樊茹月

【摘 要】貨幣是可以充當(dāng)交易媒介、具備儲(chǔ)存價(jià)值、記賬單位功能的一般等價(jià)物，在人類(lèi)文明中扮演著至關(guān)重要的角色。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貨幣的職能也在發(fā)生著改變，其體系必然也會(huì)發(fā)生變化。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融的逐漸發(fā)展，更多的中國(guó)周邊國(guó)家開(kāi)始使用人民幣作為貿(mào)易結(jié)算貨幣。2016年10月人民幣順利加入SDR，說(shuō)明了人民幣在國(guó)際化道路上邁出了重要的一步。人民幣加入SDR以后，不但成為了一種更為重要的國(guó)際貨幣，同時(shí)也對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了重大影響。本文就人民幣國(guó)際化對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響進(jìn)行了簡(jiǎn)要分析。

【關(guān)鍵詞】人民幣；國(guó)際化；經(jīng)濟(jì)

我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展態(tài)勢(shì)喜人，人民幣的國(guó)際化成為經(jīng)濟(jì)學(xué)家的重要研究對(duì)象。主要是因?yàn)槠湓谑澜缲泿胖械牡匚?，尤其是在亞洲范圍?nèi)更是發(fā)揮著重要的作用。但是，當(dāng)美國(guó)的金融危機(jī)出現(xiàn)之后，政府開(kāi)始認(rèn)識(shí)到如果我們對(duì)美元的依賴性有增無(wú)減，那么就會(huì)讓我國(guó)的國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越高，加快推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程勢(shì)在必行。人民幣國(guó)際化需要循序漸進(jìn)、任重而道遠(yuǎn)，從而促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。

一、人民幣國(guó)際化概述

所謂的人民幣國(guó)際化，主要是人民幣在國(guó)外的流通過(guò)程，也就是說(shuō)，人民幣已經(jīng)超越了國(guó)界的限制，在國(guó)際上的認(rèn)可度提高，能夠作為國(guó)際計(jì)價(jià)以及結(jié)算的工具。人民幣國(guó)際化將對(duì)我國(guó)的各個(gè)領(lǐng)域產(chǎn)生影響，給我國(guó)帶來(lái)的積極作用是比較明顯的，對(duì)我們國(guó)家金融行業(yè)的發(fā)展也有很大的好處，尤其是在供給測(cè)改革方面的意義也非常突出，是對(duì)美元霸權(quán)地位的挑戰(zhàn)。從2009年到現(xiàn)在，我們國(guó)家開(kāi)始不再限制跨境交易中的貨幣，這樣就導(dǎo)致人民幣在其他國(guó)家的使用范圍得到了擴(kuò)展，讓其在跨國(guó)貿(mào)易中有了很大的突破。就目前情況來(lái)看，人民幣在全球貿(mào)易中的地位越來(lái)越重要，在貿(mào)易融資貨幣中排名第二。2016年年初以來(lái)，人民幣一直處于世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化和國(guó)際金融市場(chǎng)帶來(lái)的壓力中，人民幣在國(guó)際中的使用情況有了小幅度的減少，但是其發(fā)展走向仍舊穩(wěn)步向前。

二、人民幣國(guó)際化對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響

（一）有利于帶動(dòng)金融行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)

現(xiàn)階段，我國(guó)金融業(yè)的結(jié)構(gòu)有些單一，金融服務(wù)比較傳統(tǒng)老舊，金融體系難以獨(dú)立抵擋外界沖擊，所以人民幣國(guó)際化面臨著很多國(guó)內(nèi)的障礙。人民幣走向國(guó)際化也將會(huì)帶動(dòng)我國(guó)金融行業(yè)向全球擴(kuò)展，同時(shí)會(huì)加快推動(dòng)我國(guó)金融行業(yè)的創(chuàng)新。2014年末，人民幣成為國(guó)際結(jié)算第五大貨幣，人民幣計(jì)價(jià)資產(chǎn)在海外規(guī)模不斷擴(kuò)大，在助力人民幣國(guó)際化的同時(shí)，也對(duì)我國(guó)金融行業(yè)的轉(zhuǎn)型起到一種“倒逼”作用。在我國(guó)的金融業(yè)中，銀行占據(jù)很大比重，當(dāng)人民幣不能自由兌換、資本項(xiàng)目受到管制時(shí)，其業(yè)務(wù)基本上是傳統(tǒng)的借貸業(yè)務(wù)。而當(dāng)人民幣國(guó)際化之后，離岸市場(chǎng)人民幣存貸款業(yè)務(wù)比重將會(huì)上升，會(huì)促進(jìn)銀行資產(chǎn)類(lèi)、負(fù)債類(lèi)業(yè)務(wù)的升級(jí)，離岸人民幣資產(chǎn)種類(lèi)增多，期權(quán)期貨及其他衍生品的定價(jià)制度將更加完善，促進(jìn)了國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展。

（二）有助于推動(dòng)中國(guó)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革

在中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)會(huì)議上，國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人習(xí)近平主席就結(jié)合中國(guó)的實(shí)情提出了相應(yīng)的 “供給側(cè)改革”，要求“適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，著力提高供給體系質(zhì)量和效率?！?供給側(cè)改革，就是從提高供給的質(zhì)量出發(fā)，用改革的辦法推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，矯正要素配置扭曲，讓有效供給進(jìn)一步的擴(kuò)展，讓供給結(jié)構(gòu)的靈活性得到很好的體現(xiàn)，這樣才能讓群眾的需求得到滿足，讓經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展成為可能。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，為了順利加入SDR，開(kāi)始了深化利率市場(chǎng)的改革，讓金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)利率的決策，這樣他們就能夠結(jié)合自身的實(shí)際狀況來(lái)對(duì)利率進(jìn)行調(diào)節(jié)，預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)的具體動(dòng)態(tài)。隨著市場(chǎng)改革的深化，利率的市場(chǎng)化成為可能，進(jìn)而推動(dòng)資本要素的轉(zhuǎn)移，為市場(chǎng)發(fā)展帶來(lái)新的活力，讓供給側(cè)結(jié)構(gòu)的改革變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。

（三）有利于削弱美元的霸權(quán)地位

眾所周知，美國(guó)GDP世界第一，有著雄厚的經(jīng)濟(jì)支持，而后有了美元在世界中的霸主地位，作為全世界流通的貨幣，美國(guó)利用美元向世界其他國(guó)家無(wú)限輸出流動(dòng)性，美元無(wú)法受到約束，這樣就使得SDR無(wú)法發(fā)揮它應(yīng)該有的超主權(quán)貨幣的作用。特別是在2008年的美國(guó)“次貸危機(jī)”導(dǎo)致的美國(guó)貨幣市場(chǎng)失靈后，人們開(kāi)始對(duì)美元的安全性產(chǎn)生了置疑。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，人民幣加入了SDR，將會(huì)削弱美元的霸權(quán)地位，這為世界其他國(guó)家規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)投資多樣化提供了另外一種可行的選擇。這就增加了我國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的總量，那么越來(lái)越多的投資人員在使用支付功能的時(shí)候愿意運(yùn)用人民幣，必須會(huì)提升其在國(guó)際貨幣市場(chǎng)中的地位。

（四）有利于推動(dòng)貨幣政策進(jìn)一步完善

人民幣加入SDR貨幣籃子意味著國(guó)際貨幣基金組織及國(guó)際社會(huì)對(duì)我國(guó)穩(wěn)健的貨幣政策的認(rèn)可，同時(shí)，也會(huì)對(duì)央行貨幣政策的制定提出更高要求。長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)的貨幣政策具有鮮明的中國(guó)特色，也逐漸的被整個(gè)市場(chǎng)所認(rèn)可。成為SDR籃子貨幣之后，我國(guó)貨幣當(dāng)局將更多地?fù)?dān)負(fù)起維護(hù)全球經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定的責(zé)任，在利率、匯率的波動(dòng)有進(jìn)一步擴(kuò)大趨勢(shì)的情形下，我國(guó)央行需要提高對(duì)波動(dòng)的容忍度，在保持我國(guó)國(guó)內(nèi)金融穩(wěn)定的同時(shí)，還要把對(duì)其他國(guó)家和國(guó)際市場(chǎng)的影響考慮在內(nèi)，必要時(shí)，還要與其他國(guó)家進(jìn)行貨幣政策的協(xié)調(diào)。成為SDR籃子貨幣是只是一個(gè)新的起點(diǎn)，它短期的象征意義大于實(shí)際意義，加入SDR給人民幣帶來(lái)的支撐作用，會(huì)是一個(gè)長(zhǎng)時(shí)期演變過(guò)程，作為長(zhǎng)期利好的標(biāo)志，如何保持國(guó)內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境長(zhǎng)期穩(wěn)定，使我國(guó)市場(chǎng)更具吸引力，令國(guó)際社會(huì)對(duì)人民幣具備更多的信心也是央行未來(lái)制定貨幣政策需要考慮的問(wèn)題。

三、人民幣國(guó)際化過(guò)程中應(yīng)注意的問(wèn)題

美元在世界貨幣中的位置有目共睹，這跟其具備完善的金融市場(chǎng)體系密不可分，所以，站在這個(gè)層面上來(lái)說(shuō)，要加快人民幣的國(guó)際化進(jìn)程，需要具備兩個(gè)條件，一個(gè)是完善的金融體系，一個(gè)是豐富的產(chǎn)品。在這兩個(gè)條件之上來(lái)讓人民幣的職能表現(xiàn)出來(lái)，從而讓其在國(guó)際市場(chǎng)上進(jìn)行流動(dòng)。眾所周知，人民幣國(guó)際化進(jìn)程中伴隨著一些不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)因素，因此，要大刀闊斧的進(jìn)行金融市場(chǎng)創(chuàng)新，深化金融市場(chǎng)改革。對(duì)于開(kāi)放度方面，需要不斷放寬對(duì)資本項(xiàng)目的管制；廣度方面，需要改變商業(yè)銀行“大而不倒”的局面，拓寬金融服務(wù)項(xiàng)目，對(duì)于那些投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)行關(guān)注，讓金融市場(chǎng)的規(guī)模變得更加廣泛，隨之增加的就是金融工具的數(shù)量，讓金融衍生品的市場(chǎng)得到大眾的認(rèn)可與關(guān)注；進(jìn)一步深化認(rèn)識(shí)，讓金融市場(chǎng)的效率得到進(jìn)一步的提升，讓市場(chǎng)變得更加透明，也更加的完善。只有不斷完善國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)，人民幣國(guó)際化才能克服內(nèi)部的障礙，有效地抵御外部的風(fēng)險(xiǎn)。此外，要不斷健全相關(guān)法律。允許一些國(guó)外的投資人員能夠進(jìn)入到國(guó)內(nèi)的金融產(chǎn)品市場(chǎng)，為其投資提供相應(yīng)的工具以及地方。

總之，在人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略中，金融的穩(wěn)定是一個(gè)重要的基礎(chǔ)，這就需要把貨幣政策的框架建立下來(lái)，這是強(qiáng)化金融監(jiān)管的重要核心。面對(duì)當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)在監(jiān)管方面存在的一些問(wèn)題，像職權(quán)交叉、多頭監(jiān)管等等，要結(jié)合國(guó)際成功的經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)清當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管方面的形式，建立符合中國(guó)實(shí)際的政策，這樣才能為風(fēng)險(xiǎn)管理建立一座圍城。作為動(dòng)態(tài)化的過(guò)程，在國(guó)際貨幣發(fā)展中，要注重國(guó)際貿(mào)易格局的變遷，還要結(jié)合金融市場(chǎng)的具體狀況。不管?chē)?guó)際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)怎樣變化莫測(cè)，都要堅(jiān)持我國(guó)的立場(chǎng)，沉著冷靜面對(duì)政策的調(diào)整和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)管理，從金融危機(jī)發(fā)生的苗頭遏制，從而實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化水平穩(wěn)步提高。

（山東科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，山東泰安 271000）

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