韓磊 王西 張寶文+

摘要：基于中國(guó)1997—2014年省級(jí)面板數(shù)據(jù)，筆者采用最小二乘法、固定效應(yīng)模型及系統(tǒng)廣義矩估計(jì)法檢驗(yàn)了市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)企業(yè)家精神的驅(qū)動(dòng)效應(yīng)。研究表明：市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)企業(yè)家精神有正向效應(yīng)，考慮到內(nèi)生性問題亦然；分項(xiàng)指標(biāo)中政府與市場(chǎng)關(guān)系對(duì)企業(yè)家創(chuàng)新精神有負(fù)向效應(yīng)，對(duì)企業(yè)家創(chuàng)業(yè)精神有正向效應(yīng)，金融、法律、稅外負(fù)擔(dān)及政府干預(yù)等四大制度環(huán)境提升了市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)企業(yè)家精神的正向效應(yīng)；而地區(qū)腐敗則逆轉(zhuǎn)了該正向效應(yīng)，具體體現(xiàn)在其與市場(chǎng)化進(jìn)程的交互作用對(duì)企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)精神具有顯著的負(fù)向效應(yīng)，但該交互作用對(duì)創(chuàng)新精神的正向效應(yīng)整體而言未受影響。

關(guān)鍵詞：制度環(huán)境；市場(chǎng)化進(jìn)程；企業(yè)家精神

中圖分類號(hào)：F12315文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1000176X（2017）0810608

一、引言

企業(yè)家精神至少可以追溯到熊彼特[1]對(duì)“創(chuàng)造性破壞”的論述，他認(rèn)為企業(yè)家精神是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力。后續(xù)的諸多主流學(xué)者基本對(duì)這一論斷達(dá)成一致，發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程也實(shí)踐了該論斷。然而，企業(yè)家精神終究是一把“雙刃劍”，其既蘊(yùn)含著生產(chǎn)性的“正能量”又孕育著破壞性的“負(fù)能量”。那么，如何才能因勢(shì)利導(dǎo)調(diào)動(dòng)企業(yè)家精神的生產(chǎn)性行為呢？新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的代表性學(xué)者諾思[2]認(rèn)為，制度環(huán)境左右著企業(yè)家精神，良好的制度環(huán)境能夠使企業(yè)家的境況得到改善。但多數(shù)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)實(shí)踐活動(dòng)表明，制度環(huán)境較差則不利于企業(yè)家的生產(chǎn)性活動(dòng)。可見，如何營(yíng)造良好的制度環(huán)境以激活并釋放企業(yè)家精神的“正能量”且抑制其“負(fù)能量”的發(fā)揮是擺在發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程中的一個(gè)重大研究命題。當(dāng)前，在中國(guó)處于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的格局下，一系列文件、意見及戰(zhàn)略的提出映射了政府已經(jīng)意識(shí)到如何從制度框架的設(shè)計(jì)入手改善企業(yè)家面臨的制度環(huán)境并引導(dǎo)其“常駐”生產(chǎn)性領(lǐng)域的重要性。如創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略指出：要打破制度的束縛、挖掘創(chuàng)新動(dòng)力。國(guó)發(fā)〔2015〕32號(hào)文件《國(guó)務(wù)院關(guān)于大力推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新若干政策措施的意見》也提出：設(shè)計(jì)有助于“大眾創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)業(yè)”的制度環(huán)境進(jìn)而促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的發(fā)展，“十三五”發(fā)展規(guī)劃建議也認(rèn)為要通過完善制度環(huán)境激發(fā)企業(yè)家精神，甚至供給側(cè)改革的關(guān)鍵都需要通過一系列體制改革激發(fā)市場(chǎng)主體的活力來推動(dòng)。來自中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)[3]的實(shí)踐調(diào)查進(jìn)一步印證了完善的制度環(huán)境對(duì)釋放企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的熱忱具有重要意義?；仡櫚l(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程，其給予了我們重要的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，正如鮑莫爾[4]所言，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)能夠消除不利于企業(yè)發(fā)展的制度性障礙，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力?？梢?，市場(chǎng)化進(jìn)程無疑將為企業(yè)家精神的發(fā)揮提供充足的制度供給，這對(duì)引導(dǎo)企業(yè)家精神的“正能量”朝著生產(chǎn)性領(lǐng)域釋放至關(guān)重要。

目前，學(xué)術(shù)界基于市場(chǎng)化的視角對(duì)企業(yè)家精神進(jìn)行了諸多理論和實(shí)證研究。理論研究的代表性學(xué)者鮑莫爾[1]認(rèn)為，市場(chǎng)機(jī)制的逐利性驅(qū)使企業(yè)創(chuàng)新過程常規(guī)化，市場(chǎng)的激勵(lì)機(jī)制重點(diǎn)仍放在市場(chǎng)機(jī)制的運(yùn)作上以消除不利的激勵(lì)機(jī)制。來自胡永剛和石崇[2]的近期理論模型論證了解除管制能夠增加企業(yè)家的數(shù)量，同時(shí)他們進(jìn)一步認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的實(shí)質(zhì)是市場(chǎng)化，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心則是企業(yè)家精神的充分發(fā)揮。上述論點(diǎn)從理論上表明了市場(chǎng)化對(duì)企業(yè)家精神的重要性，理論的提出無疑揭示了經(jīng)驗(yàn)研究的重要性和必要性，后續(xù)的學(xué)者紛紛從迥異的實(shí)證層面角度論證市場(chǎng)化對(duì)企業(yè)家精神的影響。實(shí)證研究的主流脈絡(luò)集中在跨國(guó)層面、經(jīng)濟(jì)組織、地緣經(jīng)濟(jì)體、新興市場(chǎng)國(guó)家、典型發(fā)達(dá)國(guó)家以及轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體?？鐕?guó)層面的實(shí)證研究而言，Andreas等[3]認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)自由能夠正向顯著地促進(jìn)企業(yè)家創(chuàng)業(yè)精神或創(chuàng)新精神的發(fā)展。經(jīng)濟(jì)組織的研究主要集中于OECD國(guó)家、地緣經(jīng)濟(jì)體涉及美洲內(nèi)部相對(duì)貧窮的國(guó)家和非洲大陸，新興市場(chǎng)國(guó)家涵蓋了除中國(guó)之外的大部分國(guó)家，針對(duì)上述局部地區(qū)和國(guó)家層面的研究而言，Herrera-Echeverria等[4]認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)自由化為企業(yè)的創(chuàng)立提供了良好的外部制度環(huán)境，對(duì)一國(guó)或地區(qū)的企業(yè)形成有積極的正向影響。轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體的研究聚焦于中國(guó)，中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)[5]對(duì)中國(guó)的研究表明，市場(chǎng)化為企業(yè)營(yíng)造了有利的外部環(huán)境。解維敏[6]的實(shí)證研究進(jìn)一步表明，市場(chǎng)化進(jìn)程能夠推動(dòng)企業(yè)家的創(chuàng)新精神，并對(duì)企業(yè)家的行為產(chǎn)生重要影響。

國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界在企業(yè)家精神的影響因素方面可謂成果斐然，分別從差異化的視角剖析了影響企業(yè)家精神的因素。有學(xué)者基于影響企業(yè)家精神的制度環(huán)境對(duì)其進(jìn)行了研究，另有學(xué)者從政府的視角討論了政府的規(guī)模、腐敗與自由市場(chǎng)對(duì)企業(yè)家精神的影響。然而，上述研究?jī)H僅把市場(chǎng)化作為整體制度因素或者政府行為的一個(gè)代表性測(cè)度，研究?jī)H籠統(tǒng)地討論市場(chǎng)化對(duì)于企業(yè)家創(chuàng)業(yè)精神或創(chuàng)新精神的影響，并未綜合且深入剖析市場(chǎng)化進(jìn)程整體上對(duì)企業(yè)家精神的影響。事實(shí)上，企業(yè)家如何活動(dòng)取決于當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)機(jī)制，而制度就是激勵(lì)，正如鮑莫爾[7]所認(rèn)為的那樣，自由市場(chǎng)制度能夠自動(dòng)為企業(yè)的發(fā)展掃除障礙，從而制造大規(guī)模創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這無疑激發(fā)了企業(yè)家精神的正向效應(yīng)。可見，市場(chǎng)化作為制度環(huán)境的重要一環(huán)，對(duì)其研究的缺失無疑是理論上的一個(gè)瑕疵。后續(xù)學(xué)者盡管彌補(bǔ)了市場(chǎng)化研究的缺失，集中研究了企業(yè)家精神的活動(dòng)與經(jīng)濟(jì)自由之間的關(guān)系，但是研究的角度僅限于跨國(guó)層面，且樣本并未涉及到中國(guó)，對(duì)中國(guó)問題的單獨(dú)研究更較少觸及。相對(duì)于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體而言，發(fā)展中國(guó)家尤其是中國(guó)作為全球最大的轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體，其市場(chǎng)化進(jìn)程較為復(fù)雜，自然而然的問題是：中國(guó)的市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)企業(yè)家精神影響的程度如何？影響結(jié)果是否異化于發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐歷程？現(xiàn)有國(guó)內(nèi)外研究多從側(cè)面探究到企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)或者創(chuàng)新，鮮有學(xué)者上升到企業(yè)家精神的層面，市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體的作用機(jī)理有待于進(jìn)一步深入探究。另一方面，已有研究表明，市場(chǎng)化與企業(yè)家精神之間的關(guān)系還會(huì)受其他因素的影響。如有學(xué)者研究表明，自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是創(chuàng)新的機(jī)器，但是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的有效運(yùn)行需要具備一些外部制度環(huán)境，比如鮑莫爾[7]認(rèn)為其與法治有關(guān)，法治的程度關(guān)乎市場(chǎng)化的作用?？傊?，在一國(guó)強(qiáng)有力的制度驅(qū)動(dòng)情況下，經(jīng)濟(jì)自由才能夠促進(jìn)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)和創(chuàng)新的發(fā)展。那么，外部制度環(huán)境是否對(duì)中國(guó)的市場(chǎng)化與企業(yè)家精神的關(guān)系產(chǎn)生影響？影響程度和方向幾何？這些問題的思考為本文的研究提供了方向。在中國(guó)處于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的背景下，本文的研究對(duì)于踐行“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的理念、貫徹政府對(duì)制度創(chuàng)新和激發(fā)企業(yè)家精神的要求、實(shí)現(xiàn)國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的宏偉目標(biāo)、反思如何從良好的制度環(huán)境設(shè)計(jì)入手并確保市場(chǎng)化的活水滋潤(rùn)久違的企業(yè)家精神具有重要的參考價(jià)值。

本文的可能性貢獻(xiàn)在于：第一，借鑒新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的原理、從市場(chǎng)化進(jìn)程的視角研究了其對(duì)企業(yè)家精神的影響。以往的研究大都從側(cè)面揭示市場(chǎng)制度環(huán)境對(duì)企業(yè)家創(chuàng)業(yè)或者創(chuàng)新的影響，對(duì)企業(yè)家創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的行為分析甚至未上升到企業(yè)家精神的層面，這使得市場(chǎng)化與企業(yè)家精神之間的影響機(jī)理懸而未決，本文對(duì)此進(jìn)行了彌補(bǔ)。第二，把新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)基本理論根植于微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)原理，設(shè)計(jì)了簡(jiǎn)單的博弈論模型闡述制度環(huán)境如何影響企業(yè)家精神的微觀運(yùn)行機(jī)制。以往的研究集中于文字層面的描述或純粹的實(shí)證層面檢驗(yàn)，缺乏合理的微觀機(jī)制作為支撐，這使研究的支撐力度欠佳，本文提供了初步的分析。第三，采用最小二乘法、固定效應(yīng)模型及系統(tǒng)廣義矩估計(jì)法檢驗(yàn)市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)企業(yè)家精神的影響，且考慮了內(nèi)生性問題。以往的學(xué)者研究集中于單一的靜態(tài)方法，不僅未控制個(gè)體和時(shí)間因素對(duì)結(jié)果的影響，也未考慮內(nèi)生性問題，顯然結(jié)論難以服眾且在穩(wěn)健性方面表現(xiàn)欠佳，本文另辟蹊蹺，采用多種計(jì)量方法、多個(gè)測(cè)度變量，并考慮逆向因果關(guān)系的影響，以確保研究結(jié)論的穩(wěn)健性。第四，本文檢驗(yàn)了市場(chǎng)化進(jìn)程與外部制度環(huán)境的交互效應(yīng)對(duì)企業(yè)家精神的影響。前期的學(xué)者研究并未結(jié)合市場(chǎng)化討論外部的制度環(huán)境對(duì)企業(yè)家精神的影響，這既偏離了理論又有違于發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)踐活動(dòng)，本文對(duì)此進(jìn)行了初步嘗試。

二、理論模型與研究假設(shè)

（一）博弈模型設(shè)計(jì)

筆者參考韓磊等[7]設(shè)計(jì)的靜態(tài)博弈論模型論述制度環(huán)境影響企業(yè)家精神的微觀機(jī)制。文中企業(yè)家精神僅限生產(chǎn)性領(lǐng)域，企業(yè)家精神的正向發(fā)揮、政府主導(dǎo)下的制度變革（單一或協(xié)調(diào)搭配式變革，下同）行為具有不確定性，企業(yè)家具備“理性人”屬性，采用企業(yè)家努力生產(chǎn)與否來替代企業(yè)家精神。為簡(jiǎn)化計(jì)算和便于解釋現(xiàn)實(shí)，筆者做如下說明：

首先，政府變革制度的概率為p，維持現(xiàn)狀的概率為（1-p），政府稅率恒定為α，政府收入為企業(yè)稅收和其他固定收入（αX表示制度變革下恒定的政府其他收入，αY代表維持現(xiàn)狀下恒定的政府其他收入），q代表企業(yè)家努力生產(chǎn)的概率，（1-q）表示企業(yè)家不努力生產(chǎn)的概率。

其次，若政府不變革制度，企業(yè)家努力生產(chǎn)，其面臨的凈收益為π1i；企業(yè)家不努力生產(chǎn)，其面臨的凈收益為（-π1i）。相對(duì)應(yīng)的政府收入分別為（απ1i+αY）和（-απ1i+αY）。

再次，若政府改革現(xiàn)有制度，企業(yè)家努力生產(chǎn)，其面臨凈收益為π2i；企業(yè)家不努力生產(chǎn)，其面臨的凈收益為（-π2i）。相對(duì)應(yīng)的政府收入分別為（απ2i+αX）和（-απ2i+αX）。

最后，企業(yè)家面臨正凈收益時(shí)會(huì)保持一種慣性，用κ（κ>0）來表示，慣性因子固定不變。上述π1i和π2i的數(shù)值在重復(fù)博弈過程中均恒定（即π1i=π1j；π2i=π2j；（i≠j，i，j=1，2，…，n）。

（二）制度變革的博弈條件分析

1報(bào)酬矩陣

（1）政府維持制度現(xiàn)狀時(shí)，企業(yè)家努力生產(chǎn)，則企業(yè)家和政府的報(bào)酬矩陣分別為：

PMe1=∑ni=1（1-p）qπ1i（1+κ）i（i=1，2，…，n，下同）。 （1e）

PMg1=∑ni=1[α（1-p）qπ1i（1+κ）i+αY]（1g）

（2）政府維持制度現(xiàn)狀時(shí)，企業(yè)家不努力生產(chǎn)，則企業(yè)家和政府的報(bào)酬矩陣分別為：

PMe2=∑ni=1（1-p）（1-q）（-π1i） （2e）

PMg2=∑ni=1[α（1-p）（1-q）（-π1i）+αY] （2g）

（3）政府實(shí)施制度變革，企業(yè)家努力生產(chǎn)，則企業(yè)家和政府的報(bào)酬矩陣分別為：

PMe3=∑ni=1pqπ2i（1+κ）i （3e）

PMg3=∑ni=1[αpqπ2i（1+κ）i+αX] （3g）

（4）政府實(shí)施制度變革，企業(yè)家不努力生產(chǎn)，則企業(yè)家和政府的報(bào)酬矩陣分別為：

PMe4=∑ni=1p（1-q）（-π2i） （4e）

PMg4=∑ni=1[αp（1-q）（-π2i）+αX] （4g）

2報(bào)酬函數(shù)

（1）企業(yè)家的報(bào)酬函數(shù)。企業(yè)家是否努力生產(chǎn)取決于不同制度環(huán)境下衍生的期望報(bào)酬，即依據(jù)于ΔPMe的大小。

ΔPMe=∑4λ=1Gλe（p=1）-∑4λ=1Gλe（p=0） （5）

經(jīng)整理化簡(jiǎn)可得：

ΔPMe=∑ni=1（1+κ）i+（q-1）[（1+κ）i+1]π2i-π1i（6）

（2）政府的報(bào)酬函數(shù)。政府是否進(jìn)行制度改革取決于不同制度環(huán)境下政府的期望收入，即取決于ΔPMg的大小。

ΔPMg=∑4λ=1PMλg（p=1）-∑4λ=1PMλg（p=0） （7）

經(jīng)整理化簡(jiǎn)可得：

ΔPMg=α∑ni=1（1+k）i+（q-1）[（1+k）i+1]π2i-π1i（8）

（三）研究假設(shè)

對(duì)式（6）與式（8）分別求努力程度q的導(dǎo)數(shù)可得式（9e）與式（9g）：

ΔPMeq=∑ni=1[（1+k）i+1][π2i-π1i] （9e）

ΔPMgq=α∑ni=1[（1+k）i+1][π2i-π1i]（9g）

上述理論模型的結(jié)論可歸結(jié)為：（1）若式（9e）>0，必有π2i>π1i，則式（6）和式（8）的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義分別在于：與先前的制度相比，若政府未來的制度變革為企業(yè)家提供豐厚的凈收益，企業(yè)家“理性人”的屬性將會(huì)在利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)下發(fā)揮得淋漓盡致，當(dāng)企業(yè)家努力生產(chǎn)時(shí)（即q=1），其獲得了政府制度變革溢出的好處。此時(shí)政府期望收入得到增加，其同樣獲得制度變革所溢出的好處。（2）若式（9e）<0，則π2i<π1i，則式（6）和式（8）的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義分別在于：與先前的制度相比，若政府未來的制度變革效率更低了，囿于低效率的制度改革可能會(huì)帶來“掠奪之手”效應(yīng)，則企業(yè)家的凈收益必然會(huì)減少。不合理的制度變革導(dǎo)致資源的大量浪費(fèi)，減少了業(yè)家的期望凈收益，引致了政府期望收入的縮水。（3）若式（9e）=0，存在π2i=π1i，則式（6）和式（8）的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義分別在于：若政府制度變革前后的邊際效率趨同，表現(xiàn)為企業(yè)家的期望凈收益無差異，則企業(yè)家努力程度的邊際變動(dòng)不會(huì)引致任何凈收益的增加。政府浪費(fèi)了大量的資源進(jìn)行制度變革卻未給予企業(yè)家努力程度的任何實(shí)質(zhì)性改善，進(jìn)而自身的期望收入情況亦然。

上述理論模型的第一種制度變革的路徑是任何政府都期望的完美圖景，此時(shí)企業(yè)家精神的“正能量”才能得到激活并釋放。顯然，中國(guó)的市場(chǎng)化改革在某種程度上逐漸趨于這種路徑。事實(shí)上，中國(guó)近四十年的市場(chǎng)化進(jìn)程為企業(yè)家創(chuàng)業(yè)提供了公平的制度環(huán)境并最終助推了企業(yè)的發(fā)展。如毛其淋和許家云[8]所言，中國(guó)的市場(chǎng)化改革有助于企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新。中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)[9]的微觀企業(yè)層面的實(shí)踐調(diào)查也表明，政府唯有不斷推進(jìn)市場(chǎng)化等方面的系列改革，才能鼓勵(lì)和保護(hù)企業(yè)家精神。事實(shí)上，市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用的提出才真正意義上開啟了中國(guó)的市場(chǎng)化改革的藍(lán)圖。依據(jù)上述理論模型和經(jīng)濟(jì)邏輯分析，筆者提出如下假設(shè)：

假設(shè)1：市場(chǎng)化進(jìn)程與企業(yè)家精神之間存在正向相關(guān)關(guān)系。

由上述理論模型可知，唯有良性的協(xié)調(diào)搭配式制度變革才能發(fā)揮企業(yè)家精神的正向效應(yīng)，反之則引致企業(yè)家精神的破壞性，深層次的理論分析進(jìn)一步揭示了上述模型的經(jīng)濟(jì)學(xué)內(nèi)涵。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)開創(chuàng)者諾思[10]認(rèn)為，制度是個(gè)混合物，既能改善效率也能抑制效率，制度的變革同時(shí)包含了這兩種效果，制度的合力要么激勵(lì)了企業(yè)的生產(chǎn)性活動(dòng)，或者誘使了其非生產(chǎn)性活動(dòng)?？梢?，制度之間的相互影響具有鮮明的異質(zhì)性。盡管自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是創(chuàng)新的機(jī)器，但市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的有效運(yùn)行需外部制度環(huán)境的有效配合，如鮑莫爾[11]提出的法律制度環(huán)境等。Batjargal等[12]認(rèn)為，若制度環(huán)境低效率且不完善，企業(yè)家就會(huì)面臨較高的交易成本和較大的制度不確定性，其將會(huì)被迫轉(zhuǎn)入非生產(chǎn)性領(lǐng)域從事有礙于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的活動(dòng)，如腐敗就可能抑制企業(yè)家創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新精神，迫使企業(yè)從事無關(guān)的非生產(chǎn)活動(dòng)。若制度環(huán)境能降低企業(yè)家面臨的交易成本、減輕制度的不確定性，則會(huì)有利于企業(yè)家精神在生產(chǎn)性領(lǐng)域的駐存。隨著中國(guó)市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的漸進(jìn)開放，資本市場(chǎng)正逐步發(fā)展為經(jīng)濟(jì)體制的重要組成部分，為發(fā)揮企業(yè)家精神的正向效應(yīng)創(chuàng)造了良好環(huán)境。此外，法律與市場(chǎng)化進(jìn)程并駕齊驅(qū)，一個(gè)重要的表現(xiàn)就是，其能夠確保企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的穩(wěn)定、嚴(yán)格執(zhí)行契約，營(yíng)造有利于生產(chǎn)性活動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境。再則，企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)的問題，中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)[13]認(rèn)為其減輕也能為“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。毋庸置疑，上述理論及實(shí)證均表明了中國(guó)處于經(jīng)濟(jì)新常態(tài)和市場(chǎng)化轉(zhuǎn)軌的復(fù)雜背景下，市場(chǎng)化與其他制度環(huán)境的交互作用對(duì)于企業(yè)家精神起到一定的作用。依據(jù)上述理論模型和經(jīng)濟(jì)邏輯分析，筆者提出如下假設(shè)：

假設(shè)2：包括金融制度環(huán)境、法律制度環(huán)境、稅外負(fù)擔(dān)環(huán)境及政府干預(yù)環(huán)境在內(nèi)的外部制度環(huán)境與市場(chǎng)化的交互作用對(duì)企業(yè)家精神產(chǎn)生正向影響，而地區(qū)腐敗則對(duì)企業(yè)家精神產(chǎn)生負(fù)向影響。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）模型設(shè)定

筆者構(gòu)建計(jì)量模型（10）檢驗(yàn)假設(shè)1，構(gòu)建計(jì)量模型（11）檢驗(yàn)假設(shè)2，模型設(shè)計(jì)如下：

Entreit=A1+A2Entreit-1+A3Marit+∑jj=1Aj×Xit+μi+ηt+εit （10）

Entreit=A1+A2Entreit-1+A3Marit+A4Wit+∑kk=1AkWit×Marit+∑jj=1Aj×Xit+μi+ηt+εit （11）

（二）變量定義

1企業(yè)家精神

Entreit為因變量，表示企業(yè)家精神，參考Audretsch和Fritsch [14]以及Beugelsdijk和Noorderhaven [15]等的前期研究，筆者從兩個(gè)維度測(cè)度企業(yè)家精神：一是企業(yè)家創(chuàng)新精神（Entre1），采用專利授權(quán)數(shù)量的對(duì)數(shù)值測(cè)度。二是企業(yè)家創(chuàng)業(yè)精神（Entre2），等于私營(yíng)個(gè)體企業(yè)的就業(yè)比重。

2核心解釋變量與交互項(xiàng)

Marit為核心解釋變量，表示市場(chǎng)化進(jìn)程，借鑒樊綱等 [16]的設(shè)計(jì)，采用其編制的市場(chǎng)化指數(shù)對(duì)中國(guó)的市場(chǎng)化進(jìn)行測(cè)度。該市場(chǎng)化指數(shù)包含了市場(chǎng)化總指數(shù)、要素市場(chǎng)發(fā)育程度、中介發(fā)育程度、非國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度及政府與市場(chǎng)關(guān)系等五個(gè)維度。Wit代表金融制度環(huán)境、法律制度環(huán)境、稅外負(fù)擔(dān)環(huán)境、政府干預(yù)環(huán)境及地區(qū)腐敗等五個(gè)其他制度環(huán)境變量，Wit×Marit表示其他制度環(huán)境與市場(chǎng)化進(jìn)程的交互項(xiàng)。

3控制變量

由于影響企業(yè)家精神的因素眾多，為確保控制變量的選取科學(xué)性和盡可能地減少遺漏偏誤，筆者借鑒既往的研究，對(duì)相關(guān)因素進(jìn)行了控制。具體變量包括固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率（Invit）、外商直接投資（Fdiit）、基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境（Iroadit）、國(guó)有經(jīng)濟(jì)占比（Soeit）、財(cái)政支出占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重（Pfeit）及平均教育年限（Eduit）等6個(gè)自變量作為控制變量，以Xit表示。

4研究方法

筆者利用最小二乘法、固定效應(yīng)模型及系統(tǒng)廣義矩估計(jì)法進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。為避免個(gè)體效應(yīng)和時(shí)間因素對(duì)結(jié)果的影響，最小二乘法和系統(tǒng)廣義矩估計(jì)法均控制了個(gè)體效應(yīng)和時(shí)間趨勢(shì)。固定效應(yīng)模型進(jìn)行估計(jì)時(shí)，對(duì)異方差和序列相關(guān)采用Drisc/Kraay進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)誤調(diào)整。采用 Arelleno-Bond AR（2）進(jìn)行干擾項(xiàng)序列相關(guān)檢驗(yàn)。由于Sargan-Test時(shí)有不一致性，理論上較好地過度識(shí)別檢驗(yàn)一般基于Hansen檢驗(yàn)進(jìn)行。因此，筆者采用Hansen檢驗(yàn)進(jìn)行過度識(shí)別檢驗(yàn)。上述因變量和自變量的具體說明如表1所示。

（三）數(shù)據(jù)來源與說明

本文鑒于數(shù)據(jù)的可得性未涵蓋西藏地區(qū)。此外，核心解釋變量地區(qū)市場(chǎng)化進(jìn)程、金融制度環(huán)境、法律制度環(huán)境、稅外負(fù)擔(dān)環(huán)境及政府干預(yù)環(huán)境等解釋變量的數(shù)據(jù)來源于樊綱等[16]編著的《中國(guó)市場(chǎng)化指數(shù)》；被解釋變量、地區(qū)腐敗以及控制變量的數(shù)據(jù)來源于相關(guān)年度的《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)檢察年鑒》以及各省統(tǒng)計(jì)年鑒。

四、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）基準(zhǔn)回歸及穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1基準(zhǔn)回歸

表2中用企業(yè)家創(chuàng)新精神（IE）衡量企業(yè)家精神，用市場(chǎng)化水平（Mar）衡量市場(chǎng)化進(jìn)程，采用最小二乘法、固定效應(yīng)模型及系統(tǒng)廣義矩估計(jì)法分別進(jìn)行估計(jì)。結(jié)果表明，初始的企業(yè)家精神系數(shù)均符合顯著性要求，市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)企業(yè)家精神的影響顯著。在控制個(gè)體效應(yīng)和時(shí)間趨勢(shì)后，核心解釋變量的系數(shù)均對(duì)企業(yè)家精神有顯著影響，且通過了AR（2）和Hansen檢驗(yàn)。簡(jiǎn)言之，上述檢驗(yàn)結(jié)果初步支持了本文的假設(shè)1。

2穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為保證結(jié)論的穩(wěn)健，筆者還采用迥異因變量和四個(gè)市場(chǎng)化進(jìn)程分項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行檢驗(yàn)。

限于篇幅，這里僅列出政府與市場(chǎng)關(guān)系的穩(wěn)健性檢驗(yàn)，其它分變量的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果總體上均對(duì)企業(yè)家精神有顯著正向效應(yīng)，如需要可向作者索取。表3給出了政府與市場(chǎng)關(guān)系（Mar4）的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果。初始的企業(yè)家精神在1%水平上顯著且對(duì)企業(yè)家精神有正向效應(yīng)，核心解釋變量對(duì)企業(yè)家創(chuàng)新精神有顯著的負(fù)向效應(yīng)，而對(duì)企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)精神具有正向效應(yīng)。上述正負(fù)結(jié)果產(chǎn)生的可能原因在于，目前由政府和市場(chǎng)組合形成的資源配置結(jié)果不利于企業(yè)家的創(chuàng)新。誠(chéng)然，如陳雨露[17]所言，在經(jīng)濟(jì)生活中資源配置的次優(yōu)結(jié)果取決于政府和市場(chǎng)的協(xié)作。然而中國(guó)還未達(dá)到這種次優(yōu)的組合，亦即現(xiàn)今的資源配置效率太低?？梢?，如洪銀興[18]研究的那樣，只有確保市場(chǎng)對(duì)資源配置的決定性才能改善資源的配置效率，如此方能扭轉(zhuǎn)目前政府市場(chǎng)關(guān)系的低效率對(duì)企業(yè)家創(chuàng)新精神的影響。采用要素市場(chǎng)發(fā)育（Mar1）、中介發(fā)育程度（Mar2）及非國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展（Mar3）三個(gè)分項(xiàng)指標(biāo)測(cè)度市場(chǎng)化進(jìn)程時(shí)，整體上對(duì)企業(yè)家精神有顯著的正向效應(yīng)，然而其影響系數(shù)相對(duì)較小，這表明中國(guó)的市場(chǎng)化改革空間無論要素市場(chǎng)、中介發(fā)育程度還是非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都需要深入地推進(jìn)?？傊疚牡募僭O(shè)1較為穩(wěn)健。

3內(nèi)生性問題的處理

采用不同變量的內(nèi)生性檢驗(yàn)結(jié)果整體依舊穩(wěn)健。

市場(chǎng)化進(jìn)程在影響企業(yè)家精神之余，企業(yè)家精神也會(huì)逆向?qū)κ袌?chǎng)化進(jìn)程做出反應(yīng)，現(xiàn)實(shí)的表現(xiàn)就是非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的逐步壯大，政策層面的表現(xiàn)就是市場(chǎng)在資源配置的決定性作用的提出。這種逆向因果關(guān)系可能會(huì)對(duì)計(jì)量模型估計(jì)結(jié)果產(chǎn)生影響，為解決此類內(nèi)生性問題，筆者進(jìn)行了面板聯(lián)立方程組的回歸，盡管不能完全解決內(nèi)生性問題，然而比單方程估計(jì)更能較為準(zhǔn)確刻畫兩者真實(shí)關(guān)系。表4中模型（1）和模型（3）關(guān)鍵系數(shù)均滿足顯著性水平，且系統(tǒng)廣義矩估計(jì)通過了識(shí)別問題和弱工具變量問題的檢驗(yàn)，這表明即便考慮到內(nèi)生性問題，市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)企業(yè)家精神也存在顯著影響，從而進(jìn)一步論證了假設(shè)1的結(jié)論。

（二）交互效應(yīng)及穩(wěn)健性檢驗(yàn)

限于篇幅，本文僅列出市場(chǎng)化與稅外負(fù)擔(dān)環(huán)境、政府干預(yù)環(huán)境及地區(qū)腐敗之間的交互效應(yīng)；其他交互效應(yīng)整體上均對(duì)企業(yè)家精神有顯著正向效應(yīng)，若需要可向作者索取。

假設(shè)2的檢驗(yàn)列于表5—表7中。在表5和表6中，Mar_Td和Mar_Gi分別測(cè)度稅外負(fù)擔(dān)環(huán)境和政府干預(yù)環(huán)境與市場(chǎng)化的交互項(xiàng)對(duì)于企業(yè)家精神的影響。結(jié)果表明，除動(dòng)態(tài)面板檢驗(yàn)結(jié)果外，稅外負(fù)擔(dān)環(huán)境和政府干預(yù)環(huán)境均有助于市場(chǎng)化對(duì)企業(yè)家精神的正向發(fā)揮。動(dòng)態(tài)面板不顯著且符號(hào)相反的可能原因或可從最小二乘法和固定效應(yīng)模型的交互項(xiàng)系數(shù)窺見一斑。其系數(shù)都相對(duì)較小，說明稅外負(fù)擔(dān)和政府干預(yù)的改善程度并不是很大，這可能導(dǎo)致了動(dòng)態(tài)面板檢驗(yàn)的不穩(wěn)定。表7中Mar_Lcor代表地區(qū)腐敗與市場(chǎng)化的交互項(xiàng)對(duì)企業(yè)家精神的影響，研究發(fā)現(xiàn)，交互項(xiàng)對(duì)企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)精神具有負(fù)向效應(yīng)，盡管動(dòng)態(tài)面板不顯著，但符號(hào)與其他結(jié)果一致。而交互項(xiàng)對(duì)企業(yè)家的創(chuàng)新精神影響復(fù)雜，且迥異的方法引致差異化的結(jié)果?？赡艿脑蛟谟冢瘮?duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響存在兩者迥異的效應(yīng)。此外，Meon和Weill[19]的研究表明，腐敗對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響依賴于制度環(huán)境。市場(chǎng)化作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中重要的制度變量之一，其必然和腐敗相互交織，然而僅考慮單一的制度環(huán)境和腐敗的影響并不能合理解釋腐敗和市場(chǎng)化的交互作用對(duì)企業(yè)家精神產(chǎn)生何種影響，這可能也是導(dǎo)致腐敗與市場(chǎng)化的交互影響對(duì)于企業(yè)家創(chuàng)新精神的作用方向懸而未決的原因。整體上，結(jié)果表明假設(shè)2基本上是成立的。

五、結(jié)論與討論

（一）研究結(jié)論

筆者的實(shí)證研究表明，總體上市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)企業(yè)家精神均具有顯著的影響，即便采用迥異的市場(chǎng)化衡量指標(biāo)，實(shí)證結(jié)果亦具有良好的穩(wěn)健性。市場(chǎng)化進(jìn)程與外部制度環(huán)境的交互效應(yīng)對(duì)企業(yè)家精神也均具有顯著的影響，研究結(jié)論整體上支持了筆者的研究假設(shè)。這意味著中國(guó)近四十年的市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)企業(yè)家精神的影響較為明顯。然而上述影響系數(shù)相對(duì)較小，仍具有很大的改善空間，這恰恰表明中國(guó)在推進(jìn)市場(chǎng)化進(jìn)程中涉及外部制度環(huán)境，比如法律制度環(huán)境、金融制度環(huán)境、稅收制度環(huán)境、財(cái)政制度環(huán)境、政府與市場(chǎng)的邊界劃定等都需要協(xié)調(diào)推進(jìn)，最終使企業(yè)家精神“正能量”地釋放所需要的外部制度環(huán)境的邊界達(dá)到最優(yōu)化。

（二）研究局限及未來研究路徑

本文的局限性歸結(jié)為以下幾點(diǎn)：其一，筆者僅采用專利來衡量企業(yè)家的創(chuàng)新精神，采用相關(guān)就業(yè)比重來測(cè)度企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)精神。顯然，上述指標(biāo)并未完全覆蓋企業(yè)家精神的全部?jī)?nèi)涵，未來的研究中，企業(yè)家精神的衡量精度和廣度有待完善。其二，筆者僅考慮到了正式規(guī)則的影響，未觸及制度環(huán)境中的非正式約束及其與正式規(guī)則的交互作用對(duì)企業(yè)家精神的影響。遺憾的是，如諾思[10]所言，非正式約束很難準(zhǔn)確刻畫，深層次的檢驗(yàn)亦是困難重重。未來的研究將盡可能地尋求合理的方法定量測(cè)度非正式約束，同時(shí)探索正式規(guī)則和非正式約束之間的相互作用對(duì)企業(yè)家精神的影響。其三，本文的企業(yè)家精神鮮有觸及到非生產(chǎn)性領(lǐng)域，而目前中國(guó)制造業(yè)領(lǐng)域的困境鮮明地揭示了在非生產(chǎn)性領(lǐng)域企業(yè)家精神異?；钴S，自然而然的問題是：營(yíng)商環(huán)境出現(xiàn)了什么問題？引導(dǎo)企業(yè)家精神涉足非生產(chǎn)性領(lǐng)域的制度交互機(jī)理怎么形成的？顯然，對(duì)此問題的研究不足無疑是企業(yè)家精神領(lǐng)域的一大缺失，亦是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)在中國(guó)經(jīng)驗(yàn)研究的匱乏，未來透過良好的制度創(chuàng)新激發(fā)并引導(dǎo)企業(yè)家精神“永駐”生產(chǎn)性領(lǐng)域適逢所需。

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