焦秋爽

[摘 要] 隨著經(jīng)濟和信息技術及電子商務的發(fā)展，物流企業(yè)在市場中的地位逐漸凸顯，尤其是在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，物流產業(yè)已成為國民經(jīng)濟發(fā)展的基礎產業(yè)。隨著物流企業(yè)的發(fā)展，其財務管理問題也逐漸凸顯出來。從財務風險視角指出“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下物流企業(yè)財務管理在籌資環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)和資金營運環(huán)節(jié)存在的風險，并針對提高財務風險防范意識及能力，加強信息化系統(tǒng)的建設和完善內部控制體系三個方面提出建議，希望能在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的物流企業(yè)財務風險防范起到一定作用，從而實現(xiàn)財務管理目標。

[關鍵詞] “互聯(lián)網(wǎng)+”;物流企業(yè);財務風險

[中圖分類號] F253[文獻標識碼] A[文章編號] 1009-6043（2018）12-0028-02

物流企業(yè)作為獨立于生產領域的企業(yè)，其自身發(fā)展逐漸壯大，尤其是進入“互聯(lián)網(wǎng)+”時代。眾所周知，物流產業(yè)被稱為國民經(jīng)濟利潤的“第三源泉”，足以看出在國民經(jīng)濟發(fā)展中物流企業(yè)舉足輕重的地位。“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的物流企業(yè)在交通運輸?shù)幕A上借助網(wǎng)絡傳輸平臺為客戶提供運輸、裝卸、搬運、配送等多元化的服務，這個物流群體將網(wǎng)絡信息技術與現(xiàn)代設備相結合的方式來實現(xiàn)企業(yè)綜合性、復合型業(yè)務。在“互聯(lián)網(wǎng)+”的大環(huán)境下，更多的是強調企業(yè)的戰(zhàn)略性管理問題，其中財務管理問題尤為突出。物流企業(yè)借助現(xiàn)代信息技術和相關手段，組織物流企業(yè)籌資活動、投資活動、資金運營活動等分配活動，處理企業(yè)與經(jīng)營者、與所有者、與債權人、與債務人等利益相關者之間的財務關系的一項經(jīng)濟管理工作即為“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下物流企業(yè)的財務管理工作?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”物流企業(yè)的財務管理問題主要體現(xiàn)在風險。

一、物流企業(yè)各環(huán)節(jié)存在的風險

（一）籌資環(huán)節(jié)風險

首先就物流企業(yè)對內投資的特點進行分析：不僅設備投資金額較大，周期較長，而且投資回收期也較長。在“互聯(lián)網(wǎng)+”環(huán)境下，物流企業(yè)擴張速度相較于傳統(tǒng)物流也是比較快的。隨著經(jīng)營的擴大，投入較多，企業(yè)現(xiàn)有資金很難滿足資本性支出的需求，籌資風險初見凸顯?；I資環(huán)節(jié)，物流企業(yè)主要以融資租賃和長期借款兩種范式籌集資金，以擴大規(guī)模。物流企業(yè)長期借款抵押物通常是企業(yè)房屋、建筑物、機械設備等，通過這種方式企業(yè)可以更快的籌集資金，但是借款籌集金額有限，并且有固定的利息和還款期限限制，資產負債率增加，償債能力減弱，當企業(yè)經(jīng)營不利、陷入財務困難時，固定的利息支出將成為企業(yè)的負擔，財務杠桿系數(shù)增加，財務風險增加，甚至可能導致企業(yè)無法償還到期債務而破產。物流企業(yè)采用融資租賃的方式籌集資金，減輕購置設備的現(xiàn)金流量壓力，企業(yè)通過先付很少的資金得到自己所需要的設備或資產后，投入使用，可以用該設備的收益償還租金，實現(xiàn)“融資”與“融物”的統(tǒng)一，既滿足了規(guī)模的擴大，也能夠快速的獲取收益。但是融資租賃的租金一般要高于借款，租金總額通常高于標的物價值的30%，資本成本較高。當公司經(jīng)營不景氣時，租金將成為物流企業(yè)沉重的財務負擔，且租賃期較長，一般可逆性較差，在資金的運用上靈活性較差。

（二）投資環(huán)節(jié)風險

物流企業(yè)的投資主要是一定時期在運輸設備、倉儲場地、倉儲設備等當面投放足夠數(shù)額的資金或實物等貨幣等價物的經(jīng)濟行為，從而獲取收益?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”環(huán)境下的物流企業(yè)是既滿足傳統(tǒng)物流的投資需求，還要滿足現(xiàn)代物流對電子商務方面的投資，投資規(guī)模較大，所需資金較多，此時在投資環(huán)節(jié)就存在一定風險，對于項目要做好可行性分析。個別物流企業(yè)在投資環(huán)節(jié)忽略時間價值和風險價值問題，在投資環(huán)節(jié)利用靜態(tài)回收期和項目投資者收益率來確定項目是否可行，這種指標只能適用于項目的初選，若以此來衡量項目收益，不僅不能反映企業(yè)收益情況，還可能會高估收益。投資環(huán)節(jié)，決策者要求的投資報酬率必須包括資金時間價值和投資風險價值兩部分。

（三）資金營運環(huán)節(jié)風險

營運資金管理在整個財務活動中耗時較長、占用資金較多，企業(yè)營運資金的管理既要保證合理的資金需求，還要在節(jié)約成本的前期下提高資金使用率，保持足夠的短期償債能力，這也在無形中加大了營運資金管理的難度。物流企業(yè)流動資金較多，尤其是在現(xiàn)金方面，在滿足企業(yè)日常經(jīng)營的情況下，持有漸進越多，機會成本越大。物流企業(yè)關聯(lián)方較多，“三角債”現(xiàn)象較嚴重，應收賬款作為物流企業(yè)增加盈利進行的投資，必然會發(fā)生一定的成本。隨著應收賬款數(shù)額的增加，機會成本、管理成本、壞賬成本也會增加，這就會影響企業(yè)利潤。應收賬款過多也會影響物流企業(yè)的經(jīng)營，會增加企業(yè)應付款的壓力，給企業(yè)帶來風險。

二、健全物流企業(yè)風險預警體系的建議

（一）提高財務風險防范意識及能力

“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，市場經(jīng)濟競爭尤為激烈，物流企業(yè)要更加注意風險防范，樹立風險意識。無論是管理者、決策者還是財務管理相關人員，都應該考量物流企業(yè)各個環(huán)節(jié)可能產生的風險，充分的探討和分析，及時發(fā)現(xiàn)問題，并進行整改。尤其是財務管理人員，更應該加強自身的財務風險意識，及時對相關的財務信息進行核算、分析，識別財務風險，提出改進意見。財務管理相關人員要具備分析財務風險總體指標的能力，能夠分析償債能力、盈利能力、管理能力和企業(yè)發(fā)展能力，并能根據(jù)企業(yè)財務報告，分析各個指標。只有對財務信息進行有效分析，才能判斷相關風險預警是否在企業(yè)風險可承受范圍內。“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，物流企業(yè)若想拓展業(yè)務，必須加大項目投資，以至于隨之而來的風險加劇，那么此時就要求財務管理人員要做好風險預測工作，對項目可行性作出有效分析。借助凈現(xiàn)值相關指標，當NPV≥0，NPVR≥0，IRR≥基準折現(xiàn)率，靜態(tài)回收期（含建設期）≦項目計算期的一半，靜態(tài)回收期（不含建設期）≦項目營運期的一半，ROI≥現(xiàn)實給定的基準投資收益率時，該項目完全具備財務可行性;NPV<0，NPVR<0，IRR<基準折現(xiàn)率，靜態(tài)回收期（含建設期）>項目計算期的一半，靜態(tài)回收期（不含建設期）>項目營運期的一半，總投資收益率ROI<現(xiàn)實給定的基準投資收益率時，該項目完全不具備財務可行性，繼續(xù)投資該項目只會給企業(yè)帶來損失，企業(yè)應該立即放棄該項目的投資計劃;實際項目投資往往處在可行和不可行區(qū)間，當NPV<0，NPVR<0，IRR<基準折現(xiàn)率時，即使其他條件符合可行性，也可斷定該項目基本不具備財務可行性。因此，物流企業(yè)要提高財務風險意識，提升財務管理人員風險識別能力，并對項目可行性作出有效分析，減少企業(yè)風險。

（二）加強信息化系統(tǒng)的建設

“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，物流企業(yè)的規(guī)模和業(yè)務范圍在不斷擴大，受大環(huán)境的影響，物流企業(yè)不僅要保留傳統(tǒng)物流企業(yè)的運輸、倉儲、裝卸、搬運業(yè)務，同時還要加強信息化系統(tǒng)的建設。完善物流企業(yè)管理的信息系統(tǒng)，開展物流企業(yè)的信息分析、信息處理、調查、預測等業(yè)務。物流企業(yè)日常收發(fā)存業(yè)務、庫存控制等每一項業(yè)務活動都會產生相應的財務信息，建立完善的信息系統(tǒng)能夠對企業(yè)各個環(huán)節(jié)產生的單據(jù)進行制單和審核，并對存貨的出入庫情況進行控制，并能以圖表或圖像的形式分析財務管理中各項事宜是否有效。物流企業(yè)建立較完善的信息系統(tǒng)，不僅能夠減少財務風險、提升財務管理的效率和效果，同時，企業(yè)管理層也可以對財務數(shù)據(jù)進行遠程控制，直接對財務數(shù)據(jù)進行分析，結合當前狀況，對企業(yè)的發(fā)展做出預測。

（三）完善內部控制體系

物流企業(yè)要加強風險管理，首先要完善內部控制體系。無論是財務管理方面還是企業(yè)整體經(jīng)營管理方面，都應該能夠設定內部控制目標、識別風險、評估風險、評價內部控制;同時在風險監(jiān)控過程中也要具備識別并能夠識別風險的能力，對風險作出評估，并及時制定整改措施，應對風險。“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的物流企業(yè)要建立相應財務內控考評制度，對企業(yè)內部各項活動進行防范，明確崗位職責并定期崗位輪換。加強物流企業(yè)財務控制，尤其是注重應收賬款的風險識別，對于應收賬款的控制，建議企業(yè)采用事前控制、事中控制和事后控制的方法，事前對關聯(lián)方建立信用方案、事中完善合同的簽訂和履行、事后采取不同收款方式，盡可能的降低財務風險，提高企業(yè)財務管理水平，實現(xiàn)物流企業(yè)價值最大化的目標。

隨著電子商務的發(fā)展，為了迎合市場需求和促進企業(yè)自身的發(fā)展，在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的物流企業(yè)規(guī)模逐漸擴大，雖然企業(yè)得到發(fā)展，但是與此同時也增加了企業(yè)的財務風險。通過從籌資環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)和營運環(huán)節(jié)可能產生的風險進行分析，并針對提高財務風險防范意識及能力、加強信息化系統(tǒng)的建設和完善內部控制體系三個方面提出建議，希望能在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的物流企業(yè)財務風險防范起到一定作用，以實現(xiàn)財務管理目標。

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