姚雨澤??

摘 要：金融風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施是當(dāng)前社會(huì)高度關(guān)注的熱點(diǎn)問題，所以，金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)越來越受到重視。從金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的來源入手分析，并分析探討了金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防措施。

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)防；措施

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.19311/j.cnki.16723198.2018.05.049

0 引言

隨著金融市場(chǎng)的自由化以及全球化發(fā)展加快，各種金融工具也不斷涌現(xiàn)，使得金融風(fēng)險(xiǎn)的誘因急劇增多，且越加復(fù)雜。因此，必須了解金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的來源，采取一定措施防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

1 金融風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的來源

1.1 來自區(qū)域性的金融風(fēng)險(xiǎn)

一是產(chǎn)能過剩企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)如果出現(xiàn)產(chǎn)能過剩情況，不僅會(huì)使企業(yè)的資金被大量占用，還會(huì)將銀行不良貸款的壞賬率提高，導(dǎo)致銀行不良資產(chǎn)增加，從而造成企業(yè)融資困難，銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)過高，一旦經(jīng)營(yíng)不善就會(huì)對(duì)金融業(yè)造成巨大風(fēng)險(xiǎn)。

二是地方政府債務(wù)大規(guī)模增加帶來的風(fēng)險(xiǎn)。地方政府債務(wù)依賴的融資平臺(tái)的某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，極易出現(xiàn)連鎖反應(yīng)。目前我國(guó)擁有的地方政府融資平臺(tái)有1萬多家，其大多數(shù)屬于縣級(jí)政府融資平臺(tái)。而利用融資平臺(tái)達(dá)到的舉債規(guī)模遠(yuǎn)超過了當(dāng)?shù)卣?cái)力限度，且盈利水平低，變現(xiàn)能力弱。

三是房地產(chǎn)投資市場(chǎng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，80%以上的銀行抵押品中為房產(chǎn)抵押。日后房產(chǎn)抵押價(jià)值一旦下降，銀行由于違約很可能承擔(dān)“斷供”金融風(fēng)險(xiǎn)，還會(huì)因此導(dǎo)致房地產(chǎn)開發(fā)商房產(chǎn)銷售出現(xiàn)停滯現(xiàn)象，資金鏈斷裂，而給銀行帶來巨大的貸款損失，甚至嚴(yán)重破壞整體經(jīng)濟(jì)。

四是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)有增無減帶來的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域新發(fā)刑事案件涉案金額285億元，涉及37.5萬人，同比分別上升85.8%和127.3%。此外，還存在第三方支付領(lǐng)域，私自挪用客戶的備付金以及客戶的沉淀資金；以股權(quán)眾籌名義從事股權(quán)融資業(yè)務(wù)等現(xiàn)象。

五是投資理財(cái)融資帶來的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年投資理財(cái)領(lǐng)域新發(fā)刑事案件中，民間投融資中介機(jī)構(gòu)類案件674起，涉案金額140.4億元，涉及8.7萬人，幾乎遍及全國(guó)各省份。由此可見，其所帶來的風(fēng)險(xiǎn)是多么巨大。

1.2 來自系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)

一是不良貸款形成呆賬的風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)增速下降，銀行業(yè)利潤(rùn)增速下降，而不良貸款卻上升。比如，一些地方為了完成房地產(chǎn)去庫存的任務(wù)，通過加杠桿的方式，降低住房按揭貸款利率及首付比例，吸引民眾買房。一些購房者使用首付貸、消費(fèi)貸等形式加杠桿，導(dǎo)致債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升。

二是影子銀行資金斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。近年來，“影子銀行”雖然在金融行業(yè)發(fā)揮出來積極促進(jìn)作用，但是，由于影子銀行的高融資成本、高杠桿率等，也給融資帶來了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。其資金很大一部分投進(jìn)了房地產(chǎn)行業(yè)和礦業(yè)等，這些行業(yè)收益率很高，但這些行業(yè)發(fā)生的變化會(huì)將影子銀行的融資風(fēng)險(xiǎn)放大。

三是金融機(jī)構(gòu)自定利率的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)大多在外幣市場(chǎng)比較常見，因?yàn)橥鈳攀袌?chǎng)的大額外幣的存款利率是由其機(jī)構(gòu)自定利率，銀行以利率當(dāng)作在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的有利優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致存款利率的上升幅度比貸款高，使得收益明顯下降。

四是混業(yè)經(jīng)營(yíng)短期融資的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)證券和銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行短期融資；銀保合作和銀證轉(zhuǎn)賬；證券機(jī)構(gòu)股票質(zhì)押貸款；類似集團(tuán)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融控股子公司研制跨出行業(yè)交叉性的金融工具等，均可能使金融風(fēng)險(xiǎn)快速在個(gè)行業(yè)各領(lǐng)域之間轉(zhuǎn)移擴(kuò)散，從而形成系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)。

五是金融體系的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是銀行面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)之一。銀行一旦發(fā)生流動(dòng)性問題就極易發(fā)生擠兌，而一家銀行出現(xiàn)擠兌情況就可能使存款人對(duì)整個(gè)銀行體系產(chǎn)生質(zhì)疑，出現(xiàn)全面擠兌現(xiàn)象，從而形成系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

2 預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)的措施

2.1 創(chuàng)建數(shù)據(jù)信息采集以及共享平臺(tái)

防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的首要任務(wù)就是對(duì)數(shù)據(jù)信息的有效收集及共享，這是得到了很多國(guó)家證明的。從我國(guó)當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管情況來看，在數(shù)據(jù)共享方面央行還需不斷創(chuàng)新改革，我國(guó)在還可從法律層面將數(shù)據(jù)信息收集及共享的障礙消除，共享信息能預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在信息收集中重復(fù)收集，從而降低成本，所以，應(yīng)積極創(chuàng)建數(shù)據(jù)信息采集和共享平臺(tái)。

2.2 加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的分析

在發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)之前是有預(yù)兆的，所以，我們可以事先做好相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警預(yù)防機(jī)制，形成有效方案。首先，要求各商業(yè)銀行將存款支付準(zhǔn)備工作做好，按照有關(guān)的法律法規(guī)的標(biāo)準(zhǔn)及要求，實(shí)時(shí)且保量交付存款準(zhǔn)備金。其次，設(shè)置多道防線，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，尤其是在資金流動(dòng)率上面，應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管，盡可能將風(fēng)險(xiǎn)控制最小范圍，以及將風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失降到最低。最后，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范責(zé)任制的簽訂工作，實(shí)行層層簽訂分析負(fù)責(zé)，將防范金融風(fēng)險(xiǎn)工作落到實(shí)處，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制管理意識(shí)。

2.3 建立并完善監(jiān)管協(xié)調(diào)制度

我國(guó)目前實(shí)行的“一行三會(huì)”監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制在監(jiān)管金融風(fēng)險(xiǎn)上具有一定優(yōu)勢(shì)。實(shí)行這種機(jī)制能讓每一機(jī)構(gòu)明確自身的職責(zé)，在各自領(lǐng)域匯總發(fā)揮出積極作用，還能適當(dāng)分散權(quán)力，防止監(jiān)管權(quán)力過于集中。但是其協(xié)調(diào)性還不足，特別是金融監(jiān)管政策和財(cái)政政策之間存在協(xié)調(diào)性不夠情況，財(cái)政政策在防范金融風(fēng)險(xiǎn)和信貸過渡過程中并不靈活，尤其是政府支出這塊。地方政府的財(cái)政收入的一個(gè)重要來源就是房地產(chǎn)，房地產(chǎn)也是發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)的集中地。所以，需對(duì)其加強(qiáng)有效監(jiān)管，建立協(xié)調(diào)機(jī)制，使金融監(jiān)管政策、財(cái)政政策和貨幣政策之間具備足夠的協(xié)調(diào)性。

2.4 加強(qiáng)宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管

由于我國(guó)目前開放經(jīng)濟(jì)具有準(zhǔn)固定匯率制度資本管制和持續(xù)的“雙順差”等特點(diǎn)，導(dǎo)致我國(guó)對(duì)金融實(shí)行宏觀調(diào)控變得更加復(fù)雜化?？赏ㄟ^采用原有的外匯政策以及貨幣政策，以及利用一些政策工具，例如將匯率浮動(dòng)的空間增大，利用這一政策，可大大減少外匯的積累，從而使資本流入對(duì)貨幣供給的擴(kuò)張效應(yīng)減緩；加大外匯市場(chǎng)建設(shè)力度，干預(yù)人民幣匯率，有利于穩(wěn)定匯率；中央銀行為穩(wěn)定匯率避免人民幣匯率上升，此時(shí)又必須在外匯市場(chǎng)收購?fù)鈪R資金，這時(shí)就可通過發(fā)行債券，利用債券所獲得的資金收購?fù)鈪R。

2.5 完善市場(chǎng)和加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范能力

為提高金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力及防范風(fēng)險(xiǎn)能力，央行需秉持公平公正公開原則，使金融業(yè)的透明度不斷增強(qiáng)，比如央行可根據(jù)實(shí)際情況，適當(dāng)增加其工作的透明度，將處理金融風(fēng)險(xiǎn)的一些程序作公開處理；也可加快金融機(jī)構(gòu)的信息披露；將輿論監(jiān)督作用充分發(fā)揮出來等。同時(shí)，還可通過股份制改革措施，推進(jìn)國(guó)有企業(yè)及金融企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，使產(chǎn)權(quán)實(shí)現(xiàn)多元化，發(fā)揮出其應(yīng)有的作用。在金融監(jiān)管基礎(chǔ)上金融控股企業(yè)和其他綜合經(jīng)營(yíng)企業(yè)積極發(fā)展各種金融業(yè)務(wù)；還可設(shè)立正負(fù)面清單方式，使金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險(xiǎn)防范有機(jī)融合，調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)；加大產(chǎn)品創(chuàng)新，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)樹立面向市場(chǎng)的以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)意識(shí)，使其服務(wù)質(zhì)量、能力以及盈利能力均有所提高，提高金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，從而提升其經(jīng)營(yíng)能力，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。另外，還可完善我國(guó)的金融市場(chǎng)，大力發(fā)展保險(xiǎn)市場(chǎng)、資本市場(chǎng)以及期貨市場(chǎng)等，并加強(qiáng)金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)性制度及監(jiān)管機(jī)制建設(shè)，并健全金融市場(chǎng)的交易、清算等系統(tǒng)，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)改革，并提升金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力、加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的分析、建立并完善監(jiān)管協(xié)調(diào)制度。

3 結(jié)語

綜上所述，我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要來源包括來自區(qū)域性的金融風(fēng)險(xiǎn)和來自系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)并通過創(chuàng)建數(shù)據(jù)信息采集以及共享平臺(tái)、加強(qiáng)宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管、完善市場(chǎng)和加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范能力等金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施來有效化解及防范我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)，才能面對(duì)由于金融環(huán)境的變化及國(guó)外銀行的挑戰(zhàn)，提高金融效率，保障我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定、健康、可持續(xù)發(fā)展。

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