周立珍

摘要：發(fā)展建材新興產(chǎn)業(yè)，是建材行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的必然方向，而產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)資本的強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)，傳統(tǒng)的融資渠道很難滿足建材新興企業(yè)的多種融資需求。行業(yè)內(nèi)需要一個(gè)具有強(qiáng)大凝聚力的投融資平臺(tái)進(jìn)入產(chǎn)生鯰魚效應(yīng)，為建材企業(yè)拓寬融資渠道、樹(shù)立投資導(dǎo)向、引導(dǎo)材料變革提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。本文通過(guò)分析中國(guó)建材新興產(chǎn)業(yè)投融資平臺(tái)成立的背景和必要性，闡述了投融資平臺(tái)在推動(dòng)建材行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中的作用與價(jià)值。

關(guān)鍵詞：投融資平臺(tái);建材新興產(chǎn)業(yè);轉(zhuǎn)型升級(jí);必要性;價(jià)值

建材行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要的基礎(chǔ)性材料行業(yè)，在產(chǎn)能過(guò)剩和高耗能產(chǎn)業(yè)效益持續(xù)下滑的背景下，發(fā)展建材新興產(chǎn)業(yè)，向新興領(lǐng)域拓展和延伸是尋找利潤(rùn)新增長(zhǎng)點(diǎn)的必要途徑。

建材新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，離不開(kāi)資本的強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)。為引領(lǐng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，助推建材新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，由中國(guó)建筑材料聯(lián)合會(huì)主管，北京國(guó)建易創(chuàng)投資有限公司發(fā)起成立了中國(guó)建材新興產(chǎn)業(yè)投融資平臺(tái)，通過(guò)平臺(tái)的窗口功能和孵化作用，社會(huì)資本加速往建材行業(yè)聚集，中國(guó)建筑材料聯(lián)合會(huì)在引領(lǐng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、發(fā)展建材新興產(chǎn)業(yè)等關(guān)鍵階段有了金融工具和資本的支撐，同時(shí)也為社會(huì)資本了解建材行業(yè)打開(kāi)了一扇窗口。

一、投融資平臺(tái)成立的背景和必要性

中國(guó)建材新興產(chǎn)業(yè)投融資平臺(tái)成立于2014年10月，彼時(shí)建材行業(yè)正處于結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，行業(yè)面臨下游需求增速放緩及產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩的壓力，因而發(fā)展建材新興產(chǎn)業(yè)，向新興領(lǐng)域拓展和延伸是尋找利潤(rùn)新增長(zhǎng)點(diǎn)的必要途徑。而建材新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要資本的強(qiáng)力推動(dòng)，背負(fù)著產(chǎn)能過(guò)剩包袱的建材企業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)得不到銀行等金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)同，更難以獲得社會(huì)資本的青睞，企業(yè)融資渠道不暢，在一定程度上制約了建材行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的步伐。

如何讓外界了解建材行業(yè)，讓更多的資金聚集到建材行業(yè)，通過(guò)金融創(chuàng)新服務(wù)推動(dòng)建材新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，中國(guó)建材新興產(chǎn)業(yè)投融資平臺(tái)正是在這種背景下順勢(shì)而生。

（一）行業(yè)協(xié)會(huì)引領(lǐng)建材行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的需要

經(jīng)歷了建材行業(yè)十年黃金發(fā)展期后，2014年建材行業(yè)進(jìn)入了化解產(chǎn)能過(guò)剩、增速放緩的“壓力”之年。據(jù)工業(yè)和信息化部發(fā)布的2014年建材工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況統(tǒng)計(jì)，2014年水泥等高能耗、產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩的產(chǎn)品在當(dāng)年增速大幅放緩，其中水泥、平板玻璃產(chǎn)量分別為24.8億噸、7.9億重量箱，增速分別同比下降了7.8、10.1個(gè)百分點(diǎn)。[1]這種趨勢(shì)到2015年沒(méi)有好轉(zhuǎn)跡象，行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和經(jīng)濟(jì)效益更是呈現(xiàn)大幅下滑態(tài)勢(shì)，建材產(chǎn)品2015年出廠價(jià)格總體水平比2014年低3.3%，是“十二五”時(shí)期五年中最低水平。

為引領(lǐng)建材行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，加快推動(dòng)建材新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，中國(guó)建筑材料聯(lián)合會(huì)于2014年發(fā)布了《中國(guó)建筑材料工業(yè)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展綱要》，明確指出：我國(guó)建材工業(yè)正處于結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，不僅要致力提升建材傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的功能與質(zhì)量，延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，拓展應(yīng)用領(lǐng)域，增加附加值，更要加快推進(jìn)建材新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提升功能、拓展領(lǐng)域，形成規(guī)模，成為未來(lái)建材行業(yè)發(fā)展新的增長(zhǎng)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)建材工業(yè)發(fā)展“兩翼齊飛”。[2]

但當(dāng)時(shí)，建材新興產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值僅占行業(yè)的12%左右，與傳統(tǒng)建材相比差距巨大。而產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，需要資本的強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)。一直以來(lái)，中國(guó)建筑材料聯(lián)合會(huì)通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)制定、檢測(cè)認(rèn)證、政策性方向引導(dǎo)等方式在引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展中有著很強(qiáng)的話語(yǔ)權(quán)和引領(lǐng)能力，而中國(guó)建材新興產(chǎn)業(yè)投融資平臺(tái)的成立，通過(guò)投融資平臺(tái)引導(dǎo)資本聚集的功能，在一定程度上，使之在推動(dòng)建材新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中有了金融工具和資本協(xié)調(diào)的支撐，為其服務(wù)行業(yè)、引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展起到了促進(jìn)作用。

（二）新興建材企業(yè)突破融資困境的需要

與重資產(chǎn)的傳統(tǒng)建材發(fā)展歷程相比，新興建材發(fā)展難度更大，包括一些已初步形成一定規(guī)模的產(chǎn)業(yè)如電子基板玻璃、碳纖維等，雖然具有重要戰(zhàn)略意義，但所需投資巨大，高達(dá)數(shù)億甚至幾十億、上百億元，且資金投入時(shí)間非常漫長(zhǎng)，以中國(guó)建材集團(tuán)投資的中復(fù)神鷹碳纖維為例，該產(chǎn)品技術(shù)在行業(yè)內(nèi)屬于頂尖水平，但歷時(shí)10年，目前才剛剛持平和微盈利。而眾多規(guī)模較小的新興產(chǎn)業(yè)，由于企業(yè)規(guī)模小、實(shí)力弱，難以得到政策性的資金支持和銀行貸款，而社會(huì)資本由于對(duì)建材行業(yè)不了解，習(xí)慣性地認(rèn)為建材行業(yè)就是水泥、玻璃等傳統(tǒng)“老大粗”，因而對(duì)眾多新興崛起有著高技術(shù)含量的建材新興企業(yè)產(chǎn)生不了興趣，資金困境，成為壓倒建材新興企業(yè)最重的那根稻草。

要突破這種融資困境，需要一個(gè)理念全新的投融資平臺(tái)進(jìn)入行業(yè)產(chǎn)生鯰魚效應(yīng)，中國(guó)建材新興產(chǎn)業(yè)投融資平臺(tái)正好符合這種需求，它的主要服務(wù)對(duì)象正是這些新興企業(yè)，投融資平臺(tái)通過(guò)聯(lián)合金融合作伙伴，為新興企業(yè)提供財(cái)務(wù)輔導(dǎo)、基金支持、融資中介、戰(zhàn)略規(guī)劃等一系列服務(wù)。一些新興企業(yè)通過(guò)投融資平臺(tái)找到了發(fā)展資金，有效突破了自身融資的困境。

（三）為社會(huì)資本打開(kāi)行業(yè)窗口，提升建材行業(yè)形象的需要

高性能碳纖維、非金屬礦物新材料、特種水泥、高端玻璃、新型陶瓷、生物質(zhì)建材、輕質(zhì)高強(qiáng)墻材，這些代表著建材新興產(chǎn)業(yè)高端方向的產(chǎn)品這兩年來(lái)越來(lái)越多，運(yùn)營(yíng)的企業(yè)也越來(lái)越多，尤其是國(guó)家把新材料提升到戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)發(fā)展的高度后，建材行業(yè)在高新材料領(lǐng)域的投資呈現(xiàn)出了增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，企業(yè)的熱情也被調(diào)動(dòng)起來(lái)了。

然而，讓人遺憾的是，由于歷史的原因，很多人對(duì)建材行業(yè)的印象還停留在水泥磚瓦這些基礎(chǔ)性材料階段，關(guān)注建材行業(yè)的投資機(jī)構(gòu)相比之下也不多，大部分投資機(jī)構(gòu)對(duì)建材行業(yè)的新材料新技術(shù)缺乏足夠的了解，或者他們不愿意了解，因而無(wú)法給出正確的評(píng)價(jià)和估值，使新興建材企業(yè)錯(cuò)失很多資本運(yùn)作的機(jī)會(huì)。

因此，需要一個(gè)具有影響力的平臺(tái)，在社會(huì)資本和建材新興企業(yè)之間架設(shè)一座溝通的橋梁，通過(guò)平臺(tái)這扇窗口，讓雙方都能看到彼此的需求和變化，讓外界了解建材行業(yè)，并愿意參與到建材新興產(chǎn)業(yè)建設(shè)的事業(yè)中來(lái)。

二、投融資平臺(tái)對(duì)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的作用與價(jià)值

按照“引導(dǎo)資本對(duì)接建材新興產(chǎn)業(yè)，跨界聯(lián)盟助推行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)”的宗旨，中國(guó)建材新興產(chǎn)業(yè)投融資平臺(tái)廣泛聯(lián)系社會(huì)資本，協(xié)調(diào)資金服務(wù)行業(yè)，在建材行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中起到了推動(dòng)和引導(dǎo)作用。

（一）遴選優(yōu)秀入庫(kù)項(xiàng)目，樹(shù)立新興產(chǎn)業(yè)投資導(dǎo)向

依托中國(guó)建筑材料聯(lián)合會(huì)的行業(yè)資源和組織背景，遴選建材新興產(chǎn)業(yè)最具投資價(jià)值的優(yōu)秀項(xiàng)目，是投融資平臺(tái)的核心價(jià)值和發(fā)展支撐。

投融資平臺(tái)建立了中國(guó)建材新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)秀項(xiàng)目庫(kù)，每年在行業(yè)內(nèi)遴選10家左右具備一定投資潛力的優(yōu)秀項(xiàng)目，申請(qǐng)優(yōu)秀入庫(kù)項(xiàng)目一般要具備幾個(gè)主要條件：一是符合《中國(guó)建筑材料工業(yè)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展綱要》中七大重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)門類的企業(yè)，這些門類包括高性能復(fù)合材料產(chǎn)業(yè)、新型無(wú)機(jī)非金屬新材料產(chǎn)業(yè)、非金屬礦及制品業(yè)新興產(chǎn)業(yè)、建材節(jié)能環(huán)保新興產(chǎn)業(yè)等;二是公司財(cái)務(wù)規(guī)范，未來(lái)具備較好的成長(zhǎng)性;三是在行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域是龍頭企業(yè)、或是技術(shù)獨(dú)家企業(yè)。凡是通過(guò)審核的入庫(kù)企業(yè)，將獲得主辦方在產(chǎn)業(yè)基金支持、股權(quán)投資服務(wù)、企業(yè)財(cái)務(wù)輔導(dǎo)、市場(chǎng)渠道協(xié)助、金融人才培訓(xùn)、非財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)估等各個(gè)方面的優(yōu)先對(duì)接，平臺(tái)還不定期舉辦政策解讀、項(xiàng)目推介、投資沙龍、銀企對(duì)接等各類專項(xiàng)活動(dòng)，并每年舉辦一次大型的中國(guó)建材投融資創(chuàng)新服務(wù)大會(huì)，為項(xiàng)目企業(yè)和投融資機(jī)構(gòu)對(duì)接打通渠道。

通過(guò)項(xiàng)目庫(kù)方式，一方面為平臺(tái)自身儲(chǔ)備了投資項(xiàng)目，另一方面也在行業(yè)樹(shù)立了新興產(chǎn)業(yè)的投資導(dǎo)向，對(duì)鼓舞和激勵(lì)新興產(chǎn)業(yè)投資起到正向引導(dǎo)作用。

（二）廣泛對(duì)接社會(huì)資本，創(chuàng)新和拓展投融資渠道

投融資平臺(tái)的宗旨是“引導(dǎo)資本對(duì)接建材新興產(chǎn)業(yè)，跨界聯(lián)盟助推行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)”，按照這個(gè)宗旨，平臺(tái)廣泛對(duì)接社會(huì)資本，創(chuàng)新和拓展投融資渠道，服務(wù)建材新興產(chǎn)業(yè)崛起和壯大。

目前，平臺(tái)上聚集了一大批金融投行和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，包括銀行券商、保險(xiǎn)信托、投資機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)及律師事務(wù)所、企業(yè)戰(zhàn)略咨詢服務(wù)公司等，他們從各自專業(yè)角度各顯神通為平臺(tái)企業(yè)和項(xiàng)目服務(wù)，共聯(lián)共建，不斷推動(dòng)平臺(tái)的功能逐步完善和壯大。其中，如三峽資本、中金公司、鄭州商品交易所、上海道得投資、首創(chuàng)投資等都是平臺(tái)的優(yōu)秀金融合作伙伴，在基金、金融業(yè)務(wù)上進(jìn)行了深入的合作。在平臺(tái)的努力下，平臺(tái)上的各個(gè)合作伙伴產(chǎn)生了一系列“化學(xué)反應(yīng)”，如平臺(tái)組建基金參與上市公司定向增發(fā)，組建非礦基金參與央企項(xiàng)目孵化，在行業(yè)推動(dòng)并購(gòu)重組等。

通過(guò)創(chuàng)新和拓展投融資渠道，平臺(tái)協(xié)調(diào)了逾40億元資金服務(wù)行業(yè)企業(yè)發(fā)展需要。

（三）倡導(dǎo)技術(shù)理念創(chuàng)新，引導(dǎo)材料變革及轉(zhuǎn)型升級(jí)

作為一個(gè)由行業(yè)協(xié)會(huì)主管發(fā)起的投融資平臺(tái)，除了經(jīng)濟(jì)效益上的考量外，有服務(wù)行業(yè)的天然義務(wù)和責(zé)任，因而在行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的宏觀體系里，必然承擔(dān)兩個(gè)主要功能及產(chǎn)生作用，一是倡導(dǎo)創(chuàng)新，二是引導(dǎo)變革。為此，投融資平臺(tái)展開(kāi)了一系列工作安排。

一是遴選三到五家具有標(biāo)桿意義的央企和上市公司，在新材料的關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)嵤┩黄?，形成并投資幾個(gè)規(guī)模大、成長(zhǎng)性好、附加值高的標(biāo)桿項(xiàng)目，作為平臺(tái)引領(lǐng)新材料發(fā)展的典范。投融資平臺(tái)合作的第一家是中材科技股份有限公司，平臺(tái)組建基金參與該公司的定向增發(fā)，隨后與其子公司等一起成立新材料股權(quán)基金，并參與了中材科技第一個(gè)在非礦新材料領(lǐng)域的孵化項(xiàng)目。

二是組建“新材料產(chǎn)業(yè)并購(gòu)研究院”，重點(diǎn)謀劃對(duì)新材料產(chǎn)業(yè)鏈的整合，發(fā)揮資本效力。計(jì)劃設(shè)立專門的并購(gòu)基金，重點(diǎn)對(duì)高性能復(fù)合材料、無(wú)機(jī)非金屬礦物功能新材料、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈和泛家居產(chǎn)業(yè)鏈新型材料等領(lǐng)域推進(jìn)聯(lián)合重組。

三是推出“中國(guó)建材新興產(chǎn)業(yè)綠色50指數(shù)”，以此來(lái)反應(yīng)建材新興產(chǎn)業(yè)的綠色發(fā)展和趨勢(shì)波動(dòng)。通過(guò)指數(shù)變化來(lái)分析研究建材新興產(chǎn)業(yè)的情況，謀劃組建更大規(guī)模的指數(shù)基金助力投資建材新興產(chǎn)業(yè)。

四是逐步推出幾個(gè)產(chǎn)業(yè)基地，包括先進(jìn)陶瓷基地，新能源材料基地，節(jié)能環(huán)保新材料基地，以及礦物功能新材料基地等，為促進(jìn)我國(guó)新型無(wú)機(jī)非新材料產(chǎn)業(yè)集聚、加速傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)轉(zhuǎn)型升級(jí)助力。在投融資服務(wù)的過(guò)程中，注重引導(dǎo)和扶持新興產(chǎn)業(yè)和綠色建材進(jìn)入產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，并強(qiáng)化對(duì)建材新興產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的金融服務(wù)。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，中國(guó)建材新興產(chǎn)業(yè)投融資平臺(tái)的啟動(dòng)與運(yùn)作，是順應(yīng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)兩翼齊飛，建材新興產(chǎn)業(yè)拓寬融資渠道需求而發(fā)起，其必將在促進(jìn)我國(guó)建材工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中起到應(yīng)有的作用，這既是資本和金融發(fā)展的內(nèi)在要求，也是建材行業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、加快結(jié)構(gòu)調(diào)整的必由之路。

參考文獻(xiàn)：

[1]2014年建材工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況.工業(yè)和信息化部，2015.1.

[2]中國(guó)建筑材料工業(yè)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展綱要 . 中國(guó)建筑材料聯(lián)合會(huì)，2014.4.