摘 要：民營(yíng)經(jīng)濟(jì)占據(jù)山西經(jīng)濟(jì)總量的半壁江山。當(dāng)前山西經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，為實(shí)踐新型發(fā)展理念，促進(jìn)山西經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，注重民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大顯得尤為重要。但民營(yíng)企業(yè)融資成本高的問題一直是阻礙民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的障礙，因此推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展壯大的關(guān)鍵在于降低民營(yíng)企業(yè)的融資成本。

關(guān)鍵詞：山西民營(yíng)企業(yè)；融資成本；營(yíng)商環(huán)境；策略分析

一、山西民營(yíng)企業(yè)融資成本現(xiàn)狀

民營(yíng)企業(yè)融資市場(chǎng)具有一定的自發(fā)性，其規(guī)范性較差，民營(yíng)企業(yè)的融資多為外部借貸融資，因此，本文著重對(duì)其貸款成本進(jìn)行分析，對(duì)貸款成本的結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)收集主要圍繞銀行利息成本、抵押擔(dān)保費(fèi)以及其他費(fèi)用展開，以期了解山西民營(yíng)企業(yè)融資成本構(gòu)成及融資成本對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的影響。

（一）不同規(guī)模民營(yíng)企業(yè)的貸款成本

目前，可以為企業(yè)融資提供渠道的金融機(jī)構(gòu)主要有各類商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、網(wǎng)上P2P平臺(tái)以及各大民間借貸機(jī)構(gòu)。在對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資成本的調(diào)研數(shù)據(jù)分析中可以發(fā)現(xiàn)，不同規(guī)模民營(yíng)企業(yè)的貸款成本不同。

（二）不同種類貸款的融資成本

分析企業(yè)不同種類貸款的融資成本可以發(fā)現(xiàn)，不同貸款方式下的貸款成本存在顯著差別，其中，信用貸款成本最低，擔(dān)保成本最高，質(zhì)押與抵押居中，分別為8.89%、11.44%和9.43%、10.06%。

（三）不同時(shí)期民營(yíng)企業(yè)的融資成本不同

從成本結(jié)構(gòu)的變化趨勢(shì)來看，最近幾年的貸款綜合成本略有下降，貸款綜合成本的變化趨勢(shì)與貸款利息成本的變化趨勢(shì)基本一致。

二、影響山西民營(yíng)企業(yè)融資成本的營(yíng)商環(huán)境分析

（一）信用環(huán)境不佳，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融資成本過高

產(chǎn)生民營(yíng)企業(yè)貸款難的原因之一是民營(yíng)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)能力有限，信用環(huán)境不佳，導(dǎo)致規(guī)模越小的民營(yíng)企業(yè)越難以獲得貸款，或者取得貸款的成本較高。規(guī)模越小的民營(yíng)企業(yè)，其他費(fèi)用等中間費(fèi)用成本越高。其原因?yàn)椋河邢喈?dāng)一部分民營(yíng)企業(yè)由于主客觀因素沒有建立起完整的財(cái)務(wù)制度，會(huì)計(jì)核算不健全，缺乏足夠的審計(jì)部門承認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好連續(xù)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，使民營(yíng)企業(yè)貸款難度大，借款渠道窄，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，融資成本高。

（二）現(xiàn)行金融環(huán)境融資門檻高，增加了民營(yíng)企業(yè)融資成本

對(duì)民營(yíng)企業(yè)借款標(biāo)準(zhǔn)高，要求較高的借款利率。雖然各類金融借款機(jī)構(gòu)及民間借貸平臺(tái)層出不窮，但商業(yè)銀行仍是民營(yíng)企業(yè)融資的主要渠道。為了保證貸款資金的安全性、流動(dòng)性、盈利性，商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)普遍采取歧視態(tài)度，使金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信貸限制多、門檻高、信貸品種少以及對(duì)擔(dān)保人的要求較高。具體體現(xiàn)為對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款利率高，進(jìn)而增加了民營(yíng)企業(yè)的融資成本。

（三）政策環(huán)境保障不足，民營(yíng)企業(yè)被動(dòng)接受高成本貸款

政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資體系和資金扶持政策尚不完善，缺少為民營(yíng)企業(yè)發(fā)展服務(wù)的專門金融機(jī)構(gòu)，造成企業(yè)融資困難。政府政策多變導(dǎo)致融資渠道和政策體系建設(shè)缺乏完整性和系統(tǒng)性，造成扶持對(duì)象的針對(duì)性比較模糊。我省民營(yíng)企業(yè)受困于融資瓶頸，僧多粥少的現(xiàn)狀依舊沒有改善，對(duì)資金的需求大于供給，使其只得忍受較高的貸款利率，承受較高的貸款成本，導(dǎo)致負(fù)擔(dān)較重。

三、完善營(yíng)商環(huán)境 降低山西民營(yíng)企業(yè)融資成本

針對(duì)上述山西民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀以及融資成本結(jié)構(gòu)的分析，結(jié)合國(guó)外降低融資成本的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，為解決山西民營(yíng)企業(yè)融資成本高的問題，從民營(yíng)企業(yè)營(yíng)商環(huán)境的角度，對(duì)降低山西民營(yíng)企業(yè)融資成本的問題提出以下政策建議：

（一）完善信用環(huán)境，降低貸前審核與擔(dān)保力度

1.民營(yíng)企業(yè)增強(qiáng)自身經(jīng)營(yíng)還款實(shí)力，簡(jiǎn)化金融機(jī)構(gòu)的審核程序

首先，企業(yè)需加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理。良好的財(cái)務(wù)管理制度可提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的認(rèn)可，提升貸款企業(yè)的貸款意愿。其次，企業(yè)需優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)應(yīng)合理控制資產(chǎn)負(fù)債率，根據(jù)自身能力、發(fā)展需求借貸，立足當(dāng)前，又著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，防止因規(guī)模擴(kuò)大而使資產(chǎn)負(fù)債率過高、資金鏈緊張，從而增加企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)。最后，提高企業(yè)還款意識(shí)。樹立良好的信用形象，嚴(yán)格按照相關(guān)要求利用資金，做到“?？顚Ｓ谩北苊赓Y金挪用，按時(shí)償還債務(wù)本息。

2.提高民營(yíng)企業(yè)信用形象，降低貸款所需的擔(dān)保標(biāo)準(zhǔn)

民營(yíng)企業(yè)要增強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，貸款難的主要原因是“信用差”，有不良貸款的記錄。民營(yíng)企業(yè)維護(hù)自身良好的信用記錄，保持良好的口碑，樹立良好形象。企業(yè)要把信用理念制度化，貫穿到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和企業(yè)文化的各個(gè)層面，在經(jīng)營(yíng)中強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)控水平，通過建立完善的全面風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，引進(jìn)專業(yè)風(fēng)控人才，完善風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，降低企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）完善金融環(huán)境，提供更多低成本貸款選擇

1.做大做強(qiáng)以晉商銀行、晉城銀行為代表的地方銀行

由于國(guó)有大銀行長(zhǎng)期以來以大型企業(yè)為目標(biāo)客戶，為其他股份制銀行和地方性銀行留下了生存空間，近幾年山西以晉商銀行為代表的包括晉城銀行、長(zhǎng)治銀行、大同銀行等地方性銀行發(fā)展迅速，在為小微企業(yè)融資方面都做出了不俗業(yè)績(jī)，今后可通過合并重組、積極引入優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略合作伙伴等方式充實(shí)資本，努力推動(dòng)若干地方銀行資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，重點(diǎn)為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)。

2.大力推進(jìn)農(nóng)村信用社改革

將風(fēng)險(xiǎn)化解和改制工作有機(jī)結(jié)合起來，支持縣域機(jī)構(gòu)股份制改造和城區(qū)機(jī)構(gòu)的整合，加快將符合條件的農(nóng)村信用社一步到位改制為農(nóng)商行，更多的采取市場(chǎng)化手段吸引各類資本，引導(dǎo)現(xiàn)有股東增資擴(kuò)股，培育一批大股東，適當(dāng)提高資本集中度。同時(shí)，做大做強(qiáng)一批諸如太原農(nóng)商行、堯都農(nóng)商行等在周邊省份具有一定影響力的農(nóng)商行，更好地為地方民營(yíng)企業(yè)提供融資保障。

（三）完善政策環(huán)境，增加政府對(duì)民營(yíng)企業(yè)的成本補(bǔ)助

1.政府設(shè)立專項(xiàng)貸款服務(wù)，降低民營(yíng)企業(yè)對(duì)商業(yè)貸款的依賴度

政府應(yīng)不斷完善對(duì)民營(yíng)企業(yè)的政策扶持體系，將中央財(cái)政撥款、地方政府部分收益社會(huì)捐助等作為資金池，成立民營(yíng)企業(yè)專項(xiàng)資金并有專門部門進(jìn)行資金的監(jiān)管使用。

2.完善政府擔(dān)保，降低民營(yíng)企業(yè)對(duì)商業(yè)擔(dān)保的依賴度

政府應(yīng)該加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資扶持，提高財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠比例以及逐步建立完善的政府融資擔(dān)保體系，降低民營(yíng)企業(yè)融資難度與融資成本。進(jìn)一步整合區(qū)域內(nèi)的小型擔(dān)保公司，兼并重組為大型擔(dān)保公司，提高公司的擔(dān)保能力。

（四）完善法律環(huán)境，降低民營(yíng)企業(yè)承擔(dān)的貸前風(fēng)控成本費(fèi)

近年來山西和全國(guó)一樣，民間金融發(fā)展迅速，但與之相伴的風(fēng)險(xiǎn)也日益加大。為此要在鼓勵(lì)民間投融資發(fā)展的同時(shí)，完善地方金融機(jī)構(gòu)管理機(jī)制，創(chuàng)新地方金融管理體制，形成內(nèi)部控制嚴(yán)密、外部監(jiān)督有效、自認(rèn)權(quán)利一致的地方金融機(jī)構(gòu)管理體制，加強(qiáng)對(duì)場(chǎng)外交易中心、投資公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行、投資基金等各類地方準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)和組織的歸口管理，規(guī)范民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，加大打擊非法集資、違法違規(guī)金融活動(dòng)力度，提高金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和反欺詐能力，維護(hù)地方金融秩序和金融穩(wěn)定。

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作者簡(jiǎn)介：

卜晨（1993-），女，山西長(zhǎng)治人，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)2016（區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)）學(xué)術(shù)碩士研究生，研究方向：區(qū)域經(jīng)濟(jì).