朱彩英

（山煤投資集團(tuán)有限公司，山西太原030006）

國(guó)有企業(yè)融資性貿(mào)易的現(xiàn)狀及其利弊分析

朱彩英

（山煤投資集團(tuán)有限公司，山西太原030006）

本文介紹了近年來(lái)國(guó)有企業(yè)興起的融資性貿(mào)易，從產(chǎn)生背景、原因，到形成目前慘烈的現(xiàn)狀，對(duì)融資性貿(mào)易的本質(zhì)進(jìn)行了詳盡的利弊分析，得出結(jié)論：融資性貿(mào)易弊大于利，國(guó)有企業(yè)如果沒(méi)有完善的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，建議停止該類(lèi)業(yè)務(wù)；如果為了加強(qiáng)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，彌補(bǔ)國(guó)企主業(yè)的不足，需要運(yùn)營(yíng)該類(lèi)業(yè)務(wù)，則必須制定融資性貿(mào)易方面嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼咧贫炔⒂型晟频娘L(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策和可行的風(fēng)險(xiǎn)防范措施；最后指出，國(guó)企在制定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)時(shí)，不能一味地追求做大做強(qiáng)，要視自身的實(shí)際情況綜合制定科學(xué)、健康、合理的發(fā)展目標(biāo)，必須以保護(hù)國(guó)有資產(chǎn)、杜絕國(guó)有資產(chǎn)流失為基本前提。

國(guó)有企業(yè)；融資性貿(mào)易；利弊分析

近年來(lái)，國(guó)有企業(yè)融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)領(lǐng)域連續(xù)發(fā)生信用違約、商業(yè)欺詐、貨物丟失，從而產(chǎn)生多起法律糾紛案件，致使部分國(guó)有企業(yè)形同僵尸，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)、關(guān)閉等諸多事件常見(jiàn)于報(bào)端。究其原因，主要是由于融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)的特殊性，加上國(guó)有企業(yè)對(duì)此類(lèi)業(yè)務(wù)內(nèi)部管理存在漏洞、監(jiān)管不到位、機(jī)制不健全，從而使得該類(lèi)貿(mào)易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)因素不斷爆發(fā)。

一、國(guó)有企業(yè)融資性貿(mào)易及其產(chǎn)生的背景和原因

1、融資性貿(mào)易的定義

融資性貿(mào)易是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及融資環(huán)境的改變而出現(xiàn)的一種新型的貿(mào)易，是指一些中小企業(yè)尤其是中小型民營(yíng)企業(yè)因沒(méi)有足夠的資金信用，無(wú)法通過(guò)銀行融資解決資金緊張的問(wèn)題，而有資金實(shí)力的大中型國(guó)有企業(yè)利用良好的銀行信用可以獲取大額銀行融資，雙方通過(guò)合作，國(guó)企參與小企業(yè)的供應(yīng)鏈系統(tǒng)，收取客戶少量保證金，向客戶指定的上游供貨商先行墊付資金采購(gòu)貨物，按照資金的使用時(shí)間及事先商定的利率標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)購(gòu)銷(xiāo)差價(jià)的方式，國(guó)有企業(yè)獲取一定的價(jià)差。這種以融資為目的、以商品為載體、以貿(mào)易為手段、放大自身規(guī)模的貿(mào)易就是融資性貿(mào)易。

2、融資性貿(mào)易產(chǎn)生的背景和原因

近年來(lái)，由于經(jīng)濟(jì)增速下滑，國(guó)有大中型企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入和利潤(rùn)總額增速逐步放緩，而國(guó)企存在機(jī)制僵化、決策緩慢等問(wèn)題，完全依靠自身固有的業(yè)務(wù)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧，面對(duì)日益加劇的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，貿(mào)易形勢(shì)極為嚴(yán)峻，為了做大規(guī)模、完成營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額這些上級(jí)部門(mén)要求的關(guān)鍵考核指標(biāo)，便利用自身得天獨(dú)厚的融資優(yōu)勢(shì)，和中小企業(yè)包括中小型民營(yíng)企業(yè)開(kāi)展融資性貿(mào)易，雖然知道有一定風(fēng)險(xiǎn)，仍然鋌而走險(xiǎn)。

另一方面，受?chē)?guó)家穩(wěn)健貨幣政策及銀行信貸規(guī)模收緊等多種因素的影響，中小企業(yè)缺乏足夠的資信，很難從銀行通過(guò)自身業(yè)務(wù)解決資金不足的問(wèn)題，于是利用大中型國(guó)企良好的銀行信用，以國(guó)企為背景，取得銀行融資或企業(yè)資金支持。

通過(guò)融資性貿(mào)易，國(guó)有企業(yè)在短期內(nèi)可以迅速擴(kuò)大銷(xiāo)售規(guī)模，增加營(yíng)業(yè)收入，實(shí)現(xiàn)差額利潤(rùn)，完成任務(wù)指標(biāo)。中小型民營(yíng)企業(yè)獲得大額的資金支持，解決了現(xiàn)金流不足的燃眉之急。這樣，雙方各取所需，融資性貿(mào)易僅短短幾年就迅速擴(kuò)張。

二、國(guó)有企業(yè)融資性貿(mào)易的現(xiàn)狀

在融資性貿(mào)易中，國(guó)有企業(yè)充當(dāng)中小型民營(yíng)企業(yè)的“影子銀行”，利用自身的“國(guó)”字融資優(yōu)勢(shì)，為民營(yíng)企業(yè)提供大量的資金，但基本不參與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。民營(yíng)企業(yè)控制上下游客戶，承擔(dān)產(chǎn)品質(zhì)量、數(shù)量、運(yùn)輸、交貨等環(huán)節(jié)，委托國(guó)企和其簽訂貿(mào)易合同，并由國(guó)企預(yù)付貨款，通過(guò)資金流、票據(jù)流完成交易。

最近幾年，融資性貿(mào)易風(fēng)靡全國(guó)，范圍之大、地域之廣，令人咋舌。行業(yè)涉及鋼鐵、煤炭、房地產(chǎn)、鐵礦石、有色金屬等，各地方國(guó)有企業(yè)或多或少幾乎都有涉及，甚至有些規(guī)模還相當(dāng)龐大，銷(xiāo)售收入占到總收入的一半以上。

融資性貿(mào)易運(yùn)作之初，業(yè)務(wù)量迅猛擴(kuò)張，銷(xiāo)售收入突飛猛進(jìn)，國(guó)有企業(yè)不需要花費(fèi)多少人力和精力，就能比較輕松地完成上級(jí)下達(dá)的各項(xiàng)任務(wù)指標(biāo)，市場(chǎng)一片繁榮，出現(xiàn)了皆大歡喜的局面。然而，經(jīng)過(guò)幾年來(lái)的運(yùn)作，繁榮背后的真實(shí)面目開(kāi)始暴露，貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)逐步凸顯，有些民營(yíng)企業(yè)由于對(duì)市場(chǎng)分析判斷不準(zhǔn)確，過(guò)度擴(kuò)張，經(jīng)營(yíng)狀況出現(xiàn)問(wèn)題。有些民營(yíng)企業(yè)掌握國(guó)有企業(yè)大額的資金后，甚至出現(xiàn)不良動(dòng)機(jī)，故意不履行合同，不按時(shí)向國(guó)企回款。這樣，國(guó)有企業(yè)大量的資金已經(jīng)失去控制，又沒(méi)有掌握貨物的權(quán)利，抵押質(zhì)押的東西根本不能覆蓋占用資金，錢(qián)財(cái)兩空，這種業(yè)務(wù)漏洞在財(cái)務(wù)上反映為財(cái)務(wù)賬面出現(xiàn)大量預(yù)付貨款和應(yīng)收款項(xiàng)，逐步形成呆賬、死帳、壞賬，導(dǎo)致部分國(guó)有企業(yè)資金流嚴(yán)重缺乏，無(wú)法維持正常經(jīng)營(yíng)，法律訴訟案件突增，清欠貨款成為常規(guī)工作，使得很多優(yōu)質(zhì)國(guó)企突變?yōu)榻┦髽I(yè)，甚至瀕臨破產(chǎn)、倒閉。

三、國(guó)有企業(yè)融資性貿(mào)易的利弊分析

融資性貿(mào)易是一種新型的貿(mào)易，存在有利的一面，可以緩解中小企業(yè)資金不足的矛盾，為其發(fā)展帶來(lái)契機(jī)。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)通過(guò)中小企業(yè)靈活的管理和對(duì)市場(chǎng)靈敏的反應(yīng)，可以彌補(bǔ)主業(yè)的不足，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍、拓寬業(yè)務(wù)渠道，能夠盡快參與到各行各業(yè)的貿(mào)易中去，對(duì)企業(yè)的發(fā)展有一定的促進(jìn)作用。雙方各取所需、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)“雙贏”。但是，因國(guó)有企業(yè)機(jī)制不完善、監(jiān)管不嚴(yán)密，融資性貿(mào)易潛藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，存在極大的弊端。

1、存在資金風(fēng)險(xiǎn)的弊端

融資性貿(mào)易中，按照合同規(guī)定，一般情況是，國(guó)有企業(yè)收取部分保證金，或者抵押部分資產(chǎn)，將采購(gòu)貨物的全部資金預(yù)付給供應(yīng)商，而貨物的品種、質(zhì)量、數(shù)量、收發(fā)等全部由客戶負(fù)責(zé)，這樣，國(guó)企既沒(méi)有控制資金的手段，也無(wú)法取得貨物的控制權(quán)，只能被動(dòng)地催促對(duì)方按期回款。國(guó)企在這方面缺乏銀行對(duì)于類(lèi)似業(yè)務(wù)方面的制度和周密的監(jiān)控，資金結(jié)算不能控制在監(jiān)管能力范圍之內(nèi)，不能對(duì)客戶賬戶實(shí)時(shí)監(jiān)管，只是表面的監(jiān)督，從而在資金回收方面埋下了隱患。

這樣一旦出現(xiàn)對(duì)方不能回款，國(guó)企往往成為最后的支付者，承擔(dān)巨大的損失。雖然有部分擔(dān)保物，但往往屬于無(wú)效抵押，不能變現(xiàn)，或者以次充好，支付的貨款無(wú)法追回，從而讓國(guó)企承擔(dān)巨大的資金損失。

2、存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的弊端

在融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)中，國(guó)企既不需要開(kāi)拓市場(chǎng)，也無(wú)需承擔(dān)貨物交付風(fēng)險(xiǎn)，只是坐收漁翁之利，于是，為了完成考核指標(biāo)，國(guó)企貿(mào)然進(jìn)入陌生領(lǐng)域，然對(duì)于進(jìn)入的產(chǎn)品市場(chǎng)、行業(yè)，內(nèi)部沒(méi)有相關(guān)的專業(yè)人員，缺乏專業(yè)優(yōu)勢(shì)，不了解市場(chǎng)行情和價(jià)格變化趨勢(shì)，缺少風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施和止損預(yù)案。只能簡(jiǎn)單地依賴客戶操作，融資性貿(mào)易中幾乎沒(méi)有主動(dòng)權(quán)。

同時(shí)，依賴融資性貿(mào)易快速完成指標(biāo)，影響了國(guó)企的戰(zhàn)略目標(biāo)和發(fā)展方向，即使自身有良好的業(yè)務(wù)，也因大額的資金用于融資性貿(mào)易，沒(méi)有足夠的資金用來(lái)支撐，從而荒廢了自身主營(yíng)業(yè)務(wù)，無(wú)法維持企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)。所以，融資性貿(mào)易在經(jīng)營(yíng)管理方面存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)弊端。

3、存在法律風(fēng)險(xiǎn)的弊端

融資性貿(mào)易形式多樣，操作復(fù)雜，單據(jù)繁雜且格式不一，沒(méi)有健全的法律法規(guī)。實(shí)際操作中，國(guó)有企業(yè)對(duì)實(shí)質(zhì)貿(mào)易的參與度不強(qiáng)，對(duì)貨物的控制較弱，存在針對(duì)同一批貨物循環(huán)周轉(zhuǎn)，開(kāi)具多張倉(cāng)單，甚至在沒(méi)有真實(shí)交易的基礎(chǔ)上開(kāi)具假倉(cāng)單，或者進(jìn)行貨物空轉(zhuǎn)等等。這樣形成的貿(mào)易不具備真實(shí)性和實(shí)質(zhì)性，具有很大的法律風(fēng)險(xiǎn)。

4、存在合作對(duì)象帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)弊端

民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小、信用度較低、資信度不夠，無(wú)法從銀行取得借款，為了擴(kuò)大生產(chǎn)、快速發(fā)展，利用國(guó)有企業(yè)急需要完成考核指標(biāo)的目的，從國(guó)企獲得大額的資金支持，然而由于自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生變化，市場(chǎng)發(fā)生劇烈波動(dòng)時(shí)，容易受到影響而無(wú)法正常經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致資金鏈斷裂，不能正常歸還國(guó)企款項(xiàng)。甚至有些民營(yíng)企業(yè)居心叵測(cè)，故意進(jìn)行合同詐騙、騙資騙貸，利用融資性貿(mào)易，套取巨額款項(xiàng)后，不履行合同，采用各種手段轉(zhuǎn)移、隱匿貨款，侵吞國(guó)有資產(chǎn)。

雖然在該類(lèi)業(yè)務(wù)之前，國(guó)有企業(yè)也對(duì)融資方進(jìn)行了資質(zhì)方面的考察，但往往只是表面的證照核實(shí)，對(duì)方為了取得資金，會(huì)避重就輕地夸大正面信息，致使國(guó)企無(wú)法了解真實(shí)的情況，無(wú)法獲取真實(shí)的貿(mào)易背景，無(wú)法對(duì)對(duì)方的信譽(yù)度和經(jīng)營(yíng)狀況等綜合信息作出客觀全面的評(píng)估，所以，融資性貿(mào)易存在客戶帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)弊端。

四、國(guó)有企業(yè)未來(lái)如何正確對(duì)待融資性貿(mào)易

通過(guò)以上分析，國(guó)有企業(yè)融資性貿(mào)易弊大于利，如果國(guó)企沒(méi)有針對(duì)該類(lèi)業(yè)務(wù)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹贫润w系和完善的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，建議停止此類(lèi)業(yè)務(wù)。

建議國(guó)有企業(yè)不能因?yàn)槟甓戎笜?biāo)的考核，盲目開(kāi)展融資性貿(mào)易，否則將會(huì)得不償失，會(huì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展埋下巨大的隱患。

如果需要運(yùn)營(yíng)該類(lèi)業(yè)務(wù)，國(guó)有企業(yè)必須制定融資性貿(mào)易方面嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼卟⒂型晟频娘L(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策和可行的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

為了加強(qiáng)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，多渠道、全方位地?cái)U(kuò)大國(guó)企的業(yè)務(wù)范圍，彌補(bǔ)國(guó)企主業(yè)的不足，需要開(kāi)展融資性貿(mào)易，國(guó)有企業(yè)必須要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和責(zé)任意識(shí)，采取多種有效的保護(hù)措施，以免國(guó)有資產(chǎn)流失。建議國(guó)企揚(yáng)長(zhǎng)避短，要有健全的組織機(jī)構(gòu)和完善的監(jiān)督體系，首先，引入銀行的監(jiān)管機(jī)制，嚴(yán)格考察合作單位的誠(chéng)信度和經(jīng)營(yíng)實(shí)力，拒絕虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)，從源頭上把控風(fēng)險(xiǎn)；其次，采用房屋、土地、機(jī)器設(shè)備等足額有效抵押物作為防備；再次，培養(yǎng)一支專業(yè)化的高素質(zhì)隊(duì)伍從事該項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)，最大限度地避免因人為因素給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；另外，確保掌握所購(gòu)貨物的所有權(quán)、支配權(quán)和監(jiān)管權(quán)，定期對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行跟蹤和評(píng)估，對(duì)客戶進(jìn)行全方位的立體監(jiān)管；最后，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)跡象，立即采取應(yīng)急措施，確保國(guó)有資產(chǎn)安全完整。

不論企業(yè)如何決策，必須以保護(hù)國(guó)有資產(chǎn)、杜絕國(guó)有資產(chǎn)流失為基本前提。

國(guó)企在制定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)時(shí)，不能一味地追求做大做強(qiáng)，要視自身的實(shí)際情況綜合制定科學(xué)、健康、合理的發(fā)展目標(biāo)，決策務(wù)實(shí)、操作合法，有效保證國(guó)有資產(chǎn)保值增值，杜絕以各種名義造成國(guó)有資產(chǎn)的流失。

[1]朱靈芝：國(guó)有企業(yè)融資性貿(mào)易及風(fēng)險(xiǎn)防范[J].法制與經(jīng)濟(jì)，2013（9）.

[2]高云芳：國(guó)有企業(yè)融資性貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)與防范對(duì)策[J].煤炭經(jīng)濟(jì)研究，2016（6）.

[3]程坦：融資性貿(mào)易面臨的風(fēng)險(xiǎn)及防范措施[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí)，2016（6）.

[4]楊凌娜：國(guó)有大中型企業(yè)開(kāi)展融資性貿(mào)易的思考[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)，2014（33）.

（責(zé)任編輯：占雨秀）