張淑麗，周學(xué)明 （哈爾濱金融學(xué)院，黑龍江 哈爾濱 150030）

我國物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究

張淑麗，周學(xué)明 （哈爾濱金融學(xué)院，黑龍江 哈爾濱 150030）

物流金融業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)涉及銀行、借款企業(yè)、第三方物流企業(yè)等多主體、多流程且不斷發(fā)展的新型金融服務(wù)業(yè)務(wù)，得到了越來越多人的關(guān)注和重視。文章首先建立了物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并以XX公司為例，通過多層次模糊分析法，對(duì)該公司開展物流金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量分析，為物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)提供一定的理論支持。

物流企業(yè)；物流金融服務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究

1 研究背景

物流企業(yè)可以通過物流金融服務(wù)，作為橋梁將中小型企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行連接。物流金融服務(wù)能夠協(xié)調(diào)三方之間的一致利益，特別是對(duì)于中小型企業(yè)，通過物流金融服務(wù)能夠有效解決其融資困難的難題，從而受到許多企業(yè)的歡迎。自1999年中國儲(chǔ)運(yùn)首次開展“物流金融”以來，我國的許多物流企業(yè)開始逐漸開展物流金融服務(wù)，也使得各種類型的物流金融服務(wù)開始在我國流行并發(fā)展。

我國的物流金融服務(wù)在運(yùn)行和實(shí)施方面，已經(jīng)經(jīng)過了較多的實(shí)踐。但是在理論研究方面，仍顯得不夠系統(tǒng)。特別是在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和分析方面，更是較為匱乏。而對(duì)于物流企業(yè)而言，開展物流金融服務(wù)需要面對(duì)各種不同的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估并進(jìn)行有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)緩解是必要的。因此，本文擬通過建立多層次模糊綜合評(píng)價(jià)法，對(duì)物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，從而為物流企業(yè)展開有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)管理措施提供一定的依據(jù)。

2 構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

本文風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇是在實(shí)地走訪相關(guān)企業(yè)的基礎(chǔ)上，通過大量的調(diào)查問卷及專家打分最終建立的。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系如表1所示。其中，該指標(biāo)體系中含5個(gè)一級(jí)指標(biāo)，分別是融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、物流企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)、銀行操作風(fēng)險(xiǎn)、宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

表1 物流金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)層級(jí)體系

3 建立多層次模糊分析模型

對(duì)指標(biāo)賦予主觀權(quán)重，其過程是由S個(gè)評(píng)分者根據(jù)上述標(biāo)度賦值表，分別對(duì)指標(biāo)中相對(duì)重要度進(jìn)行兩兩比較判斷，從而形成S個(gè)模糊互補(bǔ)判斷矩陣Rl,…,Rs。

4 實(shí)證分析

以XX公司為例，首先構(gòu)建一級(jí)指標(biāo)的判斷矩陣。

首先將準(zhǔn)則層元素對(duì)于目標(biāo)層元素的重要程度進(jìn)行兩兩對(duì)比，構(gòu)建Y對(duì)Ui的判斷矩陣，一級(jí)指標(biāo)下Y對(duì)Ui的判斷矩陣如表3。

表2

表3

然后構(gòu)建二級(jí)指標(biāo)uij判斷矩陣，并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)，計(jì)算其權(quán)重。

融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)u1j對(duì)U1的判斷矩陣見表5。

計(jì)算其指標(biāo)權(quán)重的結(jié)果為：A1=（0.6410,0.2206,0.1383 ），最大特征值λ1=3.0178，對(duì)目標(biāo)總權(quán)重為0.4035。詳細(xì)結(jié)果如表6所示：

表5

表6 融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)二級(jí)指標(biāo)權(quán)重

物流企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)u2j對(duì)U2的判斷矩陣如表7所示：

計(jì)算其指標(biāo)權(quán)重的結(jié)果為：A2=（0.6457,0.3543 ），最大特征值λ1=2.0000，對(duì)目標(biāo)總權(quán)重為0.1484。詳細(xì)結(jié)果如表8所示：

表7 u2j對(duì)U2的判斷矩陣

表8 物流企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)二級(jí)指標(biāo)權(quán)重

質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)u3j對(duì)U3的判斷矩陣如表9所示：

計(jì)算其指標(biāo)權(quán)重的結(jié)果為：A3=（0.3320,0.2269,0.1447,0.3063 ），最大特征值λ3=4.1886，對(duì)目標(biāo)總權(quán)重為0.1608。詳細(xì)結(jié)果如表10所示：

表9 u3j對(duì)U3的判斷矩陣

表10 質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)二級(jí)指標(biāo)權(quán)重

銀行操作風(fēng)險(xiǎn)u4j對(duì)U4的判斷矩陣如表11所示：

計(jì)算其指標(biāo)權(quán)重的結(jié)果為：A4=（0.4517,0.2650,0.2833 ），最大特征值λ4=3.0178，對(duì)目標(biāo)總權(quán)重為0.1608，銀行操作風(fēng)險(xiǎn)二級(jí)指標(biāo)權(quán)重如表12所示：

表11 u4j對(duì)U4的判斷矩陣

表12 銀行操作風(fēng)險(xiǎn)二級(jí)指標(biāo)權(quán)重

宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)u5j對(duì)U5的判斷矩陣如表13所示：

計(jì)算其指標(biāo)權(quán)重的結(jié)果為：A5=（0.4424,0.3458,0.2822 ），最大特征值λ5=3.0000，對(duì)目標(biāo)總權(quán)重為0.1265。詳細(xì)結(jié)果如表14所示：

表13 u5j對(duì)U5的判斷矩陣

表14 宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)二級(jí)指標(biāo)權(quán)重

綜上所述，一級(jí)指標(biāo)權(quán)重為A=（0.4035,0.1484,0.1265,0.1608）；二級(jí)指標(biāo)權(quán)重為A1=（0.6410,0.2206,0.1383）；A2=（0.6457,0.3543）；A3=（0.3220,0.2269,0.1447,0.3063）；A4=（0.4517,0.2650,0.2833）；A5=（0.4224,0.3458,0.2833）。

因此，物流金融服務(wù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果為：

從而可以計(jì)算出物流金融服務(wù)項(xiàng)目的總評(píng)價(jià)值。

物流金融服務(wù)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)按常用的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分類，主要分為低、較低、一般、較高、高5個(gè)等級(jí)，再根據(jù)評(píng)分等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)價(jià)灰類，確定D=（5,4,3,2,1）T，這樣就可以通過C和D來計(jì)算綜合評(píng)價(jià)值Z，得到本項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的綜合評(píng)價(jià)值為：

從綜合評(píng)價(jià)值可以看出，XX公司開展物流金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)為中等風(fēng)險(xiǎn)，可以考慮開展物流金融服務(wù)。

5 結(jié)論

物流金融作為新型的金融服務(wù)業(yè)務(wù)，不僅解決了中小企業(yè)的融資瓶頸問題，推動(dòng)了物流企業(yè)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展，而且為商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新提供了條件，但是這種新型業(yè)務(wù)的興起也帶來了與以往不同的風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)識(shí)并控制這些風(fēng)險(xiǎn)是物流金融發(fā)展的最基本前提。

本文采用多層次模糊綜合評(píng)價(jià)法，對(duì)物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，主要得到以下結(jié)論：

（1）本文建立了物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并將“融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)”、“物流企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)”、“質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)”、“銀行操作風(fēng)險(xiǎn)”、“宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)”等5項(xiàng)作為最為重要的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)，定為一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)。

（2）以XX企業(yè)開展物流金融為例，根據(jù)本文所建立的層次風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，采用模糊綜合評(píng)價(jià)的方法，對(duì)該物流企業(yè)開展物流金融進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)價(jià)，發(fā)現(xiàn)XX物流企業(yè)開展物流金融的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)值為3.3184，認(rèn)為可以開展物流金融服務(wù)，證明了本文所建立模型的實(shí)用性和有效性。

通過物流金融服務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，解決了物流金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與違約后處理機(jī)制，完善了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)，對(duì)物流企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)進(jìn)行控制，降低了風(fēng)險(xiǎn)。物流企業(yè)順利募集到資金，緩解了資金鏈的緊張，方便擴(kuò)大經(jīng)營，從而使核心企業(yè)生產(chǎn)周期縮短，生產(chǎn)成本降低，擴(kuò)大采購和銷售能力，進(jìn)而提升我國貿(mào)易的整體競爭力。

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Logistics Enterprises in Our Country to Carry Out the Risk Assessment of Logistics Financial Services Research

ZHANG Shuli,ZHOU Xueming (Harbin Finance University,Harbin 150030,China)

The“l(fā)ogistics finance”as a new type of financing,has been got more and more attention in our country.At first,this paper establishes the logistics enterprises in logistics financial services of risk evaluation index system,and with XX company as an example,through the multi-level fuzzy analysis method,the risk of the company to develop logistics financial services quantitative analysis,for the logistics enterprise to develop logistics financial services provide certain theoretical support.

logistics enterprise;logistics financial services;risk assessment study

F272

A

1002-3100(2017)12-0132-04

2017-09-18

黑龍江省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究年度規(guī)劃項(xiàng)目，項(xiàng)目編號(hào)：15JYE09。

張淑麗（1983-），女，遼寧朝陽人，哈爾濱金融學(xué)院，講師，碩士，研究方向：金融、物流；周學(xué)明（1968-），男，山東陽谷人，哈爾濱金融學(xué)院，教授，碩士，國際貿(mào)易研究所所長，研究方向：經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易、物流。