編譯/本刊記者 劉陽(yáng)

Fintech公司從付款到貸款再到資本市場(chǎng)對(duì)金融服務(wù)價(jià)值鏈的全面“入侵”正在大幅改變銀行業(yè)的面貌。比爾蓋茨曾說過“人們不需要銀行，但是需要銀行業(yè)?！?/p>

無(wú)論是宏觀經(jīng)濟(jì)、地緣政治還是技術(shù)變革，不得不承認(rèn)當(dāng)今的人們生活在一個(gè)不確定的年代，我們面臨的不僅僅是緩慢增長(zhǎng)的世界，更是第四次工業(yè)革命（數(shù)字革命）帶給整個(gè)行業(yè)的變革，包括從零售到音樂領(lǐng)域，銀行更不例外。由位和字節(jié)組成的數(shù)字化產(chǎn)業(yè)并沒有因?yàn)樽兏锒袛?，這在某種程度上歸因于人們歷來認(rèn)為錢的事情有別于其他事情的心理以及監(jiān)管壁壘因素，然而，如今其臨界點(diǎn)已經(jīng)來臨。

由于移動(dòng)、社會(huì)/網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、大數(shù)據(jù)、人工智能等巨大技術(shù)變革的出現(xiàn)，銀行面臨的威脅越來越大，F(xiàn)intech公司從付款到貸款再到資本市場(chǎng)對(duì)金融服務(wù)價(jià)值鏈的全面“入侵”正在大幅改變銀行業(yè)的面貌。比爾蓋茨曾說過“人們不需要銀行，但是需要銀行業(yè)?！苯鹑诩夹g(shù)公司已經(jīng)開始比銀行做得更出色、更快捷、成本更低、更智能。

銀行業(yè)宣戰(zhàn)銀行

有很多因素直接推動(dòng)銀行業(yè)向銀行宣戰(zhàn)，首當(dāng)其沖的便是智能手機(jī)的無(wú)所不在。手機(jī)改變了銀行業(yè)的本質(zhì)，其不僅為客戶提供了強(qiáng)大的計(jì)算能力，而且使位置信息和操作環(huán)境變得非常重要，用戶可以通過手機(jī)完成在銀行和ATM機(jī)、甚至與電腦無(wú)關(guān)的操作。隨著智能手機(jī)的發(fā)展，銀行業(yè)務(wù)可以告別不可或缺的獨(dú)立活動(dòng)屬性而被賦予了嵌入到客戶生活中的新的嵌入屬性，與客戶生活的方方面面緊密結(jié)合。

此外，社會(huì)/網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的興起也極大助推了銀行業(yè)的發(fā)展。Uber和Airbnb清楚地知道現(xiàn)階段的“生產(chǎn)消費(fèi)者”時(shí)代，公司的生產(chǎn)和消費(fèi)者的消費(fèi)都已與過去大不相同，任何個(gè)人都可以在家成為全球分銷系統(tǒng)的一部分，公司也可以通過應(yīng)用程序編程接口（API）進(jìn)行聯(lián)系和協(xié)作從而造就了能力和創(chuàng)新的民主化。規(guī)模不再等同于溢價(jià)。

大數(shù)據(jù)爆炸。當(dāng)今世界90%的數(shù)據(jù)都是在過去兩年創(chuàng)造的；2005年以來，跨境數(shù)據(jù)流量已經(jīng)增長(zhǎng)了45倍；伴隨數(shù)據(jù)存儲(chǔ)成本的急劇下降和強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理能力，很明顯，爭(zhēng)奪客戶就是在爭(zhēng)奪數(shù)據(jù)線。

在人工智能和認(rèn)知學(xué)習(xí)方面，二十年前，電腦在象棋比賽中戰(zhàn)勝了人類，六年前，電腦在“危險(xiǎn)邊緣”游戲中戰(zhàn)勝了人類，去年，電腦又在為其比賽中戰(zhàn)勝了人類。電腦已經(jīng)開始學(xué)習(xí)人類思考和學(xué)習(xí)方式，并在學(xué)習(xí)中不斷改善。一些金融技術(shù)公司已經(jīng)開始將這些技術(shù)進(jìn)行有效融合，并在短時(shí)間內(nèi)對(duì)銀行產(chǎn)生了極大的沖擊。

例如，阿里巴巴是世界上最大的支付公司之一，完成了數(shù)以百萬(wàn)的交易，是世界上處理交易最快的資金聚集地之一，通過支付寶流通的資金額已經(jīng)超過銀行。余額寶的資金在短短一年多時(shí)間內(nèi)就超過了1000億美元，而今更是世界上最大的貨幣市場(chǎng)基金。阿里巴巴的貸款業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，已經(jīng)向中小企業(yè)提供了500億元的貸款，并在去年十一月的光棍節(jié)提供了超過1億的信貸額度，其信貸成本比許多銀行低很多。

此外，TransferWise（一家提供國(guó)際匯款轉(zhuǎn)賬服務(wù)的P2P 平臺(tái)）每月轉(zhuǎn)賬均超過10億英鎊，在英國(guó)國(guó)際轉(zhuǎn)賬市場(chǎng)占據(jù)10%的市場(chǎng)份額，超過了四大銀行以外的所有銀行。Robinhood（一個(gè)零收費(fèi)股票交易應(yīng)用程序）在短短兩年內(nèi)已經(jīng)達(dá)到了500億美元的總交易量。

如此看來，銀行的創(chuàng)新壓力是現(xiàn)實(shí)存在的，然而，在短期內(nèi)銀行與金融科技公司之間的博弈仍然勝負(fù)難料。金融技術(shù)公司沒有技術(shù)壟斷，銀行同樣也可以引進(jìn)現(xiàn)有技術(shù)。過去，銀行一直被傳統(tǒng)的技術(shù)架構(gòu)和思維模式禁錮，如果能夠結(jié)合銀行的天然優(yōu)勢(shì)（包括強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)和基礎(chǔ)設(shè)施、風(fēng)險(xiǎn)管理能力以及信任因素）改變現(xiàn)有模式，相信銀行仍然大有可為。

例如，星展銀行去年四月推出了digibank——印度第一個(gè)無(wú)紙化、無(wú)分行、無(wú)簽名的移動(dòng)專用銀行，其將一系列開創(chuàng)性技術(shù)與生物識(shí)別技術(shù)相結(jié)合，僅僅在一年內(nèi)就收獲了一百萬(wàn)名新客戶，并且沒有任何客戶到分行去辦理業(yè)務(wù)。

洞悉銀行未來

從中期來看，銀行的壓力會(huì)越來越大，其原因比較多元化。首先，銀行從傳統(tǒng)意義而言是促進(jìn)貨幣流入全球貨幣體系的管道，然而，隨著與金融技術(shù)公司競(jìng)爭(zhēng)的加劇，銀行必須從管道公司轉(zhuǎn)型為平臺(tái)公司，向客戶提供與其日常生活無(wú)縫結(jié)合的銀行業(yè)務(wù)體驗(yàn)。例如，騰訊便是一個(gè)非常成功的平臺(tái)公司，客戶用微信聊天并購(gòu)買和支付包括金融產(chǎn)品在內(nèi)的商品和服務(wù)。然而，在很多司法管轄范圍內(nèi)，銀行受監(jiān)管機(jī)構(gòu)約束，只能在很窄的金融服務(wù)范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)和提供信托業(yè)務(wù)。

從某種意義上而言，監(jiān)管層面對(duì)金融服務(wù)業(yè)與金融科技公司的不平等使得銀行未來面臨越來越大的挑戰(zhàn)。然而，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)意識(shí)到了金融與非金融業(yè)務(wù)之間界限的模糊不清，這對(duì)銀行而言無(wú)疑是個(gè)不錯(cuò)的消息。新加坡中央銀行最近公布了允許銀行擴(kuò)大電子商務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)的建議。

其次，區(qū)塊鏈/分布式分類賬技術(shù)的興起將取代目前金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，傳統(tǒng)的“中心輻射模式”將被取替，如以銀行等單一機(jī)構(gòu)為中心向其他獨(dú)立機(jī)構(gòu)傳播信息。銀行向來是儲(chǔ)蓄、信貸展期、促進(jìn)性支出等金融活動(dòng)的可信機(jī)構(gòu)，然而，分布式分類賬技術(shù)使任何人都可以不通過中介隨意訪問股票、債券、數(shù)字財(cái)產(chǎn)等有價(jià)值的東西，整個(gè)過程數(shù)字化、快速、安全、透明、低成本。由于分布式分類賬技術(shù)采用點(diǎn)對(duì)點(diǎn)技術(shù)，因此，可以保證所有個(gè)人都能夠越過中介直接交易。

此外，如果社會(huì)不再需要現(xiàn)金，銀行的角色將徹底改變。北歐國(guó)家正在快速向無(wú)現(xiàn)金方向發(fā)展，在中國(guó)和印度等亞洲國(guó)家也可以看到類似的情況。隨著數(shù)字支付和數(shù)字現(xiàn)金的興起，世界正在從貨幣支持向數(shù)字支持轉(zhuǎn)變，未來將是數(shù)字世界。

從技術(shù)角度而言，銀行與分布式分類賬技術(shù)結(jié)合可以實(shí)現(xiàn)中央銀行向全球每個(gè)公民分發(fā)數(shù)字貨幣。目前，全球有90多家中央銀行已經(jīng)開始了分布式分類賬技術(shù)的研究，其中，英國(guó)正在對(duì)建立中央銀行數(shù)字貨幣（CBDC）的影響進(jìn)行長(zhǎng)期研究。英國(guó)央行首席出納官維多利亞·克萊蘭德（Victoria Cleland）在去年一次演講中表示，

“中央銀行數(shù)字貨幣可以提供廣闊的渠道、從根本上改變金融體系的結(jié)構(gòu)，意義重大。例如，如果中央銀行數(shù)字貨幣提供商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄競(jìng)爭(zhēng)，可能導(dǎo)致的結(jié)果之一便是商業(yè)銀行因可用的儲(chǔ)蓄資金減少?gòu)亩鴺O大降低了向消費(fèi)者提供信貸的能力。我們需要這些可能的風(fēng)險(xiǎn)需要充分分析和認(rèn)識(shí)?！?/p>

全球決策者們都在觀望這個(gè)激進(jìn)的想法。銀行在未來真的會(huì)不復(fù)存在嗎？如果人們有能力洞察遙遠(yuǎn)的未來，一切皆有可能。