，3

(1．南開大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，天津 300071；2．中國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)協(xié)同創(chuàng)新中心，天津 300071；3.南開大學(xué) 跨國(guó)公司研究中心，天津 300071)

市場(chǎng)開放與來華跨國(guó)生產(chǎn)
——基于國(guó)家-行業(yè)層面的驗(yàn)證

侯欣裕1，2張?zhí)鹛?，2孫浦陽1，2，3

(1．南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，天津300071；2．中國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)協(xié)同創(chuàng)新中心，天津300071；3.南開大學(xué)跨國(guó)公司研究中心，天津300071)

跨國(guó)生產(chǎn)是全球化的重要特征，也是影響其所在東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。本文將市場(chǎng)開放引入跨國(guó)生產(chǎn)影響因素的分析中，在理論機(jī)制上厘清了市場(chǎng)開放通過要素投入渠道推動(dòng)跨國(guó)生產(chǎn)發(fā)展。本文利用中國(guó)工商行政管理總局的外商投資企業(yè)數(shù)據(jù)，測(cè)算了來自150個(gè)國(guó)家(地區(qū))在我國(guó)近800個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)四分位行業(yè)的跨國(guó)生產(chǎn)規(guī)模，結(jié)合本文構(gòu)建的市場(chǎng)開放指標(biāo)進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)論表明：上游市場(chǎng)開放顯著提高了其他國(guó)家(地區(qū))在華各行業(yè)開展的跨國(guó)生產(chǎn)水平。該結(jié)論在經(jīng)過內(nèi)生性檢驗(yàn)、排除其他改革影響等一系列穩(wěn)健性檢驗(yàn)后依然成立。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)開放能顯著促進(jìn)跨國(guó)生產(chǎn)水平的增長(zhǎng)，即存在增長(zhǎng)效應(yīng)，并且服務(wù)業(yè)市場(chǎng)開放的促進(jìn)作用大于制造業(yè)市場(chǎng)開放。

跨國(guó)生產(chǎn)；市場(chǎng)開放；要素投入；制造業(yè)；服務(wù)業(yè)；經(jīng)濟(jì)全球化

一、引言

經(jīng)濟(jì)全球化的顯著特點(diǎn)表現(xiàn)為在全球化和國(guó)際分工多元化的背景下，跨國(guó)生產(chǎn)(multinational production)的快速增長(zhǎng)及其重要性日益凸顯[1][2][3][4][5]。由跨國(guó)公司在母國(guó)之外開展的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)(簡(jiǎn)稱為跨國(guó)生產(chǎn))已成為國(guó)家間貨物交換、資本流動(dòng)、技術(shù)交流的重要渠道[3][4]。隨著我國(guó)參與全球化分工程度的加深，跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮了不可忽視的作用。首先，跨國(guó)生產(chǎn)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分。通過對(duì)中國(guó)工商總局的外商投資企業(yè)數(shù)據(jù)庫①的統(tǒng)計(jì)可以發(fā)現(xiàn)(見表1)，在2000年和2001年，我國(guó)的跨國(guó)生產(chǎn)整體銷售額占到當(dāng)年GDP的27%以上，尤其在第二產(chǎn)業(yè)，跨國(guó)生產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的比重達(dá)到21%以上；同時(shí)期跨國(guó)企業(yè)開展的出口和進(jìn)口活動(dòng)更是占到了我國(guó)總進(jìn)口和總出口的50%以上②，這說明在中國(guó)，跨國(guó)生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)影響是不容小覷的。

表1 2000年和2001年跨國(guó)生產(chǎn)銷售額占GDP份額的統(tǒng)計(jì) (單位：%)

其次，更為重要的是已有大量研究證實(shí)了跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)給東道國(guó)帶來福利效應(yīng)[6][7][8]。國(guó)內(nèi)跨國(guó)生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大能顯著地促進(jìn)該國(guó)生產(chǎn)率和總體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。一方面，以高生產(chǎn)效率為特征的跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)通過技術(shù)溢出渠道提升了東道國(guó)企業(yè)的生產(chǎn)率水平[3][8][9]。另一方面，跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)加劇了東道國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)通過淘汰低效率企業(yè)，改善了國(guó)內(nèi)資源配置情況[8]。因此，跨國(guó)生產(chǎn)帶來的生產(chǎn)率提升在推動(dòng)?xùn)|道國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中發(fā)揮了重要作用。鑒于跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中的重要地位以及可能產(chǎn)生的重要經(jīng)濟(jì)影響，我們有必要研究和分析是什么因素決定了跨國(guó)生產(chǎn)在中國(guó)的開展。

目前關(guān)于跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)決定因素的研究已有不少。多數(shù)研究從宏觀層面出發(fā)，從跨國(guó)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量及銷售規(guī)模兩方面衡量國(guó)家層面跨國(guó)生產(chǎn)水平，并結(jié)合引力方程模型，從地理距離、文化相似度、經(jīng)濟(jì)總量、技術(shù)差距、貿(mào)易和投資政策等方面分析跨國(guó)生產(chǎn)水平的影響因素[5][10][11][12]。但現(xiàn)有研究很大程度上缺乏高質(zhì)量且細(xì)致的跨國(guó)生產(chǎn)數(shù)據(jù)為經(jīng)驗(yàn)研究提供支撐，比如Fukui和Lakatos、Alviarez是利用Eurostat FATS數(shù)據(jù)整理出國(guó)家—行業(yè)層面的跨國(guó)生產(chǎn)數(shù)據(jù)，但該數(shù)據(jù)存在嚴(yán)重的缺失問題[12][13]。Ramondo等的數(shù)據(jù)來源于UNCTAD，但僅是國(guó)家層面，并沒有詳細(xì)到行業(yè)層面[5]。針對(duì)這一問題，更多的研究使用FDI流量或存量等非直接方式衡量跨國(guó)生產(chǎn)水平，從而將研究問題轉(zhuǎn)向于討論外商直接投資的決定因素上[14][15][16]。事實(shí)上，F(xiàn)DI更多體現(xiàn)的是對(duì)投資行為的描述，其內(nèi)涵在于資本的轉(zhuǎn)移行為以及跨國(guó)企業(yè)的資本組織形式。但是真正對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生重要實(shí)質(zhì)性影響的是實(shí)際跨國(guó)生產(chǎn)行為(如跨國(guó)公司的數(shù)量、銷售額、收益等)而非外商投資規(guī)模，跨國(guó)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)水平越高，則其對(duì)整體經(jīng)濟(jì)的影響越大，所以跨國(guó)生產(chǎn)的重要性體現(xiàn)在投資行為發(fā)生后實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的規(guī)模大小上[4][5][12]。特別地，當(dāng)來自國(guó)外的母公司在東道國(guó)設(shè)立開展跨國(guó)生產(chǎn)的分支機(jī)構(gòu)時(shí)，其資金可能來自東道國(guó)內(nèi)，而這部分資本并不計(jì)算在FDI內(nèi)，但其經(jīng)濟(jì)影響來自于該分支機(jī)構(gòu)整體的生產(chǎn)活動(dòng)[5]。那么單以FDI衡量跨國(guó)生產(chǎn)水平，就容易出現(xiàn)低估的問題。因此，F(xiàn)DI和跨國(guó)生產(chǎn)在概念上有明顯區(qū)別③，更為準(zhǔn)確的研究應(yīng)從跨國(guó)生產(chǎn)的角度出發(fā)。

和現(xiàn)有研究相比，本文的貢獻(xiàn)體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，對(duì)于跨國(guó)生產(chǎn)的衡量問題，本文基于中國(guó)工商行政管理總局的外商投資企業(yè)數(shù)據(jù)庫，借鑒已有研究采用跨國(guó)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量和銷售規(guī)模度量跨國(guó)生產(chǎn)水平[11][12]，構(gòu)建了全面衡量我國(guó)“年份—來源國(guó)家(地區(qū))—行業(yè)”層面的跨國(guó)生產(chǎn)水平指標(biāo)，大幅度提高了跨國(guó)生產(chǎn)衡量的精確度和全面性，同時(shí)有效避免因直接使用FDI數(shù)據(jù)產(chǎn)生的度量偏差問題。本文利用該指標(biāo)分析了中國(guó)跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)在行業(yè)、投資來源國(guó)家(地區(qū))上的分布特點(diǎn)和動(dòng)態(tài)變化，推進(jìn)了對(duì)我國(guó)跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)水平和發(fā)展變化特點(diǎn)的全面把握。第二，本文還考察了我國(guó)市場(chǎng)開放與來華跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)之間的關(guān)系。以往分析國(guó)別層面的因素對(duì)跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)影響的研究往往忽略了國(guó)家內(nèi)部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的異質(zhì)性影響。特別是在中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家內(nèi)部，還普遍存在上游市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制尚不完善的特征。而跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)的生產(chǎn)流程及工序是在東道國(guó)內(nèi)組織和完成，生產(chǎn)要素是在東道國(guó)內(nèi)進(jìn)行購買[4][11]，因此，上游市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)和開放情況通過影響生產(chǎn)要素的質(zhì)量和獲取效率，成為作用于跨國(guó)生產(chǎn)開展及其實(shí)際生產(chǎn)規(guī)模的重要因素。本文拓展了跨國(guó)生產(chǎn)決定因素的研究，還加深了對(duì)跨國(guó)生產(chǎn)和東道國(guó)產(chǎn)業(yè)政策之間互動(dòng)關(guān)系的認(rèn)識(shí)，對(duì)優(yōu)化我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策、充分發(fā)揮跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)帶來的福利效應(yīng)具有重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。第三，在具體的研究方法上，本文拓展了現(xiàn)有文獻(xiàn)中關(guān)于跨國(guó)生產(chǎn)的理論模型，厘清了東道國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開放是如何通過要素投入的渠道來影響其他國(guó)家(地區(qū))在東道國(guó)內(nèi)開展的跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)。在實(shí)證上，本文主要利用我國(guó)“年份—來源國(guó)家(地區(qū))—行業(yè)”層面的跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)指標(biāo)，同時(shí)借鑒現(xiàn)有研究中關(guān)于市場(chǎng)開放程度的衡量方法[17][18]，使用外生的政府政策來構(gòu)建和要素投入相聯(lián)系的上游市場(chǎng)開放程度指標(biāo)，以此進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)研究。實(shí)證結(jié)果驗(yàn)證了通過要素投入的渠道，市場(chǎng)開放從跨國(guó)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量和銷售規(guī)模兩方面促進(jìn)了我國(guó)跨國(guó)生產(chǎn)水平的提高。在進(jìn)行了內(nèi)生性檢驗(yàn)、指標(biāo)再度量、樣本的重新選擇以及排除其他政策改革干擾等一系列穩(wěn)健性檢驗(yàn)后，本文的結(jié)論依然成立。此外，本文進(jìn)一步拓展研究，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)開放能顯著促進(jìn)來華跨國(guó)生產(chǎn)的增長(zhǎng)，市場(chǎng)開放對(duì)來華跨國(guó)生產(chǎn)存在增長(zhǎng)效應(yīng)；相比上游制造業(yè)，提高上游服務(wù)業(yè)市場(chǎng)開放程度對(duì)推動(dòng)我國(guó)跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)水平提升的邊際作用更大。

二、理論機(jī)制和研究假說

(一)消費(fèi)者與偏好

參照Melitz的做法，本文假設(shè)跨國(guó)生產(chǎn)實(shí)際發(fā)生地是在東道國(guó)j中，該國(guó)消費(fèi)者有CES形式的效用函數(shù)[19]：

(1)

其中，ω為差異化產(chǎn)品，qj(ω)為消費(fèi)者對(duì)ω的購買量，j為消費(fèi)者能購買的可行產(chǎn)品集，σ>1為產(chǎn)品之間的替代彈性。據(jù)此可得，東道國(guó)j的價(jià)格指數(shù)Pj為：

(2)

根據(jù)消費(fèi)者效用最大化問題，可得東道國(guó)內(nèi)消費(fèi)者對(duì)差異化產(chǎn)品的需求函數(shù)為：

(3)

其中，Qj為代表性消費(fèi)者的總支出，pj(ω)為產(chǎn)品ω的價(jià)格。

(二)生產(chǎn)與技術(shù)

借鑒Ramando的思路，本文認(rèn)為任意一個(gè)i國(guó)(i≠j)中，行業(yè)d內(nèi)的企業(yè)k可以在j國(guó)建立子公司開展跨國(guó)生產(chǎn)[11]。該子公司使用的生產(chǎn)技術(shù)繼承了i國(guó)母公司的生產(chǎn)技術(shù)水平φidk，但生產(chǎn)使用的中間品生產(chǎn)要素投入全部來自j國(guó)。企業(yè)k在j國(guó)的子公司生產(chǎn)的產(chǎn)品僅在j國(guó)銷售。本文假設(shè)企業(yè)k跨國(guó)生產(chǎn)需要?jiǎng)趧?dòng)、制造品投入和服務(wù)品投入三類要素。借鑒Chevassus-Lozza等的做法，本文假設(shè)企業(yè)按照σ/(σ-1)=1/ρ的固定成本加成率加成定價(jià)[20]，那么企業(yè)k在j國(guó)生產(chǎn)的產(chǎn)品價(jià)格為：

(4)

其中，m和 s分別為j國(guó)制造品和服務(wù)品投入的價(jià)格指數(shù)，w是勞動(dòng)力成本，θ表示j國(guó)市場(chǎng)不完全開放程度。為了簡(jiǎn)化形式，在討論市場(chǎng)開放程度以及要素投入時(shí)，本文省略標(biāo)注代表東道國(guó)的下標(biāo)j。當(dāng)市場(chǎng)完全開放時(shí)，制造品和服務(wù)品投入的價(jià)格和世界水平保持一致。而市場(chǎng)不完全開放將產(chǎn)生壟斷的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致生產(chǎn)投入要素價(jià)格上漲。s(θ)>0和x(θ)>0分別代表上游制造業(yè)市場(chǎng)和上游服務(wù)市場(chǎng)因?yàn)椴煌耆_放、缺乏競(jìng)爭(zhēng)所引起制造業(yè)和服務(wù)業(yè)生產(chǎn)要素價(jià)格的增加幅度。同時(shí)滿足?s(θ)/?θ>0和?x(θ)/?θ>0，即開放程度越低，要素價(jià)格的增加幅度越大。此外，考慮到服務(wù)具有生產(chǎn)和消費(fèi)同時(shí)進(jìn)行的特殊性，服務(wù)效率也是影響企業(yè)生產(chǎn)的關(guān)鍵因素，服務(wù)投入的效率提高可降低企業(yè)生產(chǎn)中斷的風(fēng)險(xiǎn)，減少企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的固定成本[21][22]，因此參照Bas的做法，本文在價(jià)格決定式中引入γ(θ)表示服務(wù)投入的效率[23]。服務(wù)業(yè)開放程度低、競(jìng)爭(zhēng)力不足將導(dǎo)致服務(wù)投入供給效率低下，所以存在?γ(θ)/?θ<0。結(jié)合j國(guó)消費(fèi)者對(duì)企業(yè)k子公司的產(chǎn)品需求式(3)，企業(yè)k在j國(guó)開展跨國(guó)生產(chǎn)的收益為：

(5)

另外，企業(yè)k到j(luò)國(guó)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要支付固定成本，包括重新建立分銷運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)、了解當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的產(chǎn)品信息以及法律注冊(cè)等支付的相關(guān)成本，還包括生產(chǎn)管理成本以確保來自母國(guó)企業(yè)k的生產(chǎn)技術(shù)能在j國(guó)正常生產(chǎn)運(yùn)作[4]。這些成本的投入都與服務(wù)的使用息息相關(guān)，但由于國(guó)家間經(jīng)濟(jì)環(huán)境、商業(yè)文化以及語言習(xí)慣的不同，和本國(guó)企業(yè)相比，跨國(guó)企業(yè)k需要投入更多因?yàn)閲?guó)別差異產(chǎn)生的服務(wù)投入。假設(shè)j國(guó)本國(guó)企業(yè)支付這部分的固定成本為：(1+x(θ))s/γ(θ)，而由國(guó)別差異造成跨國(guó)生產(chǎn)支付的固定成本增加比例為f(ξ,λij)。ξ代表j國(guó)對(duì)外商直接投資的限制程度，嚴(yán)格的外商直接投資限制增加了國(guó)外企業(yè)到j(luò)國(guó)投資生產(chǎn)的難度，于是開展跨國(guó)生產(chǎn)需要耗費(fèi)更多額外的成本。λij代表企業(yè)k所在i國(guó)和j國(guó)之間的商業(yè)、文化差異。這類差異越大，企業(yè)k在j國(guó)進(jìn)行跨國(guó)生產(chǎn)花費(fèi)的適應(yīng)性成本越大。結(jié)合式(5)及跨國(guó)企業(yè)支付的固定成本，企業(yè)k到j(luò)國(guó)跨國(guó)生產(chǎn)的利潤(rùn)函數(shù)πidkj=ridkj/σ-fidkj表示為：

(6)

(三)市場(chǎng)開放與東道國(guó)內(nèi)的跨國(guó)生產(chǎn)

i國(guó)企業(yè)k到j(luò)國(guó)建立子公司開展跨國(guó)生產(chǎn)的必要條件是生產(chǎn)利潤(rùn)大于0，那么企業(yè)k到j(luò)國(guó)開展跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)的可能性可以表述為：

(7)

根據(jù)式(6)，我們得知i國(guó)企業(yè)k在j國(guó)的生產(chǎn)利潤(rùn)和市場(chǎng)開放水平之間的關(guān)系為：

(8)

(9)

(10)

(11)

式(9)和式(10)分別表示j國(guó)市場(chǎng)開放導(dǎo)致該國(guó)總價(jià)格指數(shù)Pj以及企業(yè)k跨國(guó)生產(chǎn)的產(chǎn)品價(jià)格pidkj的改變，式(11)則表示市場(chǎng)開放導(dǎo)致企業(yè)k在東道國(guó)j國(guó)內(nèi)跨國(guó)生產(chǎn)支付固定成本的改變。式(9)、(10)和(11)共同決定了式(8)的符號(hào)，即在j國(guó)內(nèi)，i國(guó)的企業(yè)k跨國(guó)生產(chǎn)的利潤(rùn)隨市場(chǎng)開放程度變化的方向。式(8)中，A、B、C三項(xiàng)均大于0。當(dāng)市場(chǎng)開放程度提高引起的東道國(guó)j總價(jià)格指數(shù)Pj下降幅度小于產(chǎn)品定價(jià)pidkj的下降幅度時(shí)(B>A)，式(8)小于0，表明θ下降即市場(chǎng)開放程度提高將增加i國(guó)企業(yè)k到j(luò)國(guó)跨國(guó)生產(chǎn)的利潤(rùn)。則在該條件下，東道國(guó)市場(chǎng)開放水平的提高通過要素投入的途徑，提升了其他國(guó)家在東道國(guó)內(nèi)開展跨國(guó)生產(chǎn)的利潤(rùn)水平，反映在式(7)的值隨θ下降而上升，說明i國(guó)行業(yè)d中的企業(yè)k來j國(guó)開展跨國(guó)生產(chǎn)的可能性增加，最終引起j國(guó)行業(yè)d內(nèi)跨國(guó)企業(yè)數(shù)量上升。據(jù)此關(guān)系，我們提出研究假說1：東道國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開放通過要素投入途徑影響了其他國(guó)家(地區(qū))在該國(guó)內(nèi)開設(shè)的跨國(guó)生產(chǎn)公司數(shù)量，表現(xiàn)為跨國(guó)生產(chǎn)公司數(shù)量隨著上游市場(chǎng)開放程度的提高而增加。

類似的，我們考察跨國(guó)公司的生產(chǎn)收益和市場(chǎng)開放程度的關(guān)系，可得到：

(12)

式(12)說明在相同的條件下(B>A)，式(12)小于0，表明ridkj隨θ下降而上升，這說明東道國(guó)j國(guó)市場(chǎng)開放程度提升將提高i國(guó)企業(yè)k在j國(guó)跨國(guó)生產(chǎn)的收益水平，對(duì)此我們提出研究假說2：市場(chǎng)開放程度的提升通過要素投入的渠道將提高東道國(guó)內(nèi)跨國(guó)生產(chǎn)的銷售水平，從而導(dǎo)致其他國(guó)家(地區(qū))在該國(guó)內(nèi)以跨國(guó)公司為載體的跨國(guó)生產(chǎn)銷售額增加。

三、數(shù)據(jù)說明和計(jì)量模型設(shè)定

(一)數(shù)據(jù)說明

本文使用中國(guó)外商投資企業(yè)數(shù)據(jù)庫就本文提出的兩個(gè)研究假說進(jìn)行實(shí)證分析。該數(shù)據(jù)庫是由中國(guó)工商行政管理總局通過企業(yè)注冊(cè)信息匯總而得，具體涵蓋了2000年與2001年在我國(guó)所有注冊(cè)登記的外商投資企業(yè)，其中包括企業(yè)名稱、地址、法人等基本注冊(cè)信息，還包括企業(yè)所屬的國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)、主要投資來源國(guó)家(地區(qū))、年銷售額、總資產(chǎn)、從業(yè)人員和外籍員工數(shù)目等詳細(xì)信息。首先本文將存在外籍員工數(shù)大于員工總數(shù)、中方注冊(cè)資本大于總注冊(cè)資本、凈利潤(rùn)大于利潤(rùn)總額或者長(zhǎng)期負(fù)債大于負(fù)債總額情況的企業(yè)樣本刪除。另外我們按照Ramondo的做法，將與刻畫跨國(guó)生產(chǎn)相關(guān)的企業(yè)變量包括銷售收入、總資產(chǎn)、總注冊(cè)資本、員工人數(shù)、所處國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)在內(nèi)至少一項(xiàng)缺失或者為負(fù)的企業(yè)剔除，還剔除了外資注冊(cè)資本所占比重小于10%的企業(yè)[4]。

(二)指標(biāo)構(gòu)建

1.跨國(guó)生產(chǎn)水平(multinational production)

早期的研究大多使用外商實(shí)際投資額來衡量跨國(guó)生產(chǎn)水平，但從上文可知，東道國(guó)內(nèi)的外商直接投資和跨國(guó)生產(chǎn)有本質(zhì)區(qū)別，外商直接投資反映的是投資金額大小，其并不能很好地反映全球其他國(guó)家(地區(qū))在我國(guó)真實(shí)的生產(chǎn)活動(dòng)情況。與以往研究不同的是，本文首次使用中國(guó)外商投資企業(yè)數(shù)據(jù)庫，并借鑒Ramondo以及Fukui和Lakatos的思路從“年份—來源國(guó)家(地區(qū))—行業(yè)”三個(gè)維度出發(fā)測(cè)算我國(guó)跨國(guó)生產(chǎn)水平[11][12]，具體為全球約150個(gè)國(guó)家(地區(qū))在我國(guó)近800個(gè)四分位國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)開設(shè)的跨國(guó)企業(yè)數(shù)目(Affliates)和跨國(guó)生產(chǎn)銷售收入(Totalsales)。上述兩個(gè)變量的統(tǒng)計(jì)描述如表2所示。

表2

2000～2001年中國(guó)“年份—來源國(guó)家(地區(qū))—行業(yè)”的跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)描述

注：銷售總收入數(shù)值單位為百萬元人民幣，實(shí)際回歸中本文使用中國(guó)外商投資企業(yè)數(shù)據(jù)庫的原始計(jì)價(jià)單位萬元人民幣。

2.市場(chǎng)開放程度

結(jié)合中國(guó)改革開放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的進(jìn)程，對(duì)外開放一直是我國(guó)市場(chǎng)開放的重點(diǎn)領(lǐng)域，也是引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重要手段和途徑[15][23]。因此，本文主要從對(duì)外開放角度來衡量我國(guó)的市場(chǎng)開放程度。本文使用全樣本的外資企業(yè)數(shù)據(jù)庫，若按照以往研究利用外資進(jìn)入額或者外資比重來進(jìn)行刻畫，可能出現(xiàn)嚴(yán)重的內(nèi)生性問題。因此，本文借鑒現(xiàn)有研究[17][18]，從外生的政府政策入手，利用我國(guó)對(duì)外開放政策信息來構(gòu)建對(duì)外開放指標(biāo)。具體而言，利用目前研究中較為常見的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》(以下簡(jiǎn)稱《目錄》)中，關(guān)于各個(gè)行業(yè)產(chǎn)品的外資準(zhǔn)入信息構(gòu)建對(duì)外開放度指標(biāo)，作為衡量中國(guó)市場(chǎng)開放程度的代理變量。

為了與本文測(cè)算的中國(guó)跨國(guó)生產(chǎn)指標(biāo)時(shí)間相匹配，本文使用1997年《目錄》構(gòu)建分行業(yè)對(duì)外開放程度指標(biāo)。首先，本文按照孫浦陽等的方法將《目錄》中的信息與國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)代碼進(jìn)行匹配[24]。接著，本文將存在被限制或禁止的國(guó)民經(jīng)濟(jì)四分位行業(yè)取值為1，否則取0，用DIndex標(biāo)記該行業(yè)的對(duì)外開放程度，如果該指標(biāo)取1，說明該行業(yè)對(duì)外開放程度低。最后，為了契合本文的理論模型中要素投入的影響渠道，本文利用投入產(chǎn)出關(guān)系進(jìn)行刻畫，具體計(jì)算式如下：

Indexdt=∑j?dDIndexjt×?dj

(13)

式(13)中，j行業(yè)是d行業(yè)的上游行業(yè)。?dj是根據(jù)中國(guó)2002年投入產(chǎn)出表計(jì)算的行業(yè)間投入產(chǎn)出系數(shù)，即j行業(yè)的產(chǎn)品作為中間投入品在d行業(yè)所需的全部中間投入品中所占的比重。Indexdt表示行業(yè)d在t年的市場(chǎng)開放度指標(biāo)。對(duì)于制造業(yè)開放度指標(biāo)，我們將式(10)中的上游j行業(yè)設(shè)定在制造業(yè)行業(yè)，再進(jìn)行市場(chǎng)開放指標(biāo)的要素投入的加權(quán)，并同理計(jì)算出服務(wù)業(yè)市場(chǎng)開放指標(biāo)，以此構(gòu)建出制造業(yè)開放指標(biāo)MIndexdt和服務(wù)業(yè)開放指標(biāo)SIndexdt。這三類指標(biāo)在數(shù)值上越小表示行業(yè)d面臨的市場(chǎng)開放程度越高。

(三)計(jì)量模型設(shè)定

本文的實(shí)證思路是構(gòu)建市場(chǎng)開放度作為核心解釋變量，將使用中國(guó)外商投資企業(yè)數(shù)據(jù)庫計(jì)算的“年份—來源國(guó)家(地區(qū))—行業(yè)”層面的跨國(guó)企業(yè)數(shù)目(Affliates)和跨國(guó)生產(chǎn)銷售收入(Totalsales)作為被解釋變量，就本文的理論假說進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，具體模型設(shè)定如下：

lnMPidt=α+βlnIndexd+γXdt+λXit+δt+δI+δD+εidt

(14)

式(14)中，下標(biāo)d表示四分位行業(yè)，D表示二分位行業(yè)，t表示時(shí)間，i表示在中國(guó)開展跨國(guó)生產(chǎn)的投資來源國(guó)家(地區(qū))，I表示來源國(guó)家(地區(qū))所在洲。其中，MP表示“年份-來源國(guó)家(地區(qū))-行業(yè)”層面上來華跨國(guó)企業(yè)數(shù)量(Affiliates)或者跨國(guó)生產(chǎn)銷售水平(Totalsales)，分別對(duì)應(yīng)假說1和假說2的驗(yàn)證。Indexdt表示t年d行業(yè)的市場(chǎng)開放度指標(biāo)，該變量數(shù)值越大表明市場(chǎng)開放程度越低，根據(jù)上文理論分析，我們預(yù)期估計(jì)系數(shù)β為負(fù)，表明若市場(chǎng)開放程度增加，則其他國(guó)家(地區(qū))在我國(guó)各個(gè)行業(yè)內(nèi)開展跨國(guó)生產(chǎn)的企業(yè)數(shù)量和生產(chǎn)銷售額將增加。

此外，在回歸方程中，δt是年份的固定效應(yīng)，δD是二分位行業(yè)的固定效應(yīng)，δI是來源國(guó)家(地區(qū))所在洲的固定效應(yīng)。Xdt和Xit為本文加入的行業(yè)以及來源國(guó)家(地區(qū))層面的控制變量，具體有：(1)本行業(yè)外商投資限制程度(FDI_Restrict)。為了控制外資限制的影響，本文加入上文所述的衡量本行業(yè)外資限制程度的代理變量Dindexd進(jìn)行回歸，具體為存在禁止或者限制外資進(jìn)入項(xiàng)目的行業(yè)，該變量取值為1，反之取值為0。(2)地理距離(Distance)。結(jié)合理論分析，本文回歸加入來源國(guó)家(地區(qū))與中國(guó)的地理距離(單位：公里，并取對(duì)數(shù)處理)以控制經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，數(shù)據(jù)來源于CEPII數(shù)據(jù)庫。(3)共同語言(Comm_Lang)。本文同樣加入共同語言控制經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，來源國(guó)家(地區(qū))與中國(guó)語言相同則取1，否則取0，數(shù)據(jù)來源于CEPII數(shù)據(jù)庫。(4)來源國(guó)家(地區(qū))的生產(chǎn)總值(GDP)。來源國(guó)家(地區(qū))的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高代表其投資供給能力越強(qiáng)，則其向外投資和開展跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)的可能性越大。本文加入來源國(guó)家(地區(qū))的名義生產(chǎn)總值(單位：百萬美元，并取對(duì)數(shù)處理)來衡量其經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，數(shù)據(jù)來源于佩恩表9.0。(5)行業(yè)進(jìn)口中間品關(guān)稅(Input Tariff)。為了控制跨國(guó)生產(chǎn)水平受進(jìn)口中間品貿(mào)易的影響，本文在控制變量中加入進(jìn)口中間品關(guān)稅。本文使用的是中國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品關(guān)稅數(shù)據(jù)，利用投入產(chǎn)出系數(shù)構(gòu)造分行業(yè)的進(jìn)口中間品關(guān)稅，計(jì)算式為：Input Tariffdt=∑j?dTariffjt×?dj，其中，Tariffjt為上游行業(yè)j的簡(jiǎn)單平均關(guān)稅值④。(6)行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征(Scale)。規(guī)模經(jīng)濟(jì)越顯著的行業(yè)，對(duì)外資企業(yè)的吸引力越大[14]。本文以每個(gè)行業(yè)中企業(yè)的最高銷售額與該行業(yè)所有企業(yè)平均銷售收入的比值作為衡量行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征的代理變量，并且取對(duì)數(shù)處理。

(四)描述性分析

我們先從各行業(yè)的跨國(guó)生產(chǎn)入手，計(jì)算出匯總至二分位國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)下的跨國(guó)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)目和銷售額分別占總體的比重，并挑選出以這兩個(gè)指標(biāo)衡量其他國(guó)家(地區(qū))在我國(guó)進(jìn)行跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)水平前十位的二分位行業(yè)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，這十個(gè)二分位行業(yè)的跨國(guó)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)目和銷售收入均占到整體的50%以上，具有較好的代表性，具體如圖1和圖2所示。圖1是2000～2001年跨國(guó)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量排名前十的二分位行業(yè)，相比2000年，排名前十的行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)目都呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)。其中，塑料制品業(yè)，紡織服裝、鞋、帽制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)速度較快，分別為15.88%、14%和12.23%。圖2為跨國(guó)生產(chǎn)銷售收入排名前十的行業(yè)，其中以紡織業(yè)的增長(zhǎng)最快，增幅達(dá)到4.3%，但部分行業(yè)銷售收入增長(zhǎng)緩慢，金屬制品業(yè)的總體銷售收入甚至出現(xiàn)下滑，這說明雖然其他國(guó)家(地區(qū))在我國(guó)開設(shè)的跨國(guó)子公司數(shù)量在增加但是總的銷售收入并沒有同步上升?？偨Y(jié)來看，2000年和2001年相比，我國(guó)主要跨國(guó)生產(chǎn)行業(yè)分布基本穩(wěn)定，跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)開展的廣度在不斷上升，表現(xiàn)為行業(yè)內(nèi)進(jìn)行跨國(guó)生產(chǎn)的企業(yè)數(shù)量增加。但是從深度來看，跨國(guó)生產(chǎn)銷售收入并沒有同步增長(zhǎng)。從行業(yè)分布來看，其他國(guó)家(地區(qū))在我國(guó)進(jìn)行跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)水平前十位的二分位行業(yè)中的服務(wù)業(yè)僅有房地產(chǎn)業(yè)，其余均是制造業(yè)，說明制造業(yè)是其他國(guó)家(地區(qū))在我國(guó)開展跨國(guó)生產(chǎn)的主要行業(yè)。并且跨國(guó)生產(chǎn)主要分布在我國(guó)具有傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)的制造行業(yè)中，如紡織業(yè)，儀器儀表及文化、辦公用機(jī)械制造,通用設(shè)備計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造等。

圖1 跨國(guó)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量前十位的二分位行業(yè)

圖2 跨國(guó)生產(chǎn)銷售收入排名前十位的二分位行業(yè)

此外，在不考慮具體跨國(guó)生產(chǎn)行業(yè)的情況下，我們著重挑選出在我國(guó)開展跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)水平排名前十位的國(guó)家和地區(qū)，如圖3～4所示。這十個(gè)國(guó)家和地區(qū)在我國(guó)的跨國(guó)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量和銷售水平占到整體的88%以上，這說明我國(guó)跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)具有來源地集中的特點(diǎn)，主要集中在鄰近的地區(qū)以及世界主要發(fā)達(dá)國(guó)家。具體來看，來自我國(guó)香港特別行政區(qū)的跨國(guó)生產(chǎn)程度最高且增長(zhǎng)速度也較快，企業(yè)數(shù)目和銷售收入增長(zhǎng)率分別為14.25%和2.49%，行業(yè)上主要集中在紡織服裝、鞋、帽制造業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)以及塑料制品業(yè)。除香港特別行政區(qū)是我國(guó)內(nèi)地最主要的境外生產(chǎn)來源地區(qū)外，其他投資來源地也主要是世界上重要的發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，例如日本、美國(guó)、英國(guó)和德國(guó)等。無論是跨國(guó)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量還是跨國(guó)生產(chǎn)銷售收入，來我國(guó)開展跨國(guó)生產(chǎn)程度較高的地區(qū)往往經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、技術(shù)先進(jìn)。

四、實(shí)證結(jié)果與分析

(一)基準(zhǔn)回歸

根據(jù)計(jì)量方程式(14)，我們采用市場(chǎng)開放變量Index度量各行業(yè)面臨的和要素投入相關(guān)的市場(chǎng)開放程度，結(jié)合中國(guó)外商投資企業(yè)數(shù)據(jù)庫計(jì)算的衡量全球約150個(gè)國(guó)家(地區(qū))在我國(guó)近800個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)四分位行業(yè)下的跨國(guó)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量(Affiliates)以及跨國(guó)生產(chǎn)銷售水平(Totalsales)，就我國(guó)市場(chǎng)開放與別國(guó)和地區(qū)在我國(guó)開展的跨國(guó)生產(chǎn)水平之間的關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)，回歸結(jié)果見表3。表3中(1)列和(4)列是未加入其他控制變量的回歸結(jié)果，其中市場(chǎng)開放變量Index的估計(jì)系數(shù)均為負(fù)，且顯著性水平達(dá)到1%；(2)、(3)、(5)和(6)列為逐步加入控制變量后的結(jié)果，其市場(chǎng)開放變量Index的估計(jì)系數(shù)仍然保持在1%的水平下顯著為負(fù)。這表明，市場(chǎng)開放程度提高通過要素投入的途徑能顯著增加全球其他國(guó)家(地區(qū))在我國(guó)四分位行業(yè)內(nèi)開展的跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)。具體表現(xiàn)為：Index值越小，即市場(chǎng)開放程度越高，跨國(guó)生產(chǎn)程度越高，首先體現(xiàn)為跨國(guó)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量的上升(對(duì)應(yīng)(1)～(3)列)，其次是跨國(guó)生產(chǎn)銷售額的提高(對(duì)應(yīng)(4)～(6)列)，說明中國(guó)市場(chǎng)開放水平的提高通過跨國(guó)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量和跨國(guó)生產(chǎn)銷售規(guī)模兩方面推動(dòng)了我國(guó)國(guó)內(nèi)跨國(guó)生產(chǎn)水平的上升，基準(zhǔn)回歸結(jié)果印證了本文理論機(jī)制部分提出的兩個(gè)研究假說。

圖3 跨國(guó)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量排名前十位的國(guó)家和地區(qū)

圖4 跨國(guó)生產(chǎn)銷售收入排名前十位的國(guó)家和地區(qū)

(二)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.內(nèi)生性問題

由于跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有著重要地位，政府在制定對(duì)外開放政策時(shí)可能需要考慮其對(duì)來華跨國(guó)生產(chǎn)的影響，各行業(yè)來自其他國(guó)家(地區(qū))投資的跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)也可能會(huì)影響市場(chǎng)開放政策，即兩者之間可能存在雙向因果關(guān)系引發(fā)的內(nèi)生性問題。本文利用工具變量通過兩階段回歸來處理內(nèi)生性問題。在工具變量的選擇上，借鑒Arnold等的思路，一國(guó)與其經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史進(jìn)程相似的鄰國(guó)在產(chǎn)業(yè)政策上往往具有很強(qiáng)的相似性[22]。印度外資開放進(jìn)程與中國(guó)類似，主要是在外界壓力下進(jìn)行外資開放。同時(shí)在一定程度上，印度和中國(guó)在產(chǎn)品市場(chǎng)上處于競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，中國(guó)和印度的產(chǎn)業(yè)開放政策具有相似性。因此，中國(guó)和印度的對(duì)外開放政策具有相關(guān)性，并且印度是在國(guó)際相關(guān)組織的壓力下從根本上取消對(duì)外開放限制，其對(duì)外開放的實(shí)施具有外生性，可以認(rèn)為其對(duì)本文研究的來華跨國(guó)生產(chǎn)并不存在影響。于是，本文選用OECD公布的Stan數(shù)據(jù)庫⑤中1997年印度的FDI管制數(shù)據(jù)，構(gòu)建出衡量印度各行業(yè)的市場(chǎng)開放程度指標(biāo)，并與中國(guó)的行業(yè)代碼相匹配進(jìn)行內(nèi)生性檢驗(yàn)。表4展示了2SLS回歸得到的結(jié)果，市場(chǎng)開放程度的估計(jì)系數(shù)依舊顯著為負(fù)，說明本文的基本結(jié)論依舊成立。K-P rk LM和K-P rk Wald F統(tǒng)計(jì)量均在1%的顯著性水平上拒絕了“工具變量識(shí)別不足”和“工具變量是弱識(shí)別”的原假設(shè)，證明了本文工具變量的有效性。

表3基準(zhǔn)回歸結(jié)果

注：限于篇幅，未顯示t值，*、**、***分別表示10%、5%和1%的顯著性水平，下表同。

表4工具變量回歸結(jié)果

2.市場(chǎng)開放程度的再度量

本文對(duì)市場(chǎng)開放的刻畫是以中國(guó)政府頒布的《目錄》為基礎(chǔ)，用我國(guó)對(duì)外開放程度來度量。這種方法可能存在的問題是僅考慮了禁止和限制外資進(jìn)入兩方面的影響。但在實(shí)際中，對(duì)外開放限制可能包含外資股權(quán)比例、投資準(zhǔn)入金額等規(guī)定，但這些信息在選用的《目錄》和本文構(gòu)建的市場(chǎng)開放代理變量中并未體現(xiàn)，則可能產(chǎn)生以偏概全的問題。對(duì)此，本文選用OECD發(fā)布的FDI Restrictiveness Index作為衡量中國(guó)對(duì)外開放的替換指標(biāo)。該指標(biāo)雖然并未細(xì)致分類到四分位行業(yè)，卻相對(duì)詳細(xì)地度量了外資股權(quán)比例、外資投資審批準(zhǔn)入配額比例、外籍人員進(jìn)入限制等所有方面的對(duì)外開放限制程度，最后平均為分行業(yè)的對(duì)外開放水平指數(shù)。本文利用該指數(shù)與投入產(chǎn)出系數(shù)的加權(quán)，得到中國(guó)市場(chǎng)開放的替代指標(biāo)OECD-Index進(jìn)行回歸，結(jié)果如表5的(1)～(2)列所示。市場(chǎng)開放變量的估計(jì)系數(shù)均在1%的水平上顯著為負(fù)，說明市場(chǎng)開放水平的提高對(duì)我國(guó)跨國(guó)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量和銷售規(guī)模起到顯著促進(jìn)作用，本文提出的理論假說得到證實(shí)。

表5其他穩(wěn)健性檢驗(yàn)回歸結(jié)果

3.樣本的重新選擇

由統(tǒng)計(jì)分析可知，中國(guó)各行業(yè)中跨國(guó)生產(chǎn)的來源地具有鮮明特點(diǎn)，港澳臺(tái)地區(qū)在我國(guó)內(nèi)地各行業(yè)中開展的生產(chǎn)活動(dòng)占據(jù)了主要地位，這與政策的傾向、投資的便利和地域政治的特殊性有一定的關(guān)聯(lián)。這種現(xiàn)象的存在可能對(duì)估計(jì)結(jié)果造成偏誤，對(duì)此我們將樣本中的港澳臺(tái)企業(yè)剔除后再進(jìn)行回歸，結(jié)果如表5的(3)～(4)列所示。市場(chǎng)開放估計(jì)系數(shù)依舊保持顯著為負(fù)的結(jié)果，本文的基本結(jié)論保持穩(wěn)健。

4.跨國(guó)生產(chǎn)水平的再度量

除了跨國(guó)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量和銷售收入可以衡量跨國(guó)生產(chǎn)外，Ramando指出外資投資資產(chǎn)以及雇傭規(guī)模同樣也是衡量跨國(guó)生產(chǎn)水平的標(biāo)準(zhǔn)[11]。為了更全面地考察市場(chǎng)開放對(duì)跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)的影響，我們同樣基于中國(guó)外商投資企業(yè)數(shù)據(jù)庫計(jì)算“年份—來源國(guó)家(地區(qū))—行業(yè)”層面上的外資總資產(chǎn)(Foreignassets)以及外籍員工數(shù)(Foreignstaff)作為衡量跨國(guó)生產(chǎn)的補(bǔ)充變量進(jìn)行回歸，結(jié)果展示在表5的(5)～(6)列中。市場(chǎng)開放指標(biāo)的估計(jì)系數(shù)仍然保持在1%的水平下顯著為負(fù)，本文的基本結(jié)論依舊成立。

5.進(jìn)一步排除其他因素的干擾

考慮到本文回歸樣本的時(shí)間為2000～2001年，這期間中國(guó)還存在國(guó)有企業(yè)改革和進(jìn)口關(guān)稅削減的政策改革?？紤]到這兩項(xiàng)政策改革可能同時(shí)影響我國(guó)市場(chǎng)開放和跨國(guó)生產(chǎn)，我們參照Liu和Qiu的思路加入另外兩個(gè)控制變量進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)[25]：行業(yè)關(guān)稅水平Final Tariff(將HS6分位關(guān)稅水平匯總至四分位國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)計(jì)算平均值)和行業(yè)國(guó)有企業(yè)份額SOEshare(使用國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的各行業(yè)企業(yè)數(shù)量計(jì)算國(guó)有企業(yè)數(shù)量所占份額)。從表5的(7)～(8)列結(jié)果來看，市場(chǎng)開放指標(biāo)對(duì)跨國(guó)生產(chǎn)的回歸系數(shù)依舊顯著為負(fù)，本文基本結(jié)論保持穩(wěn)定。

(三)影響機(jī)制的進(jìn)一步分析

1.市場(chǎng)開放對(duì)跨國(guó)生產(chǎn)的增長(zhǎng)效應(yīng)

上文的回歸只驗(yàn)證了市場(chǎng)開放對(duì)來華跨國(guó)生產(chǎn)直接的促進(jìn)作用，并沒有考察增長(zhǎng)作用。鑒于跨國(guó)生產(chǎn)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的影響地位，跨國(guó)生產(chǎn)水平的增長(zhǎng)同樣在拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中有重要影響。另外，本文使用的是市場(chǎng)開放的截面指標(biāo)，并沒有包含時(shí)間動(dòng)態(tài)變化的作用。因此，本文進(jìn)一步從增長(zhǎng)的角度來分析市場(chǎng)開放和來華跨國(guó)生產(chǎn)之間的關(guān)系。

本文利用2000年和2001年的數(shù)據(jù)，計(jì)算跨國(guó)企業(yè)數(shù)量和銷售水平的增長(zhǎng)率作為被解釋變量，并且回歸中加入2000年的跨國(guó)生產(chǎn)變量和2000年的其他控制變量，并控制大類行業(yè)和來源國(guó)(地區(qū))所在洲的固定效應(yīng)，方程設(shè)定如下：

(15)

式(15)的回歸結(jié)果見表6的(1)～(2)列，市場(chǎng)開放變量的估計(jì)系數(shù)均顯著為負(fù)，表明市場(chǎng)開放通過要素投入的影響渠道顯著促進(jìn)跨國(guó)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量以及銷售規(guī)模增長(zhǎng)，存在增長(zhǎng)效應(yīng)。

表6影響機(jī)制分析

2.區(qū)分制造業(yè)和服務(wù)業(yè)市場(chǎng)開放

根據(jù)本文的理論分析，制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的市場(chǎng)開放均對(duì)跨國(guó)生產(chǎn)決策及其生產(chǎn)規(guī)模有正向影響，并且在影響渠道上并不相同。對(duì)此，我們區(qū)分制造業(yè)和服務(wù)業(yè)市場(chǎng)開放進(jìn)行回歸，結(jié)果展示在表6的(3)～(4)列。首先，MIndex和SIndex的估計(jì)系數(shù)均顯著為負(fù)，說明制造業(yè)以及服務(wù)業(yè)市場(chǎng)開放程度的提高均會(huì)顯著提升全球其他國(guó)家(地區(qū))在我國(guó)開展跨國(guó)生產(chǎn)的水平。其次，比較MIndex和SIndex的估計(jì)系數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，服務(wù)業(yè)市場(chǎng)開放的影響明顯大于制造業(yè)市場(chǎng)開放。本文的理論分析表明服務(wù)不僅是跨國(guó)企業(yè)的生產(chǎn)投入品，而且也是固定成本的主要部分，服務(wù)業(yè)市場(chǎng)開放的作用不僅體現(xiàn)在服務(wù)要素價(jià)格降低上，更通過提高服務(wù)效率促進(jìn)了東道國(guó)的跨國(guó)生產(chǎn)水平提升。本文的回歸結(jié)果表明相較于上游制造業(yè)市場(chǎng)開放，上游服務(wù)業(yè)市場(chǎng)開放對(duì)提高其他國(guó)家(地區(qū))在我國(guó)開展跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)的作用更大。

五、結(jié)論與政策含義

中國(guó)外商直接投資流入量居世界前列，而全球其他國(guó)家(地區(qū))的公司在我國(guó)各行業(yè)開展的實(shí)際經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)活動(dòng)卻一直被現(xiàn)有研究所忽略。隨著經(jīng)濟(jì)全球化推進(jìn)，跨國(guó)企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生巨大的推動(dòng)作用。本文分析了市場(chǎng)開放對(duì)我國(guó)跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)的影響。首先，本文通過理論模型揭示了東道國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開放通過要素投入的渠道，對(duì)其他國(guó)家(地區(qū))開展的跨國(guó)生產(chǎn)產(chǎn)生重要影響，這種作用體現(xiàn)在對(duì)跨國(guó)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量和銷售額的提升上。其次，本文利用中國(guó)工商行政管理總局的外資企業(yè)數(shù)據(jù)庫，否定跨國(guó)生產(chǎn)等價(jià)于實(shí)際投資額的假設(shè)后，首次測(cè)算分析了約150個(gè)投資來源國(guó)家(地區(qū))在中國(guó)近800個(gè)四分位行業(yè)內(nèi)的跨國(guó)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量和跨國(guó)生產(chǎn)銷售額，以此衡量我國(guó)全行業(yè)的跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)規(guī)模。本文統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)中國(guó)的跨國(guó)生產(chǎn)具有行業(yè)集中在制造業(yè)和投資來源地集中在發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的特點(diǎn)。接著，本文用對(duì)外開放度量我國(guó)市場(chǎng)開放，通過實(shí)證回歸發(fā)現(xiàn)，我國(guó)市場(chǎng)開放水平的提升通過要素投入的途徑顯著提高了我國(guó)在“來源國(guó)家(地區(qū))-行業(yè)”層面上的跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)規(guī)模。同時(shí)，本文進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)這種促進(jìn)作用還體現(xiàn)在拉動(dòng)了跨國(guó)生產(chǎn)的增長(zhǎng)，并且服務(wù)業(yè)市場(chǎng)開放的邊際作用大于制造業(yè)市場(chǎng)開放。最后在考慮了內(nèi)生性、指標(biāo)替換、樣本選擇、排除其他改革影響等問題后，本文的結(jié)論保持穩(wěn)健。

基于以上的分析，本文認(rèn)為我國(guó)的市場(chǎng)開放水平是影響其他國(guó)家和地區(qū)在我國(guó)各個(gè)行業(yè)開展跨國(guó)生產(chǎn)的關(guān)鍵因素。為了更好發(fā)揮跨國(guó)生產(chǎn)活動(dòng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)作用，促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和技術(shù)升級(jí)，相關(guān)管理部門可以考慮通過制定積極的政策提高我國(guó)市場(chǎng)對(duì)外開放水平，特別是完善我國(guó)要素市場(chǎng)機(jī)制的建設(shè)；并且要重視服務(wù)業(yè)要素投入的影響，實(shí)現(xiàn)服務(wù)業(yè)和制造業(yè)開放的有效配合，以發(fā)揮市場(chǎng)開放促進(jìn)跨國(guó)生產(chǎn)的最大福利效應(yīng)。

注釋：

①本文使用的中國(guó)工商總局外商投資企業(yè)數(shù)據(jù)庫在數(shù)據(jù)說明部分有詳細(xì)的介紹。

②進(jìn)出口數(shù)據(jù)及表1的GDP數(shù)據(jù)來源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：http://data.stats.gov.cn/easyquery.htm?cn=C01。

④由于WTO公布的中國(guó)關(guān)稅數(shù)據(jù)缺失1998～2000年，本文使用1997年關(guān)稅值代替2000年關(guān)稅水平。另外，本文使用HS6位碼和2002年中國(guó)投入產(chǎn)出表122個(gè)行業(yè)代碼進(jìn)行匹配，得到投入產(chǎn)出表中各個(gè)行業(yè)的平均關(guān)稅值。

⑤Stan數(shù)據(jù)庫的具體介紹見：http://stats.oecd.org/Index.aspx?datasetcode=FDIINDEX#。

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(責(zé)任編輯：易會(huì)文)

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國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目“引進(jìn)外資與對(duì)外投資兩大開放戰(zhàn)略的協(xié)調(diào)機(jī)制與政策研究”(15ZDA057)；教育部人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地(南開大學(xué)跨國(guó)公司研究中心)重大項(xiàng)目“外資政策自由化、產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)演化及其競(jìng)爭(zhēng)力研究”(16JJD790026)

侯欣裕(1992— )，女，福建南平人，南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院、中國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)協(xié)同創(chuàng)新中心博士生； 張?zhí)鹛?1994— )，女，江西景德鎮(zhèn)人，南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院、中國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)協(xié)同創(chuàng)新中心博士生； 孫浦陽(1982— )，男，江蘇連云港人，南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院、中國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)協(xié)同創(chuàng)新中心、南開大學(xué)跨國(guó)公司研究中心教授。