劉露揚(yáng)

資本充足率反映商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失之前，該銀行能以自有資本承擔(dān)損失的程度。而鄭州銀行的這一指標(biāo)處于銀行業(yè)的墊底位置

隨著監(jiān)管層對(duì)商業(yè)銀行資本管理趨嚴(yán)，金融去杠桿等政策的深入執(zhí)行，不少銀行資產(chǎn)充足率開(kāi)始承壓。

對(duì)商業(yè)銀行們來(lái)說(shuō)，核心資本持續(xù)被消耗已成為眾銀行所面臨的主要問(wèn)題。為了保住自身資格，銀行們紛紛打響資產(chǎn)質(zhì)量“保衛(wèi)戰(zhàn)”，通過(guò)定增、可轉(zhuǎn)債等方式補(bǔ)充資本金的公告接踵而至。

已在港股上市的鄭州銀行就是此次“資產(chǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)”大軍中的一員，11月29日晚間，鄭州銀行在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露招股說(shuō)明書，該行計(jì)劃登陸深交所中小板，發(fā)行規(guī)模不超過(guò)6億股，所募資金將全部用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本，提高資本充足率水平。

其實(shí)，這已不是鄭州銀行首次沖擊A股，早在去年7月，剛剛在港股登陸半年多的鄭州銀行便宣布計(jì)劃在A股市場(chǎng)IPO。上市的“美夢(mèng)”才剛剛成真，鄭州銀行緣何如此迅速地又向A股市場(chǎng)發(fā)起“猛攻”？對(duì)此，《投資者報(bào)》記者進(jìn)行了充分的調(diào)研，并帶著問(wèn)題聯(lián)系了鄭州銀行的相關(guān)人士，然而截至發(fā)稿，鄭州銀行方面并未就記者提出的問(wèn)題進(jìn)行解答。

一級(jí)資本充足率墊底

鄭州銀行的前身是成立于2000年2月的鄭州市商業(yè)銀行，2009年12月正式更名為“鄭州銀行”，實(shí)施遷址、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、謀劃上市這“三步走”計(jì)劃在當(dāng)時(shí)就已經(jīng)被首次提出。

2015年9月30日，鄭州銀行向港交所提交上市預(yù)披露文件，成為第7家向港交所提出首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）申請(qǐng)的境內(nèi)城商行。2015年12月3日，鄭州銀行終于如愿以償?shù)爻蔀楦酃墒袌?chǎng)一員。

不過(guò)，由于港股市場(chǎng)估值偏低，鄭州銀行在港股的日子并不好過(guò)。截至目前，其市凈率只有0.87倍；同時(shí)，鄭州銀行的交投也不活躍，每天成交經(jīng)常只有數(shù)萬(wàn)港元，股價(jià)也長(zhǎng)期徘徊在4港元左右（最高6.2港元，最低3.36港元）。

更雪上加霜的是，鄭州銀行近年來(lái)的一級(jí)資本充足率還處于逐年下降的態(tài)勢(shì)。根據(jù)招股書顯示，截至2017年6月末，鄭州銀行的一級(jí)資本率為8.59%，而在2015年和2016年年末，這個(gè)數(shù)值則分別為10.09%和8.79%；與此同時(shí)，其資本充足率也由2015年年末的12.2%下降至12.08%。

根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》規(guī)定，我國(guó)非系統(tǒng)重要性銀行的核心一級(jí)資本充足率不得低于7.5%，一級(jí)資本充足率不得低于8.5%，資本充足率不得低于10.5%。同時(shí)，畢馬威報(bào)告也顯示，2017年上半年末，上市銀行平均資本充足率為12.44%，平均一級(jí)資本充足率為10.16%，分別較上年末下降0.16%、0.23%。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，當(dāng)前上市銀行的資本充足率指標(biāo)均符合監(jiān)管要求。不過(guò)值得注意的是，鄭州銀行今年上半年一級(jí)資本充足率僅為8.61%，在銀行業(yè)中墊底。同時(shí)，其一級(jí)資本充足率也僅比《辦法》中規(guī)定的最低線8.5%高出0.09個(gè)百分點(diǎn)，面臨著即將觸及監(jiān)管紅線的風(fēng)險(xiǎn)，不得不讓人為其捏把冷汗。

資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)下降

資本充足率 （"CAR"）是衡量一個(gè)銀行的資本對(duì)其加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)比例的以百分比表示的量，反映商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失之前，該銀行能以自有資本承擔(dān)損失的程度。監(jiān)管層規(guī)定該項(xiàng)指標(biāo)的目的在于抑制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的過(guò)度膨脹。而鄭州銀行資本充足率的下滑可以說(shuō)與其一味“看天吃飯”和盲目擴(kuò)張資本有很大的關(guān)系。

鄭州銀行的發(fā)放貸款業(yè)務(wù)曾一度是收入的主要來(lái)源，這又依賴于鄭州當(dāng)?shù)丶昂幽鲜〉慕?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。據(jù)招股書顯示，截至2016年6月30日，鄭州銀行在鄭州市營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)提供的貸款占本行貸款及墊款總額的85.57%。在2013年期末，這一比例更是一度高達(dá)90.15%。為取得最大限度的收益，鄭州銀行不斷擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，提高資產(chǎn)使用效率，并擴(kuò)大貸款規(guī)模?？梢钥闯?，正是無(wú)度的資本擴(kuò)張嚴(yán)重的拖累了其資本充足率。

此外，根據(jù)招股書顯示，鄭州銀行2014年、2015年、2016年及2017年上半年發(fā)放貸款及墊款的總額分別為779.86億元、942.94億元、1110.92億元和1219.53億元，不良貸款總額分別為5.83億元、10.4億元、14.57億元和16.8億元，不良貸款率分別為0.75%、1.1%、1.31%和1.38%。另外，截至今年6月末，鄭州銀行已逾期貸款達(dá)到5.84億元，占發(fā)放貸款及墊款總額的比例為4.79%。

在不良貸款率連漲的同時(shí)，鄭州銀行的撥備覆蓋率卻出現(xiàn)連續(xù)下降。據(jù)披露，2014年～2016年年末，及今年6月30日，鄭州銀行撥備覆蓋率分別為301.66%、258.55%、237.38%和208.84%，而A股上市中小銀行同期平均值分別為256.55%、234.43%、235.12%和249.65%。

在招股書中還顯示，2013年～2016年上半年，鄭州銀行的利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為96.42%、95.5%、88.14%和84.66%，2017年上半年這一比例為81.71%。盡管鄭州銀行的利息收入占比在逐年下降，但是距離目前國(guó)際先進(jìn)銀行50%左右的非息收入占比仍有很長(zhǎng)一段路要走。

此外，鄭州銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也令人擔(dān)憂。據(jù)《天眼查》顯示，鄭州銀行還被鄭州高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)人民法院列為失信人，法律生效文書的判決內(nèi)容是被告鄭州銀行于判決生效后10日內(nèi)支付原告周臣獻(xiàn)代繳契稅6981元、契稅滯納金4937元，共計(jì)11918元。案件受理費(fèi)198元，由被告鄭州銀行股份有限公司負(fù)擔(dān)。2016年1月20日，法律生效文書確定，截至目前，被執(zhí)行人仍全部未履行。

《天眼查》的數(shù)據(jù)還顯示，鄭州銀行還面臨著超過(guò)600起法律訴訟，多起涉及金融借款合同糾紛、債權(quán)人撤銷權(quán)糾紛，還有一宗涉及銀行卡糾紛。

至于被法院列為失信人且有數(shù)百起訴訟產(chǎn)生卻未在招股書中披露的原因，以及該事項(xiàng)是否會(huì)對(duì)鄭州銀行的A股IPO進(jìn)程產(chǎn)生影響，《投資者報(bào)》記者也對(duì)鄭州銀行提出了問(wèn)題，但截至發(fā)稿未得到任何回復(fù)。