閆軍

9年時間內，廈門銀行歷經八次增資擴股，而一級資本充足率仍在持續(xù)下滑。資本充足率要求更高的2018年即將到來，廈門銀行上市融資需求更為迫切

盡管IPO過會審核愈發(fā)嚴格，中小銀行上市熱情仍舊不減。近日，在證監(jiān)會更新受理的IPO預先披露名單中，廈門銀行的上市進程浮出水面。招股書顯示，廈門銀行本次公開發(fā)行股票總數(shù)占發(fā)行后總股本的比例不高于25%，發(fā)行后總股本不超過31.67億股。

和招股書一起披露的還有廈門銀行的近年業(yè)績。截至今年上半年，該行資產總額1874億元，比年初有小幅下滑；營收與凈利潤則維持雙增長趨勢，上半年營收達到19億元，凈利潤近6億元，不良貸款率為1.44%，較年初下降6個百分點。

和其他擬上市銀行一樣，廈門銀行此次募集資金將全部用于補充資本金，該行一級資本充足率與核心一級資本充足率近年來下滑明顯，截至今年年中，一級資本充足率已經下降到8.86%，迫近了監(jiān)管新規(guī)要求的8.5%。然而當前滬深兩市排隊上市的銀行已經到達14家，何時能夠上市還未可知，廈門銀行還要繼續(xù)扛住資本金壓力。

記者就該行IPO及相關經營狀況等問題尋求采訪，該行表示收到采訪提綱，但截至發(fā)稿，記者未能收到回復。

一級資本充足率持續(xù)下滑

成立于1996年的廈門銀行前身為廈門城市合作銀行，在原廈門市14家城市信用社及市聯(lián)社基礎上，由廈門市財政局、原廈門市14家城信社及市聯(lián)社股東，以及其他 23 名新入股法人股東發(fā)起設立。

2008年，廈門銀行引進臺灣富邦金控的全資子公司香港富邦銀行作為戰(zhàn)略股東，因此該行也是大陸目前唯一一家具有臺資背景的城市商業(yè)銀行。

從股東上來看，廈門銀行無控股股東，也沒有實際控制人，目前第一大股東為廈門市財政局，持股20.21%；第二為富邦銀行（香港）有限公司，持股15.78%；第三為盛達興業(yè)房地產開發(fā)有限公司，持股10.65%；福建七匹狼集團有限公司為第四大股東，持股8.9%。此外，上市公司佛山照明、江蘇舜天也在其前十大股東之列。

近年來，廈門銀行發(fā)展迅速。招股書顯示，該行2016年營業(yè)收入達到36億元，同比增長12%；凈利潤為11億元，同比增長16%，是為數(shù)不多的實現(xiàn)營業(yè)收入與凈利潤雙位數(shù)增長的銀行。

不過高速增長的同時，廈門銀行也一直面臨著資本的壓力。該行的招股書顯示，自2008年廈門銀行引入香港富邦銀行作為戰(zhàn)略股東后，9年間實施了8次增資擴股，最近的一次是2016年12月，以每股4.6元的價格分兩次增發(fā)5億股。此外，廈門銀行在今年上半年還連續(xù)兩次發(fā)行二級資本債，合計金額22億元。

在持續(xù)的資本補充中，廈門銀行從2014年末到今年上半年，資本充足率從11.59%提升至13.34%，但是其一級資本充足率和核心一級資本充足率（該行這兩個指標數(shù)值相等）卻仍在下降，自2014年末至今年上半年，這兩項指標從10.33%下滑到8.86%。

根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》的要求，到2018 年底，廈門銀行等非系統(tǒng)重要性銀行核心一級資本充足率不得低于7.5%，一級資本充足率不得低于 8.5%，資本充足率不得低于10.5%。從當前來看，廈門銀行一級資本充足率已越來越逼近明年的監(jiān)管要求，資本補充迫在眉睫。

廈門銀行也在招股書中表示，如果未來不能及時補充或增加資本，資產質量惡化，監(jiān)管部門對資本充足率的要求提高，或關于資本充足率計算的指引有所調整，都有可能使該行不能達到監(jiān)管部門對商業(yè)銀行資本充足率的要求，從而可能給業(yè)務發(fā)展和盈利能力帶來不利影響。

資產質量企穩(wěn)與否待察

對于外界關注的不良貸款問題，數(shù)據(jù)顯示，廈門銀行的資產質量今年有所好轉。該行不良貸款率在2017年6月末、2016年末、2015年末和2014年末時，分別為1.44%、1.51%、1.37%和1.09%。

廈門銀行表示，其不良貸款率的變化趨勢與 A 股已上市銀行和城商行一致，但無法保證目前或未來向客戶發(fā)放的貸款和墊款質量不會下降。一位不愿具名的銀行業(yè)首席分析師向《投資者報》記者表示，雖然今年上半年不少上市銀行的不良率開始下降，但并不能說明資產質量已現(xiàn)拐點，仍需再加觀察。

廈門銀行的貸款行業(yè)集中度較高，前三大放款行業(yè)分別為制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、房地產業(yè)，各占企業(yè)貸款總額的31.12%、20.16%和 20.05%，總額超過七成。

“近年來本行已經采取各種措施優(yōu)化貸款行業(yè)結構，降低行業(yè)集中度?！睆B門銀行在招股書中如是說。

面對上述情況，廈門銀行不敢松懈，該行貸款減值損失準備余額自2014年的8億元開始持續(xù)走高，到2017年上半年達到17億元。撥備覆蓋率則一路下滑，2017年6月末、2016年末、2015年末和2014年末時的數(shù)字分別為 215.95%、219.99%、223.47%和 281.39%。

計提減值損失是對不可控損失的補充，撥備覆蓋率則是衡量風險可控力度的重要標準。廈門銀行在招股書“風險提示”部分表示，如果貸款減值準備不足以彌補實際損失，可能需要增加計提貸款減值準備，進而導致凈利潤減少，對經營業(yè)績產生不利影響。

擬上市行中的“后進生”

隨著廈門銀行招股書的預披露，目前滬深兩市排隊IPO的銀行數(shù)量增加至16家。11月14日過會的成都銀行成為今年內唯一一家獲批的銀行。一同排隊的銀行還有蘭州銀行、蘇州銀行、青島銀行、鄭州銀行等10家城商行和青島農商行、江蘇大豐農商行等4家農商行。

不難看出，城商行是當前排隊中的主力軍。前述分析師表示，這與近年來城商行發(fā)展迅速、資本消耗過快密不可分。

那么廈門銀行在擬上市城商行中的排行如何？《投資者報》記者對比12家城商行2016年數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，廈門銀行資產規(guī)模為1890億元，排名第10，營收與凈利潤則均處墊底位置。

“監(jiān)管層對上市的考核并非完全以業(yè)績高低論成敗，符合監(jiān)管同樣重要。”一位城商行人士向《投資者報》記者表示，不過從當前銀行過會速度來看，廈門銀行想通過IPO快速獲得資金補充并非易事。