前言

本報告從財務(wù)指標角度分析討論2016年全國性商業(yè)銀行的競爭力。

本報告所提全國性商業(yè)銀行包括：由中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和交通銀行等五家銀行組成的大型商業(yè)銀行（以下分別簡稱為工行、農(nóng)行、中行、建行和交行，統(tǒng)一簡稱為“大型銀行”），以及由招商銀行、中信銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國民生銀行、中國光大銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、廣東發(fā)展銀行、平安銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行等十二家銀行組成的全國性股份制商業(yè)銀行（以下分別簡稱為招商、中信、浦發(fā)、民生、光大、興業(yè)、華夏、廣發(fā)、平安、恒豐、浙商、渤海，統(tǒng)一簡稱為“股份制銀行”）。從2007年成立之時，中國郵政儲蓄銀行開始了商業(yè)銀行轉(zhuǎn)制的道路，經(jīng)過改制和引資，在2016年9月28日在香港成功發(fā)行上市，從而成為一家上市大型商業(yè)銀行。在今年的報告中，我們將中國郵儲銀行引入一并考察，當然由于初始條件和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不同，中國郵儲銀行呈現(xiàn)出了許多自身特點。

全國性商業(yè)銀行是我國銀行業(yè)的重要組成部分。截至2016年12月31日，全國性商業(yè)銀行（未含中國郵儲銀行）的總資產(chǎn)及總負債中國在銀行業(yè)金融機構(gòu)中的占比分別達到56.0%和56.2%，較上一年分別下降1.76、1.75和0.5個百分點（如圖1和圖2所示）。其中五家大型銀行在總資產(chǎn)及總負債上的市場份額均繼續(xù)呈下降趨勢，股份制銀行在總資產(chǎn)和總負債上的市場份額繼續(xù)上升。具體而言，大型銀行的總資產(chǎn)和總負債的市場份額與2015年相比均下降了1.92個百分點；股份制銀行基于總資產(chǎn)和總負債稅后利潤的市場份額與2015年相比，分別增加了0.17和0.16個百分點。

2016年，世界經(jīng)濟形勢依然處于國際金融危機后的深度調(diào)整期。英國“脫歐”、特朗普當選、美聯(lián)儲加息等事件對多國貨幣政策和實體經(jīng)濟造成了沖擊和影響。國內(nèi)方面，2016年，中國經(jīng)濟在多方面表現(xiàn)出“緩中趨穩(wěn)”的特征，中國GDP增速為6.7%，相比2015年繼續(xù)放緩。面對國內(nèi)外形勢帶來的挑戰(zhàn)，中國政府堅持穩(wěn)中求進的工作總基調(diào)，堅持發(fā)展理念，著力加強供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，著力推進創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，國民經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進、穩(wěn)中提質(zhì)。中國經(jīng)濟在發(fā)生深刻的結(jié)構(gòu)性變化的同時，“一帶一路”戰(zhàn)略作為中國的重大戰(zhàn)略將對中國經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生深遠影響，經(jīng)濟發(fā)展模式將不再是簡單的產(chǎn)能出口，不再是簡單的融資和投資，而是金融的全面開放，未來的投資和商貿(mào)會得到快速提高。

面臨復雜多變的外部環(huán)境，中國銀行業(yè)在切實履行社會責任，努力增強服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效，助推“三去一降一補”戰(zhàn)略任務(wù)實施等方面做出了應(yīng)有的貢獻。2016年，中國銀行業(yè)總資產(chǎn)、總負債規(guī)模持續(xù)穩(wěn)步增長，增幅呈擴大趨勢。銀行業(yè)資產(chǎn)和負債規(guī)模穩(wěn)步增長。根據(jù)銀監(jiān)會披露的信息，2016年末，中國銀行業(yè)金融機構(gòu)境內(nèi)外本外幣資產(chǎn)總額為232.3萬億元，同比增長15.8%；負債總額為214.8萬億元，同比增長16%。與此同時，盈利增速開始回升，同比增長較2015年有所回升。此外，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)仍將繼續(xù)調(diào)整。高杠桿企業(yè)主要來自產(chǎn)能過剩行業(yè)，去杠桿化和去產(chǎn)能化導致的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整影響進一步顯現(xiàn)，銀行業(yè)不良貸款規(guī)模和不良貸款率不斷攀升。為促進經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展，中國政府繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，銀行業(yè)在松緊適度的金融環(huán)境下，主動適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加強風險控制，謀求穩(wěn)步增長和風險可控。

截至2016年末，全國性商業(yè)銀行資產(chǎn)總額130.07萬億元，比上年增長12.96%；負債總額120.72億元，比2015年增長13.13%。整體上資產(chǎn)質(zhì)量壓力進一步加大，絕大部分全國性商業(yè)銀行流動性水平均有所降低，抗風險能力出現(xiàn)一定程度下滑。

以下從資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和流動性水平四個方面對全國性商業(yè)銀行2016年度財務(wù)狀況予以分析。各項財務(wù)數(shù)據(jù)除另有注明外，均取自監(jiān)管部門及各銀行的定期財務(wù)報告、新聞稿件等公開披露的信息。

資本狀況

自2013年初《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》實施以來，全國性商業(yè)銀行從完善資本約束機制與調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新拓展資本補充渠道等方面著手，不斷提高資本管理水平。

根據(jù)各全國性商業(yè)銀行年報及公開信息披露，二級資本債方面，自2014年起，雖然二級資本債發(fā)行數(shù)量不斷上升，但總發(fā)行金額卻連續(xù)兩年下滑，2014～2016年發(fā)行總額分別為3448.5億元、2698.64億元和2273.5億元。全國性商業(yè)銀行2016年二級資本債券發(fā)行量明顯縮水，僅有興業(yè)、平安、浙商、民生4家股份制銀行發(fā)行了二級資本債券，主要原因可能是監(jiān)管審批趨嚴、銀行轉(zhuǎn)向股權(quán)融資、銀行業(yè)資產(chǎn)增速放緩等。優(yōu)先股方面，五家大型商業(yè)銀行僅有交行在2016年期間完成了優(yōu)先股發(fā)行，中信、民生、光大、華夏等股份制商業(yè)銀行也在2016年發(fā)行了優(yōu)先股。2016年，浙商銀行、中國郵政儲蓄銀行相繼在香港聯(lián)交所上市，分別募集資金115.91億港元、591.5億港元（見表1）。

截至2016年末，我國銀行業(yè)整體資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為13.28%、11.25%、10.75%，較2015年末分別降低0.17、0.06和0.16個百分點。下面將著重分析17家全國性商業(yè)銀行的資本充足率情況。

如圖3 所示， 在資本充足率方面， 最高的為建行（14.61%）、最低的為廣發(fā)（10.54%），五家大型銀行的資本充足率高于股份制銀行；相較于2015年，9家銀行的資本充足率水平有所提高，提高幅度最大的是招商（1.42個百分點），8家銀行的資本充足率水平有所下降，下降幅度較大的是恒豐（1.54個百分點）和光大（1.07個百分點）。endprint

一級資本充足率方面，最高的為工行（13.42%）、最低的為廣發(fā)（7.75%），顯然沒有上市的廣發(fā)銀行、恒豐銀行、渤海銀行面臨嚴峻的資本壓力。整體而言大型銀行一級資本充足率水平要高于股份制銀行；相較于2015年，有10家銀行的一級資本充足率水平有所提高，提高幅度最大的是招商（提高1.61個百分點），有7家銀行的一級資本充足率水平有所下降，恒豐（下降0.99個百分點）和光大（下降0.81個百分點）下降幅度較大（見圖4）。有意思的是，在香港成功上市的中國郵儲銀行并沒有帶來資本充足率特別是一級資本充足率的明顯提升。沒有上市或剛上市的銀行還沒有機會應(yīng)用好優(yōu)先股這種工具。

核心一級資本充足率方面，最高的為建行（12.98%）、最低的為廣發(fā)銀行（7.75%），整體上大型銀行核心一級資本充足率水平較高；相較于2015年，全國性商業(yè)銀行在核心一級資本充足率水平上有10家銀行降低、8家銀行上升，提高幅度最大的是招商銀行（1.61個百分點）、降低幅度最大的是光大銀行（1.03個百分點），降低幅度較大的三家銀行是光大、恒豐和平安，降幅分別為1.03、0.99和0.67個百分點（見圖5）。

就杠桿率而言，自2015年4月1日起正式施行的《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法（修訂）》（中國銀監(jiān)會令2015年第1號）對杠桿率計算過程中的部分具體項目的規(guī)定進行了明確修訂，并提出了明確的披露要求。在披露方面，除廣發(fā)和恒豐2家非上市全國性商業(yè)銀行根據(jù)監(jiān)管要求可不披露杠桿率水平外，15家全國性商業(yè)銀行均連續(xù)披露了2015年、2016年兩年的杠桿率情況。對于15家已披露2016年末杠桿率水平的全國性商業(yè)銀行中，杠桿率最高的是工行（7.55%），最低的是渤海銀行（4.15%），全部達到了銀監(jiān)會4%的監(jiān)管要求。與2015年末相比，11家銀行杠桿率水平有所提高，華夏、平安兩家全國性銀行提高幅度較大、均在0.5個百分點以上，而農(nóng)行、建行、民生、光大四家銀行的杠桿率水平則有所下降（見圖6）。

資產(chǎn)質(zhì)量

2016年我國商業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量方面面臨的壓力持續(xù)上升，不良貸款率和不良貸款絕對額均出現(xiàn)了上升，商業(yè)銀行整體的撥備覆蓋率有所降低，風險抵補能力有所減弱。截至2016年末，我國商業(yè)銀行按貸款五級分類的不良貸款余額1.51萬億元，比年初增加2378.8億元，增長18.67%，不良貸款余額連續(xù)四年上升，不良貸款率1.74%，較上年上升了0.04個百分點；撥備覆蓋率在2013～2015年出現(xiàn)了持續(xù)下滑后降低至176.4%（見圖7）。

對于全國性商業(yè)銀行，以下將從不良貸款、撥備覆蓋率、貸款集中度等三個方面分析其資產(chǎn)質(zhì)量情況。

2016年全國性商業(yè)銀行不良貸款情況

第一，總體情況。

如圖8所示，2003～2016年期間，整體上全國性商業(yè)銀行不良貸款余額、不良貸款率均呈現(xiàn)下降的趨勢，不良貸款余額由2003年的21044.6億元下降至2016年的11774.11億元，降幅達44.05%，不良貸款率由2003年17.90%下降至2016年的1.72%，降低16.18個百分點。然而，不良貸款余額、不良貸款率“雙降”的趨勢在2012年出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)，當年分別回升9.36%和0.06個百分點，2013～2016年的回升幅度則進一步擴大。

2016年，全國性商業(yè)銀行不良貸款余額11774.11億元，較上年上升2235.81億元，增速大幅擴大至23.44%。其中，次級類不良貸款余額為243.47億元，較2015年增長5.57%；可疑類余額和損失類余額分別為1173.81億元和818.43億元，出現(xiàn)了30.01%和65.33%的大幅回升。不良貸款率方面，2016年末全國性商業(yè)銀行不良貸款率為1.72%，自2012年以來連續(xù)第四年出現(xiàn)反彈，但反彈幅度較2015年有所減小。

盡管全國性商業(yè)銀行不良貸款問題加速暴露，但考慮到經(jīng)濟增速仍低位徘徊的宏觀經(jīng)濟背景，加之不良貸款的確認存在一定的滯后性，后續(xù)全國性商業(yè)銀行面臨的資產(chǎn)質(zhì)量形勢短期內(nèi)依然不容樂觀。對此，關(guān)注類貸款和逾期貸款情況可提供一個觀察視角。具體而言，逾期貸款是指所有或部分本金或利息已逾期1天以上（含1天）的貸款，相對較為客觀，而五級分類下的貸款則涉及到一定的主觀判斷。

截至2016年末，18家全國性商業(yè)銀行關(guān)注類貸款余額為2.41萬億元，較上年增加2567億元，增幅為12%；逾期貸款余額1.79萬億元，較上年增加1057億元，增幅為6.13%。2016年，全國性商業(yè)銀行的逾期減值比為149.1%，較2015年（166.40%）下降了15.33個百分點。這在一定程度上也反映了全國性商業(yè)銀行面臨的資產(chǎn)質(zhì)量上的壓力有一定的緩解。

第二，2016年各全國性商業(yè)銀行不良貸款情況。endprint

就不良貸款余額的絕對額而言，由于資產(chǎn)規(guī)模上的差別，整體上大型銀行要高于股份制銀行。大型銀行中，農(nóng)行（2308.34億元）及工行（2118.01億元）不良貸款余額突破2000億元，成為2016年不良貸款余額最大的兩家全國性商業(yè)銀行，交行不良貸款規(guī)模為624億元，郵儲銀行資產(chǎn)規(guī)模大過交通銀行但不良資產(chǎn)只有262.91億元，當然這與郵儲的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有關(guān)；股份制銀行中，招商（611.21億元）、浦發(fā)（521.78 億元）、中信（485.8億元）和民生（414.35億元）的不良貸款余額較大，均超過400億元，渤海（59.69億元）、浙商（61.02億元）、恒豐（75.42億元）等股份制銀行不良貸款余額較小。

從不良貸款余額近三年變化趨勢來看，與2015年相比，大部分全國性商業(yè)銀行2016年的不良貸款余額均呈現(xiàn)較快增長的態(tài)勢，但整體增長速度有所放緩。其中，增速超過60%的有恒豐（64.82 %）和渤海（60.76 %），2015年增速超過60%的有6家銀行；增速低于20%的有6家，分別為五大行及光大銀行；增速擴大幅度最大的則是恒豐（88.13個百分點）。大型銀行不良貸款增速下降明顯，對不良貸款的控制整體上表現(xiàn)優(yōu)于股份制銀行；股份制銀行不良貸款增長情況在2016年的表現(xiàn)有所分化，反映出各股份制銀行不良貸款反彈的問題表現(xiàn)不一。

不良貸款率方面，除了中國郵儲銀行外，2016年全國性商業(yè)銀行不良貸款率全部突破1%，大多數(shù)銀行超過1.5%。農(nóng)行的不良貸款率仍居17家全國性商業(yè)銀行中最高，較2015年下降0.02個百分點，仍高達2.37%，其次是浦發(fā)（1.89%）、招商（1.87%）、恒豐（1.78%），最低的是浙商（1.07%）。

從不良貸款率近三年變化趨勢來看，有13家全國性商業(yè)銀行2016年不良貸款率上升，但上升幅度相較2015年明顯減小，上升幅度最大的是渤海（0.34個百分點），其次是浦發(fā)（0.33個百分點）、恒豐（0.29個百分點）；浙商銀行不良貸款率下降了0.16個百分點，農(nóng)行、建行、光大均有略微下降。隨著郵儲銀行貸款的增加，不良貸款率也呈現(xiàn)增長，但仍然保持1%以下。

同時，考慮到不良貸款涉及到五級分類下的主觀判斷，而且存在一定的滯后性，在此選擇關(guān)注類貸款及逾期貸款（逾期減值比）考察18家全國性商業(yè)銀行面臨的潛在不良貸款壓力。

圖11列示了近三年18家全國性商業(yè)銀行關(guān)注類貸款余額情況。與不良貸款余額類似，關(guān)注類貸款余額也與銀行資產(chǎn)規(guī)模密切相關(guān)，大型銀行關(guān)注類貸款余額遠高于股份制銀行。2016年，大型銀行中，工行關(guān)注類貸款規(guī)模最大（5840.11億元），除郵儲外規(guī)模最小的是交行（1237.41億元）；股份制銀行中，關(guān)注類貸款規(guī)模最大的是浦發(fā)（1055.04億元），最小的是浙商（98.23億元）。就近三年關(guān)注類貸款變化趨勢而言，2016年有14家全國性商業(yè)銀行關(guān)注類貸款保持了2015年的增長趨勢，且增幅較為分化，部分股份制銀行增幅較大，恒豐（128.50%）和浦發(fā)（63.15%）增幅超過50%。招商、中信、廣發(fā)等3家銀行關(guān)注類貸款規(guī)模有所下降。

圖12列示了近三年18家全國性商業(yè)銀行逾期貸款（逾期減值比）的情況。整體上大型銀行逾期減值比要低于股份制銀行，大型銀行中交行逾期減值比最高（173.37%），建行最低（99.67%），股份制銀行中廣發(fā)銀行逾期減值比最高（356.46%），浙商銀行最低（90.38%）。若從近三年各銀行逾期減值比的變化趨勢來看，2015年各銀行在逾期減值比的增減變化上較為分化，但2016年除華夏銀行以外各銀行均出現(xiàn)不同幅度的下降，股份制銀行的下降幅度普遍較大，光大銀行下降了119.20個百分點。

2016年全國性商業(yè)銀行風險抵補能力

目前，銀監(jiān)會對商業(yè)銀行的貸款損失準備以撥備覆蓋率和貸款撥備率等兩項指標進行綜合考核，其中前者以150%為基本標準，后者以2.5%為基本標準，兩者中的較高者為商業(yè)銀行貸款損失準備的監(jiān)管標準。

撥備覆蓋率。撥備覆蓋率是貸款損失準備（現(xiàn)一般按貸款減值準備）對不良貸款的比率，是基于不良貸款而計提貸款損失準備再進行相應(yīng)計算的一項指標，其性質(zhì)是衡量信貸風險抵補的程度。撥備覆蓋率多寡有度，以能適應(yīng)各行風險程度并符合監(jiān)管要求為宜，不能過低導致?lián)軅浣鸩蛔?，利潤虛增；也不能過高導致?lián)軅浣鸲嘤?，利潤虛降?/p>

圖13列示了近三年全國性商業(yè)銀行撥備覆蓋率情況。2016年全國性商業(yè)銀行的撥備覆蓋率均在監(jiān)管及格線150%以上。大型銀行中，農(nóng)行撥備覆蓋率最高（173.4%），建行最低（150.36%）；股份制銀行中，浙商銀行最高（259.33%），排名17家全國性商業(yè)銀行第一，廣發(fā)銀行貸款撥備率為151.06%，為股份制銀行中的最低水平。

繼2014～2015年全國性商業(yè)銀行撥備覆蓋率普遍下降后，2016年有5家銀行貸款撥備覆蓋率有所提升，其余11家銀行撥備覆蓋率進一步下降。大型銀行撥備覆蓋率下降幅度較2015年大幅減小，工行下降幅度最大（19.65個百分點），建行下降幅度最?。?.63個百分點），中行上升了9.52個百分點。股份制銀行撥備覆蓋率變化進一步分化，渤海、浙商、招商、興業(yè)的撥備覆蓋率呈不同幅度的上升，其中浙商上升了18.50個百分點，浦發(fā)、中信、平安、渤海的下降幅度較大，浦發(fā)下降了42.27個百分點，光大、廣發(fā)、華夏、恒豐銀行呈現(xiàn)了相對較小的下降幅度。

貸款撥備率。貸款撥備率是貸款減值準備對貸款總額的比率。自2012年1月1日開始，銀行必須實施銀監(jiān)會提出貸款撥備率達到2.5%以上的要求。系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)于2013年底前達標；對非系統(tǒng)重要性銀行，監(jiān)管部門將設(shè)定差異化的過渡期安排，并鼓勵提前達標；盈利能力較強、貸款損失準備補提較少的銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)在2016年底前達標；個別盈利能力較低、貸款損失準備補提較多的銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)在2018年底前達標。endprint

圖14列示了近三年全國性商業(yè)銀行貸款撥備率情況。五家大型銀行中，農(nóng)行雖在2016年下降至4.12%，但仍連續(xù)三年保持貸款撥備率最高，工行（2.22%）、中行（2.38%）、建行（2.29%）、交行（2.29%）的貸款撥備率水平均低于2.5%，這意味著在大型銀行中僅有農(nóng)行一家銀行完成系統(tǒng)重要性銀行于2013年底前貸款撥備率達到2.5%以上的任務(wù)；股份制銀行中，除光大（2.43%）和廣發(fā)（2.41%）低于監(jiān)管要求外，其余10家股份制銀行的貸款撥備率均高于2.5%，達到了銀監(jiān)會監(jiān)管要求，其中興業(yè)銀行貸款撥備率最高（3.48%），其次是浙商（3.44%）、招商（3.37%）、浦發(fā)（3.19%）、渤海（3.06%）、恒豐（3.04%）。

從近三年貸款撥備率變化趨勢來看，五大銀行的貸款撥備率全部呈下降趨勢，而股份制銀行僅有2家下降，大多數(shù)股份制銀行的貸款撥備率有所提升，總體達標家數(shù)上升為11家。除農(nóng)行外，大型銀行與股份制銀行在貸款撥備率上的優(yōu)勢可以說幾乎消失。2016年，浙商銀行、興業(yè)銀行貸款撥備率提升幅度較大，分別達到0.49和0.41個百分點，恒豐銀行和招商銀行也分別提升了0.40和0.37個百分點，中信、民生、平安也有一定程度的上升，使之成為2016年中3家新達標銀行。中行貸款撥備率在2016年下降0.24個百分點，從2.62%降至2.38%，成為2016年新增不達標的大型銀行。

全國性商業(yè)銀行貸款集中度情況

貸款集中度是考察商業(yè)銀行資產(chǎn)分散程度的重要指標，在宏觀經(jīng)濟形勢嚴峻、行業(yè)之間與行業(yè)內(nèi)部分化嚴重的背景下，貸款集中度對于商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的潛在影響尤其值得關(guān)注。根據(jù)監(jiān)管標準要求，最大單一客戶貸款不得超過銀行凈資產(chǎn)的10%，前十大客戶貸款總額不得超過凈資產(chǎn)的50%。2016年底各全國性商業(yè)銀行的這兩項指標均符合監(jiān)管要求，但也出現(xiàn)了一些新情況。

圖15和圖16分別列示了近三年全國性商業(yè)銀行單一最大客戶貸款比例及最大十家客戶貸款比例的情況。在單一最大客戶貸款比例方面，大型銀行中，農(nóng)行有所下降但仍為最高（6.98%），其次為工行（4.50%），交行、中行則繼續(xù)維持低位，分別為3.02%和2.30%；股份制銀行中，浦發(fā)繼續(xù)保持最低（1.58%），廣發(fā)銀行較2015年大幅上升了4.31個百分點至7.98%，為全國商業(yè)性銀行中最高。全國性商業(yè)銀行2016年單一最大客戶貸款比例的變化趨勢仍與2015年一樣高度分化，但整體變化幅度小于2015年。有8家銀行下降，9家銀行上升，其中除廣發(fā)（上升4.31個百分點）外，平安、浙商和交行上升幅度也較大，分別為1.73、1.49和1.43個百分點，建行和華夏下降幅度較大，分別達到1.64和0.99個百分點。

在最大十家客戶貸款比例方面，大型銀行中，農(nóng)行有所下降但仍為最高（16.58%），交行雖略有上升，但仍為大型銀行中的最低水平（12.72%）；股份制銀行中，渤海銀行最大十家客戶貸款比例處于44.2%的高位，維持17家全國性商業(yè)銀行中的最高水平，客戶集中度過高的問題仍未得到明顯改善，較低的是浦發(fā)（10.93%）、興業(yè)（11.38%）、民生（12.21%），已經(jīng)低于5家大型銀行。與2015年比較，大型銀行中僅有農(nóng)行和建行的最大十家客戶貸款比例有所下降，股份制銀行中有4家銀行有所下降，其余股份制銀行均有所上升，其中，廣發(fā)、平安和招商上升幅度較大，分別達到9.1、5.62和3.75個百分點，興業(yè)、渤海、民生和恒豐的下降幅度均在一個百分點左右。

整體而言，單一最大客戶貸款比例以及最大十家客戶貸款比例上的變化，一定程度上反映出在宏觀經(jīng)濟形勢嚴峻、行業(yè)之間與行業(yè)內(nèi)部急劇分化的背景下，大型銀行信貸資源進一步向部分優(yōu)質(zhì)客戶集中，而大部分股份制銀行則通過產(chǎn)品、客戶等方面的差異化競爭，搶抓新興優(yōu)質(zhì)客戶、實現(xiàn)客戶結(jié)構(gòu)多元化。

盈利能力

2016年，整體經(jīng)濟下行壓力仍然存在，互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)向銀行業(yè)核心業(yè)務(wù)滲透、利率市場化進程持續(xù)推進、銀行利潤空間進一步壓縮，使得商業(yè)銀行利潤增速繼續(xù)呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢，但商業(yè)銀行開始戰(zhàn)略調(diào)整，非利息收入占比有所增加，同時2016年收入成本比控制良好，綜合影響使盈利增長上漲幅度有所回升。17家全國性商業(yè)銀行共實現(xiàn)稅后凈利潤13162.44億元，較2015年增長2.64%，增速略微上漲0.98個百分點。從收入支出角度來看，17家全國性商業(yè)銀行2016年實現(xiàn)營業(yè)收入3.7萬億元，較2015年增長0.68%，增速大幅放緩，其中利息凈收入占69.56%、手續(xù)費及傭金凈收入占22.38%，由此可見利息凈收入的減少拉低了稅后利潤的增速。

以下先從凈利潤增長率、凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率三個角度評價2016年全國性商業(yè)銀行盈利能力的整體水平，然后再分別從影響銀行利潤的三個主要部分——利息凈收入、手續(xù)費及傭金凈收入和支出管理水平出發(fā)，具體評述全國性商業(yè)銀行的盈利能力。

總體情況

第一，凈利潤增長率。

圖17列示了2015～2016年各全國性商業(yè)銀行凈利潤增長情況。全部18家全國性商業(yè)銀行盈利規(guī)模持續(xù)提高，但部分全國性商業(yè)銀行的增速均出現(xiàn)一定程度的下滑，6家銀行增速低于2.64%的平均水平，12家高于平均水平。

大型銀行共實現(xiàn)凈利潤9472.57億元，較上年增長1.46%，增速略微上漲0 . 7 7個百分點；其中，中行凈利潤增速最高（2.58%），工行凈利潤增速降至0.5%，增速位于五大行末位，但在凈利潤規(guī)模上繼續(xù)以2791.06億元位居行業(yè)首位。與此不同的是，郵儲銀行有兩位數(shù)的增長。

股份制銀行共實現(xiàn)凈利潤3 6 8 9 . 8 7 億元， 較上年增長5.81%，增速上漲1.42個百分點，股份制銀行凈利潤增速仍快于大型銀行；各股份制銀行增速差異較大，其中浙商增速最高（44%），渤海（13.78%）和恒豐（13.13%）銀行也實現(xiàn)兩位數(shù)增長；平安銀行從去年的較高水平（10.42%）大幅下降至3.36%；浦發(fā)、中信、華夏等凈利潤規(guī)模較大的股份制銀行的凈利潤增速均有所下降，但凈利潤規(guī)模仍保持一定程度的增長，其中招商銀行以623.8億元凈利潤繼續(xù)保持盈利能力最強的股份制銀行地位。endprint

與2015年相比，有5家全國性商業(yè)銀行凈利潤增速出現(xiàn)了下滑，其中，平安銀行下滑幅度最大，達到7.06個百分點；有13家全國性商業(yè)銀行凈利潤增速出現(xiàn)了上升，其中，廣發(fā)銀行上升幅度最大，達到29.55百分點，浙商、招商銀行的上升幅度也較大，分別為5.63、4.01個百分點，郵儲銀行的增速提升了7個百分點，達到了14%，其他銀行變動幅度均在1個百分點上下。

第二，凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率。

凈資產(chǎn)收益率（ROE）和總資產(chǎn)收益率（ROA）將各行的盈利絕對規(guī)模與相應(yīng)的凈資產(chǎn)和總資產(chǎn)結(jié)合起來，較好地展現(xiàn)了各行單位凈資產(chǎn)或總資產(chǎn)的盈利水平，更有利于客觀比較各行的盈利能力。根據(jù)中國銀監(jiān)會《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標》的要求，凈資產(chǎn)收益率不應(yīng)低于11%，總資產(chǎn)收益率不應(yīng)低于0.6%。圖18列示了近三年度全國性商業(yè)銀行凈資產(chǎn)收益率。2016年，除廣發(fā)銀行（9.34%）外，其余17家全國性商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率均明顯超過11%的達標線，大型銀行凈資產(chǎn)收益率水平均集中于12%～15%區(qū)間上下，股份制銀行情況更為分散，興業(yè)（17.28%）和浙商（17.34%）凈資產(chǎn)收益率水平在17%以上，排名17家行中前兩位，廣發(fā)（9.34%）ROE水平低于10%，排名墊底，不及監(jiān)管達標線。

從近三年情況來看，整體上全國性商業(yè)銀行凈資產(chǎn)收益率水平持續(xù)下降。與2015年相比，2016年17家銀行凈資產(chǎn)收益率下降，僅浙商銀行凈資產(chǎn)收益率微增0.31個百分點；除浙商銀行以外，下降幅度最小的是渤海銀行（0.46個百分點），浦發(fā)、中信和中行分別下降2.47、1.97和1.95個百分點，降幅較大。

圖19列示了近三年全國性商業(yè)銀行總資產(chǎn)收益率。除廣發(fā)銀行（0.49%）和郵儲銀行（0.51%）外，其余16家全國性商業(yè)銀行2016年總資產(chǎn)收益率全部顯著高于0.6%的及格線，整體而言大型銀行的總資產(chǎn)收益率略高于股份制商業(yè)銀行。其中，工行總資產(chǎn)收益率為1.2%，位于全國性商業(yè)銀行總資產(chǎn)收益率首位，其次分別為建行（1.18%）和中行（1.05%），交行（0.87%）位列大型銀行中末位；股份制銀行的總資產(chǎn)收益率除招商（1.09%）外，均低于1%，多在0.8%～1%之間，中信（0.76%）、廣發(fā)（0.49%）則是全國性商業(yè)銀行中最低的，廣發(fā)銀行已經(jīng)低于0.6%的監(jiān)管要求。

同2015年相比，2016年除渤海和浙商外，其余全國性商業(yè)銀行的總資產(chǎn)收益率均有所下降，但下降幅度普遍略小于2015年。大型銀行下降幅度均在0.1個百分點左右，股份制銀行中，浦發(fā)（0.12個百分點）、中信（0.14個百分點）、平安（0.1個百分點）、民生（0.16個百分點）、光大（0.15個百分點）下降幅度較大，均在0.1個百分點以上；其余股份制銀行均微幅下降。

利息收入水平

目前，息差收入仍是我國銀行業(yè)收入結(jié)構(gòu)中最主要的組成部分，占整體營業(yè)收入的70%以上，是商業(yè)銀行最主要的盈利來源。2016年，18家全國性商業(yè)銀行的利息凈收入達到2.75萬億元，較上年下降5.47%，利息凈收入的下降成為影響利潤增速整體回落的主要因素。

2015年央行五次降息并開放存款利率浮動區(qū)間上限的影響進一步顯現(xiàn)，市場利率中樞下行。同時，隨著我國利率市場化進程持續(xù)推進，以及受2016年5月1日的“營改增”政策等多因素影響，銀行業(yè)生息資產(chǎn)收益率水平亦大幅下降。在流動性穩(wěn)定以及市場競爭加劇的環(huán)境下，商業(yè)銀行的利差空間被逐步壓縮，銀行凈利息收益率平均水平持續(xù)下降。

本報告從利息收入比、凈利息收益率（凈息差）與凈利差等三個角度討論2016年全國性商業(yè)銀行的利息收入水平。

利息收入比。利息收入比是商業(yè)銀行利息凈收入占營業(yè)收入的比重。由于各行非利息收入的持續(xù)快速增長，除郵儲銀行（其利息收入占比在93%以上）的17家全國性商業(yè)銀行的利息收入比簡單平均水平已由2012年的81.46%持續(xù)下降為2016年的71.5%。大型銀行中，農(nóng)行利息收入比最高，達到78.67%，而其他4家銀行均為60%～70%之間，中行利息收入比進一步下降至63.28%的低位，為大型銀行中最低；股份制銀行的利息收入比情況愈加分化，浙商銀行2016年利息收入比大幅上升至108.74%的高位，為17家銀行中最高，廣發(fā)銀行利息收入比下降至57.48%，為17家銀行中最低；興業(yè)（71.51%）、平安（70.94%）、渤海（73.14%）、華夏（76.52%）和恒豐（75.43%）五家銀行的利息收入比也超過70%，其余幾家股份制銀行均為60%～70%之間。

從近三年變化趨勢來看，整體上大型銀行利息收入比在持續(xù)下降，且2016年下降幅度較2015明顯增大；絕大部分股份制銀行利息收入比持續(xù)下降，但下降幅度分化較大。與2015年相比，大型銀行中建行利息收入比大幅下降6.59個百分點，中行下降6.01個百分點，交行下降4.55個百分點，工行、農(nóng)行均下降2.5～3個百分點左右；股份制銀行中，浙商利息收入比逆勢大幅上升26.83個百分點，平安和恒豐利息收入比上升2.20和0.44個百分點，其他9家銀行利息收入比均不同程度下降，渤海大幅下降10.35個百分點，17家銀行中下降幅度最大，其次為浦發(fā)銀行，大幅下降9.87個百分點。整體而言，各銀行都在推進收入結(jié)構(gòu)的非息化，大部分銀行成效較為顯著（見圖20）。

凈利息收益率與凈利差。商業(yè)銀行利息收入規(guī)模的兩大驅(qū)動因素為生息資產(chǎn)規(guī)模與息差水平。考察息差水平的重要指標即是凈利息收益率（凈息差）和凈利差。凈利息收益率（NIM，凈息差）是利息凈收入與平均生息資產(chǎn)總額的比率，考察單位生息資產(chǎn)所創(chuàng)造的利息凈收入；凈利差（NIS）為日均生息資產(chǎn)收益率與日均計息負債付息率的差額。兩者各有側(cè)重，但整體而言，兩者變化趨勢和原因大體相似。2016年，除個別銀行外，全國性商業(yè)銀行凈利息收益率、凈利差普遍出現(xiàn)不同程度的下降，且下滑幅度較2015年明顯增大。endprint

圖21列示了全國性商業(yè)銀行近三年的凈利息收益率。2016年，有6家全國性商業(yè)銀行凈利息收益率跌破2%。大型銀行凈利息收益率平均為2.06%，比2015年下降0.36個百分點。郵儲銀行的利差最高達到2.65%，其次為農(nóng)行，達到2.25%，中行由于受海外資產(chǎn)比重較大的影響而繼續(xù)保持大型銀行中最低（1.83%）；股份制銀行中，平安（2.75%）、招商（2.5%）和華夏（2.42%）凈利息收益率水平均在2.4%以上，超過了大型銀行中最高的農(nóng)行。廣發(fā)銀行凈利息收益率僅為1.77%，為17家銀行中最低。

就變化趨勢而言，除恒豐銀行的凈利息收益率有所上升外，其余16家全國性商業(yè)銀行均出現(xiàn)不同程度的下降，且下滑幅度差異較大，下滑幅度最大的光大銀行凈利息收益率下降0.47個百分點。大型銀行凈利息收益率的下降幅度較為一致，基本在0.3個百分點以上；股份制銀行中，平安、廣發(fā)和華夏凈利息收益率分別下降0.02、0.07和0.14個百分點，降幅較小，其余均下降0.2～0.4個百分點左右。恒豐銀行的凈利息收益率逆勢上漲了0.19個百分點至2.11%。

凈利差與凈利息收益率情況類似，圖22列示了全國性商業(yè)銀行近三年的凈利差。大型銀行在凈利差水平上相較于股份制銀行的優(yōu)勢正在減弱。大型銀行中，中行和交行的凈利差均跌破2%，分別為1.84%和1.75%，交行是凈利差最低的大型銀行；股份制銀行中，平安（2.6%）、招商（2.37%）凈利差水平較高，超過郵儲銀行（2.32%）。廣發(fā)銀行凈利差降至1.57%，為17家銀行中最低，光大（1.59%）次之。恒豐銀行凈利差上升0.24個百分點至1.92%。

就變化趨勢而言，全國性商業(yè)銀行凈利差在2016年普遍性地下降。整體上，全國性商業(yè)銀行凈利差近三年凈利差連續(xù)下降。與2015年相比，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行五家大型銀行凈利差分別下降0.28、0.39、0.34、0.4、0.31個百分點，降幅明顯；股份制銀行中，除恒豐銀行凈利差上升0.24個百分點外，其余11家股份制銀行均有不同程度的下降。其中，光大下降幅度高達0.42個百分點，是18家銀行中凈利差下降幅度最大的全國性商業(yè)銀行。

中間業(yè)務(wù)收入水平

本報告中，中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行作為中間人參與的金融服務(wù)，其收入反映為利潤表上的“手續(xù)費及傭金收入”。判別中間業(yè)務(wù)的重要標準是商業(yè)銀行利用自己的人才、網(wǎng)點和系統(tǒng)等資源提供收費服務(wù)，其自身并不作為交易主體參與業(yè)務(wù)并承擔風險。

近年來，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入持續(xù)快速增長。但值得注意的是，我國商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營程度相對較低，即中間業(yè)務(wù)收入與信貸資源的關(guān)系仍然較為緊密，近年監(jiān)管機構(gòu)持續(xù)推動降低實體經(jīng)濟融資成本的各項措施，預計將對商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長構(gòu)成不利影響，而這可能已在2016年全國性商業(yè)銀行手續(xù)費及傭金收入增長率大幅下降上有所體現(xiàn)。下面本報告將選用中間業(yè)務(wù)凈收入和中間業(yè)務(wù)凈收入占營業(yè)收入的比例兩個指標考察各全國性商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)情況。

中間業(yè)務(wù)凈收入及其增幅。中間業(yè)務(wù)凈收入，即財務(wù)報表中的“手續(xù)費及傭金凈收入”，是手續(xù)費及傭金收入減去支出后的凈額，反映商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的絕對水平。

2 0 1 6 年， 1 7 家全國性商業(yè)銀行共實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)凈收入8275.85億元，較上年下降0.04%。圖23列示了近三年各全國性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)凈收入情況。大型銀行共實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)凈收入4798.76億元，占17家銀行整體的57.99%，其中中行和工行分別以1449.73和1185.09億元排名前兩位，交行中間業(yè)務(wù)凈收入規(guī)模在大型銀行中最小，為367.95億元，已連續(xù)五年低于招商、民生等股份制銀行；股份制銀行中，浦發(fā)銀行民生銀行以608.65億元超越民生銀行，領(lǐng)跑股份制銀行，民生以522.61億元居于第二。中信、興業(yè)、浦發(fā)、平安、光大、廣發(fā)的中間業(yè)務(wù)凈收入規(guī)模也在200億元以上，而恒豐、浙商、渤海則均在50億元以上，分別為75.48億元、74.75億元、59.00億元。

就近三年變化趨勢而言，2016年大型銀行中間業(yè)務(wù)凈收入下降7.75%、股份制銀行中間業(yè)務(wù)凈收入增長12.99%，呈反向變化趨勢，同時導致大型銀行中間業(yè)務(wù)凈收入在17家銀行中的比重持續(xù)下降。與2015年相比，大型銀行中，中行中間業(yè)務(wù)凈收入下降39.13%，是5家大型銀行中唯一出現(xiàn)大幅下降的，其余4家大型銀行均呈現(xiàn)個位數(shù)的小幅增長；股份制銀行中，僅民生銀行出現(xiàn)13.13%的逆勢下降，其余股份制商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入大多均呈現(xiàn)兩位數(shù)的高速增長。浙商銀行以82.27%的增速領(lǐng)跑17家銀行，渤海（72.16%）和恒豐（53.60%）的增速也在50%以上，興業(yè)銀行增速為5.35%，為股份制銀行中最低增速。

中間業(yè)務(wù)占比。中間業(yè)務(wù)凈收入占營業(yè)收入之比（以下簡稱中間業(yè)務(wù)占比）是衡量中間業(yè)務(wù)發(fā)展水平及商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)的重要指標。由于利息凈收入與中間業(yè)務(wù)凈收入合計占我國商業(yè)銀行營業(yè)收入的95%以上，因此中間業(yè)務(wù)占比與利息收入比的變化趨勢整體上是相反的。2016年，除郵儲銀行外的17家全國性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比為25.86%，較上年上升3.12個百分點，上升幅度較2015年增大。

圖24列示了近三年各全國性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比情況。整體上，由于股份制銀行中間業(yè)務(wù)占比的持續(xù)穩(wěn)步上升，其中間業(yè)務(wù)占比已穩(wěn)步高于大型銀行。大型銀行中，工行2016年小幅上升0.9個百分點，達到21.45%，仍占據(jù)大型銀行首位，農(nóng)行（17.97%）中間業(yè)務(wù)占比最小，中行為18.33%，建行、交行則在19%左右；股份制銀行中，廣發(fā)以42.5%的水平占據(jù)17家銀行中最高，民生（33.67%）緊隨其后，浙商中間業(yè)務(wù)占比也超過30%，達到32.22%，其余股份制銀行中間業(yè)務(wù)占比也均在23%～30%之間，遠高于大型銀行。

從近三年變化情況來看，整體上全國性商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占比持續(xù)穩(wěn)定上升，且股份制行上升幅度大于大型銀行。與2015年相比，僅大型銀行中的中行和股份制銀行中的平安銀行中間業(yè)務(wù)占比有所下降，分別下降了1.15和1.64個百分點，其余全部銀行呈上升趨勢。大型銀行中，農(nóng)行上升了2.57個百分點，漲幅最大，工行、建行、交行均上漲0.9～1個百分點之間。股份制銀行中，浙商銀行大幅上漲15.9個百分點，渤海和浦發(fā)2家銀行中間業(yè)務(wù)占比也上升超過5%，分別上升8.44和6.34個百分點，另外8家的中間業(yè)務(wù)占比均出現(xiàn)了不同程度的上升。endprint

成本控制水平

除收入之外，影響商業(yè)銀行凈利潤水平的因素還有相應(yīng)的成本。成本收入比即是反映為取得單位收入而所耗費的成本，在數(shù)值上等于營業(yè)費用與營業(yè)收入之比。成本收入比是銀監(jiān)會風險監(jiān)管核心指標中的風險抵補類指標之一，按照監(jiān)管要求，該指標不應(yīng)高于45%。

圖25對比列示了近三年各全國性商業(yè)銀行成本收入比情況。2016年，除剛剛上市的郵儲銀行收入成本比較高外，17家全國性商業(yè)銀行成本收入比均繼續(xù)保持在45%以內(nèi)。大型銀行中，工行最低（25.91%），農(nóng)行以34.59%的水平為大型銀行中最高，交行成本收入比也在30%以上，中行、建行則均在27%～28%上下；股份制銀行中，渤海（34.61%）成本收入比在17家銀行中最高，浦發(fā)、興業(yè)最低，分別為23.16%、23.39%，其他9家銀行均在25%以上。

從近三年變化來看，與2015年成本收入比呈普遍下降趨勢不同，2016年全國性商業(yè)銀行成本收入比的變化各不一致，有升有降。大型銀行中，中行和交行成本收入比小幅下降，其余3家銀行均有所上漲，農(nóng)行上升幅度較大（1.31個百分點），郵儲銀行增幅最快；股份制銀行中，中信、興業(yè)、民生和華夏銀行成本收入比有不同程度的下降，其中平安銀行降幅最大，下降達5.34個百分點，其余8家股份制銀行的成本收入比均有所上升，但上升幅度均不大于2個百分點。光大銀行上升了1.86個百分點，上升幅度在17家銀行中列第一。

流動性分析

本質(zhì)上而言，商業(yè)銀行要根據(jù)流動性、安全性、收益性相統(tǒng)一的原則對資產(chǎn)負債進行配置，而發(fā)生于2013年6月的“錢荒”即是過于追求通過資產(chǎn)負債錯配實現(xiàn)收益最大化，而忽視了對流動性的關(guān)注。2015年以來，央行一方面通過諸多定向調(diào)控措施進行預調(diào)微調(diào)，并先后多次降準降息，保持了銀行體系流動性的整體充裕。2015年度央行多次下調(diào)存款準備金率以及不再設(shè)置存款利率浮動上限政策的相關(guān)影響在2016年進一步體現(xiàn)，銀行業(yè)市場流動性和利率保持在合理水平。本報告選擇存貸比、流動性比例和流動性覆蓋率分析全國性商業(yè)銀行的流動性管理水平。

存貸比分析

存貸比是銀行貸款余額與存款余額的比值。以往監(jiān)管部門為商業(yè)銀行設(shè)置的監(jiān)管要求是不超過75%，但2015年8月29日，全國人大常委會表決通過關(guān)于修改《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的決定，刪除實施已有20年之久的75%存貸比監(jiān)管指標，決定自2015年10月1日起施行。隨著經(jīng)濟、金融業(yè)的不斷發(fā)展，存貸比監(jiān)管已不適應(yīng)當前商業(yè)銀行資產(chǎn)負債多元化和業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的需要，商業(yè)銀行存貸比取消，是鼓勵銀行經(jīng)營多元化的重要舉措。

圖26列示了近三年全國性商業(yè)銀行存貸比情況。2016年，除郵儲銀行外的17家全國性商業(yè)銀行中有11家銀行的存貸比超過75%。整體上，全國性商業(yè)銀行的存貸比呈上升趨勢，這與互聯(lián)網(wǎng)金融背景下銀行存款持續(xù)流失的趨勢是吻合的。

大型銀行中，交行存貸比上升至86.77%，為大型銀行中最高，農(nóng)行仍處于64.63%的低位，為五大行中最低，工行、中行、建行存貸比均在70%～80%之間；12家股份制銀行中，浙商（62.41%）、渤海（72.15%）、廣發(fā)（72.54%）和恒豐（56.42%）4家銀行存貸比處于75%以下的水平，其中恒豐為17家銀行中最低，其余8家存貸比均在75%以上，浦發(fā)銀行存貸比高達92.03%，位于全國性商業(yè)銀行第一位。

與2015年相比，18家全國性商業(yè)銀行存貸比有升有降。除了郵儲銀行由于基數(shù)較低持續(xù)保持存貸比增長外，交行上升3.78個百分點。而工行、農(nóng)行、中行、建行均有所下降，農(nóng)行下降幅度最大，下降了1.18個百分點；股份制銀行中，中信、浙商、廣發(fā)3家銀行有所下降，分別下降了0.37、4.53、2.69個百分點，浙商下降幅度在17家銀行中最高，其次是光大銀行，其余9家股份制銀行存貸比均有較大幅度的上升，平均上升幅度在4～9個百分點之間，浦發(fā)銀行上升幅度最大，上升了16.02個百分點。

流動性比例

流動性比例為流動性資產(chǎn)余額與流動性負債余額之比，衡量商業(yè)銀行流動性的總體水平，不應(yīng)低于25%。近年來，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)流動性比例總體上保持了穩(wěn)步上升的態(tài)勢。

圖2 7 列示了近三年各全國性商業(yè)銀行的流動性比例情況。2 016年末，全國性商業(yè)銀行流動性比例均明顯大幅高于2 5 %的監(jiān)管要求。其中，大型銀行流動性比例最高的是交行（50.92%），農(nóng)行、建行、中行也均在44%以上，而工行以35.7%的流動性比例繼續(xù)保持大型銀行中最低；股份制銀行中，恒豐銀行流動性比例雖有大幅下降，但仍以73.74%的水平成為16家銀行中最高，光大（63.18%）、興業(yè)（59.35%）、招商（59.42）流動性比例也在50%以上，而華夏（31.45%）為17家銀行中最低。

2016年，全國性商業(yè)銀行流動性比例變動分化嚴重，股份制銀行上升或下降的幅度要大于大型銀行。大型銀行中，中行下降了3個百分點，其余4家銀行有不同程度的上升，交行大幅上漲了8.02個百分點，農(nóng)行也上升了2.24個百分點，工行和建行有小幅上漲；股份制銀行中，流動性比例變動最大的恒豐銀行，下降了33.88個百分點至73.74%，華夏（7.69個百分點）、招商（6.25個百分點）、廣發(fā)（5.19個百分點）和民生（5.08個百分點）也出現(xiàn)較大幅度的下降，光大、浦發(fā)和興業(yè)均不同程度上升，上升幅度最大的是光大（8.28個百分點）。

流動性覆蓋率

流動性覆蓋率是優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備與未來30日的資金凈流出量之比，旨在確保商業(yè)銀行在設(shè)定的嚴重流動性壓力情景下，能夠保持充足的、無變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，并通過變現(xiàn)這些資產(chǎn)來滿足未來30日的流動性需求。2014年3月開始施行的《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法（試行）》中明確指出，商業(yè)銀行的流動性覆蓋率應(yīng)當在2018年底前達到100%。在過渡期內(nèi)，應(yīng)當在2014年底、2015年底、2016年底及2017年底前分別達到60%、70%、80%、90%。

圖28列示了全國性商業(yè)銀行的2016年流動性覆蓋率情況。總體來看，17家全國性商業(yè)銀行均符合在2016年底流動性覆蓋率達到80%以上的監(jiān)管指標，有9家銀行已經(jīng)超過了100%的監(jiān)管要求，大型銀行的流動性覆蓋率整體上明顯高于股份制銀行。大型銀行中，農(nóng)行以139.8%的流動性覆蓋率首次超越工行，成為流動性覆蓋率最高的全國性商業(yè)銀行，隨后依次是工行（139.75%）、建行（120.27%）、中行（117.17%）、交行（111.85%）。在股份制銀行中，浙商（130.49%）和恒豐（124.29%）的流動性覆蓋率遙遙領(lǐng)先，甚至超過部分大型銀行，其次招商（114.59%）和渤海（107.12%）的流動性覆蓋率也較高，超過了100%，其余幾家股份制銀行流動性覆蓋率基本處于80%～95%之間。

與2015年相比，各家銀行的變化趨勢不一，且變化幅度差別較大。大型銀行中，僅農(nóng)行流動覆蓋率呈上漲趨勢，且大幅上升12.3個百分點。其余4家銀行有不同程度的下降，建行大幅下降了12.64個百分點，工行、中行、交行也下降了3～5個百分點；股份制銀行中，浙商和華夏銀行大幅上升，分別上升了29.68、10.83個百分點，平安（45.06個百分點）、廣發(fā)（25.29個百分點）、恒豐（16.71個百分點）銀行流動性覆蓋率大幅下降，其中平安銀行的下降幅度最大。

（執(zhí)筆人：楊志鴻 歐明剛）endprint