◎蔡 婷

“一帶一路”背景下中國再保險(xiǎn)市場如何轉(zhuǎn)型

◎蔡 婷

2016年“償二代”的正式施行對(duì)中國原保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管控提出了更高要求，也給再保險(xiǎn)市場帶來了更多挑戰(zhàn)。本文分析了中國再保險(xiǎn)市場的現(xiàn)況，研究了中國再保險(xiǎn)市場中存在的供需矛盾、專業(yè)水平不足及保費(fèi)外流等問題，從服務(wù)創(chuàng)新、人才培養(yǎng)、信用評(píng)級(jí)和再保險(xiǎn)共同體建設(shè)等方面提出了中國再保險(xiǎn)市場如何轉(zhuǎn)型的建議，以期能夠完善中國再保險(xiǎn)市場，更好地助力“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施。

再保險(xiǎn)作為“保險(xiǎn)的保險(xiǎn)”，是指當(dāng)原保險(xiǎn)人對(duì)于其承保的風(fēng)險(xiǎn)無法全部承擔(dān)的時(shí)候，就需要通過再保險(xiǎn)市場，將一部分風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移。近年來隨著“新國十條”的推行，保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道的放開，以及“償二代”的推行，國內(nèi)原保險(xiǎn)市場發(fā)展迅速。再保險(xiǎn)市場的發(fā)展能夠促進(jìn)國內(nèi)原保險(xiǎn)行業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行，隨著“一帶一路”的推行，海外投資的企業(yè)增加，保險(xiǎn)在社會(huì)保障﹑防災(zāi)減損和社會(huì)管理方面的功能尤為重要，不少原保險(xiǎn)公司也開始致力于布局全球保險(xiǎn)市場，而再保險(xiǎn)市場的發(fā)展不僅服務(wù)于海外投資企業(yè)，還對(duì)“一帶一路”的建設(shè)起到重要的支撐作用。因此，本文分析了國內(nèi)再保險(xiǎn)市場的現(xiàn)狀，研究了當(dāng)前再保險(xiǎn)市場存在的問題，提出了在“償二代”施行的背景下如何完善國內(nèi)再保險(xiǎn)市場的建議，以期能夠利用國內(nèi)再保險(xiǎn)市場的轉(zhuǎn)型更好的服務(wù)于“一帶一路”的戰(zhàn)略。

中國再保險(xiǎn)市場的概況

國內(nèi)再保險(xiǎn)市場業(yè)務(wù)承壓

第一，2016年中國再保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)減少近半，下行壓力巨大。根據(jù)保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，到2016年11月份，中國再保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)相比2016年年初下降了47.24%，資產(chǎn)規(guī)模僅剩下2735億元。第二，去年國內(nèi)再保險(xiǎn)市場的分保賠付支出大于分保收入。2016年，國內(nèi)再保險(xiǎn)也的分保賠付支出超過了1100億元，同比增長了65%，但分保收入?yún)s不足1000億元，呈現(xiàn)了下降趨勢。其中壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)這一不平衡現(xiàn)象更加突出，2016年壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的分保賠付支出增速超過150%，分保支出達(dá)到了分保收入的兩倍以上。這主要是因?yàn)殡S著“償二代”的施行，人身保險(xiǎn)中部分險(xiǎn)種的風(fēng)險(xiǎn)資本要求降低了，而用來解決原保險(xiǎn)公司償付能力不足的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)就受到了影響，部分人身保險(xiǎn)的財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)被終止。

再保險(xiǎn)市場競爭加劇

2016年以前，國內(nèi)主要的再保險(xiǎn)集團(tuán)分為兩類：中資的有中國再保險(xiǎn)集團(tuán)和太平再保險(xiǎn)等，外資的有慕尼黑再保險(xiǎn)公司﹑瑞士再保險(xiǎn)公司﹑美國再保險(xiǎn)公司﹑法國再保險(xiǎn)公司和漢諾威再保險(xiǎn)公司等。但僅僅2016年，國資背景的人保再保險(xiǎn)公司﹑國有和民營混合所有制的前海再保險(xiǎn)公司獲批籌建，還有25家公司在申請?jiān)俦ｋU(xiǎn)牌照，比如亞太再保險(xiǎn)﹑華宇再保險(xiǎn)等等公司。雖然上文提到2016年國內(nèi)再保險(xiǎn)資產(chǎn)受到“償二代”的推行有所下降，但是由于國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，再保險(xiǎn)市場作為保險(xiǎn)市場的一部分，也開始呈現(xiàn)出多元化競爭的格局，競爭日趨激烈。

再保險(xiǎn)監(jiān)管體系逐步完善

2005年頒布了首個(gè)《再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理規(guī)定》后，我國又通過一系列舉措建立了外資再保險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)交易信息披露制度，而2015年中國保監(jiān)會(huì)又出臺(tái)了《中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于實(shí)施再保險(xiǎn)登記管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》，并在2016年1月1日正式運(yùn)行再保險(xiǎn)登記系統(tǒng)。近年來的再保險(xiǎn)監(jiān)管政策強(qiáng)化了事中事后監(jiān)督，更加趨于專業(yè)，這不僅有利于我國再保險(xiǎn)市場的發(fā)展完善，還有利于提升我國保險(xiǎn)業(yè)的國際地位。

中國再保險(xiǎn)市場存在的風(fēng)險(xiǎn)

再保險(xiǎn)市場供需矛盾

一方面，國內(nèi)再保險(xiǎn)市場供給主體迅速增加。在低利率市場環(huán)境﹑呈現(xiàn)出“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒”的情景，近年來保險(xiǎn)市場的繁榮，也讓大量的民營資本選擇了原保險(xiǎn)市場進(jìn)行投資，僅在2016年一年內(nèi)，就獲批了兩家再保險(xiǎn)公司，以華宇再保險(xiǎn)為代表的25家公司依然在排隊(duì)等待申請?jiān)俦ｋU(xiǎn)牌照，再保險(xiǎn)市場供給主體擴(kuò)容明顯。另一方面，再保險(xiǎn)市場的需求卻不足?！皟敹钡膶?shí)施釋放了部分風(fēng)險(xiǎn)資本，這使得一些直保公司的償付能力得到提升，過去單純用來解決償付能力不足的財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)需求量下降。比如財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)中車險(xiǎn)的分保需求持續(xù)下降，人身險(xiǎn)也終止了部分險(xiǎn)種的財(cái)務(wù)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。2016年再保險(xiǎn)公司的利潤下滑了約60億元，隨著供給擴(kuò)容﹑競爭加劇，原有的再保險(xiǎn)商業(yè)模式已不能適應(yīng)當(dāng)前市場競爭。

再保險(xiǎn)公司專業(yè)水平不足

第一，“償二代”的實(shí)施使得再保險(xiǎn)市場供需矛盾問題凸顯，再保險(xiǎn)市場也進(jìn)入了微利時(shí)代，原有的再保險(xiǎn)商業(yè)模式已不能適應(yīng)當(dāng)前競爭格局，再保險(xiǎn)行業(yè)進(jìn)入了轉(zhuǎn)型期，再保險(xiǎn)公司的經(jīng)營管理﹑專業(yè)技術(shù)能力﹑定價(jià)能力需要進(jìn)一步提升。第二，國內(nèi)再保險(xiǎn)市場起步晚，再保險(xiǎn)公司的員工大多來自于原保險(xiǎn)公司，不能滿足專業(yè)性更強(qiáng)的再保險(xiǎn)公司的需求。隨著“一帶一路”的施行，國內(nèi)企業(yè)海外投資的增多，需要一批專業(yè)的法律人才﹑保險(xiǎn)人才和經(jīng)營管理人才助力中國再保險(xiǎn)市場的發(fā)展。第三，在低利率市場環(huán)境下，不管是直保公司還是再保公司都面臨著“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒”的問題，再保險(xiǎn)公司如何識(shí)別投資機(jī)會(huì)保證穩(wěn)定高額的投資收益，如何加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力和金融創(chuàng)新能力都是需要回答的問題。

再保險(xiǎn)市場保費(fèi)外流嚴(yán)重

中國再保險(xiǎn)市場上的再保險(xiǎn)公司超過一半是外資機(jī)構(gòu)，由于國內(nèi)再保險(xiǎn)市場起步晚，發(fā)展不健全，大量再保險(xiǎn)保費(fèi)被分保出去。雖然隨著“償二代”的施行，2016年外資再保險(xiǎn)公司的利潤下滑巨大，慕尼黑再保險(xiǎn)公司甚至表示2017年的中國區(qū)業(yè)務(wù)如果不能達(dá)到其預(yù)期利潤將不再續(xù)保，但中資保險(xiǎn)公司之間并未合力，海外服務(wù)經(jīng)驗(yàn)不足，缺乏穩(wěn)定的再保險(xiǎn)保障。當(dāng)前的中國再保險(xiǎn)市場并不能滿足“一帶一路”戰(zhàn)略背景下境內(nèi)“走出去”企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)保障需求，整個(gè)再保險(xiǎn)市場無法形成全球協(xié)同﹑穩(wěn)定高效﹑全面的風(fēng)險(xiǎn)保障體系。

中國再保險(xiǎn)市場的轉(zhuǎn)型建議

打造創(chuàng)新型服務(wù)和尋求新的盈利模式

要想贏得下一輪再保險(xiǎn)市場的競爭，各個(gè)再保險(xiǎn)公司就需要探索新的盈利模式，打造創(chuàng)新型服務(wù)：結(jié)合當(dāng)前社會(huì)中新出現(xiàn)的問題和風(fēng)險(xiǎn)，研究新的保險(xiǎn)解決方案，比如全球網(wǎng)絡(luò)安全問題方面的再保險(xiǎn)；重視“一帶一路”﹑絲路基金等國家政策帶來的各種商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)會(huì)，比如巴基斯坦的聯(lián)合循環(huán)電廠各項(xiàng)目；關(guān)注政府層面當(dāng)前重視的試點(diǎn)項(xiàng)目，比如巨災(zāi)保險(xiǎn)﹑農(nóng)業(yè)止水保險(xiǎn)﹑車聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等等；選取一些存在已久但市場幾乎空白的保險(xiǎn)產(chǎn)品方向，比如中國再保險(xiǎn)集團(tuán)探索的境外人身傷害保險(xiǎn)﹑恐怖襲擊等保險(xiǎn)保障。

提升人才素質(zhì)和專業(yè)技術(shù)能力

“償二代”的實(shí)施增強(qiáng)了國內(nèi)再保險(xiǎn)市場的競爭程度，“一帶一路”的推行也帶來了諸多挑戰(zhàn)，中國再保險(xiǎn)市場的傳統(tǒng)模式難以適應(yīng)再保險(xiǎn)市場的調(diào)整轉(zhuǎn)型。下一輪再保險(xiǎn)市場的競爭核心是高素質(zhì)人才，再保險(xiǎn)公司需要完善自身人力資源體系，培養(yǎng)能夠適應(yīng)“一帶一路”戰(zhàn)略推行下不同企業(yè)的需求。在培養(yǎng)專業(yè)人才的同時(shí)，再保險(xiǎn)市場還需要全面提升自身的風(fēng)險(xiǎn)組合分散能力，完善產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)能力，提升技術(shù)能力，打造中國再保險(xiǎn)公司的品牌，這樣才能把握住“一帶一路”戰(zhàn)略帶來的巨大利潤空間。

加強(qiáng)再保險(xiǎn)市場的信用評(píng)級(jí)建設(shè)

保險(xiǎn)公司的監(jiān)管主要是償付能力的監(jiān)管，這不僅適用于原保險(xiǎn)公司，也適用于再保險(xiǎn)公司。在“償二代”實(shí)施的背景下，保險(xiǎn)公司的信用評(píng)級(jí)也成了必然趨勢，加強(qiáng)再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)體系建設(shè)，能夠促進(jìn)再保險(xiǎn)公司提升其風(fēng)險(xiǎn)管控能力和經(jīng)營管理能力，同時(shí)也能提升我國再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的國際市場地位，確保其償付能力，促使其在不同國家無差別地開展再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，使得中國再保險(xiǎn)公司把握住“償二代”和“一帶一路”建設(shè)的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)中國再保險(xiǎn)市場的調(diào)整升級(jí)。

加強(qiáng)內(nèi)外合作打造再保險(xiǎn)共同體

首先，中資再保險(xiǎn)公司可以合作，相互分散風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)中國再保險(xiǎn)市場的穩(wěn)健發(fā)展，提升整個(gè)市場的承保能力，2000年的核共保聯(lián)合體就是一個(gè)很好的例子。如今太平再保險(xiǎn)公司已經(jīng)開始全球布局，實(shí)施產(chǎn)險(xiǎn)壽險(xiǎn)雙輪驅(qū)動(dòng)，而中國再保險(xiǎn)集團(tuán)也抓住了“一帶一路”戰(zhàn)略的機(jī)會(huì)，進(jìn)軍海外市場，中資再保險(xiǎn)公司可以加強(qiáng)合作，提升整體競爭力。其次，中國的再保險(xiǎn)公司可以與各家企業(yè)打造“再保共同體”，比如中國再保險(xiǎn)集團(tuán)就在今年全國防災(zāi)減災(zāi)日——5月12日推動(dòng)了中國安保共同體的成立，建立以“中國保險(xiǎn)+中國安保”為特色的海外急難救助服務(wù)體系，助力“一帶一路”建設(shè)。再保險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型中，各家再保險(xiǎn)公司要以客戶為中心，結(jié)合政府部門﹑各級(jí)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，發(fā)揮金融創(chuàng)新能力和資源優(yōu)勢，為“走出去”的企業(yè)和重要項(xiàng)目提供全方位的風(fēng)險(xiǎn)保障。

（作者單位：東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)院）