張義強

（青島理工大學(xué)經(jīng)貿(mào)學(xué)院，山東青島266520）

互聯(lián)網(wǎng)社交金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)及對策

張義強

（青島理工大學(xué)經(jīng)貿(mào)學(xué)院，山東青島266520）

互聯(lián)網(wǎng)社交金融是互聯(lián)網(wǎng)金融的延伸，是金融垂直領(lǐng)域的最新實踐。市場需求是互聯(lián)網(wǎng)社交金融出現(xiàn)的關(guān)鍵性影響因素。互聯(lián)網(wǎng)社交金融目前處于萌芽階段，具有明顯的社交、IT技術(shù)優(yōu)勢，但仍面臨行業(yè)壟斷、征信不完善、借貸觀念落后、監(jiān)管不力等挑戰(zhàn)；所以應(yīng)該把立足于市場細分、科學(xué)構(gòu)建征信體系、提高借貸雙方信任度、創(chuàng)新政策監(jiān)管等作為著眼點，促進互聯(lián)網(wǎng)社交金融的持續(xù)健康發(fā)展。本文則從發(fā)展模式、優(yōu)勢、挑戰(zhàn)、對策研究了互聯(lián)網(wǎng)社交金融。

互聯(lián)網(wǎng)金融；社交金融；IT技術(shù)；行業(yè)監(jiān)管

“社交金融”最早由美國Social-Finance（So-Fi）公司提出并實踐。So-Fi由4位斯坦福大學(xué)MBA學(xué)生創(chuàng)立于2011年，同年9月，So-Fi公司創(chuàng)始人MikeCagney從40位斯坦福大學(xué)商學(xué)院校友處募集200萬美元，以100個滿足信用認證機制的該校學(xué)生為借貸對象，其貸款利率為6.24%，低于同期的聯(lián)邦學(xué)生貸款利率6.8%。這是社交金融的首次實踐，借助名校社交優(yōu)勢，重新建立信用體系，大大降低貸款違約率，成效顯著。

“互聯(lián)網(wǎng)社交金融”是用戶在社交圈互相信任基礎(chǔ)上建立起的借貸關(guān)系，具有風(fēng)控好、便捷、借貸成本低等優(yōu)點。在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融征信系統(tǒng)不健全、監(jiān)管發(fā)展滯后、金融約束普遍的現(xiàn)狀下，互聯(lián)網(wǎng)社交金融引入社交朋友圈這一因素，很大程度上解決征信難的問題，引領(lǐng)新一代互聯(lián)網(wǎng)金融又好又快健康發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)社交金融發(fā)展模式

國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)社交金融的發(fā)展尚處于起步階段。我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展元年是2013年，互聯(lián)網(wǎng)社交金融則始于2014年，并漸進發(fā)展成以下三種典型模式。

1、面向高校群體的小微貸款模式

該模式以“靠譜鳥”為主要代表，其實質(zhì)是借助互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)分析，以名校校友為信任基礎(chǔ)，輔之以高校的各項認證資料，從而實現(xiàn)高信用和低風(fēng)險相結(jié)合的P2P垂直模式。與SO-FI公司相區(qū)別的是，首先貸款群體差異，國內(nèi)高校會有每年的免息助學(xué)貸款，這不同于國外的高貸款利率情形；其次借貸理念的差異，國內(nèi)金融發(fā)展滯后，借貸市場魚龍混雜，違約成本低，不利于培養(yǎng)良好的借貸觀念。

2、社交工具化模式

該模式以“微信紅包”為典型代表，微信紅包其本質(zhì)上是在社交圈的基礎(chǔ)上所形成的互聯(lián)金融產(chǎn)品衍生品，采其用搶、發(fā)紅包的方式，充分體現(xiàn)了娛樂性、互動性以及工具屬性，對于用戶有很大的黏粘性，從而行成“朋友圈+工具”的發(fā)展模式。

3、工具社交化模式

該模式以“支付寶”為代表，其實質(zhì)是在金融工具化基礎(chǔ)上加入社交元素。支付寶以前版本主打的是工具化，涉及衣、食、住、行等各項費用的支付，近期支付寶在最新的6.0版本上增加了類似于微信的交互界面，形成了“工具+社交”的發(fā)展模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)社交金融的優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)社交金融以最新的IT技術(shù)為基礎(chǔ)，以社交平臺和社交軟件為載體，以互聯(lián)網(wǎng)金融為出發(fā)點，從誕生之初便顯現(xiàn)出巨大優(yōu)勢。

1、新一代IT技術(shù)為互聯(lián)網(wǎng)社交金融發(fā)展提供技術(shù)基礎(chǔ)

新一代IT技術(shù)（大數(shù)據(jù)、云計算、支付技術(shù)）以及社交軟件的不斷發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)社交金融的發(fā)展提供了技術(shù)基礎(chǔ)。大數(shù)據(jù)技術(shù)所統(tǒng)計的花唄指數(shù)、芝麻信用等信用指數(shù)越來越多地應(yīng)用于中小企業(yè)的征信系統(tǒng)，這極大地降低征信成本；云計算與支付技術(shù)則能夠使人們更加快捷地進行支付，極大地提高了交易效率。

2、依托用戶社交建立起的借貸關(guān)系具有很強黏性

回顧整個金融的互聯(lián)網(wǎng)化過程，我們可以看到之所以會出現(xiàn)跑路、欺詐等各種問題，關(guān)鍵原因就是征信系統(tǒng)的不健全，存在太多的道德風(fēng)險和逆向選擇問題?；ヂ?lián)網(wǎng)社交金融基于互聯(lián)網(wǎng)社交圈互相信任的特點建立起金融借貸體系，其依托社交圈本質(zhì)是在社交層面利用信譽效應(yīng)所形成的無形監(jiān)管，而監(jiān)管的主體由原來的企業(yè)和政府轉(zhuǎn)變?yōu)樯缃蝗Φ拿恳粋€個體，這在很大程度上提高了違約成本并降低了征信體系不完善所帶來的違約率。

3、網(wǎng)民年齡結(jié)構(gòu)年輕化有助于推動互聯(lián)網(wǎng)社交金融的發(fā)展

根據(jù)2014-2016年《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展報告》，中國網(wǎng)民的年齡結(jié)構(gòu)以10到39歲群體為主體，其中20-29歲年齡段的網(wǎng)民占比最高。大學(xué)生是該年齡段群體的重要組成部分，社交和網(wǎng)購行為活躍?；ヂ?lián)網(wǎng)社交金融產(chǎn)品可以進行差異化設(shè)計，滿足這部分群體個性化的需求，同時借助于社交和網(wǎng)購活躍這個優(yōu)勢，獲得更好的信任度和影響力。

三、互聯(lián)網(wǎng)社交金融面臨的挑戰(zhàn)

相比美國等西方國家借貸觀念的成熟度，國內(nèi)由于市場環(huán)境有待于進一步培育，存在征信體系缺失、借貸觀念成熟度不高等問題，互聯(lián)網(wǎng)社交金融發(fā)展面臨挑戰(zhàn)。

1、互聯(lián)網(wǎng)社交金融面臨BAT行業(yè)壟斷

當(dāng)前市場的互聯(lián)網(wǎng)支付手段幾乎被阿里的支付寶、騰訊的微信支付和百度的百度錢包所壟斷。由于上述三家公司名稱分別以字母A、T和B開頭，因此又被稱為“BAT”三巨頭。2015年和2016年隨著打車軟件如滴滴出行、快的打車以及UBER的出現(xiàn)，整個市場都面臨司機、顧客雙補貼的情形，結(jié)果是越來越多的用戶開始開通并使用BAT的支付方式。此后伴隨著螞蟻金服對個人、中小企業(yè)小額貸款的發(fā)展，騰訊旗下微眾銀行的持續(xù)發(fā)力，百度與中信等傳統(tǒng)大中型銀行的合作，整個互聯(lián)網(wǎng)金融市場幾乎被BAT等互聯(lián)網(wǎng)巨頭壟斷，高補貼使得新型的互聯(lián)網(wǎng)金融公司面臨很高的準(zhǔn)入門檻。如何在巨頭壟斷的情況下去尋找新的需求點是新晉互聯(lián)網(wǎng)金融公司所面臨的嚴(yán)峻問題。

2、征信系統(tǒng)不健全阻礙互聯(lián)網(wǎng)社交金融發(fā)展

傳統(tǒng)銀行業(yè)由于存在信貸配給，對于借款人的線下審查有著已經(jīng)程序化、標(biāo)準(zhǔn)化的流程，違約率和不良貸款率相對較低；互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)雖然依托于先進的計算機技術(shù)和IT技術(shù)，但是對于征信系統(tǒng)的構(gòu)建尚無明確的科學(xué)標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)對于征信系統(tǒng)的建立主要依賴于地推式的個人信息認證，通過人力去征集借貸雙方信息，以做到信息對稱，減少違約率。雖然社交金融在某種程度上規(guī)避了一定的風(fēng)險，但征信系統(tǒng)的建立仍然是降低風(fēng)險的關(guān)鍵性手段?？茖W(xué)的構(gòu)建征信系統(tǒng)的相關(guān)度量指標(biāo)是每一個互聯(lián)網(wǎng)金融公司都面臨的重要挑戰(zhàn)。

3、傳統(tǒng)民間借貸觀念嚴(yán)重影響互聯(lián)網(wǎng)社交金融發(fā)展

目前“e租寶”等P2P公司的倒閉和跑路，整個P2P借貸行業(yè)進入到最后的整合階段。當(dāng)前的P2P借貸的發(fā)展更多地和傳統(tǒng)民間借貸相聯(lián)系，只是傳統(tǒng)民間借貸的線上克隆，導(dǎo)致傳統(tǒng)民間借貸的諸多不良行為勢必加深人們對于P2P網(wǎng)上借貸的恐懼感，這間接影響了P2P互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。如何增強借貸雙方的信任度，降低人們對于借貸的恐懼，更新借貸觀念是整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)面臨的重要難題。

4、政策監(jiān)管影響互聯(lián)網(wǎng)社交金融的走向

近來互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域開始顯現(xiàn)各種跑路、破產(chǎn)的問題，凸顯了該領(lǐng)域的監(jiān)管難題。政府監(jiān)管能否跟上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展脈絡(luò)，能否創(chuàng)新性地靈活應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展是金融監(jiān)管機構(gòu)乃至互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者們必須謹慎對待的問題。

四、互聯(lián)網(wǎng)社交金融的發(fā)展對策

1、進行市場細分，深耕大學(xué)生市場

互聯(lián)網(wǎng)社交金融的性質(zhì)與特征決定其必須要滿足特定市場的人群。傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)公司BAT都是在全品類上擴張，大學(xué)生市場尤其是借貸市場是相對空白，沒有形成絕對性的壟斷。

建議推出滿足大學(xué)生群體需求的金融產(chǎn)品，在借款層面可以自主選擇利息、還款期數(shù)以及借款金額，在提現(xiàn)層面應(yīng)該極大地縮短提現(xiàn)所花時間，在還款層面可以針對還款的每期進行二次分期；實行差異化貸款利息，當(dāng)學(xué)生按時還款或者提前換款時可以降低利息率，有助于降低違約率；簡化認證資料的注冊及申請流程，可以借助于微信、微博、淘寶、支付寶賬戶等，也可以直接用手機號注冊，動態(tài)登錄。

2、改變傳統(tǒng)借貸觀念，增強借貸雙方信任度

借貸利率高低直接影響借貸活躍度和貸款規(guī)模，應(yīng)強調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融模式和傳統(tǒng)的高利貸在借貸利息上的差異性，擯棄收取任何費用都是高利貸的觀點。

對于互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)而言，應(yīng)加強信息披露，產(chǎn)品條款要簡單明了，明確借貸雙方的權(quán)利和義務(wù)，增進借貸雙方的信任度；對于消費者而言，要明白其中的風(fēng)險和收益，熟悉保護自身利益的渠道和機制，包括賠償機制、仲裁機制和訴訟機制等，提升主人翁意識。

3、科學(xué)構(gòu)建征信系統(tǒng)，創(chuàng)新政策監(jiān)管

當(dāng)前中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呈現(xiàn)出混業(yè)特征，暫沒有納入中國人民銀行的征信系統(tǒng)管理，造成互聯(lián)網(wǎng)金融個人征信系統(tǒng)的缺失。

各金融監(jiān)管機構(gòu)亟待建立統(tǒng)一有效的相互協(xié)調(diào)機制。首先，應(yīng)加強準(zhǔn)入監(jiān)管，引入“誰開設(shè)機構(gòu)，誰負責(zé)風(fēng)險控制”的機制；對金融平臺的規(guī)模、經(jīng)營環(huán)境、法人代表和高管設(shè)立基礎(chǔ)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)；其次，強化信息監(jiān)管，建立互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺的信息披露機制，保障交易的透明度和消費者的知情權(quán)，防止出現(xiàn)關(guān)聯(lián)方交易和各方利益受損；再次，應(yīng)建立動態(tài)信用評級體系，根據(jù)借款人的信息狀況實時更新數(shù)據(jù)指標(biāo)庫，實現(xiàn)長效的動態(tài)認證。

五、結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)社交金融依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和社交特性發(fā)展而成，對于當(dāng)下中國誠信缺失、征信體系不完善、金融市場不健全的現(xiàn)實狀況具有重要的參考意義，在很大程度上可以減少違約貸款的發(fā)生?；ヂ?lián)網(wǎng)社交金融借助差異化競爭優(yōu)勢，立足于大學(xué)生金融借貸市場，對于借款者的學(xué)業(yè)、就業(yè)和創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)具有很強的可操作性。

互聯(lián)網(wǎng)社交金融在金融創(chuàng)新方面為供給側(cè)改革提供了一個在資本與金融、技術(shù)與創(chuàng)新領(lǐng)域的突破口，對于我國當(dāng)前的金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以及整個國民經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展都具有重要的推動作用，必然會迎來井噴式發(fā)展。

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（責(zé)任編輯：林志紅）