劉勇寬

摘要：最近幾年，我國中小新零售企業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速的發(fā)展，這在一定程度上推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的增長，維護(hù)了社會(huì)的穩(wěn)定。中小新零售企業(yè)具有投資少、收益快等特點(diǎn)，在當(dāng)下良好的發(fā)展態(tài)勢下，許多中小新零售企業(yè)不斷擴(kuò)大規(guī)模，提升實(shí)力，顯示出巨大的活力。然而，在蓬勃發(fā)展的這一過程中，中小新零售企業(yè)融資問題制約著其健康長遠(yuǎn)的發(fā)展。因此，根據(jù)實(shí)際情況，對中小新零售企業(yè)融資問題進(jìn)行研究，提出解決融資問題的對策建議，形成與現(xiàn)實(shí)情況相適應(yīng)的有效的融資體系，對于中小新零售企業(yè)的健康發(fā)展具有重要的意義。

關(guān)鍵詞：中小新零售企業(yè)；融資問題；對策建議

中小新零售企業(yè)的發(fā)展為我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了強(qiáng)大的動(dòng)力，是社會(huì)生產(chǎn)力進(jìn)一步提高的主要力量之一，一方面，它推動(dòng)了科技的進(jìn)步，另一方面，還有利于我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，特別是在優(yōu)化社會(huì)資源配置、增加城鄉(xiāng)就業(yè)、便利群眾生活等方面產(chǎn)生了重要的影響。在“大數(shù)據(jù)”、“互聯(lián)網(wǎng)+”、“電子商務(wù)”等的推動(dòng)下，中小新零售企業(yè)將大放異彩。然而，在國內(nèi)零售市場完全放開，各種限制被消除后，由于中小新零售企業(yè)本身規(guī)模比較小，償債能力不強(qiáng)，很多企業(yè)在經(jīng)營中遇到了挑戰(zhàn)，尤其是融資遭遇困境。企業(yè)的健康發(fā)展離不開資金的支撐，資金是企業(yè)持續(xù)運(yùn)營的重要推動(dòng)力，為保障中小新零售企業(yè)的生存與發(fā)展，必須要有相關(guān)的融資活動(dòng)。因此，對中小新零售企業(yè)融資問題進(jìn)行深入分析非常有必要，基于此，本文將深入探討中小新零售企業(yè)融資問題，分析原因，提出相關(guān)的解決措施。

一、中小新零售企業(yè)融資存在的問題

（一）融資渠道狹窄且單一

隨著資本市場的進(jìn)一步發(fā)展和完善，中小新零售企業(yè)融資渠道有所擴(kuò)大，然而，由于大多數(shù)的融資渠道都訂立了很高的條件，使得中小新零售企業(yè)融資的門檻過高，融資渠道狹窄且單一。例如，我國的財(cái)政資金能夠以投資、無償撥款的形式為中小企業(yè)提供資金，但是，這些資金大部分會(huì)投給科技型企業(yè)，零售企業(yè)很少能夠從中受益。除此之外，許多金融機(jī)構(gòu)雖然為中小新零售企業(yè)提供了籌集資金的信貸部，企業(yè)能夠利用該渠道進(jìn)行融資，但是，與大型企業(yè)相比，中小新零售企業(yè)獲得貸款的條件更高，融資難度也大很多，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中小新零售企業(yè)的短期貸款缺口很大，長期貸款也無法滿足需求，而且企業(yè)要求的貸款期限越長，能獲得融資的概率越小，因此，對于中小新零售企業(yè)而言，金融機(jī)構(gòu)融資渠道非常不暢通。此外，相關(guān)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國中小新零售企業(yè)的融資98.7%要依賴于金融機(jī)構(gòu)，資本市場的直接融資僅僅占了融資總量的1.3%。這充分說明中小新零售企業(yè)直接融資渠道狹窄，所占融資比例極小。民間資本也是中小新零售企業(yè)重要的融資渠道，由于該融資方式形式多樣，很多都發(fā)生在信用關(guān)系密切的團(tuán)體或個(gè)人之間，缺乏法律形式上的約束，具有較大的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）缺乏企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)所需的內(nèi)部資金

中小新零售企業(yè)的經(jīng)營資金在很大程度上依賴于企業(yè)所有者的資本。這也就意味著內(nèi)部資金主要是企業(yè)原始的投入和累積，由于公司的規(guī)模比較小，因此投資者不可能投入太多的資金。原始資金的數(shù)目小，使得中小新零售企業(yè)的資金累積速度非常慢，最終導(dǎo)致企業(yè)的內(nèi)部融資缺乏。

（三）中小新零售企業(yè)融資成本過于高昂

在間接融資過程中，我國的金融機(jī)構(gòu)的放貸條件非常高，尤其是對待中小企業(yè)，中小新零售企業(yè)一般規(guī)模較小，與大型企業(yè)相比，借貸資金也很少，但貸款辦理的程序與大企業(yè)相同，這就在一定程度上提升了銀行的交易成本，使得銀行缺乏積極性，不愿意為中小新零售企業(yè)辦理信貸業(yè)務(wù)，該類企業(yè)只能獲得很小比例的貸款。在直接融資的過程中，資金提供者會(huì)對中小新零售企業(yè)的財(cái)務(wù)信息與經(jīng)營現(xiàn)狀等進(jìn)行全面的了解，許多財(cái)務(wù)制度不夠健全的企業(yè)需要對信息進(jìn)行有效的公證，第三方監(jiān)督機(jī)構(gòu)在此過程中要收取一定的費(fèi)用，對于規(guī)模較小的中小新零售企業(yè)，這筆費(fèi)用顯得非常高昂，這將在一定程度上提升企業(yè)融資的成本。

（四）融資風(fēng)險(xiǎn)較高

由于中小零售企業(yè)在融資過程中要付出高昂的代價(jià)，因此，這些企業(yè)更有可能無力償還融資帶來的債務(wù)利息，承擔(dān)更大的壓力和風(fēng)險(xiǎn)，有的中小新零售企業(yè)還會(huì)出現(xiàn)頻繁借新債來償還舊債的現(xiàn)象，這就會(huì)使得企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)更高。

二、中小零售企業(yè)融資問題的原因

（一）內(nèi)部原因

首先，中小新零售企業(yè)的財(cái)務(wù)制度還不夠健全，主要表現(xiàn)在信息不對稱、透明度差等，這會(huì)使得企業(yè)會(huì)計(jì)信息的可靠性降低，因此，銀行等金融機(jī)構(gòu)在提供貸款的時(shí)候就會(huì)很謹(jǐn)慎，用提高貸款門檻的方式確保資金的安全，使得融資的難度上升。再次，中小零售企業(yè)一般規(guī)模很小，產(chǎn)品也沒有很高的技術(shù)含量，可抵押的不動(dòng)產(chǎn)也很缺乏，而銀行放貸一般都需要資產(chǎn)的抵押，這就使得該類企業(yè)的籌資難度更大。最后，有些中小新零售企業(yè)自身管理不夠規(guī)范，管理基礎(chǔ)還很薄弱，普遍缺少有效的公司治理機(jī)制，資信度很低，銀行貸款經(jīng)常逾期不還，故意拖欠貸款，在交易過程中存在違規(guī)操作，使得銀行很難收回貸款本息，為此，銀行等金融機(jī)構(gòu)會(huì)強(qiáng)化放貸管理，進(jìn)一步提升放貸條件。

（二）外部原因

首先，政府對中小新零售企業(yè)的支持和優(yōu)惠力度還有待提升，現(xiàn)存的金融體制不利于中小零售企業(yè)的融資活動(dòng)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的不同規(guī)模、不同層次的金融機(jī)構(gòu)還很缺乏，中小新零售企業(yè)很難從國有商業(yè)銀行籌集資金，農(nóng)信社和股份制商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款能力又非常有限，并且，銀行的金融產(chǎn)品在信用評級、貸款管理等方面不能很好的適應(yīng)中小新零售企業(yè)對金融服務(wù)的相關(guān)要求。其次，直接融資渠道不通暢，貸款抵押擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)為了獲得更高的利益，訂立了非常高的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，中小新零售企業(yè)可抵押物少，很難找到合適的擔(dān)保人，使得中小新零售企業(yè)抵押擔(dān)保遭受困難，信用擔(dān)保發(fā)展緩慢，不能滿足中小新零售企業(yè)的資金需要。最后，中小新零售企業(yè)融資過程風(fēng)險(xiǎn)大，交易成本高且額度小，并且違約的概率也較高，使得銀行信貸的風(fēng)險(xiǎn)增加。

三、中小新零售企業(yè)融資對策