◎聶 穎

人壽保險信托制度在我國的發(fā)展意義

◎聶 穎

人壽保險信托是財富傳承的一種新型方式，人壽保險信托有著獨特的受眾群體，以及結(jié)合保險信托的雙重優(yōu)勢，在發(fā)達國家發(fā)展成熟，而在我國還處于發(fā)展的初級階段，未來有很大的發(fā)展?jié)摿?。研究人壽保險信托制度，對于促進我國保險行業(yè)和信托行業(yè)未來的發(fā)展壯大，有重要作用。

背景介紹

在現(xiàn)實生活中，高凈值人群會考慮購買人壽保險來為家庭提供經(jīng)濟保障。人壽保險的保險金可以享受免受債務(wù)追償風(fēng)險﹑財產(chǎn)爭議問題，理賠程序較為簡便多種優(yōu)勢。但是，保險金受益人往往缺乏運用巨額資金的經(jīng)驗。特別是受益人年紀(jì)較小的情況，不能很好地利用保險金。長遠看來，受益人未必真正從保險金受益。

信托以“受人之托，代人理財”為職責(zé)，可以很好地解決受益人的保險金利用問題。信托機構(gòu)可根據(jù)委托人的要求來定制信托方案，并利用自己豐富的資金運用經(jīng)驗，來更好地實現(xiàn)保險金的保值增值。

如果能結(jié)合保險和信托，會是一種較好的財富傳承方式，因此，有了人壽保險信托的誕生。人壽保險信托是以保險金或人壽保險單作為信托財產(chǎn)，由委托人(一般為投保人)和信托機構(gòu)簽訂人壽保險信托合同，保險公司將保險賠款或滿期保險金交付于受托人，由受托人依信托合同約定的方式管理﹑運用信托財產(chǎn)，服務(wù)于受益人。

國內(nèi)外發(fā)展?fàn)顩r

目前，人壽保險信托業(yè)務(wù)在國際上已經(jīng)得到了深入的研究和廣泛應(yīng)用，國際上主要有兩種人壽保險信托類型。

一種是以美國﹑日本等發(fā)達國家為代表，以避稅為主要目的。美國人壽保險的被保險人死亡時，如果被保險人持有或控制保單或者保單的所有權(quán)，保險金就會被包含在遺產(chǎn)稅的應(yīng)稅財產(chǎn)中。通過設(shè)立不可撤銷人壽保險信托，此保單將從被保險人的應(yīng)稅財產(chǎn)中分離出來，從而成功避稅。

另一種是以我國臺灣地區(qū)為代表，主要以保障未成年人合法權(quán)益為目的的運用。被保險人預(yù)先簽訂信托合同，約定在被保險人身故時，保險公司將保險金交付給專業(yè)機構(gòu)(現(xiàn)為銀行)，由銀行依照信托合同的規(guī)定來管理﹑運用，并將信托收益交付受益人，使未成年子女能夠得到妥善的照顧。

在2014年，中國首單保險金信托問世。信誠人壽和中信信托聯(lián)袂推出一款面向國內(nèi)高端人群市場的創(chuàng)新型產(chǎn)品，保險金信托業(yè)務(wù)的起點門檻是500萬元。具體原理為：首先購買一款以全殘或死亡為給付條件的高端終身壽險，發(fā)生事故后，保險理賠金額進入信托公司，信托公司根據(jù)簽訂的信托協(xié)議，履行受托義務(wù)。根據(jù)客戶的意愿，這筆信托資金可進行私人定制，用于子女的教育﹑生活等多個方面。

我國的人壽保險信托成長道路應(yīng)當(dāng)偏向于臺灣模式，以保護父母雙亡后未成年人的合法權(quán)益。目前人壽保險信托在國內(nèi)的發(fā)展還停留在初級階段，但隨著中國高凈值人數(shù)的不斷攀升，在未來有著廣闊的前景。

人壽保險信托內(nèi)容介紹

人壽保險信托的適用人群

投保人為高凈值人群。信托產(chǎn)品門檻通常較高，通常是100萬起步。參考中國信誠壽險和中信信托的保險金信托，起步價為500萬。因為信托計劃設(shè)定是個性化的，會根據(jù)不同的客戶需求制定計劃，每年有著不菲的信托管理費，因此人壽保險信托主要面向高凈值人群。

受益人為未成年人或身心不健全者。當(dāng)被保險人為未成年或身心不健全者，社會經(jīng)歷不足，沒有處理大額資金的能力，而且存在其他人士覬覦保險金的風(fēng)險。若為保險金設(shè)立信托，由信托機構(gòu)進行管理，可以充分滿足子女未來學(xué)習(xí)工作和生活的需要，還可以實現(xiàn)保險金的保值增值和合理分配的目標(biāo)。

投保人面臨高債務(wù)風(fēng)險。高凈值人群的基本目標(biāo)是財富保障，而在現(xiàn)實生活中往往很大部分高凈值人群處于高財務(wù)風(fēng)險狀況。信托財產(chǎn)的所有權(quán)為信托機構(gòu)，特別是不可撤銷信托，獨立于家庭財富之外，可以保護家庭財產(chǎn)免受企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，實現(xiàn)財產(chǎn)隔離。

人壽保險信托的優(yōu)勢

人壽保險信托同時結(jié)合了信托的個性化服務(wù)，專業(yè)化管理的優(yōu)勢以及人壽保險杠桿性﹑稅收優(yōu)惠以及財務(wù)隔離等優(yōu)勢。

信托產(chǎn)品優(yōu)勢。個性化服務(wù)是人壽保險信托的最典型特點。信托機構(gòu)可以根據(jù)委托人的不同條件和目標(biāo)，制定不同的信托合同來滿足委托人的特殊需求。特別是當(dāng)信托受益人為未成年人和心智不成熟者時，可量身制定財產(chǎn)規(guī)劃，滿足其不同人生階段的資金需求狀況。信托機構(gòu)作為受托人，具有豐富的財富管理經(jīng)驗，能夠為受益人提供良好的服務(wù)和收益水平，實現(xiàn)資金的保值增值。信托財產(chǎn)具有獨立性。當(dāng)信托合約生效時，信托財產(chǎn)從委托人剝離，成為信托機構(gòu)的財產(chǎn)，免于償還委托人債務(wù)。

人壽保險優(yōu)勢。杠桿性是保險的最典型特征之一。少量的保費可以撬動大額的賠付。發(fā)生保險事故受益人可以獲得超出保費的賠付。另外根據(jù)《稅法》規(guī)定，保險賠款免納個人所得稅。通過壽險保單，可以實現(xiàn)財富的傳承同時節(jié)省了稅收支出。

我國人壽保險信托的現(xiàn)實意義

增加保險公司的收入來源，實現(xiàn)保險業(yè)和信托業(yè)的共贏。通常在總資產(chǎn)一定的情況下，金融業(yè)四大支柱銀行﹑證券﹑保險﹑信托之間為此消彼長的關(guān)系。而如今，金融業(yè)之間的聯(lián)系更加緊密，業(yè)務(wù)更加多元化。保險公司通過銀保途徑利用銀行的人脈來源和營業(yè)網(wǎng)點拓展業(yè)務(wù)。保險公司的保險資金需進行投資實現(xiàn)保值增值，因此更離不開與證券業(yè)。而在之前保險業(yè)與信托業(yè)的聯(lián)系相對較弱，通過開發(fā)人壽保險信托產(chǎn)品，可以吸引到高凈值人群的購買，增加主營業(yè)務(wù)收入。同時保險公司可以利用自己的渠道優(yōu)勢，作為信托機構(gòu)的中介來銷售產(chǎn)品，獲得手續(xù)費收入。

促進信托產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，拓寬信托業(yè)的資金來源。目前信托公司面對著開拓新的業(yè)務(wù)渠道﹑擴大信托資金規(guī)模的壓力。2016年，信托業(yè)受托管理資產(chǎn)規(guī)模為22.22萬億元，而壽險賠付支出為4602.95億元，是信托資產(chǎn)的230倍。如果能將人壽保險與信托結(jié)合起來，信托業(yè)每年會流入大量穩(wěn)定的現(xiàn)金流，有利于提升信托業(yè)的資產(chǎn)管理能力，吸引優(yōu)秀人才流入，加快信托業(yè)的成長和壯大。

（作者單位：對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院）