連續(xù)性，本文最終匹配出20個行業(yè)的樣本數(shù)據(jù)。*按照ISIC REV.4的兩位編碼，最終匹配出的行業(yè)為：03(漁業(yè)和水產(chǎn)業(yè))、05(煤炭和褐煤的開采)、06(石油和天然氣的開采)、07(金屬礦的開采)、08(其他采礦和采石)、10(食品制造)、11(飲料制造)、12(煙草制造)、13(紡織品制造)、14(服裝制造)、15(皮革和相關(guān)產(chǎn)品制造)、16(木材、木材制品及軟木制品制造)、17(紙和紙制品的制造)、18(記錄媒介物的印制及復(fù)制)、19(焦炭和精煉石油產(chǎn)品的制造)、20(化學品及化學制品的制造)、21(基本醫(yī)藥產(chǎn)品及醫(yī)療制劑的制造)、23(其他非金屬礦物制品的制造)、24(基本金屬的制造)、35(電、煤氣、蒸汽和空調(diào)的供應(yīng))，共20個行業(yè)。

(2) 出口技術(shù)復(fù)雜度

本文借鑒了Hausmann et al.(2007)、Xu & Lu(2009)的出口技術(shù)復(fù)雜度指數(shù)衡量各行業(yè)的出口技術(shù)復(fù)雜度，各行業(yè)的出口技術(shù)復(fù)雜度公式定義如下:

(3)

其中，EXjh指j國h產(chǎn)品的出口額；EXj指j國的出口總額；PGDPj指j國的人均GDP；PRODYh指h產(chǎn)品的出口技術(shù)復(fù)雜度。人均GDP以2003年為基期進行了折算，各國人均GDP的數(shù)據(jù)來自于世界銀行數(shù)據(jù)庫(World Bank Database)。

(4)

本文選取2003-2014年中國各行業(yè)出口的HS-6位數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源于CEPII BACI 數(shù)據(jù)庫。

(3) 控制變量

除了核心解釋變量OFDI逆向技術(shù)溢出，本文增加了資本密集度、外商直接投資、市場自由度、研發(fā)投入、出口規(guī)模與新產(chǎn)品開發(fā)水平作為控制變量。各個行業(yè)樣本數(shù)據(jù)的統(tǒng)計口徑為大中型企業(yè)。

① 資本密集度。以行業(yè)的固定資本存量與就業(yè)人數(shù)之比來衡量資本強度。固定資本存量以2003年為基期，運用永續(xù)盤存法按照5%的折舊率進行計算，固定資本的數(shù)據(jù)來自于《中國統(tǒng)計年鑒》，就業(yè)人數(shù)來自于國研網(wǎng)數(shù)據(jù)庫和《中國勞動統(tǒng)計年鑒》。

② 外商直接投資。以外資企業(yè)固定資產(chǎn)與行業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)之比衡量外商直接投資水平。外資企業(yè)固定資產(chǎn)數(shù)據(jù)來自于歷年《中國統(tǒng)計年鑒》。

③ 市場自由度。市場自由度以國有企業(yè)產(chǎn)值占整個行業(yè)產(chǎn)值的比重來衡量。國有企業(yè)產(chǎn)值的比重越大，說明該行業(yè)的國有經(jīng)濟比重較大，市場的自由度較低，各個行業(yè)的國有企業(yè)和行業(yè)總產(chǎn)值數(shù)據(jù)來自于《中國工業(yè)經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》。

④ 研發(fā)投入。研發(fā)投入以各行業(yè)大中型企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費支出與主營業(yè)務(wù)收入之比來衡量。各行業(yè)大中型企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費支出和主營業(yè)務(wù)收入數(shù)據(jù)來自于歷年《中國統(tǒng)計年鑒》和中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫。

⑤ 出口規(guī)模。以大中型企業(yè)的出口交貨值與大中型企業(yè)的產(chǎn)值之比衡量出口規(guī)模。各個行業(yè)大中型企業(yè)的出口交貨值數(shù)據(jù)來自于《中國工業(yè)經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》。

⑥ 新產(chǎn)品開發(fā)。消費者需求的變化與產(chǎn)品開發(fā)的多樣化，使得產(chǎn)品更新?lián)Q代速度大大加快，市場競爭壓力促使企業(yè)加快新產(chǎn)品開發(fā)，新產(chǎn)品開發(fā)對于提高產(chǎn)品技術(shù)含量具有積極影響，開發(fā)技術(shù)水平較高的新產(chǎn)品有利于出口技術(shù)復(fù)雜度水平的上升。以新產(chǎn)品產(chǎn)值與行業(yè)總產(chǎn)值之比衡量新產(chǎn)品開發(fā)水平。新產(chǎn)品產(chǎn)值的數(shù)據(jù)來源是《中國科技統(tǒng)計年鑒》。

結(jié)合OFDI逆向技術(shù)溢出對出口技術(shù)復(fù)雜度的影響機制，參考已有研究文獻，本文構(gòu)建相應(yīng)的實證模型如下：

LnETSit=α0+β0LnSFit+β1LnKit+β2LnFDIit

+β3LnGOVit+β4LnRDit+β5LnEXit

+β6LnNPit+μi+εit

(5)

其中，LnETSit指第t年i行業(yè)的出口技術(shù)復(fù)雜度；LnSFit指第t年i行業(yè)對外直接投資的逆向技術(shù)溢出；LnKit指第t年i行業(yè)的資本密集度；LnFDIit指第t年i行業(yè)的外商直接投資水平；LnGOVit指第t年i行業(yè)的市場自由度；LnRDit指第t年i行業(yè)的研發(fā)投入；LnEXit指第t年i行業(yè)的出口規(guī)模；LnNPit指第t年i行業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)水平。

從各個變量的描述性統(tǒng)計來看，如表1所示，各行業(yè)的研發(fā)投入比例較低，研發(fā)支出比重都不高，研發(fā)投入的標準差相對較小，行業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度的標準差較大，說明各行業(yè)的出口技術(shù)復(fù)雜度之間存在較大差距。投資東道國各行業(yè)研發(fā)資本存量不同，使行業(yè)逆向技術(shù)溢出之間的差別較大，在各行業(yè)中國有企業(yè)發(fā)展水平不同，行業(yè)的資本密集度標準差較大，說明各個行業(yè)的資本密集度之間差異較大，各個行業(yè)新產(chǎn)品開發(fā)水平差別較小。

表1 數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計

如表2所示，各變量的相關(guān)性檢驗結(jié)果說明，雖然個別解釋變量的相關(guān)系數(shù)較大，但總體來說相關(guān)系數(shù)較小，各個解釋變量的方差膨脹因子VIF值最大為3.26，說明各個變量之間不存在嚴重的多重共線性。

表2 變量相關(guān)性檢驗

2. 實證檢驗

在式(5)中加入逆向技術(shù)溢出與出口技術(shù)復(fù)雜度的交互項，檢驗?zāi)嫦蚣夹g(shù)溢出對出口技術(shù)復(fù)雜度影響的間接作用機制。

在實證檢驗中內(nèi)生性問題可能會導致實證結(jié)果出現(xiàn)偏差，動態(tài)面板可以有效地解決內(nèi)生性問題，所以本文運用動態(tài)面板實證方法對OFDI逆向技術(shù)溢出與出口技術(shù)復(fù)雜度水平之間的關(guān)系進行檢驗，結(jié)果見表3。為便于比較，表3中同時列出了靜態(tài)面板實證結(jié)果。

使用系統(tǒng)GMM的前提是擾動項不存在自相關(guān)和所選取的工具變量都有效。一階自相關(guān)和二階自相關(guān)的檢驗結(jié)果表明，在5%顯著性水平差分GMM和系統(tǒng)GMM的擾動項差分都存在一階自相關(guān)，不存在二階自相關(guān)，Sargan檢驗的結(jié)果說明在1%顯著性水平接受“所有工具變量都有效”的原假設(shè)，本文所選取的工具變量都有效，滿足系統(tǒng)GMM的使用條件。

動態(tài)面板的實證檢驗結(jié)果表明，出口技術(shù)復(fù)雜度的滯后1期促進了當期出口技術(shù)復(fù)雜度水平的上升，逆向技術(shù)溢出的增加促進了出口技術(shù)復(fù)雜度水平的上升，逆向技術(shù)溢出水平提高1%，出口技術(shù)復(fù)雜度水平將上升0.13%。技術(shù)研發(fā)與逆向技術(shù)溢出交互項的影響系數(shù)為正，說明逆向技術(shù)溢出不但對出口技術(shù)復(fù)雜度具有直接的促進作用，而且還通過技術(shù)研發(fā)促進出口技術(shù)復(fù)雜度的提高。

表3 動態(tài)面板實證結(jié)果

注：***、**、*分別指的是1%、5%和10%的顯著性水平，括號內(nèi)為z值。

資本密集度是促進出口技術(shù)復(fù)雜度水平提升的積極因素，資本密集度增加1%，出口技術(shù)復(fù)雜度水平將上升0.23%。外商直接投資是促進出口復(fù)雜度提高的正向因素，外商直接投資對出口技術(shù)復(fù)雜度的影響系數(shù)為0.1731，意味著FDI增加1%，將促進技術(shù)復(fù)雜度提高0.17%。市場自由化水平對出口技術(shù)復(fù)雜度具有正向影響，市場自由化水平上升1%，出口技術(shù)復(fù)雜度水平將提高0.09%。研發(fā)投入增加1%，出口技術(shù)復(fù)雜度水平將上升0.21%。出口規(guī)模是促進出口技術(shù)復(fù)雜度水平提高的正向因素，出口規(guī)模提高1%，出口技術(shù)復(fù)雜度水平將提升0.02%，出口規(guī)模因素在統(tǒng)計中并不顯著。新產(chǎn)品的開發(fā)有利于出口技術(shù)復(fù)雜度水平的上升，新產(chǎn)品開發(fā)水平提高1%，將促進出口技術(shù)復(fù)雜度水平提高0.04%。

3. 穩(wěn)健性檢驗

在進行穩(wěn)健性檢驗時，本文運用了重新衡量被解釋變量指標、變換實證方法和改變樣本數(shù)據(jù)區(qū)間三種方法，檢驗結(jié)果見表4。

本文將樣本數(shù)據(jù)分為2003-2008年和2009-2014年兩個區(qū)間，分別進行實證檢驗，對實證結(jié)果進行穩(wěn)健性估計，結(jié)果見表4。本文運用工具變量法進行實證回歸，選取中國對外直接投資的16個發(fā)達國家各行業(yè)內(nèi)的研發(fā)人員作為工具變量。發(fā)達國家各行業(yè)內(nèi)的研發(fā)人員與中國OFDI逆向技術(shù)溢出有直接關(guān)系，研發(fā)人員能夠通過OFDI逆向技術(shù)溢出對出口技術(shù)復(fù)雜度產(chǎn)生影響，但與中國各行業(yè)的出口技術(shù)復(fù)雜度之間沒有直接關(guān)系。

表4中第1列與第2列是重新定義出口技術(shù)復(fù)雜度之后的實證結(jié)果，第3列與第4列是分為2003-2008年和2009-2014年兩個區(qū)間的實證結(jié)果，第5列是運用工具變量法進行實證估計。各列的回歸結(jié)果表明，OFDI逆向技術(shù)溢出對出口技術(shù)復(fù)雜度具有積極影響，這種影響的顯著性沒有發(fā)生變化，其他控制變量的顯著性基本沒有發(fā)生變化，說明表3中的實證結(jié)果是穩(wěn)健的，行業(yè)逆向技術(shù)溢出與出口技術(shù)復(fù)雜度之間呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。

表4 穩(wěn)健性檢驗

注：***、**和*分別表示的是1%、5%、10%的顯著性水平，括號內(nèi)數(shù)值為z值。

五、 結(jié)論與建議

本文首先分析了OFDI逆向技術(shù)溢出對出口技術(shù)復(fù)雜度的影響機制，其次運用CEPII BACI 數(shù)據(jù)庫的6位海關(guān)出口數(shù)據(jù)與ISIC REV.4編碼進行匹配，得到中國出口產(chǎn)品的ISIC編碼類別，統(tǒng)一樣本數(shù)據(jù)的統(tǒng)計口徑，基于ISIC REV.4的2位編碼數(shù)據(jù)對OFDI逆向技術(shù)溢出與出口技術(shù)復(fù)雜度之間的關(guān)系進行了實證檢驗，結(jié)論認為，逆向技術(shù)溢出對出口技術(shù)復(fù)雜度的正向影響在行業(yè)層面顯著。資本密集度、FDI、行業(yè)研發(fā)投入、市場自由度、出口規(guī)模與新產(chǎn)品開發(fā)水平是促進出口技術(shù)復(fù)雜度上升的積極因素。

基于本文的研究結(jié)論，提出以下幾點政策建議：第一，增加技術(shù)獲取型直接投資，積極獲取逆向技術(shù)溢出。鼓勵有一定實力的企業(yè)通過加大對發(fā)達國家技術(shù)獲取型直接投資，獲得企業(yè)發(fā)展急需的技術(shù)和管理經(jīng)驗。第二，鼓勵企業(yè)自主創(chuàng)新和研發(fā)，提高企業(yè)技術(shù)水平。企業(yè)要提高自主創(chuàng)新能力，以創(chuàng)新促進產(chǎn)品技術(shù)進步，要充分重視產(chǎn)品創(chuàng)新和技術(shù)進步在出口技術(shù)復(fù)雜度提高中發(fā)揮的作用，重視技術(shù)人才的市場研發(fā)行為，提高企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費投入。第三，完善技術(shù)溢出傳遞渠道，加快逆向技術(shù)溢出轉(zhuǎn)移。企業(yè)要完善企業(yè)內(nèi)部的技術(shù)傳遞渠道，建立企業(yè)內(nèi)部技術(shù)與知識的交流、分享機制，促進逆向技術(shù)溢出的學習與再利用，結(jié)合母國市場需要，對逆向技術(shù)溢出學到的技術(shù)進行再創(chuàng)新，形成母國企業(yè)的競爭優(yōu)勢。第四，抓住全球化機遇，建立全球研發(fā)體系。全球化為跨國公司在世界范圍內(nèi)配置資源提供了有利機遇，鼓勵有實力的中國企業(yè)抓住R&D資源全球化配置的機遇，選擇技術(shù)尋求型海外投資目的地，建立全球研發(fā)體系。

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