中國工商銀行城市金融研究所 王雅娟

2017年度《銀行家》千家銀行排名顯示，全球銀行業(yè)資本實力繼續(xù)夯實，一級資本合計增長3.9%，工行、建行繼續(xù)保持第一、第二位，工行已連續(xù)五年排名居首。千家銀行的稅前利潤再次下滑，但下滑速度有所放緩，亞太區(qū)域盈利仍占近半壁江山，但占比較上年下降2.3個百分點，其中中國上榜銀行稅前利潤減少4.9%。從發(fā)展趨勢看，美聯(lián)儲加息、巴III五年過渡期臨近結(jié)束、美國監(jiān)管趨于放松、英國脫歐等將使得全球銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境更趨復(fù)雜，中美銀行業(yè)將持續(xù)引領(lǐng)全球銀行業(yè)發(fā)展。

一、千家銀行資本實力進一步夯實，入選門檻創(chuàng)新高

千家銀行的一級資本合計增長3.9%至7.4萬億美元，資產(chǎn)合計回升3.0%至113.5萬億美元。一級資本與資產(chǎn)的比例自2008年金融危機以來穩(wěn)步提升，至2016年末已達6.50%。千家銀行入選門檻創(chuàng)新高，為4.42億美元一級資本，較上年提高0.38億美元。

資本實力前十強梯隊穩(wěn)定，中、美各占四席。受益于經(jīng)濟復(fù)蘇、美元匯率升值等因素，美國銀行排名由第六名提到第五名，農(nóng)行由第五名落回第六名。工行、建行繼續(xù)保持第一、第二位，工行已連續(xù)五年排名居首。

二、千家銀行盈利再次下滑，亞太仍占近半壁江山

2017年度1千家銀行稅前利潤再次下滑至9619億美元，同比下滑1.21%，下滑速度較上年的1.8%有所放緩。

從利潤的區(qū)域分布來看，亞太區(qū)域盈利仍占近半壁江山，為46.03%，但較上年下降2.3個百分點；北美地區(qū)盈利占比上升1.3個百分點至26.2%；西歐地區(qū)下降2.8個百分點至12.9%。從盈利結(jié)構(gòu)看，全球千家銀行實現(xiàn)利息凈收入17844.3億美元，較上年下降4.4%；實現(xiàn)非利息凈收入11619.6億美元，較上年下降2.9%。成本收入比平均水平為54.0%，較上年度略升1.5個百分點。

從個體來看，損失榜TOP10中有四家是意大利的銀行，其中UniCredit成為全球損失最慘重銀行，2016年虧損108.8億美元，虧損額超過了上年損失之王德意志銀行(虧損66億美元）。工行和建行繼續(xù)占領(lǐng)最盈利銀行的頭兩把交椅。

表1 全球千家銀行主要合并數(shù)據(jù)

表2 2016年度按一級資本排序的全球10大銀行

圖1 千家銀行稅前利潤增速變動情況

三、千家銀行資產(chǎn)質(zhì)量有所好轉(zhuǎn)

2016年末，千家銀行的不良貸款率均值為3.45%，比上年的3.57%下降0.12個百分點。分區(qū)域看，整體上美洲不良率維持低位且有下降趨勢；歐洲資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)，但不良率仍較高，全球不良率最高的十家銀行全部來自歐洲；亞太和非洲銀行的資產(chǎn)質(zhì)量轉(zhuǎn)差。

圖2 全球千家銀行稅前利潤的區(qū)域分布

表3 千家銀行中損失最高的25家銀行

表4 不良率最高的十家銀行

資產(chǎn)質(zhì)量好轉(zhuǎn)陣營里，歐洲不良率6.47%，較上年下降1.3個百分點；中東歐不良率8.31%，較上年下降1.59個百分點；中東不良率3.62%，較上年下降0.38個百分點；北美不良率1.18%，較上年下降0.01個百分點；南美地區(qū)不良率1.63%，較上年下降0.3個百分點。

資產(chǎn)質(zhì)量惡化陣營里，亞太區(qū)域不良貸款率均值為2.78%，較上年上升0.4個百分點；非洲區(qū)域不良率6.37%，較上年上升1.27個百分點；加勒比地區(qū)不良率2.41%，較上年上升0.31個百分點；中美地區(qū)不良率1.7%，較上年上升0.37個百分點；中亞不良率5.48%，較上年上升0.08個百分點。

四、中國上榜銀行數(shù)量再創(chuàng)新高，但稅前利潤減少4.9%

2017年榜單中，中國有126家銀行上榜，上榜數(shù)量再創(chuàng)新高，較去年增加7家。中國有10家銀行進入TOP30，比上年多2家，分別是興業(yè)銀行和民生銀行。中國上榜銀行一級資本增長6.1%，達1.72萬億美元，連續(xù)第三年保持上榜銀行一級資本最大單一市場的地位。美國第二，一級資本合計1.40萬億美元。

表5 中國上榜銀行TOP10

圖3 上榜銀行虧損額的地域分布

中國仍為上榜銀行稅前利潤最高的單一市場，但上榜銀行的合計稅前利潤已連續(xù)下降兩年，至2928.7億美元，較上年下降4.9%。第二名美國的上榜銀行稅前利潤合計2150.5億美元，較上年上升4.2%。

五、歐洲上榜銀行稅前利潤下滑19%

全球上榜銀行中有四個國家的銀行業(yè)遭受損失，其中三個來自于歐洲。全球損失最慘重的前十一家銀行也來自于歐洲。從主要盈利指標看，歐洲銀行業(yè)ROA、ROC均大幅落后。2016年，歐洲上榜銀行的資產(chǎn)及資本的縮減值與歐元3.3%的貶值率相當，但其稅前利潤下滑超過18.7%，稅前利潤占比下滑2.8個百分點。許多歐洲銀行的CEO將矛頭指向了歐洲央行（European Central Bank）和英格蘭銀行（Bank of England），這兩家央行將利率降到歷史低位，使歐洲銀行業(yè)不得不承受較低的NIM水平。

表現(xiàn)最差的當屬意大利，該國上榜銀行遭受了163億美元的損失，其中UniCredit遭受108.8億美元的巨大損失，并丟掉了意大利最大銀行的桂冠。在2016年第四季度，UniCredit動用122億歐元的一次性費用補平賬務(wù)，并結(jié)清了130億歐元的法律訴訟費用。UniCredit今年的財務(wù)表現(xiàn)或?qū)⒎磸棥?/p>

表6 中美上榜銀行部分指標

法國是歐洲銀行業(yè)的穩(wěn)定器。盡管法國只有6家銀行上榜，但它們占歐洲上榜銀行一級資本的18%和稅前利潤的26.7%。中型市場中，比利時和奧地利也充當了穩(wěn)定器作用，其利潤額增長了15%至20%。

六、非洲地區(qū)是盈利高地

全球范圍內(nèi)，非洲區(qū)域的盈利水平引人注目。非洲上榜銀行的ROA傲視全球，高達2.37%；ROE和ROC僅次于拉美地區(qū)。但若排除委內(nèi)瑞拉惡性通脹因素的干擾，非洲上榜銀行的ROE和ROC仍為第一。盡管非洲上榜銀行NIM較上年度下降0.1個百分點，但仍高達6.38%。

與盈利指標同樣引人注目的是非洲上榜銀行的不良貸款率，高達6.37%，僅低于歐洲的6.47%，其中尼日利亞的First Bank of Nigeria和南非African Bank的不良貸款率分別高達24.4%和19.5%。

七、全球銀行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)判

（一)全球銀行業(yè)面臨更加復(fù)雜的環(huán)境約束

其一，美聯(lián)儲加息將導(dǎo)致新興經(jīng)濟體經(jīng)濟復(fù)蘇難度增加，國際資本市場加速調(diào)整資產(chǎn)定價，并在全球范圍內(nèi)進行再分配，各國的貨幣、經(jīng)濟金融等政策也將隨之有所變化。銀行業(yè)面臨的環(huán)境更加復(fù)雜動蕩，匯率、利率等風險也有所加大。

其二，全球銀行業(yè)面臨更為嚴格的資本約束。2018年是各國執(zhí)行巴塞爾協(xié)議III五年過渡期的收官之年。隨著最后期限的臨近，各國監(jiān)管部門的資本充足率最低監(jiān)管標準逐步提升，資本充足率的計算口徑也將逐漸與新監(jiān)管規(guī)則接軌。包括裕信銀行在內(nèi)的多家歐洲銀行的資本充足水平可能面臨不達標的風險。

其三，新的經(jīng)濟政治環(huán)境下，全球銀行業(yè)的合規(guī)風險與和解成本加大。其中有國際化布局導(dǎo)致的合規(guī)成本，例如，今年2月中國銀行米蘭分行就洗錢案與當?shù)卣_成和解，和解費用為60萬歐元。也有銷售等策略不當導(dǎo)致的合規(guī)成本。2016年，富國銀行不當營銷丑聞爆出，富國銀行的股價遭遇暴跌，10月4日降至階段性低點，較2016年8月末的階段性高點跌去14%，在此期間該行全球市值也被摩根大通反超。

其四，美國金融監(jiān)管政策可能開始趨于放松金融管制，縮減或廢除“多德-弗蘭克法案”，這盡管可能會達到“美國優(yōu)先”的目的，但或?qū)⒁l(fā)歐盟及其他地區(qū)的監(jiān)管競爭。

其五，英國脫歐等政治事件導(dǎo)致銀行業(yè)面臨更復(fù)雜的監(jiān)管環(huán)境。英國退歐后，一些在歐盟開展業(yè)務(wù)的英國銀行和在英國開展業(yè)務(wù)的其他歐洲國家銀行都面臨著英、歐的監(jiān)管差異及漏洞，歐洲監(jiān)管機構(gòu)已提出填補歐洲規(guī)則漏洞的要求。未來該區(qū)域的銀行或?qū)⒚媾R更為復(fù)雜的監(jiān)管環(huán)境。

（二）中美銀行業(yè)的較量仍將繼續(xù)

中國銀行業(yè)盡管在上榜數(shù)量上仍不及美國，但從發(fā)展趨勢和質(zhì)量看，兩者已勢均力敵。中國銀行業(yè)在千家銀行TOP10榜單中，從2004年的不見身影，到2007年的首次入選，再到2017年已占近半壁江山，實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。2017年TOP10中，前8名全部被中國和美國拿下，4家來自中國，4家來自美國，前五名中國占據(jù)三家。

從總體上比較，中國上榜銀行的ROA平均為1.02%，較美國低0.48個百分點；ROC為15.51%，略高于美國0.73個百分點。從資產(chǎn)質(zhì)量看，中國上榜銀行不良貸款率平均為1.66%，高于美國0.54個百分點。從資本充足水平看，中國上榜銀行BIS資本充足率平均為12.78%，低于美國3.01個百分點。而中國銀行業(yè)成本收入比表現(xiàn)突出，上榜銀行平均為34.47%，較美國低26.21個百分點，較全球水平低19.51個百分點。

（三）新興市場國家銀行業(yè)績或在反彈后遭遇動蕩

圖4 金磚國家的資本回報率開始反彈

巴西和俄羅斯銀行業(yè)業(yè)績有所回升，巴西上榜的11家銀行稅前利潤飆升179%，俄羅斯的上榜銀行稅前利潤增長369%，Banco BTG Pactual和Gazprombank兩家銀行更是入選五大扭虧為盈銀行。從ROA和ROC看，俄羅斯上榜銀行的ROA幾乎是全球平均水平的兩倍，而巴西上榜銀行的ROA和ROC已高于中國。印度銀行業(yè)因央行發(fā)起清理壞賬行動導(dǎo)致壞賬核銷費用高企，從而拖累銀行盈利表現(xiàn)。隨著壞賬核銷行動的結(jié)束，一些銀行將會以更健康的狀態(tài)恢復(fù)盈利，印度Bank of Boroda、Punjab National Bank和Canara Bank等已表現(xiàn)出較好的恢復(fù)跡象。

剛剛反彈的新興市場在2017年遭遇美元加息帶來的影響。回顧最近50年美聯(lián)儲貨幣政策，伴隨著加息周期美元指數(shù)均出現(xiàn)了大幅升值，而部分新興市場國家則出現(xiàn)了不同程度的資本外流和貨幣貶值，并給新興國家金融市場帶來較大沖擊。隨著本輪美元加息周期，新興市場銀行業(yè)的V型反轉(zhuǎn)或?qū)⑹艿揭种啤?/p>

（四）銀行的分支機構(gòu)數(shù)量和員工數(shù)量或?qū)⒊尸F(xiàn)減少趨勢

從目前看，商業(yè)銀行分支機構(gòu)數(shù)量還未明顯縮減，截至2016年末，千家銀行中的436家銀行共擁有分支機構(gòu)41.75萬個，平均每家擁有958個，較上年的953個2上年度，千家銀行數(shù)據(jù)庫中有469家銀行披露分支機構(gòu)數(shù)量，共計44.7萬個分支機構(gòu)，平均每家953個。多0.5%。未來，隨著金融科技被進一步運用到銀行經(jīng)營管理中，商業(yè)銀行的網(wǎng)點職能將出現(xiàn)較大轉(zhuǎn)變，網(wǎng)點數(shù)量或?qū)⒊霈F(xiàn)收縮態(tài)勢。

今年榜單中的644家銀行員工數(shù)量合計為1084.3萬人，平均每家1.68萬人，較上年同期的1.71萬人3上年度，千家銀行數(shù)據(jù)庫中有667家銀行披露了員工數(shù)，共計1143.9萬人，平均每家銀行1.71萬人。下降1.8%。從個體看，年度虧損大戶UniCredit自2010年起開始縮減員工數(shù)量，僅2016年就縮減了15.6%的員工數(shù)量，并計劃2019年前砍掉14000個職位。隨著國際化步伐的加快，也有一些銀行選擇擴大員工隊伍，例如排名585位的德國HomeCredit銀行，這家專為信用不佳的家庭戶和消費者提供小額短期貸款的銀行，為開拓印度、中國和印尼市場，自2014年以來員工增加了169%，僅2016年就增員65%。下一階段，一方面人工智能等技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用將替代一些重復(fù)性勞動，另一方面商業(yè)銀行或?qū)⒗^續(xù)調(diào)整或減少經(jīng)營的范圍和區(qū)域，這兩方面原因都可能致使商業(yè)銀行員工數(shù)量的進一步減少。