張 丹

P2P是peer to peer的英文縮寫，中文翻譯是個人對個人。P2P起源于諾貝爾獎的獲得者穆罕默德·尤努1974年在孟加拉創(chuàng)立的小額貸款模式。P2P的實(shí)質(zhì)是個人或者企業(yè)通過第三方金融平臺進(jìn)行借貸，從而融通資金的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的現(xiàn)狀

1.1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的數(shù)量及分布

2007年至2010年是P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展的初級階段，2010年網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的數(shù)量不超過10家；2011年至2015年是P2P網(wǎng)貸平臺迅猛發(fā)展的階段，由2011年的50家迅速發(fā)展到2015年的2 595家；2016年12月底P2P網(wǎng)貸平臺正常運(yùn)營數(shù)量為2 448家，全年正常運(yùn)營平臺數(shù)量出現(xiàn)減少的走勢。網(wǎng)貸平臺數(shù)量下降的主要原因是P2P網(wǎng)貸行業(yè)的整改及平臺經(jīng)營壓力居高不下，再加上規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的政策法規(guī)出臺，很多不規(guī)范或者風(fēng)險(xiǎn)高的平臺被迫或者自動關(guān)閉。這表明網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)開始向著良性的方向發(fā)展。2016年12月底，P2P網(wǎng)貸平臺正常運(yùn)營平臺數(shù)量排名前三位的是廣東、北京、上海，三地占全國總平臺數(shù)量的比例為51.67%，這表明網(wǎng)貸平臺正向某些區(qū)域集中發(fā)展。

1.2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸成交量

從2013年開始，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸成交量大幅提高，2016年全年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)網(wǎng)絡(luò)借貸成交量超過了2萬億大關(guān)，達(dá)到了20 638.72億元，相比2015年全年網(wǎng)貸成交量(9 823億元)增長了110%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量前100的平臺成交量占到全行業(yè)成交量的比例為78%；前200的平臺成交量占比為87%；前300的平臺成交量占比高達(dá)91%。這表明P2P網(wǎng)貸平臺的交易量呈現(xiàn)集中趨勢，越來越多的企業(yè)和個人選擇P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是依據(jù)平臺的知名度，信譽(yù)度，人氣和資金交易量等的排名。

1.3 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的貸款余額

隨著成交量穩(wěn)步上升，P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額也同步走高。截至2016年底，網(wǎng)貸行業(yè)總體貸款余額已經(jīng)達(dá)到了8 162.24億元，同比2015年上升了100.99%，可見一年時間內(nèi)數(shù)千億元的資金涌入了網(wǎng)貸行業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，出借人投資金額介于0-1萬的人數(shù)最多，占比高達(dá)50.31%，其次投資金額為1-10萬之間的人數(shù)占比高達(dá)35.23%，投資金額在100萬以上的投資人數(shù)占比為1.29%。

1.4 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的借款期限

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示2013年網(wǎng)貸行業(yè)平均借款期限最短，為4.73個月，2016年最長，達(dá)到7.89個月。2013年以后呈現(xiàn)逐年增加的趨勢，主要原因是大平臺成交量高而拉長了整個行業(yè)的平均借款期限。

2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的風(fēng)險(xiǎn)

2.1 違約風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)就是借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)和借貸公司破產(chǎn)和跑路的風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺審核借款人資質(zhì)一般都是通過線上線下結(jié)合的方式，線上會看身份證、法人資格、工商營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證等標(biāo)準(zhǔn)證件，線下就會去實(shí)地調(diào)查借款人的征信情況、家庭情況、車房、企業(yè)、銀行資產(chǎn)和負(fù)債等，并進(jìn)行評估，出具風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，然后確定借款利息，借款金額，借款期限等。這些審核程序要比商業(yè)銀行貸款的審核門檻低。因此導(dǎo)致P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺跑路和借款人違約的風(fēng)險(xiǎn)增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年全年累計(jì)停業(yè)及問題平臺數(shù)量達(dá)到1741家，約占P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺累計(jì)數(shù)量的一半，停業(yè)類型的平臺數(shù)量占比遠(yuǎn)超跑路等問題平臺的數(shù)量占比。

2.2 流動性風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的流動性風(fēng)險(xiǎn)主要來自平臺無法獲得充足的資金應(yīng)對支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。很多網(wǎng)貸平臺靠高額利息吸引投資資金，盲目的借貸出去或者違規(guī)挪用，由于網(wǎng)絡(luò)平臺吸收來資金之后，沒有保留足夠的風(fēng)險(xiǎn)儲備金，導(dǎo)致平臺的資金流動性過低，當(dāng)出現(xiàn)資金鏈斷裂，投資人大額提款的情況就無法應(yīng)付。

2.3 道德風(fēng)險(xiǎn)

隨著P2P網(wǎng)貸公司的興起，爭奪投資者的競爭越來越激烈，為了吸引更多的投資資金，P2P網(wǎng)貸公司推出多樣化的理財(cái)產(chǎn)品和發(fā)放貸款，收益率可觀，很多產(chǎn)品的收益率在10%以上，還有的公司推出“代償、墊付”等保障服務(wù)。由于網(wǎng)貸平臺門檻低，資金規(guī)模小，管理水平不強(qiáng)，銷售理財(cái)產(chǎn)品的做法已經(jīng)超出了很多網(wǎng)貸公司的承受能力，所以網(wǎng)貸平臺公司壞賬率高，涉嫌欺詐，跑路倒閉等負(fù)面新聞屢見不鮮。

2.4 網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸就是傳統(tǒng)的借貸方式與互聯(lián)網(wǎng)的融合，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，人們在資金的融通方面享受到了更大的便利。與此同時，網(wǎng)絡(luò)安全問題也日益凸顯。網(wǎng)絡(luò)安全包括信息安全和控制安全兩個方面。由于網(wǎng)貸平臺涉及到投資人和借款人的個人信息，借貸的資金等很多保密資料，所以必須保證網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的安全性。如果網(wǎng)絡(luò)平臺的系統(tǒng)，軟件相關(guān)信息和硬盤上的數(shù)據(jù)遭到破壞，竊取，影響的不僅是投資者和借款人的利益，網(wǎng)貸平臺安全性會受到質(zhì)疑，可能導(dǎo)致客戶不信任，出現(xiàn)集中提款的現(xiàn)象。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺必須保證信息的完整性、可用性、真實(shí)性和保密性。很多P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺缺乏專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)安全維護(hù)人員，網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)防范意識低，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)病毒和黑客的入侵。

3 防范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)的對策

3.1 交納風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度的建立，可以保障投資者的權(quán)益，增強(qiáng)社會公眾對于投資機(jī)構(gòu)的信心，提高上市公司或中介機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，使資本市場健康的發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金可以根據(jù)借款人的資金風(fēng)險(xiǎn)按比例計(jì)提，也可以來自網(wǎng)貸公司的利潤和自有資本。為了防范和降低風(fēng)險(xiǎn)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的覆蓋率應(yīng)該達(dá)到全覆蓋，并且設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金托管賬戶，由銀行等金融機(jī)構(gòu)托管，在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時，先通過風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金對投資人進(jìn)行賠付，再查找問題的成因，防止網(wǎng)貸公司出現(xiàn)信任危機(jī)。

3.2 加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)專門金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管

在美國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司是由證券交易委員會進(jìn)行監(jiān)管的，英國是由政府監(jiān)管，我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺受五部門聯(lián)合監(jiān)管，包括銀監(jiān)會、工信部、公安部、網(wǎng)信辦和地方金融辦[1]。2015年12月31日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會成立。由于聯(lián)合監(jiān)管，管理難度大，需要各部門的相互協(xié)調(diào)與配合，因此我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸部門應(yīng)該單獨(dú)設(shè)立一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)金融，實(shí)施專門的網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)該加強(qiáng)信息的披露，包括兩大方面：第一平臺自身的信息，如公司的注冊資金，營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、組織機(jī)構(gòu)代碼證和開戶證明，公司高管的信息，運(yùn)營公司的經(jīng)營年度報(bào)告等。第二借款人和融資項(xiàng)目信息、借款合同、借貸項(xiàng)目交易金額、交易筆數(shù)、借貸余額、借款逾期金額、借貸逾期率、借貸壞賬率、出借人數(shù)量、借款人數(shù)量等[2]。

3.3 完善網(wǎng)絡(luò)借貸的法律法規(guī)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺數(shù)量近幾年的瘋狂增長與相關(guān)法律法規(guī)的缺失有關(guān)。對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管除了原來適用于民間借貸的法律法規(guī)外,2016年8月17日我國為加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動的監(jiān)督管理，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)健康發(fā)展，中國銀監(jiān)會、工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室制定了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》。正式確立了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)的合法地位，明確了P2P平臺的設(shè)立和運(yùn)行規(guī)則，P2P平臺須向金融監(jiān)管部門備案和向工信部門申請經(jīng)營許可，客戶資金采取銀行第三方存管，采取備案制和負(fù)面清單管理，設(shè)置了單個借款人最高借款限額。該辦法使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行為有法可依，一定程度上防范了風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)踐中資金需求者的大額融資需求得不到滿足，具體數(shù)額規(guī)定應(yīng)該根據(jù)市場需求和實(shí)踐中的問題進(jìn)行科學(xué)調(diào)整，另外，暫行辦法沒有明確網(wǎng)貸企業(yè)的牌照制度。由于網(wǎng)絡(luò)金融涉及資金流動和社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的問題，我國應(yīng)該出臺相關(guān)法律，詳細(xì)規(guī)定并提高P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司和借款人的違法成本，加強(qiáng)違法企業(yè)和個人的法律意識的宣傳。

3.4 網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的投入

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺擔(dān)負(fù)著投資人和借款人資金，信息的雙重安全責(zé)任，除了網(wǎng)絡(luò)平臺必須披露的信息之外，其他的信息需要對外保密。一旦信息泄露，會造成投資人和借款人巨大的損失。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺要利用網(wǎng)絡(luò)防火墻技術(shù)有效監(jiān)控計(jì)算機(jī)，保證管理工作系統(tǒng)的正常運(yùn)行。在資金借貸運(yùn)營過程中，應(yīng)該進(jìn)行有效的身份驗(yàn)證，在得到許可的條件下，防火墻才能夠允許數(shù)據(jù)包的進(jìn)入。P2P網(wǎng)貸公司應(yīng)該大力培訓(xùn)網(wǎng)絡(luò)維護(hù)人員，加大對網(wǎng)絡(luò)安全的維護(hù)工作，不斷完善借貸網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)工作。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司應(yīng)該利用網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)軟件構(gòu)建更加完善的存取控制，存儲保護(hù)和管理功能，防范越權(quán)存儲以及存儲區(qū)域外讀寫的風(fēng)險(xiǎn)，為借貸雙方數(shù)據(jù)文件存取提供監(jiān)測保障[3]。

3.5 完善借貸平臺的征信系統(tǒng)

在征信系統(tǒng)方面，P2P網(wǎng)貸公司應(yīng)該與其他信用機(jī)構(gòu)或者數(shù)據(jù)公司，知名商家等合作，增加對借款人信息的了解，運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析、挖掘、提取借款人的信用狀況，分析其信用行為，借貸心理和還貸能力，追蹤其資金運(yùn)用情況，有效保證投資人的資金安全。比如百度、京東商城、蘇寧易購、淘寶、微信等電子商務(wù)平臺，百度地圖，手機(jī)上的APP等都存在借款人的大量信息，這些大數(shù)據(jù)將成為P2P網(wǎng)貸公司確定是否借貸，借貸金額的有利證明[4]。依靠大數(shù)據(jù)建立的征信系統(tǒng)將使借貸平臺優(yōu)化借貸流程，縮短借貸決策時間，降低借貸風(fēng)險(xiǎn)，增加利潤，促進(jìn)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 邱勛,申睿.P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)地方監(jiān)管的問題與對策[J].金融教育研究.2017(2):47-53.

[2] 王艷華.P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的法律困境與監(jiān)管對策[J].吉林工商學(xué)院學(xué)報(bào).2016(1):90-94.

[3] 李海光.計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)與防范策略[J].電子技術(shù)與軟件工程.2017(1):210-211.

[4] 翟光宇，劉萌萌，周雨詩. P2P融資投資一本通[M].機(jī)械工業(yè)出版社.2016:103-105.